Antiinfliacinė politika ir jos metodai. Pagrindiniai antiinfliacinės politikos metodai. Mainų veiklos esmė

Infliacija pasireiškia nuolatiniu bendru kainų augimu, o grynaisiais ar sąskaitose laikomų asmeninių santaupų reali vertė krenta. Kylančios kainos nenumaldomai mažina prekių, kurias gali įsigyti tokių santaupų savininkai, apimtis.

Esant infliacijai, visų pirma, mažėja fiksuotų nominaliųjų pajamų gavėjų realiosios pajamos, t.y. biudžetinių organizacijų darbuotojai, pensininkai. Tai taip pat sumažina namų ūkio santaupas. Infliacija perskirsto pajamas tarp kreditorių ir skolininkų, tarp kurių skolininkas gauna naudos.

Infliacija turi įtakos kiekvieno žmogaus, visų gyventojų sluoksnių ir visų rinkos sričių gyvenimo lygiui. Egzistuoja privati ​​infliacija (tam tikros rūšies produktui) ir bendra infliacija, kuri yra pavojinga ekonomikai.

Pagrindinis infliacijos rodiklis, kai žmogaus pajamos auga lėčiau nei prekių kainos.

Infliacijos laikotarpiu dabartinės realios vartotojų pajamos mažėja. Pragyvenimo lygis krenta, nes indeksavimas ir kiti būdai apsaugoti gyventojus nuo infliacijos negali neatsilikti nuo kainų dinamikos.

Infliacijos apmokestinimo poveikis yra žalingas. Tai pasireiškia ekonomikoje su progresine pajamų mokesčio sistema, sukeliančia socialinę stratifikaciją ir gilėjančią gyventojų turtinę nelygybę. Infliacijos metu vyksta pajamų perskirstymas, kuris yra nesąžiningas.

Su infliacija galima kovoti vykdant pinigų reformą arba antiinfliacinę politiką.

Pinigų reformos vykdymo būdai yra šie:

• Anuliavimas - paskelbimas apie nuvertėjančio piniginio vieneto panaikinimą ir naujo įvedimą;
• devalvacija – aukso kiekio piniginiuose vienetuose sumažėjimas arba nacionalinės valiutos nuvertėjimas aukso, sidabro ir užsienio valiutos atžvilgiu;
• nominalas (nulių nubraukimo būdas) - piniginio vieneto padidinimas ir senų banknotų keitimas į naujus pagal nustatytą santykį. Kainos, tarifai, darbo užmokestis, sąskaitų likučiai ir įmonių balansai perskaičiuojami tokiu pačiu santykiu.

Antiinfliacinė politika – tai vyriausybės ūkio reguliavimo priemonių rinkinys, skirtas infliacijai slopinti.

Antiinfliacinė politika gali būti įgyvendinama dviem būdais:

Defliacinė politika – Tai pinigų paklausos reguliavimas pinigų ir mokesčių mechanizmais. Jis vykdomas mažinant valstybės išlaidas, didinant paskolų palūkanas, didinant mokesčių naštą, ribojant pinigų pasiūlą. Tokio tipo antiinfliacinė politika lemia ekonomikos augimo sulėtėjimą.

Pajamų politika atliekami dėl lygiagrečios kainų ir darbo užmokesčio kontrolės juos visiškai įšaldant arba apribojant jų augimą. Jo įgyvendinimas gali sukelti socialinių prieštaravimų.

Pagrindiniai Rusijos infliacijos reguliavimo instrumentai buvo pinigų politika, kurios pagalba Rusijos Federacijos vyriausybė 90-aisiais. bandė paveikti pinigų pasiūlą. Tačiau dėl tokių priemonių atsirado šios pasekmės:

Šalyje atsirado didžiuliai nemokėjimai (darbo užmokesčio nemokėjimas, skolos tiekėjams ir klientams, skolos biudžetui ir kt.). Pinigų pasiūlos padidėjimas tokiomis sąlygomis gali sukelti hiperinfliaciją.

Norint grąžinti valstybės išlaidas esant biudžeto deficitui, Rusijos Federacijos vyriausybei reikia skolintis vidaus rinkoje ir didinti mokesčių naštą įmonėms, neturinčioms pakankamai apyvartinių lėšų ekonominiams poreikiams. Kitas būdas yra išorinis skolinimasis ir atitinkamai išorinė skola bei palūkanos.

Antiinfliacinė politika yra valstybinio ūkio reguliavimo priemonių visuma, skirta infliacijai slopinti.

1. Defliacinė pinigų politika (paklausos valdymas) vykdomas ribojant pinigų paklausą šiais būdais: didinant apmokestinimą, siekiant padidinti biudžeto pajamas ir mažinti gyventojų perkamąją galią; vyriausybės išlaidų mažinimas, banko diskonto normos padidinimas, kredito paklausos sumažėjimas ir santaupų padidėjimas; privalomųjų atsargų normos didinimas; Centrinis bankas parduoda vyriausybės vertybinius popierius, kurie generuoja fiksuotas pajamas.

2. Pajamų politika reiškia lygiagrečią kainų ir darbo užmokesčio didėjimo kontrolę, visiškai juos įšaldant arba nustatant augimo ribas.

3. Indeksavimo politika reiškia ūkio subjektų nuostolių indeksavimą dėl pinigų nuvertėjimo. Rusijos Federacijos Vyriausybė periodiškai indeksuoja pensijas, stipendijas, pašalpas ir darbo užmokestį, tačiau dėl lėšų trūkumo tai atliekama be būtino ryšio su kainų augimu tiek laiko, tiek atlygintinų nuostolių dydžiu. Todėl indeksavimas ne visada turi reikšmingos įtakos gyvenimo lygiui.

4. Politika, skatinanti gamybos plėtrą ir gyventojų santaupų augimą.

Klasikiniai kovos su infliacija metodai

Norint sėkmingai ją įveikti, būtina pašalinti jos priežastis.

Keinsiškas požiūris

Keinso požiūris grindžiamas prielaida, kad rinkoje trūksta prekių dėl sumažėjusios pasiūlos ir nepilno pajėgumų panaudojimo. Problemos sprendimas yra skatinti investicijų paklausą, dėl ko, atsižvelgiant į , padidės. Nacionalinės gamybos padidėjimas galiausiai lems kainų mažėjimą, t.y. infliacijai sumažinti.

Keinso stabilizavimo programos buvo plačiai naudojamos XX amžiaus trečiajame dešimtmetyje. ir po Antrojo pasaulinio karo. Tačiau iki 70-ųjų. aktyvi vyriausybės politika paskatino spartų augimą ir dėl to reikėjo peržiūrėti taikomus metodus.

Monetarizmas

Naujasis ekonominis judėjimas (monetarizmas), pakeitęs keinsizmą, naudojo pagrindines neoklasikos idėjas. Monetaristai manė, kad vyriausybės įsikišimas į ekonomiką turėtų būti minimalus ir apsiriboti daugiausia pinigų sfera. Infliacija taip pat buvo paskelbta grynai piniginiu reiškiniu, susijusiu su ekonomikos augimu. Kovos su infliacija metodas, anot monetaristų, yra pinigų pasiūlos ribojimas: Valdžia turi didinti ir mažinti pinigų kiekį gyventojų rankose. Tokiu atveju infliacija mažės ir mažės. Apribodami paklausą, turime stengtis ją didinti. Tai galima padaryti parduodant dalį valstybės turto (dalinį privatizavimą), stiprinant, remiant smulkųjį ir vidutinį verslą. Pinigų programų bruožas yra įsipareigojimas laikytis atviros ekonomikos koncepcijos – šalis turi būti integruota ir atvira užsienio kapitalo antplūdžiui.

Nagrinėjami kovos su infliacija metodai yra prieštaringi. Todėl antiinfliacinės politikos pasirinkimas priklauso nuo konkrečios ekonominės situacijos šalyje. Reikia prisiminti, kad monetaristinės programos, lyginant su keinsistinėmis, yra griežtesnės ir turi daug stipresnį poveikį socialiai pažeidžiamiems gyventojų sluoksniams, todėl jų įgyvendinimo laikotarpis turėtų būti daug trumpesnis.

Infliacija ir antiinfliacinė politika Rusijoje

Infliacijos reiškiniai vidaus ekonomikoje išsivystė net administracinės-komandinės sistemos laikotarpiu - XX amžiaus 80-aisiais. Šių procesų ypatumas buvo nepiniginės infliacijos veiksnių vyravimas, įskaitant:

• ūkio struktūros neproporcingumas - tvarūs sunkiosios pramonės, gaminančios gamybos priemones, augimo tempai su stagnacija vartojimo prekes gaminančiose ir paslaugų pramonės šakose. Taigi, 1989 m., už 1 rub. pinigų pasiūla apyvartoje siekė 18 kapeikų. vartojimo prekės mažmeninėje prekyboje;
• gamybos priemonių atsargų paskirstymas tarp prekes gaminančių įmonių per valstybinių tiekimo įstaigų sistemą, dirbtinai sukūrusią jų deficitą;
• suplanuota centralizuota kainodaros sistema, pagrįsta gamtos išteklių kainų mažinimu („pigių išteklių“ politika), kuri lėmė didelį įmonių gaminamos produkcijos medžiagų intensyvumą;
• žemas vidaus išteklių kainų lygis, nulėmęs eksporto orientaciją į išteklius, nes pajamos iš pigių išteklių eksporto gerokai viršijo pajamas iš gatavos produkcijos eksporto;
• per didelės pramoninio kapitalo investicijos į gynybos pramonę – iki 50% BVP;
• stambios gamybos monopolijų susidarymas: didelis stambių gamybos kompleksų valdomumo laipsnis, taip pat reikalavimai racionaliai naudoti ribotus išteklius. Rezultatas buvo aukštas monopolizmo lygis įmonių dalykinės specializacijos forma – apie 94% produkcijos buvo pagaminta įmonėse, kurioms priklauso daugiau nei 50% rinkos;
• infliacinių procesų suaktyvėjimas po 1987 m. ekonominės reformos, dėl per didelio darbo užmokesčio augimo tempo, palyginti su darbo našumo augimo tempu.

90-ųjų pirmoje pusėje infliacija susiformavo, viena vertus, „infliacinės įtampos“, susidariusios ekonomikos administracinės-komandinės sistemos laikotarpiu, ir, kita vertus, veikiama veiksnių. ekonomikos transformacijos rinkoje.

Pirminiai (tiesioginiai) veiksniai buvo:

• kainų ir ekonominių santykių liberalizavimas;
• Rusijos ekonomikos įtraukimas į pasaulio ekonomiką;
• perėjimas prie rublio kurso formavimo ir jo vidinio konvertuojamumo rinkos mechanizmo;
• naujų netiesioginių mokesčių įvedimas;
• spartus kuro ir energijos išteklių kainų bei transporto tarifų augimas;
• pramonės orientacija į eksportą, lemianti didelę vidaus ir pasaulio kainų sąveiką;
• daug tarpininkų, parduodančių produktus galutiniam vartotojui;
• žemas kainų pobūdis komandinės-administracinės ekonomikos laikotarpiu;
• didelis importuojamos infliacijos poveikis.

Infliacijos sudėtingumas ir daugiafaktorinis pobūdis Rusijoje lėmė reprodukcijos metodą, teorinį jos priežasčių pagrindimą ir infliacijos procesų valdymo mechanizmų rinkinį.

Infliacijos kaip daugiafaktorinio socialinio ir ekonominio proceso sampratos atkūrimo metodas apima šiuos tarpusavyje susijusius elementus:

• pagrindinės priežastys - reprodukcijos proceso disbalansas (įskaitant gamybą, paskirstymą, mainus, vartojimą), taip pat klaidinga ekonominė politika;
• pasekmė - pinigų perteklius apyvartoje, palyginti su realiais ekonominės apyvartos pinigais poreikiais;
• esmė(pagrindinė infliacijos forma) – stabilus bendras kainų kilimas ir pinigų nuvertėjimas prekių ir užsienio valiutų atžvilgiu;
• socialinės ir ekonominės pasekmės - nacionalinių pajamų ir nacionalinio turto perskirstymas monopolinių įmonių, valstybės ir šešėlinės ekonomikos naudai, mažinant realųjį darbo užmokestį, pensijas ir kitas fiksuotas gyventojų pajamas; visuomenės turtinės diferenciacijos stiprinimas; pakertančios ekonominės plėtros varomąsias jėgas.

