Užsienio investicijų pritraukimo centrai. Užsienio investicijų pritraukimo formos. Investicinį patrauklumą lemiantys veiksniai

Didžiausias TUI srautas į pramonės gamybą Rusijoje – tai liudija ir projektų skaičius, ir sukurtų darbo vietų skaičius. Šiek tiek mažiau projektų užfiksuota rinkodaros ir pardavimų srityje.

Ryžiai. 1. Projektų skaičius, %

Ryžiai. 2.

1 lentelė. TUI pagal veiklos rūšis

Pramonės gamyba sudaro 98 % visų TUI projektuose sukurtų darbo vietų. Neabejotina, kad Rusijos gamyklos ir toliau sulaukia pagrindinio investuotojų dėmesio.

2013 m. užsienio įmonės pramonės gamyboje pradėjo įgyvendinti 60 projektų (2012 m. inicijuoti 62 projektai), o tai sudarė 46,9% visų investicinių projektų Rusijoje. Kalbant apie užimtumą, darbui imli veikla gamyboje sudarė 98,2% visų TUI sukurtų darbo vietų 2013 m. (2012 m. – 90,7%). Vidutiniškai per vieną apdirbamosios pramonės projektą 2013 m. buvo sukurta 219 darbo vietų (2012 m. – 122).

Aktyviausiai į pramonės gamybą investavo Vokietijos, Prancūzijos ir Japonijos įmonės. Daug darbo vietų buvo sukurta statant gamyklas, ypač automobilių ir chemijos gamyklas. Sankt Peterburgas, Kaluga ir Nižnij Novgorodo sritis buvo populiariausios TUI kryptys.

Užsienio įmonės šiuose regionuose įkūrė gamybos vietas, siekdamos patenkinti vidaus paklausą ir optimizuoti tiekimą užsienio rinkoms.

2 lentelė. TUI pagal pramonės šakas

Investuotojų susidomėjimą lemia palanki geografinė padėtis, santykinai mažos darbo jėgos sąnaudos ir galimybė pateikti aukštos kokybės prekes.

Automobilių pramonė ir toliau į Rusiją pritraukia daugiausiai TUI finansuojamų projektų.

2013 metais tai sudarė 21,1% visų projektų ir 35,9% naujų darbo vietų. Daugumą projektų vykdė Vakarų Europos įmonės, ypač Vokietijos. Sankt Peterburgas ir Kalugos regionas buvo patraukliausios kryptys investicijoms į automobilių pramonę. Automobilių gamybos klasterio susikūrimas Kalugos regione po to, kai „Volkswagen“ nusprendė ten statyti gamyklą prieš penkerius metus, turėjo įtakos keliems automobilių gamintojams, kurie taip pat nusprendė steigti gamyklas Kalugos regione. Šiuo metu čia veikia kelių pagrindinių žaidėjų įmonės, o tai leido sėkmingai pertvarkyti regioninę pramonę.

„Ernst & Young“ duomenimis, Rusijos lengvųjų automobilių rinka 2013 metais išaugo 21,9% – iki 2,3 trilijonų rublių (77 mlrd. JAV dolerių). Lengvųjų automobilių pardavimas išaugo 10% – iki 2,94 mln. vienetų, priartėdamas prie prieškrizinio 2008 metų lygio. Tai visiškai prieštarauja Europos rinkai, kurioje pardavimai nukrito iki žemiausio lygio per 17 metų. Šie rezultatai taip pat turėjo įtakos TUI finansuojamų projektų skaičiui. 2011 ir 2013 metais investicijos išaugo 50% – ypač smarkiai išaugo Vokietijos ir Japonijos įmonių finansuojamų projektų skaičius.

2013 metais „Volkswagen“ toliau investavo į visas vertės grandinės dalis. Nižnij Novgorode kartu su GAZ grupe ji pradėjo surinkimo gamybą, taip pat atidarė profesionalų mokymo centrą automobilių gamintojams ir naują biurą, užsiimantį lengvųjų automobilių rinkodara ir pardavimu.