Reprodukcijos metodas vertinant infliaciją kaip daugiafaktorinį procesą yra skirtas sukurti išsamią jos normos mažinimo programą, apimančią tiek piniginių, tiek nepiniginių veiksnių reguliavimą.

Piniginių infliacijos veiksnių reguliavimasšiuolaikinėje Rusijoje yra susijusi su daugybe problemų:

1. užsienio valiutos dedamosios vyravimas formuojant Rusijos banko pinigų pasiūlą dėl vienpusės Rusijos ekonomikos plėtros ir kuro ir energetikos komplekso eksporto produkcijos pasaulinių kainų augimo. Pagrindinis pinigų išleidimo trūkumas Rusijoje yra silpnas ryšys su pinigų pasiūlos formavimu skolinant ekonomiką, todėl svarbu didinti pinigų pasiūlos kreditinę dedamąją, atsižvelgiant į reprodukcijos proceso sąlygas ir vidinės ekonominės apyvartos reikalavimus. Rusijoje ryšys, nors ir vienpusis, išlieka su ekonomikoje dominuojančios į eksportą orientuotos kuro ir žaliavų pramonės pinigine paklausa, kuri skatina susijusių pramonės šakų plėtrą ir yra viena didžiausių investuotojų. Taigi Rusijos banko išleisti pinigai perkant eksportuotojų užsienio valiutos pajamas yra keičiami į dalį šalies nacionalinių pajamų;

2. silpną klasikinių pinigų reguliavimo priemonių (refinansavimo normų, privalomųjų atsargų normų, atvirosios rinkos operacijų) įtaką finansinių išteklių formavimuisi ir perskirstymui ekonomikoje;

3. Rusijos Federacijos centrinio banko pinigų politikos dėmesys tik centrinių pinigų emisijos reguliavimui. Finansų institucijų leidžiamų privačių pinigų emisija iš esmės nekontroliuojama. Šiuo atžvilgiu svarbu gerinti pinigų pasiūlos struktūrą mažinant pinigų surogatų ir užsienio valiutų naudojimą ekonominėje apyvartoje. Oficialiųjų, privačių pinigų ir Rusijos ekonominėje apyvartoje naudojamų užsienio valiutų santykio tyrimas svarbus ekonomikos monetizacijos koeficientui (vidutinio metinio pinigų pasiūlos ir nominaliojo BVP santykį) reguliuoti. Šis koeficientas Rusijoje palaipsniui didėja, tačiau vis dar yra 2-3 kartus mažesnis nei daugelyje kitų šalių (JAV - 53%, Japonija - 125%, Kinija - 204%). Ekonomikos monetizavimo didinimas išleidžiant privačius pinigus gali tiesiogiai išprovokuoti infliaciją. Siūlymuose didinti ekonomikos monetizavimą naudojant valstybės aukso ir užsienio valiutos atsargas bei stabilizavimo fondą, neatsižvelgiama į tokių priemonių infliacines pasekmes. Norint išvengti šių pasekmių, būtina stabilizavimo fondo panaudojimo programa greitai atsiperkantiems investiciniams projektams įgyvendinti.

Kompleksinės antiinfliacinės priemonės vidutinės trukmės laikotarpiu numato vykdyti konservatyvią pinigų politiką, reguliuojančią pinigų pasiūlą pagal realią ekonominės apyvartos pinigų paklausą, priklausomai nuo BVP dydžio. Akcentuojamas pinigų apyvartos greičio sulėtėjimas iki 2,8-3 apsisukimų 2009 m. Pagrindžiamas poreikis reguliuoti pinigų pasiūlą kokybiniu aspektu – mažinant emisijos užsienio valiutos komponentą ir plečiant pinigų pasiūlą per finansų bankininkystę. sistema. Planuojama plėsti tokių refinansavimo priemonių, kaip vekselių perdiskontavimas, apsikeitimo sandoriai, atvirosios rinkos operacijos, naudojimą.

Nepiniginių infliacijos veiksnių reguliavimas - Tai visų pirma kainų kilimas, atsirandantis neatsižvelgiant į piniginius veiksnius. Nepiniginiai veiksniai, lemiantys kainų augimą Rusijoje, yra šie:

• rublio ir dolerio ir euro kurso pokyčiai;
• natūralių monopolijų gamybos kaštų ir paslaugų tarifų augimas;
• biudžeto atlyginimų ir pensijų didinimas;
• skrydis nuo nuvertėjančių pinigų prie prekių;
• kylančios pasaulinės degalų kainos;
• antkainiai iš daugelio perpardavėjų;
• „atidėta infliacija“ ir infliacijos lūkesčiai;
• konkurencijos stoka Rusijoje, o tai turi įtakos kainų mažinimui.

Šiuo atžvilgiu Rusija turi plėtoti kainų politiką, pagrįstą principais, užtikrinančiais nepiniginės infliacijos kainos komponento mažinimą. Šie principai turėtų apimti:

• ekonomikos demonopolizavimas;
• nustatytų natūralių monopolijų paslaugų tarifų augimo limitų kontrolė;
• rinkos konkurencijos skatinimas;
• mažinti perpardavėjų skaičių;
• teisinis prekybos maržų reguliavimas, atsižvelgiant į socialinį veiksnį ir skirtingą prekių ir paslaugų paklausos kainų elastingumą;
• efektyvus eksportuojamų ir importuojamų prekių muitų reglamentavimas.

Rusijos Federacijos Vyriausybės patvirtintame antiinfliacinių priemonių rinkinyje pagrindinis vaidmuo tenka kainodaros įtakos mechanizmams. Jie apima:

• apriboti reguliuojamų natūralių monopolijų produktų ir tarifų augimą būstui ir komunalinėms paslaugoms, kartu stiprinant monopolininkų sąnaudų kontrolę;
• mažinti degalų ir tepalų kainų augimo tempus skatinant konkurenciją, plėtojant prekybą biržoje, mažinant mokesčių naštą ir technologinį naftos pramonės atsinaujinimą;
• maisto produktų kainų augimo sulėtėjimas skatinant šių prekių pasiūlą ir gerinant jų importo reguliavimą.

Svarbus nepiniginių infliacijos veiksnių valdymo komponentas yra darbo užmokesčio ir pajamų reguliavimas, viršijantis darbo našumo augimą. Darbo užmokesčio didėjimo tendencija Rusijoje tapo pasauline dėl tokių reiškinių kaip valstybės tarnautojų ir parlamento narių atlyginimų padidėjimas, šešėlinis atlyginimas, viešojo sektoriaus darbuotojų atlyginimų padidėjimas. Siekiant išvengti infliacinių pasekmių, svarbu darbo užmokesčio didinimą koordinuoti atsižvelgiant į darbo našumo dinamiką ir reguliuoti per didelį grynųjų pinigų augimą mokestiniais metodais.

Didelį vaidmenį mažinant infliacijos lygį Rusijoje vaidina federalinio biudžeto gerinimas, paremtas makroekonominių rodiklių gerinimu, mokesčių įplaukų didinimu, biudžeto pavertimu plėtros biudžetu, biudžeto proceso reformavimu ir į rezultatus orientuoto biudžeto įvedimu. viešasis ūkio sektorius.

Siekiant užtikrinti ekonomikos augimą nedidinant infliacijos, būtina modernizuoti bankų sistemą ir sumažinti jos veikloje infliacinį komponentą. Ryžtingi žingsniai šia kryptimi turėtų būti:

• didinti bankų kapitalizaciją, pritraukti į jų apyvartą vidutinės trukmės ir ilgalaikius išteklius;
• tobulinti bankų refinansavimo sistemą, siekiant išlaikyti jų likvidumą ir einamąją veiklą;
• kredito paslaugų kainos sumažinimas;
• bankų veiklos tvarumo užtikrinimas kuriant rizikos mažinimo makropriemones;
• Rusijos bankų sistemos konkurencingumo didinimas;
• bankų kontrolės ir priežiūros tobulinimas.

Mūsų šalies įstojimas į PPO gali suteikti papildomos aktualijos didelės infliacijos problemoms Rusijoje, nes tai lems energijos išteklių vidaus ir pasaulinių kainų konvergenciją ir gali sumažėti žaliavų eksporto efektyvumas. Atsižvelgiant į Rusijos ekonomikos atvirumą ir panaikinus valiutos apribojimus (nuo 2006 m. liepos 1 d.), išorės veiksnių įtaka ekonomikos augimui ir infliacijai didėja. Federalinio biudžeto būklė labai priklauso nuo pajamų iš mokesčių ir muitų iš energijos eksporto.

Didėja importinės infliacijos rizika. Siekiant apriboti jo poveikį, patartina daugiau dėmesio skirti importo pakeitimui, nes apie pusę vartotojų rinkos sudaro užsienio prekės, įskaitant brangias. Būtina didinti vietinių prekių konkurencingumą kainomis, o svarbiausia – kokybe. Tai reiškia, kad reikia investicijų ir banko paskolų, siekiant atgaivinti Rusijos vartojimo prekių gamybą, pagrįstą naujovėmis, atsižvelgiant į vartotojų paklausą. Prognozuojamas maisto ir kitų plataus vartojimo prekių gamybos padidėjimas padidins rublio prekių pasiūlą.

Neutralizuojant išorės veiksnius, svarbus pinigų politikos vaidmuo. „Pagrindinėse vieningos valstybės pinigų politikos kryptyse“ paprastai apsiribojama valiutų kurso politika. Rusijos bankas tradiciškai stengiasi neutralizuoti tiek perteklinį rublio nuvertėjimą, tiek brangimą, atsižvelgdamas į teigiamo ir neigiamo valiutų kurso politikos poveikio ekonomikos augimui ir infliacijai santykį. Pinigų politika taip pat turėtų apimti tokias gaires kaip mokėjimų balanso struktūros reguliavimas, užsienio valiutų rinka, optimalus aukso ir užsienio valiutos atsargų lygis, perėjimo nuo formalaus prie realaus laisvo rublio konvertavimo užtikrinimas. Prioritetinis uždavinys – palaipsniui plėsti rublio naudojimą tarptautiniuose ekonominiuose, įskaitant piniginius ir kredito santykius.

Šiuo metu infliacijos problema Rusijoje yra atnaujinama dėl ekonominės plėtros modelio, kuriuo siekiama suaktyvinti novatoriškus ekonomikos augimo veiksnius, diegimą. Šiuo atžvilgiu makroekonominės sąlygos infliacijai pažaboti yra šios:

• proporcingas, subalansuotas ekonomikos augimas;
• nacionalinės gamybos atgaivinimas, ūkio struktūrinis pertvarkymas ir novatoriškas jos modernizavimas;
• investicijų didinimas į gamybos technologijas, žmogiškąjį kapitalą, infrastruktūros plėtrą;
• investicijų sutelkimas į prioritetinius ir greitai atsiperkamus projektus ne išteklių sektoriuose;
• aktyvi opozicija šešėlinei ekonomikai;
• efektyvi vyriausybės programa, skirta pažaboti kapitalo „bėgimą“ į užsienį;
• Rusijos integracijos į pasaulio ekonomiką efektyvumo didinimas, atsižvelgiant į nacionalinės inovacinės sistemos formavimo prioritetus.