2013 metais PSMA Rus, bendra PSA Peugeot Citroën (70%) ir Mitsubishi Corporation (30%) įmonė, pastatė 550 milijonų eurų vertės gamyklą, orientuotą į vidaus rinką. Didžiųjų automobilių gamintojų buvimas Rusijoje padeda sustiprinti jos reputaciją šioje pramonės šakoje, taip pat pritraukti investicijų iš paslaugų įmonių ir automobilių komponentų gamintojų. Daugelis didžiųjų automobilių gamintojų (įskaitant GM-AVTOVAZ, AVTOVAZ-Renault-Nissan, SOLLERS ir Ford, Toyota, Mazda, Isuzu) bendradarbiauja su Rusijos įmonėmis, siekdami sutaupyti gamybos masto ir kartu vykdyti MTEP. AVTOVAZ-Renault-Nissan aljansas siekia iki 2016 metų užimti 40% Rusijos rinkos.

Chemijos pramonė. 2011 m. rezultatai buvo silpni, tačiau 2013 m. investuotojų pasitikėjimas pagerėjo. Chemijos pramonėje buvo pradėta 14 projektų, 2011 metais – devyni. Pusę projektų inicijavo Vokietijos įmonės. Manoma, kad į eksportą orientuotos pramonės šakos, tokios kaip chemijos pramonė, turės naudos iš Rusijos įstojimo į PPO dėl mažesnių eksporto muitų. Dėl šios priežasties „Dow Chemicals“, BASF, „Lanxess“ ir „ThyssenKrupp“ nusprendė steigti gamyklas ir gamyklas Rusijoje. 2013 m. ThyssenKrupp Nalčike pastatė polimerų gamyklą, kurioje buvo sukurta 2500 darbo vietų. Be to, Vokietijos įmonė „Linde“ su OJSC KuibyshevAzot įkūrė bendrą įmonę, skirtą technologinėms dujoms gaminti.

Maisto pramone. 2013 metais per TUI buvo įgyvendinti tik šeši projektai, 2011 metais – 13. Teigiama, kad 2013 m. pradėti projektai yra didesni – 2013 m. vienam projektui buvo sukurta vidutiniškai 120 darbo vietų, o 2011 m. – 64. Aktyviausiai į maisto pramonę 2007-2011 metais investavo JAV, Šveicarijos ir Suomijos įmonės. Panašu, kad jų susidomėjimas investicijomis sumažėjo 2013 m., per tą laiką jie nepradėjo nė vieno naujo projekto.

Mašinų ir įrangos gamyba. 2013 metais sektorius pritraukė šešis investicinius projektus, 2011 metais – 14.

Nepaisant projektų skaičiaus mažėjimo, vidutinis darbo vietų skaičius vienam projektui per metus išaugo nuo 138 iki 217. 2013 m. Italijos inžinerijos įmonė Danieli pasirašė sutartį dėl metalurgijos pramonės įrangos gamybos gamyklos statybos. . Įgyvendinus projektą atsiras papildomų darbo vietų.

2. 2 Užsienio investicijų į Rusijos ekonomiką centrai ir regionai

Maskva ir Sankt Peterburgas ir toliau išlieka investuotojų dėmesio centre. Tačiau kartu su tuo didėja kai kurių mažų miestų (pavyzdžiui, Kalugos ir Nižnij Novgorodo) vaidmuo – jų pritraukiamų investicijų apimtys nuolat auga.

TUI daugiausia sutelktos vakarų Rusijoje: bendra Maskvos, Sankt Peterburgo, Kalugos ir Nižnij Novgorodo dalis sudaro 48,6% visų 2007–2013 m. pradėtų projektų.

Jų patrauklumą lemia vietinės rinkos dydis ir reikalingos verslo infrastruktūros koncentracija.

Maskva yra populiariausia investicijų vieta Rusijoje. 2007–2013 metais Maskva sudarė 29,8% visų projektų ir 5,5% darbo vietų, sukurtų Rusijoje per TUI.

Didžioji dalis investicijų buvo nukreipta į paslaugų sektorių, įskaitant profesinį, finansinį ir programinės įrangos kūrimą. Išvystyta verslo aplinka, patyrę ir aukštos kvalifikacijos specialistai bei reikalinga infrastruktūra lemia investuotojų pasirinkimą Maskvos atžvilgiu.

2013 metais trys didžiausi užsienio investuotojai buvo JAV, Vokietija ir Prancūzija. Didžioji dalis investicijų buvo nukreipta į rinkodaros ir pardavimo organizavimo biurų atidarymą.

2013 metais „Citigroup“, „WPP Group“ ir „Volkswagen“ įkūrė savo centrus Maskvoje.

Reikia pažymėti, kad Maskvoje gyvena daugiau milijardierių nei bet kuriame kitame pasaulio mieste.

Maskvos gyventojų skaičius viršija 10 milijonų žmonių. Mieste veikia daug vyriausybinių organizacijų, todėl jis patrauklus verslo požiūriu. Be to, geros gyvenimo sąlygos, išvystyta infrastruktūra ir dideli atlyginimai į Maskvą pritraukia daug migrantų. Rusijos pasirengimas 2018 metų FIFA pasaulio čempionatui atveria dideles investavimo galimybes mieste.

Sankt Peterburgas yra antras patraukliausias Rusijos miestas investicijoms.

2007–2013 m. Sankt Peterburge buvo inicijuota 11,3% visų TUI finansuojamų projektų, per kuriuos buvo sukurta 15% visų darbo vietų. Didžiausi investuotojai – Vakarų Europos ir Amerikos įmonės, investavusios į paslaugų sektorių ir pramonės gamybą. Kadangi Sankt Peterburgas yra arti Europos ir Azijos rinkų, čia surinkimo ir gamybos gamyklas įkūrė daugelis automobilių gamintojų, tarp jų „Toyota“, „Fiat“, „Hyundai“ ir „General Motors“.

Savivaldybių investicijų politika yra skirta skatinti tiesiogines užsienio investicijas į automobilių statybą, transportą, logistiką ir farmaciją. Kadangi Sankt Peterburgas yra didžiausias Rusijos uostas, per kurį patenka 65% eksporto, jis turi būtinas sąlygas tapti pagrindiniu transporto ir logistikos centru. Įgyvendinus tokius didelius regioninius projektus kaip Pulkovo oro uosto rekonstrukcija ir Vakarų greitkelio apmokestinimo greitkelio statyba atveria milžiniškas investavimo galimybes šiame sektoriuje. Be to, tokios tarptautinės kompanijos kaip AstraZeneca rodo susidomėjimą farmacijos pramone.

2011 m. ji Sankt Peterburge atidarė Bioinformatikos ir nuspėjamosios medicinos centrą, siekdama skatinti inovacijas sveikatos priežiūros srityje.

Pastaruoju metu investuotojai atsargiai žiūri į investicijas į Sankt Peterburgą. 2011-2013 metais projektų šiame mieste sumažėjo 31,3 proc., o sukurtų naujų darbo vietų – 70,9 proc.

Taip atsitiko todėl, kad investuotojai atsargiai žiūrėjo į miesto administracijos pertvarką, dėl kurios planuoti ilgalaikiai projektai buvo atidėti.

Vyriausybė neseniai pristatė planą sukurti investicijų skatinimo agentūrą, kad miestas taptų patrauklesnis užsienio ir šalies investuotojams. Ši priemonė gali atgaivinti susidomėjimą regionu.

Nižnij Novgorodo sritis. 2013 m. Nižnij Novgorode buvo pradėti devyni projektai, o 2012 m. – du, kurie sukūrė 1780 darbo vietų.

Daugiausia projektų įgyvendinama pramoninės gamybos srityje (66,7 proc.), tačiau kelios įmonės investavo į rinkodaros ir pardavimo organizavimo biurų kūrimą (22,2 proc.). „Danieli“ planuoja statyti metalurgijos pramonės įrangos gamybos gamyklą: 2013 metų gegužę prasidėjęs pirmasis statybų etapas turėtų padidinti regiono gamybos pajėgumus. 2012 metais IBM ir Heineken pradėjo įgyvendinti projektus Nižnij Novgorodo srityje. Regiono investicinio patrauklumo pagrindas – turtingi gamtos ištekliai ir palanki geografinė padėtis. Be to, regioninės vyriausybės siūlo investuotojams mokesčių ir kitas lengvatas. Tačiau regiono tarifų politikai trūksta nuoseklumo.

Kalugos sritis. Kaluga yra nedidelis provincijos miestas, tačiau Kalugos regionas tapo trečiu patraukliausiu Rusijos regionu investicijoms.

2007–2012 metais tai sudarė 5,1% visų investicinių projektų, dėl kurių buvo sukurta 9 420 darbo vietų. 2012 m., nepaisant to, kad Kalugos regione buvo pradėti įgyvendinti tik septyni projektai (2011 m. – 11), naujų darbo vietų skaičius, palyginti su 2011 m., išaugo 56,5 proc. 2012 metais vienas projektas sukūrė vidutiniškai 309 darbo vietas, 2011 metais - 125. Daugiausia projektų inicijavo Vakarų Europos pramonės gamybos srities įmonės. Investicinį Kalugos regiono patrauklumą skatina palanki padėtis centrinėje Rusijoje, artumas su Maskva, patikimas susisiekimas, taip pat pramoninių ir technologinių parkų buvimas.