Rusijos Federacijos švietimo ir mokslo ministerija

Federalinė švietimo agentūra

Valstybinė aukštojo profesinio mokymo įstaiga

„Šiaurės Kaukazo valstybinis technikos universitetas“

Finansų ir kredito departamentas

SANTRAUKA

Drausmėje „Pinigai, kreditas, bankai“

tema" Antiinfliacinės politikos formos ir metodai »

Stavropolis 2007 m

Įvadas

1. Pinigų srautų stabilizavimo metodai

2. Valiutos reformos

3. Pagrindinės Rusijos antiinfliacinės politikos kryptys

Išvada

Naudotos literatūros sąrašas

Įvadas

Infliacija priklauso bendrųjų ekonominių kategorijų sistemai ir pasireiškia tose socialinėse-ekonominėse dariniuose, kuriuose egzistuoja prekių ir pinigų santykiai. Infliacija – tai pinigų nuvertėjimas, jų perkamosios galios sumažėjimas, kurį sukelia kainų kilimas, prekių trūkumas ir prekių bei paslaugų kokybės sumažėjimas. Prekių gamybos pobūdis įtakoja infliacijos pasireiškimą ir jos socialines bei ekonomines pasekmes. Tai lemia nacionalinių pajamų perskirstymą tarp ūkio sektorių, komercinių struktūrų, gyventojų grupių, valstybės ir gyventojų bei verslo subjektų.

Infliacija būdinga bet kuriam ekonomikos plėtros modeliui, kuriame vyriausybės pajamos ir išlaidos nėra subalansuotos, o centrinio banko galimybės vykdyti nepriklausomą pinigų politiką yra ribotos. Kartais infliacijos procesai atsiranda arba yra specialiai skatinami valstybės, kai buvo panaudotos visos kitos socialinio produkto ir nacionalinių pajamų perskirstymo formos. Vyriausybė gali panaudoti padidėjusią infliaciją kovai su nedarbu.

Infliacija egzistavo ir metalinių pinigų apyvartos sąlygomis, kuri buvo susijusi su monetų pažeidimu ir metalo kiekio jose sumažėjimu. Nuo XX amžiaus infliacija tapo nuolatiniu daugelio šalių ekonomikos reiškiniu.

Ekonomistai infliacijos esmę aiškina įvairiai:

- kaip pinigų apyvartos kanalų perpildymas popierinių pinigų pertekliumi, sukeliantis jų nuvertėjimą aukso, prekių, užsienio valiutos atžvilgiu, kurios išlaiko tą pačią tikrąją vertę arba nuvertėjo mažiau;

– kaip ir bet koks popierinių pinigų nuvertėjimas;

– kaip bendro kainų lygio padidėjimas;

– kaip daugiafaktorinis procesas, neturintis vienareikšmiškos interpretacijos.
Visa tai rodo, kad infliacija yra sudėtingas daugiafaktorinis reiškinys, kurį sukelia reprodukcinių procesų sutrikimas, neproporcinga šalies ūkio raida, vyriausybės, emitentų ir komercinių bankų politikos ypatumai.

Šiuolaikinėmis sąlygomis infliacija visame pasaulyje yra lėtinė, plačiai paplitusi ir visa apimanti. Bet jei jis taps nekontroliuojamas, tai gali sukelti skaudžių pasekmių. Todėl visų šalių, turinčių rinkos ekonomiką, vyriausybės taiko vienaip ar kitaip efektyvią antiinfliacinę politiką. Šiame darbe nagrinėsime, kokios egzistuoja antiinfliacinės politikos formos ir metodai.

1. Pinigų srautų stabilizavimo metodai

Siekdama, kad infliacija nesukeltų aibės neigiamų pasekmių ekonomikoje, valstybė, nukreipdama reikšmingas lėšas nuo investicijų, eikvodama laiką, energiją ir išteklius, yra priversta imtis tam tikrų priemonių. Vyriausybės politika gali arba prisitaikyti prie infliacijos (pavyzdžiui, indekso pajamų), arba imtis priemonių jos raidai atsverti (pavyzdžiui, sumažinti pinigų pasiūlą). Veiksmų sistemai sukurti infliaciniu būdu kylančių kainų ir pinigų nuvertėjimo sąlygomis valstybė kuria antiinfliacinę politiką. Antiinfliacinė politika – tai visuma vyriausybės priemonių, skirtų infliacijai riboti, reguliuojant pinigų ir kitas ekonomikos sritis. Tai prisideda prie valstybės biudžeto balanso išlaikymo, subalansuoto pajamų paskirstymo, centrinio banko politikos tikslingumo ir šalies piliečių infliacijos lūkesčių formavimo.

Antiinfliacinės politikos tikslas – susilpninti neigiamas socialines ir ekonomines infliacijos pasekmes.

Antiinfliacinė politika gali būti sukurta ilgalaikei (strateginė) arba greitiems rezultatams pasiekti (taktinė).

Antiinfliacinė strategija orientuota į priežasčių, lėmusių infliacinį kainų augimą, šalinimą ir infliacijos lūkesčių mažinimą. Rinkos mechanizmai stiprėja, o infliacija silpnėja. Ši politika vykdoma kuriant ilgalaikę pinigų pasiūlos augimo reguliavimo, biudžeto deficito mažinimo, šalies ūkio apsaugos nuo išorinių infliacinių poveikių programą ir kt.

Antiinfliacinė taktika sudaro pagrindą strategijai ir atlieka užduotį neutralizuoti dabartinį infliacijos spaudimą. Siekiama ne šalinti priežastis, o pasitelkti trumpalaikius, bet veiksmingus būdus paveikti kainų augimą ir padidinti pinigų pasiūlą.
Atsakomybė už antiinfliacinę politiką daugiausia tenka pinigų valdymo institucijoms, nors iš esmės didelę jos dalį turėtų prisiimti vyriausybė. Pinigų apyvartos stabilizavimo požiūriu centriniai bankai vykdo pinigų politiką, finansų institucijos taiko biudžeto ir mokesčių politiką, o pinigų reformos gali būti naudojamos hiperinfliacijos pasekmių šalinimui. Tačiau šis arsenalas gali išspręsti tik dalį bendros problemos. Kylančių kaštų sukeliamos infliacijos reguliavimas suponuoja valstybės kainų ir darbo užmokesčio kontrolę, darant įtaką toms ūkio sritims, kurios labiausiai prisideda prie kainų augimo didėjimo, o tai yra nepiniginių valdžios struktūrų veiklos sritis. Nors galutinis šios reguliavimo dalies tikslas, mažinant pinigų pasiūlą, palyginti su didėjančiomis kainomis, taip pat yra stabilizuoti pinigų apyvartą.

Šiuolaikinėje praktikoje pasaulio šalys yra sukaupusios didžiulę patirtį naudodamos įvairius infliacijos procesų reguliavimo metodus. Antiinfliacinių priemonių kriterijų nustatymas leidžia šiuos metodus apsvarstyti iš skirtingų pozicijų, priklausomai nuo tyrimo tikslo.

1. Atsižvelgiant į antiinfliacinių priemonių trukmę ir radikalumą, esamus metodus galima priskirti prie laipsniško infliacijos neutralizavimo metodų, arba prie pinigų reformos, įskaitant šoko terapijos, kaip radikalesnių metodų. problemų sprendimo būdas.

2. Orientacija į laipsnišką infliacijos mažinimą apima nedidelį, laipsnišką pinigų pasiūlos mažėjimą naudojant piniginius reguliavimo metodus. Tokiu atveju kaip priemonės gali būti naudojamos tokios svarbios piniginės priemonės kaip privalomosios atsargos, diskonto palūkanų normos, refinansavimo sistema, vertybinių popierių pardavimas ar pirkimas atviroje rinkoje, centrinio banko veikla užsienio valiutų rinkoje. Ekspertų teigimu, tik palūkanų normos sumažinimas nuo 5 iki 1% teoriškai turėtų lemti monetizavimo padidėjimą nuo 12,9 iki 15% BVP. Dešimt procentų infliacijos sumažėjimas (nuo 15 iki 5 %) išlaikant pastovius realios pusiausvyros rodiklius prilygsta pinigų paklausos padidėjimui 1–2,5 % BVP. Laipsniškas infliacijos tempų mažinimas grindžiamas ir valstybės reguliavimo įtaka per kainodaros, verslo rėmimo ir rinkos infrastruktūros kūrimo sferą, o tai reiškia nepiniginių infliacijos veiksnių panaudojimą. Jei bus pritaikyta pinigų reforma arba „šoko terapijos“ variantas, šalies pinigų sistema patirs aštrių, paspartintų pokyčių.

Įvairių metodų panaudojimo galimybės priklauso nuo antiinfliacinės politikos prioritetų. Jeigu ji skirta pinigų pasiūlai mažinti ar didinti arba valstybė bando valdyti infliacijos procesą pagal infliacijos tempą, tai taikomi metodai bus nagrinėjami kiekvienu iš aukščiau paminėtų atvejų atskirai.

3. Antiinfliacinė politika, kuria siekiama koreguoti pinigų pasiūlos vertę, gali remtis dviem galimomis centrinių bankų veiksmų monetarinės politikos srityje variantais: pinigų apyvartoje mažinimu (ribojimu) arba didinimu (plėtra). Plėtra vykdoma siekiant plėtoti investicinę veiklą, skatinančią gamybą, ribojimas vykdomas siekiant apriboti pinigų pasiūlą ir mažinti infliaciją.

4. Infliacijos neutralizavimo būdai priklausomai nuo jos tempo
turės skirtingus prioritetus. Taigi, šliaužiant infliacijai, priemonės, užkertančios kelią tolesniam jos augimui, yra pateisinamos. Šuoliuojančios infliacijos metu veiksmingu laikomas jos rūšį atitinkančių selektyvių (atrankinių) metodų naudojimas. Pavyzdžiui, darbo užmokesčio ir kainų augimo proporcijoms nustatyti naudojamas pajamų indeksavimas. Tokiu atveju pajamos auga lėčiau nei kainos, o infliacinė spiralė sulėtėja. Hiperinfliacija savo ruožtu apima įvairių jos reguliavimo metodų derinį, atsižvelgiant į tai, kad intensyviai ribojant infliaciją gali atsirasti ir kitų, ne mažiau sudėtingų makroekonominių problemų, tokių kaip didėjantis nedarbas ir gamybos mažėjimas.

Svarbiausios ekonomikos problemos infliacijos sąlygomis yra ekonomikos augimo skatinimas ir optimalaus pinigų pasiūlos dydžio nustatymas. Pinigų pasiūlos augimas padidins infliacijos tempą, bet kartu atsiras laikinai laisvų lėšų investicijoms ir atvirkščiai (tai galioja trumpalaikiam laikotarpiui). Todėl siekiant sumažinti ekonomikos augimą infliacijos sąlygomis bus vykdoma defliacinė politika, pirmenybė teikiama pajamų politikai.

Norint apsvarstyti šiais atvejais taikomus metodus, būtina išanalizuoti jų atsparumą infliacijos pokyčiams paklausos infliacijos ir kaštų infliacijos veiksnių požiūriu. Pakalbėkime apie tai išsamiau, pabrėždami šias reguliavimo sritis:

2) pajamos (išlaidos);

3) gamyba.

1. Paklausos reguliavimas vykdomas taikant defliacinę politiką. Pinigų apyvartos reguliavimas šiuo atveju yra piniginio pobūdžio, nukreiptas į pinigų paklausos mažinimą, naudoja pinigines ir mokestines priemones. Įgyvendinant tokią politiką, infliacija mažinama dėl pinigų pasiūlos mažėjimo mažinant valstybės išlaidas, padidinus paskolų palūkanas, didėjant mokesčių naštai. Defliacinė politika daugiausia naudojama siekiant paveikti paklausos infliaciją ir apima pinigų pasiūlos dydžio, pinigų apyvartos greičio reguliavimo, biudžeto deficito ir nacionalinės valiutos kurso ribojimo sistemą.

Istorinis federalinės vyriausybės sąmoningai vykdomos manipuliacijos pinigais pavyzdys, siekiant dirbtinai apriboti išlaidas, yra specialių priemonių taikymas pirmaisiais JAV prezidento Franklino Roosevelto valdymo metais. Pagrindinis uždavinys – skatinti atsigavimą po Didžiosios 1929–1932 m. depresijos. Ekonomika turėjo padidinti bendrą kainų lygį, o tai apėmė keitimo į auksą sustabdymą, aukso kiekio mažinimą piniginiame vienete ir į apyvartą įleidžiamus negrąžinamus popierinius pinigus.

Valstybė, reguliuodama pinigų pasiūlą, riboja arba sumažina pinigų kiekį apyvartoje ir, griežtindama emisijos sąlygas, taip pat dėl ​​kainų kilimo, ima lėtėti ir, kitiems dalykams nesikeičiant, reguliuoti infliaciją.

Be to, valstybė atsižvelgia į tai, kad kainų augimas tiesiogiai priklauso nuo pinigų apyvartos greičio. Kad pinigai brangtų, o investicijų paklausa sumažėtų, vyriausybė turi sulėtinti apyvartą didindama refinansavimo normą (palūkanų normą), kuria centrinis bankas teikia paskolas komerciniams bankams ir didindamas privalomųjų atsargų normą, kuri komercinė. bankai privalo laikyti centriniame banke. Be to, pinigų apyvartos greitį stabdo vartotojų „bėgimas“ nuo pigių pinigų, „valiutų koridoriaus“ naudojimas, nacionalinės valiutos perkainavimas.

Svarbiausias defliacinės politikos komponentas yra sumažinti biudžeto deficitą mažinant valstybės išlaidas ir didinant pajamas, dažniausiai didinant mokesčių naštą. Pagrindiniai būdai riboti valstybės išlaidas: karinių išlaidų mažinimas, valstybės aparato išlaikymo kaštų mažinimas ir socialinių pašalpų finansavimo mažinimas. Itin griežta defliacinė politika, Rusijoje vykdoma pereinant prie rinkos santykių, lėmė, kad 1995 metų pabaigoje monetizavimo koeficientas tesiekė 13,5 proc., o ne pagal Rusijos įstatymus leistiną – 50 proc. Dirbtinai suspaudus pinigų pasiūlą, buvo vėluojama mokėti darbo užmokestį, pensijas ir kitas socialines išmokas. Dėl bendros mokėjimų krizės susiformavo tarpusavio atsiskaitymų ir gamybos sąstingio sistema.

Pagrindinės neigiamos defliacinės politikos pasekmės yra šios:

Ekonomikos augimo sulėtėjimas dėl sumažėjusių investicijų;

Barterinių santykių plėtra tarpusavio atsiskaitymuose;

Padidėjęs valstybės biudžeto deficitas dėl sumažėjusių mokestinių pajamų;

Krizių reiškinių raida šalies ekonomikoje;

Padidėjusi socialinė įtampa visuomenėje,

Todėl 60–70 m. Dvidešimtajame amžiuje daugelis šalių arba atsisakė antiinfliacinės paklausos politikos, arba jos vykdė labai santūriai.

2. Pajamų (išlaidų) reguliavimas – tai kainų ir darbo užmokesčio kontrolė arba kainų ir pajamų politikos įgyvendinimas. Pajamų ir kainų augimo įšaldymas arba ribojimas sumažina pinigų pasiūlą, palyginti su didėjančiomis kainomis. Tokio pobūdžio politika yra nepiniginio pobūdžio ir naudojama siekiant įtakoti gamybos kaštų formavimąsi ir dėl to kylantį kainų augimą. Kadangi kainų ir pajamų politika reiškia administracinę strategiją kovai su infliacija, jos variantą galima laikyti istoriškai žinomu Napoleono vykdytu kovos su pinigų nuvertėjimu metodu. 1793 m. buvo priimtas įstatymas, kad už aukso pardavimą kaina, didesne už popierinių pinigų nominalią vertę, buvo baudžiama šešerių metų kalėjimu, po šešių mėnesių - 20 metų kalėjimo, o dar po dvejų metų bet kuriam prancūzui, kuris investavo. užsienyje grėsė giljotina.

Anglų ekonomisto A. Phillipso 1958 metais sukurtas „paklausos infliacijos“ modelis, kurį 1958 metais sukūrė anglų ekonomistas A. Phillipsas, taip pat leidžia išlyginti infliacijos poveikį gyventojų užimtumo mažėjimui vidutinės infliacijos sąlygomis. su pastoviu vystymosi tempu ir tik trumpą laiką. Nustatytas modelis leidžia panaudoti užimtumo augimą kovai su infliacija: kai nedarbo lygis viršija 2,5–3 proc., smarkiai sulėtėja kainų ir darbo užmokesčio augimas. Tačiau pasikartojanti ekonominio reguliavimo praktika parodė, kad nedarbo išsiliejimas į infliaciją yra nenuspėjamas ir pavojingas ekonomikai. Daugumos šiuolaikinių Vakarų šalių vyriausybės, įskaitant JAV ir Angliją, savo politikoje vadovaujasi natūraliu nedarbo lygiu, kai infliacijai sumažėjus 1 proc., nedarbas per metus padidėja 2 proc. BNP sumažėja 4%, palyginti su potencialu. Svarbu tai, kad 2004 m. infliacija išsivysčiusiose pasaulio šalyse išaugo, nors išliko nedidelė, o nedarbo lygis JAV ir Japonijoje didėjo.

Nepaisant visų teigiamų šio metodo veiksnių, jis ne visada yra socialiai priimtinas, nes pasiekus natūralų nedarbo lygį infliacija tarsi iš inercijos kurį laiką toliau didėja.

Valstybė taip pat gali reguliuoti kainų didėjimą tam tikroms prekėms „įšaldydama“ arba apribodama jų lygį tam tikrose ribose, įskaitant muitus ir tarifus. Tokie kontrolės metodai priimtini visoms pirmaujančioms išsivysčiusioms šalims. Taigi Vokietijoje maždaug pusę mažmeninės prekybos, įskaitant maistą, kainų įtakoja valstybė. Vartojimo prekių kainų palaikymas valstybės subsidijomis ypač svarbus besivystančioms šalims, kur tai užtikrina žemą, bet stabilų gyventojų pragyvenimo lygį.

Kainos kyla dažnai dėl gamintojų monopolinės padėties, todėl norint sukurti konkurencinę aplinką būtina jų kontrolė. Esant gana aukštai infliacijai, valstybė gali griebtis „įšaldymo“ atlyginimų.
Kainų ir pajamų politikos taikymo JAV, Skandinavijos šalyse ir JK patirtis rodo, kad tai daugiausia susiję su darbo užmokesčio augimo ribojimu ir reikšmingu socialinės įtampos didėjimu visuomenėje. Jį įgyvendinant pažaboti kainų augimą galima tik ribotą laiką, po kurio vėl atsinaujina jų augimo procesas. Taigi 1971 m. rugpjūtį pirmą kartą JAV istorijoje taikos metu buvo paskelbtas darbo užmokesčio ir kainų įšaldymas. Taip atsitiko todėl, kad nuo 1960 m. JAV pirmiausia patyrė paklausos infliaciją, o paskui sąnaudų infliaciją. Išplėtota antiinfliacinė politika, skirta visiškam užimtumui pasiekti, paskatino šalies ekonomiką visapusiškai panaudoti išteklius. Visa tai lėmė kainų augimą ir darbo vietų trūkumą pagrindinėse pramonės šakose. Bandymas užkirsti kelią darbo užmokesčio didėjimui sparčiau nei produktyvumo augimas žlugo ir smarkiai paspartino infliaciją, kurią sukėlė augančios gamybos sąnaudos. Problemos sprendimas buvo kainų ir atlyginimų įšaldymas.

Kainų ir pajamų politika ne visada pasiekia užsibrėžtą tikslą, nors ji atsveria nekontroliuojamo kainų kilimo atsiradimą, taip pat pritaiko vartotojus prie tam tikro infliacijos lygio.

3. Konkurencinis gamybos skatinimas vykdomas per fiskalinę politiką ir įtaką kainoms bei darbo užmokesčio – kainų spiralei. Rinkos konkurenciją skatinančios ir infliaciją mažinančios priemonės gali būti vykdomos pasirinktinai. Pavyzdžiui, JAV, valdant Reigano administracijai, mažos konkurencijos pramonės šakos (juodosios metalurgijos, automobilių, tekstilės ir avalynės pramonė) buvo atimtos iš vyriausybės paramos. Dėl to padidėjo konkurencija, konsolidavosi įmonės ir susilpnėjo darbo užmokesčio ir kainų infliacijos spiralė.

Žymus pelno mokesčių sumažinimas reiškia tiesioginį paskatinimą verslumui. Taigi, sumažinus mokesčius ir išaugus karinėms išlaidoms, JAV biudžeto deficitas Reigano administracijos laikais siekė 200 mlrd. didinant palūkanų normas ir pritraukiant užsienio kapitalą.

Sumažinus infliaciją lygiagrečiai taikant įvairias prieštaringoms problemoms spręsti skirtas priemones, ekonominis reguliavimas gali tapti neveiksmingas, kartu sumažėti gamyba ir gyventojų gyvenimo lygis.

2. Valiutos reformos

Pinigų reformos taip pat yra antiinfliacinės valstybės politikos forma.

Pinigų reformos – tai pinigų sistemos racionalizavimas keičiant vertę arba pakeičiant cirkuliuojantį piniginį vienetą, kurį atlieka valstybė, siekdama atkurti pinigų ir prekių pasiūlos pusiausvyrą. Pinigų reformos leidžia greitai stabilizuoti pasaulio šalių pinigų apyvartą po karų, revoliucijų ir kitų kataklizmų. Jų poreikį lemia pinigų sistemos irimas, politinės sistemos pasikeitimas ar naujos valstybės formavimasis, nacionalinių piniginių vienetų susikūrimas ar suvienijimas.

Pinigų reformų efektyvumą lemia vykdomų reformų radikalumas. Svarbu, kad pinigų reforma būtų vykdoma kartu su sąlygų kūrimu stiprinti šalies ekonomiką, viešuosius finansus ir pinigų sektorių (įskaitant išleidimo tvarkos pakeitimą, banknotų tiekimą ir kt.) Šiuolaikinėse išsivysčiusiose šalyse antiinfliacinis stabilizavimas programos ir vykdoma pinigų politika iš tikrųjų pakeičia pinigų reformas.

Esamos pinigų reformos skirstomos į keturias rūšis:

1. Anuliavimas – nuvertėjusios apyvartinės valiutos panaikinimas ir naujo piniginio vieneto įvedimas. Pavyzdžiui, Vokietijoje 1920 m. Dėl pokario įvykusios hiperinfliacijos gerokai nuvertėjusi Reichsmarkė buvo atšaukta. Vienas naujas pašto ženklas, išleistas į apyvartą 1924 m., buvo pakeistas į 1 trilijoną. senosios reichsmarkės. Po Antrojo pasaulinio karo pinigų reformas vykdusiose šalyse (Belgija – 1944 m., Prancūzija, Danija, Olandija, Norvegija – 1945 m., Graikija – 1944–1946 m., Japonija – 1946 m., Austrija – 1947 m.) seni banknotai buvo paskelbti negaliojančiais ir m. ribotas kiekis keičiamas į naujus. Argentina 80-ųjų pabaigoje ir 90-ųjų pradžioje beveik kasmet griebdavosi anuliavimo.

2. Perkainojimas (atstatymas) – piniginio vieneto vertės turinio atstatymas į ankstesnę vertę. Taigi nacionalinės valiutos aukso kiekis padidėjo per 1821 ir 1924 m. pinigų reformas. Didžiojoje Britanijoje ir JAV 1879 m. Vokietija atliko pakartotinius perkainavimus tiek Bretton Woods (1961, 1969 ir 1971), tiek Europos pinigų sistemoje.

3. Devalvacija – piniginio vieneto vertės turinio sumažinimas. 1949 m. 37 valiutos vienu metu buvo nuvertintos JAV dolerio atžvilgiu 12–30,5%. Tai smarkiai padidino dolerio perkamąją galią Europoje ir kartu padidino Europos šalių skolą JAV. Antrą masinę devalvaciją JK ir dar 25 šalys įvykdė 1967 m. pabaigoje, kai valiutos kursas nukrito iki 5–25%.

4. Nominalas – pinigų vertės turinio padidėjimas
vienetus „perbraukdami nulius“. Denominacija įvyko m
SSRS 1961 m., kai pinigai buvo keičiami santykiu 1:10, ir Rusijoje 1998 m., kai pinigai buvo keičiami santykiu 1:1000.