Pažymėtina, kad tokiais miestais kaip Voronežas domisi užsienio investuotojai. Nuo 2008 m. Voronežo srityje pradėta įgyvendinti 15 TUI finansuojamų projektų, daugiausia susijusių su pramonine gamyba.

Užsienio investuotojus vilioja palanki geografinė padėtis, esanti gana nedideliu atstumu nuo Maskvos ir netoli sienos su Ukraina. 2012 metais į Voronežo regiono ekonomiką investavo tokios kompanijos kaip Pirelli ir IBM.

Užsienio investicijų panaudojimas šiandien yra objektyvi būtinybė dėl šalies ūkio dalyvavimo tarptautiniame darbo pasidalijime ir kapitalo sraute į laisvus verslumo sektorius. Vidaus ekonomikai užsienio investicijos laikomos veiksniu, skatinančiu ekonominę ir techninę pažangą, atnaujinant ir modernizuojant gamybinį aparatą, įvaldant pažangius gamybos organizavimo metodus, rengiantį rinkos ekonomikos reikalavimus atitinkantį personalą. Kartu pasigirsta nuomonių apie plataus užsienio kapitalo patekimo į Rusijos ekonomiką nepageidautinumą, kurio kraštutinė išraiška yra tezė apie Rusijos „išpardavimo“ tarptautinėms monopolijoms grėsmę. Kita, logiškesnė pozicija – tų verslininkų, kurie nekontroliuojamą užsienio kapitalo antplūdį mato kaip grėsmę rimtai konkurencijai Rusijos pramonei, požiūris. Tačiau objektyvūs pasaulio ekonomikos dėsniai ir tarptautinės kapitalo migracijos patirtis rodo, kad Rusija negali likti nuošalyje nuo šio proceso. Iškėlus tikslą integruotis į pasaulio ekonomiką, skelbti atviros ekonomikos principų laikymosi idėją, negalima nepripažinti kapitalo eksporto iš mūsų šalies ir jo importo į Rusiją procesų objektyvumo.
Per 1990 metų investicijų krizę. Rusijoje užsienio investicijų pritraukimas tapo uždaviniu, kurio efektyvumas priklauso nuo vykdomų reformų pažangos, tempo ir daugeliu atžvilgių rezultatų.
Tai lėmė specifinės mūsų šalies sąlygos (teritorijos platybės, komunikacijos struktūros neišvystymas, pasenusio gamybos aparato buvimas, hipertrofuotas karinis-pramoninis kompleksas, nesant daugelio civilinei ekonomikai būtinų pramonės šakų). pasaulyje neprilygstamas procesas. Užsienio investicijų antplūdis į Rusiją absoliučiais skaičiais yra žymiai mažesnis nei išsivysčiusių Europos ir JAV šalių lygis ir yra Pietų Amerikos šalių (Brazilijos, Meksikos) ir Australijos lygiu. Jei atsižvelgsime į investicijų, tenkančių vienam gyventojui, kiekį ir Rusijos ekonomikos mastą, tai užsienio investicijų antplūdis per visą ekonominių reformų laikotarpį, nepaisant kasmetinio augimo, bus itin mažas.
Patraukliausi Rusijos ekonomikos sektoriai užsienio investicijoms pirmiausia yra tie, kurie yra susiję su gamtos išteklių naudojimu, turi gerą eksporto potencialą (metalurgija, naftos ir dujų pramonė, miškininkystė ir iš dalies chemijos pramonė) ir aptarnauja plačią ne monopolizuota vidaus rinka (maisto pramonė, plataus vartojimo prekių gamyba). Tokiu atveju užsienio investuotojai sprendžia savo šalių aprūpinimo žaliavomis problemą, taip pat įgyvendina nereikalaujančius kapitalo, greito atsipirkimo projektus, kuriais siekiama prisotinti Rusijos vartotojų rinką. Daugiau nei du trečdaliai užsienio investicijų į Rusijos ekonomiką tradiciškai buvo nukreiptos į kuro, maisto pramonės, telekomunikacijų ir komercinės rinkos aptarnavimo veiklą. Tokia orientacija didina mūsų šalies priklausomybę nuo žaliavų eksporto, stabdo struktūrinius vidaus ekonomikos restruktūrizavimus ir neprisideda prie jos ekonomikos augimo.
Be „sektorinio disbalanso“, Rusijoje taip pat yra netolygus teritorinis TUI pasiskirstymas. Liūto dalis patenka į regionus, kuriuose yra išvystyta prekybos, transporto, finansų ir informacinė infrastruktūra (Maskva ir Maskvos sritis, Sankt Peterburgas, iš dalies Primorsky kraštas), arba į regionus, kuriuose yra daug į eksportą orientuotų kuro ir energetikos įmonių. (Tiumenė, Tomskas, Omskas, Samara, Nižnij Novgorodo sritis, Tatarstanas, Krasnojarsko sritis). Rusijoje yra trys pagrindiniai TUI pritraukimo centrai: Maskva, žaliavų regionai ir dideli pramonės centrai.
Aukščiau aprašyta netolygaus tiesioginių užsienio investicijų sektoriaus ir teritorinio pasiskirstymo tendencija nėra atsitiktinė. Tai iš esmės atspindi, viena vertus, realią dabartinės Rusijos, kaip žaliavų eksportuotojos ir užsienio aukštųjų technologijų produktų importuotojos, padėtį tarptautiniame darbo pasidalijime. Kita vertus, ši tendencija rodo, kurios investuotojų kategorijos yra pasirengę tiesiogiai investuoti į Rusijos ekonomiką, nepaisant didelės rizikos ir nepalankaus investicinio klimato. Visų pirma, tai yra didžiausios TNC, kurios TUI Rusijoje laiko prieiga prie Rusijos išteklių ir vidaus rinkos. Investicijos į Rusijos įmones jiems yra pasaulinės investavimo strategijos, skirtos reklamuoti savo produktus Rusijos rinkai (įgyvendinamos kuriant pardavimo ir platinimo tinklą, surinkimo gamyklas, paslaugų centrus ir įvedant savo standartus), dalis, kuri leidžia. taikstytis su didele rizika ir laikinu investicijų nuostolingumu. Antra, tai vidutinis ir smulkus užsienio kapitalas, į Rusiją pritraukiamas itin dideliu pelningumu ir greitu individualių projektų (prekybos, statybos ir paslaugų sektoriaus) atsipirkimu. Trečia, tai investuotojai iš Rusijos diasporos atstovų užsienio šalyse, taip pat įmonės, investuojančios į Rusiją nelegaliai iš jos sienų išvežtą ir užsienyje legalizuotą kapitalą. Investavimo Rusijoje rizika jiems sumažėja dėl vietos specifikos išmanymo ir plačių verslo ir statuso ryšių šalyje.
Užsienio įmonės ir bankai, investuodami Rusijoje, be minėtų tikslų, siekia šių tikslų:
. gamybos faktorių panaudojimas, kurių kaina Rusijoje mažesnė už pasaulinę – santykinai pigi darbo jėga, žemos kai kurių rūšių žaliavų kainos (tuo pačiu nereikėtų pervertinti darbo jėgos pigumo Rusijoje; daugelyje besivystančiose šalyse darbo jėgos kaina mažesnė, o darbuotojai drausmingesni);
. Rusijos įmonių įtraukimas į užsienio finansinių pramonės grupių technologines grandines perkant vietines įmones - žaliavų ir pusgaminių tiekėjus;
. potencialiai efektyvių Rusijos įmonių pirkimas už mažą kainą, siekiant gauti didelį pelną po ribotų investicijų į pardavimo sistemos kūrimą, rinkodaros tyrimus ir produktų asortimento pertvarkymą;
. pasenusios arba aplinkai kenksmingos įrangos, kuri negali būti efektyviai naudojama išsivysčiusiose šalyse, naudojimas; pasenusių gaminių, kurių gamybos technologija nusistovėjusi, gamyba ir pardavimas Rusijos rinkoje.
Tarptautinė teisinė praktika numato didžiausio palankumo režimo arba nacionalinio režimo taikymą užsienio investicijoms. Rusija turi nacionalinį režimą. Remiantis Tarptautinio valiutos fondo (TVF), Tarptautinio rekonstrukcijos ir plėtros banko (TRPB), Tarptautinių prekybos rūmų (TBC) ir Ekonominio bendradarbiavimo ir plėtros organizacijos (EBPO) dokumentais, tai reiškia, kad pritraukimas užsienio investicijų ir užsienio kapitalo įmonių veiklą reglamentuoja nacionaliniai teisės aktai, o pastarieji neturi skirtumų nacionalinių ir užsienio investuotojų ekonominės veiklos reglamentavime.