Istoriškai pinigų reformos buvo vykdomos tiek metalinės valiutos cirkuliacijos sąlygomis, tiek aukso keitimo standartu. Europoje pinigų reformos buvo naudojamos pereinant nuo vienos piniginės prekės ar pinigų sistemos tipo prie kitos: XVI–XVII amžiuje varinius pinigus pakeitė sidabras. Pirmasis pasaulinis karas ir krizė 1929–1933 m paskatino pasaulio valstybes prie reformų, kurios panaikino aukso standartą, palankiai veikiantį kreditą ir popierinius pinigus.

Istorinės raidos eigoje pinigų reformos ne tik išplėtė savo apimtį, bet ir įgavo naujas formas. Taigi po Antrojo pasaulinio karo daugelyje pasaulio šalių kova su infliacija buvo vykdoma „šoko terapijos“ metodu, o tai reiškė, kad popieriniai pinigai defliaciniu kursu buvo keičiami į naujus pinigus (siekiant staigus popierinių pinigų masės sumažėjimas) lydėjo ir laikinas (visiškas ar dalinis) gyventojų ir verslininkų bankų indėlių įšaldymas.

Šiuo atžvilgiu orientacinis yra „šoko terapijos“ taikymo pavyzdys Vakarų Vokietijoje, kur 1948 m. birželį buvo pereita nuo kortelių skirstant maistą prie rinkos kainodaros. Vykdyta pinigų reforma buvo griežtai konfiskavimo pobūdžio. Grynieji pinigai ir viešieji indėliai buvo keičiami santykiu 6,5 naujos markės ir 100 senųjų reichsmarkių. Dalis indėlių iš pradžių buvo įšaldyti, o vėliau apie 70% jų panaikinta, tačiau kiekvienas gyventojas gavo vienkartinę 60 Vokietijos markių pašalpą. Dėl to reforma pašalino pagrindines šalies disbalanso priežastis, panaikino valstybės skolą, panaikino kainų ir darbo užmokesčio kontrolę, o sparčiai besivystantis verslumas prisotino rinką prekėmis, sustabdė infliaciją.

1949–1950 metais „šoko terapija“ buvo taikoma Japonijoje. Perėjus prie nemokamos kainodaros, įgyvendinant žemės reformą ir išskaidžius monopolinius milžinus, buvo naudojamos tokios antiinfliacinės priemonės kaip valstybės biudžeto deficito panaikinimas, subsidijų atsisakymas nepelningoms įmonėms, dalies 2010 m. indėlių, sugriežtintos skolinimo sąlygos.

Sovietų istorijoje NEP sąlygomis taip pat buvo naudojama jų pačių „šoko terapijos“ versija. Nauja ekonominė politika pokario niokojimo fone lėmė greitą ekonomikos atsigavimą ir rinkų prisotinimą vartojimo prekėmis, tačiau itin griežtos ekonominės priemonės pareikalavo rimtų aukų iš skurdžiausių gyventojų sluoksnių. Dėl 1922–1924 m buvo atlikta pinigų reforma (įvesti červoneciai), panaikintas valstybės biudžeto deficitas, apribotas kreditas ir stabdoma pinigų emisija, sumažintos valstybės išlaidos. Dėl to nuo 1923 m. spalio 1 d. iki 1925 m. rugpjūčio 1 d. mažmeninės kainos sumažėjo 20 proc., o iki trečdalio įmonių užsidarė kai kuriose pramonės šakose.

„Šoko terapijos“ metodas buvo pritaikytas kai kurioms CMEA šalims pereinant iš administracinės į rinkos ekonomiką. Rinkos struktūrų įvedimas į administracinę ekonomiką neišvengiamai lėmė ilgalaikę ir didelę infliaciją. Kainų kilimas įgavo destruktyvių formų. Vyriausybės tokiomis sąlygomis buvo priverstos taikyti nepopuliarias priemones – įšaldyti atlyginimus, vykdyti pinigų reformą ir pan. Taigi Jugoslavijoje devintojo dešimtmečio pabaigoje. pablogėjo sistemos, orientuotos į darbo užmokesčio ir pelno, tenkančio vienam darbuotojui, didinimą, krizė, o tai labai susilpnino investicijas. Dėl krizės išaugo nedarbas, išpūsti atlyginimai ir išaugo infliacijos tendencijos. 1989 m. hiperinfliacija Jugoslavijoje pasiekė keturių skaičių. „Šoko terapijos“ pagalba buvo įveikta hiperinfliacija, padidintas ekonomikos konkurencingumas, stabilizuota nacionalinė valiuta ir tapo pirmąja konvertuojama valiuta Europoje. Tačiau atšaldžius darbo užmokesčiui vėl išaugo infliacija, pastebimai sumažėjo gyventojų pragyvenimo lygis, didėjo nedarbas, žlugo valstybė. Lenkijoje nuo 1989 m. pabaigos buvo įvesta nemokama kainodara, laikinai įšaldant atlyginimus. Aštuoneriopai pabrangus kainoms, infliacija sulėtėjo ir prekių deficitas buvo įveiktas. Tačiau tuo pat metu gyventojų pragyvenimo lygis smuko beveik perpus, o nedarbas 1990 metų rudenį siekė 10 proc.

3. Pagrindinės Rusijos antiinfliacinės politikos kryptys

Infliacijos pobūdis Rusijoje ir ją didinančios priežastys nėra būdingos rinkos ekonomikos šalims. Čia susipynę ekonominiai ir politiniai, piniginiai ir reprodukciniai veiksniai. Šalis į rinkos transformacijų kelią žengė su specifine planavimo ir paskirstymo sistemos infliacija, kurią pradėjo slėgti galingi kaštų infliacijos veiksniai. Pasaulinio prekių trūkumo fone vyksta didžiulis Rusijos materialinių ir užsienio valiutos išteklių nutekėjimas į artimą ir tolimą užsienį, vidaus produkcijos išstūmimas į importą, didelio masto ekonominių ryšių nutrūkimas dėl SSRS žlugimas, Rusijos ekonominio bendradarbiavimo susilpnėjimas ir katastrofiškas gamybos nuosmukis, pernelyg monopolizuotos gamybos naikinimas nesukūrus rinkos infrastruktūros ir konkurencijos, dirbtinis administracinis infliacijos stabdymas, didėjantis nemokėjimas visose ekonomikos struktūrose, didžiulis vidaus ir išorės paskolos ir kt.

Dėl unikalaus Rusijos infliacijos pobūdžio reikia naudoti specialius jos reguliavimo metodus, atitinkančius dabartines realias Rusijos ekonomikos sąlygas. Antiinfliacinė programa turi atsižvelgti į realią rinkos santykių raidą, galimybę panaudoti rinkos mechanizmus su valdžios reguliavimu giliausios finansų krizės sąlygomis.

Nuo 1992 metų Rusijos finansų ir ekonomikos politikoje išryškėjo didelės infliacijos problemos ir kovos su ja problemos. Akivaizdu, kad staigų kainų kilimą lėmė būtent jų liberalizavimo procesas, nes prasidėjus reformoms Rusijos ekonomika iš esmės buvo monopolinio pobūdžio.

Pagrindinės Rusijos antiinfliacinės politikos kryptys šiomis sąlygomis yra pinigų pasiūlos apimčių reguliavimas pinigų politikos priemonėmis. Tačiau, kaip rodo patirtis, didelės infliacijos įveikimas Rusijoje vien piniginiais metodais yra itin nestabilus ir paaiškinamas dviem veiksniais. Pirma, šalyje atsirado didžiulės išmokų sumos, įskaitant ilgą darbo užmokesčio ir pensijų mokėjimo vėlavimą. Bet jei tokiomis sąlygomis bus vykdoma didelė emisija siekiant pašalinti nemokėjimus, augimas gali grįžti į hiperinfliacijos lygį. Antra, didėjančios vyriausybės išlaidos, kai pajamos yra nepakankamos, verčia vyriausybę padengti deficitą skolinantis vidaus rinkoje, o tai galiausiai lemia pinigų pasiūlos padidėjimą. Abu veiksniai reiškia naujų infliacinių kainų šuolių galimybę. Taigi didelė infliacija yra neigiamas viso perėjimo iš ankstesnės planinės ekonomikos į rinkos ekonomiką proceso komponentas. Pažymėtina, kad kovos su infliacija priemonių efektyvumas yra neatsiejamai susijęs su tikslų ir būdų jiems pasiekti pasirinkimu. Čia galime išskirti du diametraliai priešingus šios problemos sprendimo būdus.

Pirmoji siejama su nuosekliu monetaristinės finansų stabilizavimo programos įgyvendinimu pagal Tarptautinio valiutos fondo rekomendacijas, kurios esmė – kuo labiau sumažinti valstybės biudžeto deficitą ir įgyvendinti griežtus
pinigų politiką, išlaikant svyruojantį rublio kursą savo vidinio konvertuojamumo rėmuose.

Antrasis metodas iš esmės skiriasi nuo pirmojo. Jis pagrindžia būtinybę naudoti tam tikras, gana griežtas priemones, pagrįstas Keinso modeliu. Beje, tai antrasis būdas, apimantis aktyvią valstybės įtaką, įskaitant laikiną kainų ir darbo užmokesčio augimo įšaldymą arba tiesioginį stabdymą, siekiant išvengti didelės infliacijos. Kartu kuriama reikiama rinkos infrastruktūra, vykdomos mokestinės paskatos gamybai, parama gyvybiškai svarbioms pramonės šakoms ir gamybai.

Abiejų variantų analizė rodo, kad reikalingas metodų rinkinys, kuriame turėtų būti ir pinigų pasiūlos didinimo (jei didėja BNP), ir ribojamojo pobūdžio priemonės. Pagrindinė sąlyga renkantis priemones turėtų būti esminių esamos krizinės situacijos priežasčių supratimas ir, atsižvelgiant į tai, būtina priimti tam tikrus sprendimus.

Būtina neutralizuoti išorinius infliacijos veiksnius, naudojant mokesčių mokesčius ir plėtojant importą pakeičiančias pramonės šakas, taip pat apriboti ekonomikos doleravimą, kuri dabar iš esmės yra lygiagreti valiuta.

Eksporto ir importo restruktūrizavimas gali turėti didelę reikšmę infliacijai pažaboti: pereiti nuo į žaliavas orientuoto eksporto prie technologinių gaminių rūšių, taip pat atsisakyti vietinių žaliavų ir dešimčių vertės eksporto pajamų. per metus prarandama milijardai dolerių.

Vieną iš lemiamų vaidmenų įgyvendinant antiinfliacinę politiką atlieka Rusijos Federacijos centrinis bankas, vykdantis pinigų reguliavimą. Didžiausias dėmesys turėtų būti skiriamas ne tik infliacijos mažinimui, bet ir labiau subalansuotai ekonomikos plėtrai, taip pat pinigų pasiūlos apyvartoje apribojimų švelninimui ir jos struktūros gerinimui, nes didėja mažiau likvidžių pinigų pasiūlos komponentų augimo tempai. padeda susilpninti infliacijos spaudimą, o grynųjų pinigų kiekio sumažinimas sumažina infliacijos tempą. Pinigų pasiūlos struktūros pagerėjimas reiškia ir aktyvesnę Rusijos Federacijos centrinio banko įtaką kvazipinigų ir pinigų surogatų aptarnaujamai apyvartai.

Būtinas tiesioginis kreditų emisijos valdymas, naudojamas ekonominiams ryšiams atkurti, gamybai, bankų sistemos atkūrimui infliacijai pažaboti, reikalinga parama komercinių bankų investicinei veiklai, kaip naudojama pasaulinėje praktikoje (bent jau 2010 m. išmokos kuriant privalomąsias atsargas Rusijos Federacijos centriniame banke).

Didelę reikšmę kovojant su infliacija turi infliacinių lūkesčių pašalinimas tiek iš ekonomikos struktūrų, tiek iš gyventojų, tai daugiausia gali lemti ekonominis ir politinis stabilumas šalyje bei subalansuoti pareiškimai žiniasklaidoje.

Sėkmingas antiinfliacinės politikos įgyvendinimas įmanomas tik remiantis visas rinkos santykių sritis reglamentuojančių reglamentų kūrimu ir besąlygišku galiojančių teisės aktų įgyvendinimu.

Išvada

Visa tai, kas išdėstyta pirmiau, leidžia daryti išvadą, kad rimčiausia grėsmė ekonomikai yra hiperinfliacija, turinti pražūtingų padarinių iki ekonomikos žlugimo imtinai. Pavojingiausia hiperinfliacijos pasekmė yra ta, kad gamybos veikla tampa neefektyvi, todėl įmonėms vis labiau apsimoka kaupti žaliavas ir gatavą produkciją, tikintis kainų kilimo ateityje, o tai savo ruožtu; sukelia didėjantį infliacinį spaudimą. Dėl to prasideda bendras gamybos ribojimas, kurio metu normalūs ekonominiai santykiai tiesiog griaunami. Esant tokioms sąlygoms, nežinoma, kokia prekėms turėtų būti nustatyta kaina, todėl sutrinka ir kreditiniai santykiai. Dėl mažesnių pardavimų mažėja mokestinės pajamos, dėl to didėja biudžeto deficitas ir valstybės skola, o pinigai faktiškai nustoja atlikti savo funkcijas. Galiausiai finansų ir pinigų sferoje ištinka krizė, kurioje tiesiog sustoja tiek gamyba, tiek mainai. Ir dėl to gali kilti ne tik ekonominis, bet ir socialinis chaosas.

Vadinasi, tik veiksminga antiinfliacinė politika gali padėti sumažinti infliacijos augimo tempą ir įveikti visas infliacijos pasekmes. Infliacija yra natūralus ir natūralus reiškinys, tačiau prasidėjus hiperinfliacijai šis reiškinys virsta katastrofa. O padėti gali tik savalaikė ir kokybiška antiinfliacinė valstybės politika.

Naudotos literatūros sąrašas

1. Abramova M.A., Aleksandrova L.S. Finansai, pinigų apyvarta ir kreditas: Vadovėlis. vadovas-M. Tarptautinis institutas Teisė ir ekonomika, 2003 m.

2. Antonovas N.G., Peselis M.A. Pinigų apyvarta, kreditas ir bankai. Vadovėlis, M. Finstatinform, 2004 m.

3. Pinigai, kreditas, bankai. Vadovėlis universitetams ∕ E.F. Žukovas, N.M. Zelenkova, L.G. Litvinenka ∕ Red. Prof. E.F. Žukova – 3 leidimas, M.: UNITY-DANA, 2005 m.

4. Pinigai, kreditas, bankai. Vadovėlis universitetams ∕ Red. Prof. O.I. Lavrushinas, red. 2-e, M.: Finansai ir statistika, 2004 m.

5. Kaselis G. Infliacija ir valiutos kursas. M., 2005 m.

6. Pereinamosios ekonomikos kursas. ∕ Red. L.I. Abalkina. M.: Finstatinform, 2004.

7. Savinsky Yu.P. Pinigų reguliavimas. M.: Finansų akademija prie Rusijos Federacijos Vyriausybės. 2004 m.

8. Šiuolaikinis ekonomikos žodynas. B.A. Raizbergas, L.Sh. Lozovskis, E.B. Starodubtseva M.: INFRA-M, 2006 m.

9. Fischer S., Dornbusch R., Schmalenzi R. Ekonomika. M.: Delo, 2004 m.

10. Ekonominis saugumas. Gamyba. Finansai. Bankai. / Red. VC. Senčagova. M.: Finstatinform, 2005.

Antiinfliacinė politika yra valstybinio ūkio reguliavimo priemonių visuma, skirta kovai su infliacija. Reaguojant į paklausos infliacijos ir sąnaudas skatinančios infliacijos veiksnių sąveiką, susiformavo dvi pagrindinės antiinfliacinės politikos kryptys:

Defliacinė politika arba paklausos valdymas ir pajamų politika.

Defliacinė politika- tai pinigų paklausos ribojimo būdai pinigų ir mokesčių mechanizmais mažinant valstybės išlaidas, didinant paskolų palūkanų normą, didinant mokesčių spaudimą, ribojant pinigų pasiūlą ir kt. Defliacinės politikos esmė – sulėtinti ekonomikos augimą ir krizių reiškinius.

Pajamų politika apima lygiagrečią kainų ir darbo užmokesčio kontrolę, visiškai juos įšaldant arba apribojant jų augimą.

Antiinfliacinės politikos variantai pasirenkami atsižvelgiant į prioritetus, jei siekiama pažaboti ekonomikos augimą, tada vykdoma defliacinė politika, jei siekiama skatinti ekonomikos augimą, tada pirmenybė teikiama pajamų politikai; infliacija bet kokia kaina, tada abu šie metodai naudojami lygiagrečiai.

Infliacijos kaip pasiūlos ir paklausos disbalanso sukeltos būklės aiškinimas palieka dvi antiinfliacinio reguliavimo galimybes: ribojant paklausą ir skatinant gamybos veiksnių (darbo ir kapitalo) pasiūlą.

Visi ankstesni antiinfliacinės politikos veiksniai buvo skirti apriboti paklausą, todėl pasiūlos skatinimo politikos naudojimas kovai su infliacija yra nauja galimybė. Šiame variante kaip antiinfliacinius metodus siūloma naudoti biudžeto reguliavimo metodus, daugiausia mokesčių. Mokesčių politikos tikslas – mažinti mokesčių naštą, kuri per santykinių kainų pokyčius skatina investicijas ir taupymą, o tai prisideda prie pasiūlos augimo. Mokesčių politika gali būti taikoma diferencijuota atsižvelgiant į skirtingus pajamų šaltinius ir pajamų dydžius. Tai sukuria siauresnio poveikio investavimo procesui galimybę. Ribinių pajamų arba pelno mokesčio tarifų mažinimas, kartu plečiant apmokestinamų pajamų diapazoną ir mažinant valstybės išlaidas, mažina biudžeto deficito augimą.

Neatsiejama pasiūlos reguliavimo dalis yra mokesčių politika pagrįstos pajamų politikos įgyvendinimas, t.y. pajamų politika, kurioje sprendimą didinti kainas ir atlyginimus priima verslininkai. Šie sprendimai grindžiami vyriausybės nustatytomis mokesčių lengvatomis ir lengvatomis. Šios pajamų politikos versijos specifika slypi minimalioje išorinėje ekonominėje prievartoje jos laikytis.

Pagrindinės mokesčių reguliavimo kryptys:

Mokesčių tarifų pokyčiai

Mokesčių lengvatų nustatymas

Veikla, kuri netiesiogiai turi įtakos mokesčiams

Pasiūlos teorijos rėmuose siūlomos kovos su infliacija priemonės nėra naujos. Visi kovos su infliacija metodai naudojami kompleksiškai, o pagrindą jų derinio nuoseklumui sukuria orientacija į rinką, kaip pagrindinį ekonomikos reguliavimo mechanizmo elementą.

Tema: Grynųjų pinigų apyvarta Rusijos Federacijoje ir jos prognozavimas.

1. Ekonominis turinys ir pinigų srautų organizavimas.

Antiinfliacinės politikos esmė ir rūšys

Antiinfliacinė politika gali būti skirstoma į aktyvią ir prisitaikančią:

1. Aktyvi antiinfliacinė politika orientuota į infliaciją sukeliančių priežasčių šalinimą.
2. Adaptyvioji politika orientuojasi į prisitaikymą prie infliacijos sąlygų ir jos neigiamų pasekmių reikšmę.

Įprasta išskirti keletą antiinfliacinės politikos rūšių, kurios apima: fiskalinę, pinigų politiką, natūralios normos hipotezę, monetarizmą ir į pasiūlą orientuotą fiskalinę politiką.

1 apibrėžimas

Fiskalinė politika yra manipuliavimo biudžetu politika, apimanti vyriausybės išlaidas ir mokesčius. Tokio pobūdžio politika vykdoma siekiant užsibrėžtų gamybos ir užimtumo augimo tikslų arba infliacijos mažinimo.

Aktyvi fiskalinė politika

Aktyvi fiskalinė politika yra nukreipta į ekonomikos stabilizavimą ir remiasi besiplečiančiu ir besitraukiančiu valstybės sektoriumi.

Tarp fiskalinės politikos metodų yra:

• realios produkcijos pokytis, kuris gali padidinti pajamas iš visų pagrindinių mokesčių pajamų šaltinių, įskaitant pajamų mokesčius, socialinio draudimo įmokas, pelno mokesčius, pardavimo mokesčius ir pardavimo mokesčius. Tuo pačiu metu realios gamybos augimas gali sumažinti realias vyriausybės išlaidas pervedimams. Tai daugiausia vyksta dėl realios gamybos padidėjimo, o tai natūraliai sumažina infliacijos tempą.
• Kainų lygio keitimo būdas, kai jų didinimas turi įtakos abiem valstybės biudžeto dalims, įskaitant išlaidų ir pajamų dalis. Jei realiosios produkcijos lygis nesikeičia, kainos kyla, kad padidėtų vyriausybės mokesčių pajamos. Galima sakyti, kad kainų lygio padidėjimas gali sumažinti nominalią valstybės biudžeto deficito apimtį realiais kintamaisiais, šis sumažėjimas bus dar reikšmingesnis.
• Palūkanų normos pokytis, kurio augimas gali padidinti realias valstybės skolos grąžinimo išlaidas. Šį padidėjimą galima tik iš dalies kompensuoti padidinus valstybės institucijų nominaliąsias pajamas, didinant banko palūkanų normą. Apskritai, padidinus nominaliąsias palūkanų normas, didėja ir realusis, ir nominalus biudžeto deficitas.
• Automatinis stabilizavimas, kurio metu gamintojai mato atsigavimą, realų gamybos augimą, kainų lygio kilimą ir nedarbo sumažėjimą.

Šie reiškiniai realiai prisideda prie valstybės biudžeto papildymo. Kai realioje gamyboje atsiranda tam tikras ekonomikos augimo tempas, jos apimtis gali sulėtėti ir didėti nedarbas. Tokiu atveju infliacijos lygis mažėja, net jei verslo aktyvumo sumažėjimas nėra pakankamai didelis, kad sukeltų kainų lygio mažėjimą.

Kadangi ekonomikoje integruoti mokesčių ir biudžeto sistemos mechanizmai kompensuoja bendros planuojamų investicinių išlaidų apimties ir struktūros pokyčius, šios biudžeto dedamosios, tokios kaip pajamų mokestis ir nedarbo pašalpos, vadinami automatiniais stabilizatoriais. Automatiniai stabilizatoriai – tai priemonė, sušvelninanti ekonomikos sistemos reakciją į privačiame sektoriuje planuojamų investicijų vartojimo apimties bei eksporto ir importo sandorių balanso pokyčius.

Pinigų politika, kuria siekiama apriboti pinigų pasiūlą, siekiant sumažinti išlaidas ir suvaldyti infliacinį spaudimą, naudoja brangių pinigų politiką.

Šios antiinfliacinės politikos esmė – mažinti komercinio banko rezervus. Tradicinis pinigų politikos instrumentas, turintis įtakos pinigų pasiūlos dydžiui ir struktūrai, yra operacijos atvirose vertybinių popierių rinkose, diskonto normos, palūkanų normų politika, privalomųjų atsargų reikalavimai, užsienio valiutos politika ir infliacijos nustatymas.

Antiinfliacinės politikos metodai

Antiinfliacinės politikos metodus kovojant su infliacijos procesais galima pavaizduoti indeksavimu, o tai reiškia, kad mokesčiai, darbo užmokestis, skolos ir palūkanų normos tampa nejautrūs infliacijai, kai nominalioji piniginė įmoka koreguojama atsižvelgiant į kainų pokyčius.

Jei tai daroma nustatant didesnį nominalųjį darbo užmokestį, kainas ir palūkanų normas, greitosios sutartys ir toliau didina sąnaudas net ir sulėtėjus infliacijai tam tikrose ekonomikos dalyse.

Be to, jei darbo užmokestis, palūkanos ar kainos sutartyje ar sutartyse yra susijusios su infliacijos lygiu, tai judėjimas sinchronizuojamas su bendro kainų lygio pokyčiais. Dėl šios priežasties, jei indeksavimas plinta visur, tada infliacijos lygis greitai reaguoja į visuminės paklausos augimo liniją, o pati infliacija sulėtės.

Tokiu atveju infliaciniai procesai ekonomikoje, kuriuos sukelia staigus pasiūlos sutrikimas, o ne paklausos perteklius, indeksavimo procesas situaciją šalyje pablogina, o ne pagerina.

1 pastaba

Indeksuojant visas kainas ir darbo užmokesčio normas sumažėja iki vidutinės vertės ir sunku koreguoti santykinę kainą.

Jei tokį metodą laikysime infliacijos siekimu, tai jį sudaro tikslinių rodiklių nustatymas. Centrinis bankas privalo vadovautis vienu skaitiniu infliacijos rodikliu arba jo nustatytu intervalu.

Taikymas orientuotas į pasitikėjimo šia finansų rinka kūrimą, nes tai rodo, kad žemas infliacijos lygis yra pagrindinis valstybės finansų rinkos reguliavimo politikos tikslas. Tuo pačiu metu infliacijos nustatymas nėra veiksmingas šalyse, kuriose nėra stabilių finansų rinkų.

Pagrindinės pinigų apyvartos stabilizavimo formos, priklausomai nuo infliacijos procesų būklės, yra pinigų reformos ir antiinfliacinė politika.
Valiutos reformos. Jos buvo vykdomos metalinės pinigų apyvartos sąlygomis – pagal sidabro ar aukso standartą, taip pat po Antrojo pasaulinio karo, kai galiojo aukso mainų, arba aukso dolerio, standartas.
Pasibaigus karams ir revoliucijoms, pinigų apyvartos stabilizavimas, kaip vienas iš svarbiausių ekonomikos atkūrimo būdų, buvo vykdomas šiais būdais: anuliavimas, atkūrimas (revalvavimas), devalvacija ir denominacija.
Anuliavimas reiškia paskelbimą apie labai nuvertinto vieneto anuliavimą ir naujos valiutos įvedimą. Taigi Vokietijoje dėl pokario hiperinfliacijos ir reikšmingo Reichsmarko nuvertėjimo 1924 m. į apyvartą įvesta markė buvo pakeista santykiu 1:1 trln. senosios reichsmarkės. Ankstesnis prekės ženklas buvo atšauktas.
Restauravimas – ankstesnio piniginio vieneto aukso kiekio atkūrimas. Pavyzdžiui, po Pirmojo pasaulinio karo per pinigų reformą 1925–1928 m. Anglijoje buvo atkurtas prieškarinis svaro sterlingų aukso kiekis. Po Antrojo pasaulinio karo atkūrimas, arba perkainavimas, buvo atliktas pakėlus oficialų kursą į dolerį, o tada TVF užfiksavo aukso kiekio padidėjimą valiutoje. Pavyzdžiui, Vokietija atliko tris perkainojimus pagal Breton Vudso pinigų sistemą (1961, 1969 ir 1971 m.). Vokietija taip pat atlieka pakartotinius perkainavimus Europos pinigų sistemos rėmuose, kur buvo išsaugotas fiksuotų valiutų kursų režimas.
Devalvacija – tai piniginio vieneto aukso kiekio sumažėjimas, o po Antrojo pasaulinio karo – oficialaus kurso į JAV dolerį. Taip JAV dolerio aukso kiekis 1971 metų gruodį buvo sumažintas 7,89%, o 1973 metų vasarį – 10%. 1973 m. įvedus plaukiojančius valiutų kursus, devalvacija buvo vykdoma tik reguliuojamų valiutų kursų grupėje – Europos valiutos gyvatėje, kurios pagrindu buvo sukurta Europos pinigų sistema.
Denominacija – tai „nulių perbraukimo“ metodas, t.y. kainų skalės konsolidavimas. Taigi, Brazilijoje, kur metinis nusidėvėjimas siekė 933,6%, 1988 m. buvo priimtas „Vasaros planas“, pagal kurį buvo įvestas piniginis vienetas „nocruzado“, atitinkantis 1000 buvusių kruzadų. Rusija taip pat 1998 metais atliko rublio denominaciją (1000 kartų).
Pinigų reformų ypatybės „šoko terapijos“ sąlygomis. Po Antrojo pasaulinio karo daugelyje šalių buvo taikomi „šoko terapijos“ metodai, kuriuos lydėjo tokia antiinfliacinė priemonė kaip konfiskacinė pinigų reforma. Nuo 1944 m. pabaigos iki 1952 m. vidurio Europoje buvo įvykdytos 24 tokio tipo reformos.
Pagal įgyvendinimo būdus visos pinigų reformos skirstomos į tris tipus:
popierinių pinigų keitimas defliaciniu kursu į naujus pinigus, siekiant smarkiai sumažinti popierinių pinigų kiekį (pavyzdžiui, 1944 m. lapkričio mėn. Graikijoje keitimas buvo atliktas santykiu 1 nauja drachma ir 1 milijardas senų);
laikinas (visiškas ar dalinis) gyventojų ir verslininkų bankų indėlių įšaldymas; panašios reformos buvo vykdomos Prancūzijoje (1945 m. birželį ir 1948 m. sausį), Belgijoje (1944 m. spalį), Austrijoje (1945 m. liepos mėn. ir lapkritį) ir kitose šalyse;
pirmojo ir antrojo pinigų reformų metodų derinys; Šis metodas buvo naudojamas Vakarų Vokietijoje 1948 m. birželį pereinant nuo karinės valstybės prie rinkos ekonomikos ir buvo vadinamas „šoko terapija“.
„Šoko terapijos“ metodai tarptautinėje praktikoje buvo plačiai taikomi tiek praeityje, tiek dabar, pereinant iš valstybės į rinkos ekonomiką. Nepaisant didelių atskirų versijų skirtumų, visos jos apima tris pagrindines idėjas.
Pirmoji mintis – rinkos santykiai yra vienintelė priemonė atsikratyti visų valstybės ūkio trūkumų ir bėdų. Todėl, nepaisant visų sunkumų ir socialinių bei ekonominių išlaidų, skelbiamas būtinybė kuo greičiau pereiti prie rinkos ekonomikos.
Antroji, pagrindinė idėja yra ta, kad plačiai paplitęs laisvos kainodaros naudojimas turėtų paskatinti rinkos struktūrų ir institucijų, pirmiausia nepriklausomų gamintojų ir konkurencingų rinkų, kurios sudaro rinkos ekonomikos pagrindą, kūrimąsi.
Trečioji idėja – perėjimas iš valstybės prie rinkos ekonomikos – neišvengiamai siejama su pastebimu gyventojų pragyvenimo lygio smukimu, daugiausia dėl infliacijos ir nedarbo.
„Šoko terapijos“ metodų efektyvumas labai priklauso nuo to, kiek konkrečios šalies ekonomika nacionalizacijos laikotarpiu yra nutolusi nuo rinkos struktūrų, ypač nuo nepriklausomų gamintojų sistemos. Tik esant santykinai parengtoms rinkos struktūroms arba joms sparčiai formuojantis, veikia stimuliuojantis kainodaros mechanizmo vaidmuo. Pradinis kainų kilimas skatina didinti prekių ir paslaugų gamybą, greitai panaikinant trūkumą. Dėl to lygiagrečiai vyksta rinkų prisotinimas ir santykinis kainų stabilizavimas. Esant pernelyg pažeistoms rinkos struktūroms, kainų kilimas nelemia adekvačios gamybos restruktūrizavimo ir plėtros, bet įgauna ilgalaikės ir didelės (iki didelio masto) infliacijos pobūdį. Tokiais atvejais „šoko terapijos“ metu taikomos papildomos griežtos priemonės: darbo užmokesčio įšaldymas, gamybos mažinimas, nedarbo didinimas, pinigų reformos vykdymas ir kt. Visa tai ženkliai padidina socialines ir ekonomines „šoko terapijos“ išlaidas.
Pateiksime keletą konkrečių „šoko terapijos“ pavyzdžių.
Vakarų Vokietijoje pinigų reforma (1948 m. birželis) buvo griežtai konfiskuojama. Grynieji pinigai ir viešieji indėliai buvo keičiami santykiu 6,5 naujos Vokietijos markės ir 100 senųjų reichsmarkių. Dalis indėlių iš pradžių buvo įšaldyti, o vėliau apie 70% jų panaikinta, tačiau kiekvienas gyventojas gavo vienkartinę 60 Vokietijos markių pašalpą. Dėl reformos buvo panaikinta valstybės skola ir visas viešojo sektoriaus turtas, tarpbankinės pretenzijos Reichsmarkėse. Taigi pinigų reforma pašalino pagrindines šalies disbalanso priežastis, dėl to buvo panaikinta kainų ir darbo užmokesčio kontrolė, o sparčiai besivystantis verslumas prisotino rinką, sustabdė infliaciją.
„Šoko terapija“ buvo sėkmingai atlikta Japonijoje 1949–1950 m. Amerikos ambasadoriaus Japonijoje iniciatyva, todėl gavo pavadinimą „Dodge Line“. Perėjimas prie nemokamos kainodaros buvo derinamas su tokiomis griežtomis antiinfliacinėmis priemonėmis kaip valstybės biudžeto deficito panaikinimas, subsidijų nepelningoms įmonėms nutraukimas, skolinimo sąlygų griežtinimas, dalies indėlių įšaldymas ir kt. Svarbų vaidmenį atliko žemės reforma ir monopolinių gigantų išskaidymas. formuojant rinkos struktūras.
Rytų Europos šalyse buvo taikoma „šoko terapija“, pavyzdžiui, Jugoslavijoje ir Lenkijoje. Jugoslavijoje nuo 1952 m. buvo imamasi „savarankiškos ekonomikos“ arba „rinkos socializmo“ ekonomikos vystymosi. Devintojo dešimtmečio pabaigoje šalyje paaštrėjo šios sistemos, kuria buvo siekiama maksimaliai padidinti atlyginimą ir pelną vienam darbuotojui, krizė. Šis dėmesys gerokai susilpnino investicijas, dėl ko šalį ištiko ekonominė krizė, nedarbas, komandų darbo užmokesčio infliacija, dėl kurios išaugo infliacijos tendencijos: šalis patyrė hiperinfliaciją, kuri 1989 metais siekė keturženklius skaitmenis.
A. Markovičiaus vyriausybė sukūrė ir vykdė reformą, skirtą ekonomikai išgydyti naudojant „šoko terapiją“, kurios tikslas buvo pažaboti hiperinfliaciją ir išplėsti konkurencines jėgas. „Pradiniai rezultatai buvo teigiami: sustojo hiperinfliacija, stabilizavosi nacionalinė valiuta, dinaras tapo pirmąja konvertuojama valiuta Rytų Europoje. Tačiau atšalus darbo užmokesčiui vėl išaugo infliacija, augo nedarbas, pablogėjo gyventojų pragyvenimo lygis. pastebimai sumažėjo, tačiau baisiausią smūgį reformai smogė valstybingumo žlugimas.
Ryškiausias „plačios terapijos“ pavyzdys – nuo ​​1989 m. pabaigos Lenkijoje vykdoma ekonominė politika, pagrįsta leidimu laisvai nustatyti kainas, laikinai įšaldant atlyginimus. Dėl to per trumpą laiką iki 1990 m. pradžios Lenkija atsikratė prekių deficito, tačiau aštuonis kartus išaugus kainoms infliacija sulėtėjo. Taigi stabilizavimas kainavo brangiai – gyventojų pragyvenimo lygis nukrito beveik perpus, o nedarbas 1990 metų rudenį pasiekė 10 proc.
Sovietų istorijoje taip pat buvo naudojama sava „šoko terapijos“ versija - pereinant nuo „karo komunizmo“ laikotarpio komandinės ekonomikos prie ekonomikos Naujosios ekonominės politikos (NEP) sąlygomis. ). NEP, ypač pokario niokojimo fone, lėmė greitą šalies gyvenimo pagerėjimą ir vartotojų rinkų prisotinimą. Tačiau tai buvo siejama su itin griežtomis ekonominėmis priemonėmis, kurios pareikalavo rimtų aukų iš skurdžiausių miesto gyventojų sluoksnių. Kalbame pirmiausia apie 1922-1924 metų pinigų reformą, kurios tikslai buvo panaikinti valstybės biudžeto deficitą, sustabdyti infliaciją ir įvesti naują piniginį vienetą – červonecius. Iki 1924 m. vyriausybės ekonominės išlaidos buvo smarkiai sumažintos, o kreditas buvo apribotas. Valstybės biudžeto deficitas buvo sumažintas iki minimumo, o tai leido sustabdyti spaustuvę. Červoneciai tapo visaverčiu piniginiu vienetu vidaus rinkoje: mažmeninės kainos nuo 1923 m. spalio 1 d. iki 1925 m. rugpjūčio 1 d. sumažėjo 20%. Tačiau lemiama valstybės išlaidų mažinimo reformos kryptis buvo valstybės valdomų įmonių finansavimo nutraukimas, dėl kurio kai kuriose pramonės šakose užsidarė iki 1/3 įmonių. Tai buvo tikra „šoko terapija“, nors tada šis terminas nebuvo vartojamas.
Šiuo metu Rusijoje naudojami „šoko terapijos“ metodai gali būti neskausmingi dėl daugelio priežasčių.
Pirma, nuo 20-ųjų pabaigos. Mūsų šalies ekonomikoje vyko griežtas ir nuoseklus tolimas nuo sunaikintų rinkos struktūrų.
Antra, dėl ilgos istorinės raidos buvusioje SSRS susidarė unikalus neproporcingumas ekonomikoje: viena vertus, sparčiai augo sunkioji pramonė, gaminanti gamybos priemones, o iš kitos – itin lėtas augimas, ar net. paprastas pramonės šakų, gaminančių plataus vartojimo prekes, stagnacija. Tokios pramonės šakos pirmiausia apima eksperimentų išvargintą žemės ūkį, maisto, lengvąją ir kitas pramonės šakas. Net ir pagal mūsų statistiką, A grupės pramonės šakų dalis visoje pramonės gamyboje 1928 metais siekė 39,5%, 1940 metais – 61, o 1960 metais – 72,5%.
Trečia, apie pusė buvusios SSRS nacionalinių pajamų atiteko kaupimui, o pirmaujančiose išsivysčiusiose šalyse jos siekė 15–25%. Jei imsime BNP pagrindu, tai bent pusė į jį įtrauktų galutinių produktų buvo nukreipta į pramonės investicijas ir ginkluotę (pirmaujančiose Vakarų šalyse - daugiausiai 25-30%).
Ketvirta, buvusios SSRS BNP vartojimo fondo dalis buvo ne didesnė kaip 25-30%, palyginti su 60-65% išsivysčiusiose šalyse. Darbo užmokesčio dalis SSRS taip pat buvo precedento neturinti maža: ji sudarė 1/3 nacionalinių pajamų, palyginti su 2/3 išsivysčiusiose kapitalistinėse šalyse.
Taigi infliacija kaip piniginės paklausos perteklius, palyginti su prekių ir paslaugų pasiūla, mūsų ekonomikoje jau seniai pasireiškė tam tikrų prekių grupių stygiumi ir nuolatiniu mažmeninių kainų augimu. Tačiau komandinės-administracinės ekonomikos sąlygomis ji buvo „slopinta“ gamtoje ir pasireiškė prekių trūkumu. Ir tik nuo 1991 metų balandžio mėnesio infliacija pradėjo spartėti, o nuo 1992 metų sausio 2 dienos, kai kainų kontrolė buvo beveik visiškai panaikinta, ji įgavo šuoliuojančios infliacijos, o tam tikroms prekėms – hiperinfliacijos formą. Tiesa, tam tikru mastu gyventojų pajamų indeksavimas vykdomas, tačiau labai lėtai ir su dideliais vėlavimais. Tuo pat metu paklausos infliacija buvo glaudžiai susipynusi su kaštų infliacija, nes kai kuriose pramonės šakose, kooperatinėse įmonėse ir kitose komercinėse struktūrose buvo nekontroliuojamas kainų kilimas. Šis susipynimas buvo pavojingas ir jam grėsė rimtos socialinės pasekmės.
Šie duomenys rodo infliacijos procesų Rusijoje raidą ir pastarųjų metų kovos su ja rezultatus (žr. 5.5 lentelę).
5.5 lentelė.
Pagrindiniai infliacijos rodikliai Rusijoje nuo 1991 iki 1996 m. Rodikliai 1991 1992 1993 1994 1995 1996 BVP, milijardai rublių. 1 398,5 19 006,0 171 510,0 610 993,0 1 658 933,0 2 019 512,0 Pinigų atsargos, trilijonai rublių. 1,0 7,2 33,2 97,8 220,8 278,8 Pinigų pasiūlos dalis Rusijos Federacijos BVP, proc. 70,0 37,9 19,4 16,0 13,3 15,3 Pinigų emisijos suma, milijardai rublių. 173,5 1513 10 904,8 23 169,9 45 575,9 29 600,0 Vidutinės mėnesinės infliacijos normos, proc. 7,0 26,0 21,0 13,7 9,0 1,95
Apskaičiuota remiantis duomenimis iš: Rusijos statistikos metraštis, 1995; Bankininkystės statistikos biuletenis, Nr. 30, 36, 42; Rusija skaičiais, 1995 m.; Socialinė ir ekonominė padėtis Rusijoje 1996 m., Nr. 3 (Rusijos Federacijos valstybinio statistikos komiteto leidinys).
Kovojant su infliacija vykdoma: staigus centralizuotų kapitalo investicijų mažinimas A grupės pramonės šakose, karinės pramonės konversija, karinių išlaidų dalies mažinimas valstybės biudžete, išlaidų mažinimas. valstybės administracinis aparatas, taip pat Rusijos centrinio banko pinigų reguliavimo priemonės.
Antiinfliacinė politika. Tai valstybinio ekonomikos reguliavimo priemonių rinkinys, skirtas kovai su infliacija. Reaguojant į paklausos infliacijos ir kaštų infliacijos veiksnių sąveiką susiformavo dvi pagrindinės antiinfliacinės politikos kryptys – defliacinė politika (arba paklausos reguliavimas) ir pajamų politika.
Defliacinė politika – tai pinigų paklausos ribojimo metodai pinigų ir mokesčių mechanizmais mažinant vyriausybės išlaidas, didinant paskolų palūkanų normą, didinant mokesčių spaudimą, ribojant pinigų pasiūlą ir kt. Defliacinės politikos ypatumas yra tas, kad ji dažniausiai sukelia ekonomikos augimo sulėtėjimą ir net krizių reiškinius. Todėl dauguma vyriausybių, vykdydamos tai 60-70 m. rodė santūrumą ar net jo atsisakė.
Pajamų politika apima lygiagrečią kainų ir darbo užmokesčio kontrolę, visiškai juos įšaldant arba apribojant jų augimą. Dėl socialinių priežasčių tokia antiinfliacinė politika retai naudojama. Tuo pačiu metu pajamų politikos taikymo JAV prezidento Niksono, Didžiojoje Britanijoje prie leiboristų vyriausybių ir Skandinavijos šalių patirtis rodo jos rezultatų ribotumą. Pirma, sulėtėjęs kainų augimas lėmė kai kurių prekių trūkumą, antra, kainų augimas buvo stabdomas tik tam tikrą laiką, o panaikinus apribojimus vėl paspartėjo.
Antiinfliacinės politikos galimybės buvo pasirinktos atsižvelgiant į prioritetus. Jei tikslas buvo stabdyti ekonomikos augimą, tai buvo vykdoma defliacinė politika, jei buvo siekiama skatinti ekonomikos augimą, tai pirmenybė buvo teikiama pajamų politikai. Kai buvo siekiama bet kokia kaina pažaboti infliaciją, abu antiinfliacinės politikos metodai buvo naudojami lygiagrečiai.
Indeksavimas (visiškas arba dalinis) – tai nuostolių, atsiradusių dėl pinigų nuvertėjimo, kompensavimas. Šis metodas pirmą kartą buvo naudojamas 40-ųjų pabaigoje – 50-ųjų pradžioje. su infliacija, kurią sukėlė perėjimas nuo karo ekonomikos prie normalių rinkos sąlygų. Indeksavimas vėl buvo pradėtas naudoti aštuntajame dešimtmetyje, atsižvelgiant į šuoliuojančios infliacijos raidą. Daugumoje pirmaujančių pramoninių šalių jis taikomas mažesnei dirbančių gyventojų daliai (pavyzdžiui, JAV – apie 10 %). Išimtis buvo Italija, kurios profesinės sąjungos pasiekė, kad šalyje būtų įvesta visa indeksavimo sistema.
Kontroliuojamo kainų augimo stabdymo formos pasireiškia, pirma, tam tikrų prekių kainų „įšaldymu“, antra, jų lygio suvaržymu tam tikrose ribose. Panaši kontrolė buvo išlaikyta visose pirmaujančiose išsivysčiusiose šalyse. Taigi Vokietijoje ji sudaro maždaug pusę mažmeninės prekybos apyvartos, įskaitant maistą.
Ši kontrolė dar svarbesnė besivystančioms šalims, kur stabilus vartojimo prekių mažmeninių kainų lygis palaikomas vyriausybės subsidijomis, kurios užtikrina žemą, bet stabilų gyventojų pragyvenimo lygį. Šių prekių perkėlimas į laisvosios rinkos pagrindą dažniausiai lydimas smurtinių socialinių sukrėtimų.
70-ųjų pabaigoje - 80-ųjų pradžioje. kovojant su šuoliuojančia infliacija išsivysčiusiose šalyse, keinsiški kovos su infliacija receptai buvo pakeisti konservatyviais variantais, naudojant defliacines priemones: griežtesni vyriausybės išlaidų, ypač ekonominių ir socialinių, apribojimai; pažaboti popierinių pinigų pasiūlos augimą, vykdant tikslinės pinigų apyvartos politiką, t.y. griežtas pinigų pasiūlos apribojimas laikantis nustatytų gairių.
Tiesa, tam tikromis sąlygomis buvo šiek tiek atsitraukta nuo griežto ribojimo, ypač sumažinus socialines išlaidas. Kaip pavyzdį galime pateikti JAV, kur ne tik nebuvo subalansuotas federalinis biudžetas, bet ir precedento neturintis deficito padidėjimas (iki 200 mlrd. USD). Tai lėmė sumažėjusios biudžeto pajamos dėl mokesčių mažinimo ir didžiulis karinių išlaidų padidėjimas. Tačiau Reigano administracija sugebėjo kompensuoti infliacinį federalinio biudžeto deficito poveikį pinigų rinka (t. y. įmonių ir namų ūkių santaupomis), taip pat padidindama palūkanų normas ir pritraukdama užsienio kapitalą.
Konkurencingas gamybos skatinimas apima priemones, skirtas tiek tiesiogiai skatinti verslumą, ženkliai sumažinant mokesčius korporacijoms, tiek netiesiogiai skatinti gyventojų taupymą (mažinti mokesčius gyventojams).
Kartu pradėtos taikyti priemonės, skatinančios rinkos konkurenciją ir mažinančios jos poveikį kainoms bei atlyginimų ir kainų spiralei. Pavyzdžiui, JAV Reigano administracija atsisakė vyriausybės paramos tokioms mažai konkurencingoms pramonės šakoms kaip juodoji metalurgija, automobilių gamyba, tekstilė ir avalynė, o tai sukėlė didelių įmonių susijungimų bangą. Dėl to smarkiai išaugusi konkurencija prisidėjo prie infliacijos mažinimo iki „šliaužiančių“ formų, taip pat infliacinės spiralės susilpnėjimo.