Užsienio investuotojai gali turėti prieigą prie vietinės gamybos, darbo ir finansinių išteklių, kurti bet kokios šalyje priimtinos organizacinės ir teisinės formos įmones, vykdyti ekonominę veiklą tokiomis pačiomis sąlygomis kaip ir šalies verslininkai bei naudotis reikšminga vietine nauda. Tarp TRPB kartu su TVF sukurti užsienio investicijų priėmimo principai apima: nacionalinį režimą, užsienio investuotojų nediskriminavimą, apsaugą ir garantijas (nekliudomas atitinkamų valiutų pervedimas, užsienio investicijų nusavinimo prevencija, ginčų tarp investuotojo ir investuotojo sprendimas bei garantijos). priimančioji valstybė tarptautiniame arbitraže).
Užsienio investicijų Rusijos Federacijos teritorijoje teisinis reguliavimas vykdomas pagal 1999 m. liepos 9 d. federalinį įstatymą Nr. 160-FZ „Dėl užsienio investicijų Rusijos Federacijoje“ (toliau – Užsienio investicijų įstatymas). ), kiti federaliniai įstatymai ir kiti Rusijos Federacijos teisės aktai, taip pat Rusijos Federacijos tarptautinės sutartys. Be to, santykius, susijusius su užsienio kapitalo investicijomis į bankus ir kitas kredito organizacijas, taip pat į draudimo organizacijas, atitinkamai reglamentuoja Rusijos Federacijos bankų veiklos ir draudimo teisės aktai. Užsienio kapitalo investicijos į ne pelno organizacijas tam tikram socialiai naudingam tikslui (švietimo, labdaros, mokslo ir religinio pobūdžio) pasiekti vykdomos pagal Rusijos Federacijos įstatymus dėl ne pelno organizacijų.
Rusijos Federacijos subjektai, vadovaudamiesi federaliniais įstatymais, turi teisę priimti savo įstatymus ir kitus norminius teisės aktus, reglamentuojančius užsienio investicijas su jų jurisdikcija susijusiais klausimais, taip pat su bendrąja Rusijos Federacijos ir ją sudarančių subjektų jurisdikcija. Rusijos Federacijos. Regioninės valdžios institucijos, suinteresuotos pritraukti užsienio investicijas ir technologijas, šiuo atžvilgiu dažnai imasi labai veiksmingų priemonių. Vienaip ar kitaip įstatymai (dekretai, nutarimai) dėl užsienio investicijų ir jų skatinimo buvo priimti daugelyje regionų - Rusijos Federaciją sudarančių subjektų dar 1993–1996 m. (pavyzdžiui, Maskvos srityje, Tatarstano, Sachos, Jakutijos, Mordovijos ir kt. respublikose).
Užsienio investicijų įstatymas apibrėžia sąvokas „užsienio investuotojas“, „užsienio investicija“, „tiesioginės užsienio investicijos“.
Pagal Rusijos įstatymus užsienio investicijos suprantamos kaip užsienio kapitalo investicijos į verslo subjektus Rusijos Federacijos teritorijoje užsienio investuotojui priklausančių civilinių teisių objektų pavidalu, įskaitant grynuosius pinigus, vertybinius popierius (užsienio valiuta ir valiuta). Rusijos Federacijos), kita nuosavybė, nuosavybės teisės, intelektinės nuosavybės teisės, taip pat paslaugos ir informacija.
Užsienio investuotojai Rusijos Federacijoje gali būti užsienio juridiniai asmenys, užsienio piliečiai, užsienyje gyvenantys šalies piliečiai, užsienio valstybės ir tarptautinės organizacijos.
Užsienio investicijos Rusijos Federacijoje vykdomos šiomis formomis:
. dalyvaujant kartu su Rusijos juridiniais ir fiziniais asmenimis įsteigtose įmonėse;
. visiškai užsienio investuotojams priklausančių organizacijų kūrimas;
. dalyvavimas privatizavime;
. žemės ir kitų gamtos išteklių naudojimo teisių įgijimas;
. organizacijų, nekilnojamojo turto kompleksų, kito turto, kurio nedraudžia Rusijos Federacijos teisės aktai, įsigijimas;
. vertybinių popierių įsigijimas;
. ūkinė veikla laisvosiose ekonominėse zonose.
Tiesioginės užsienio investicijos yra:
. Užsienio investuotojas įsigijo ne mažiau kaip 10% Rusijos Federacijos teritorijoje sukurtos ar naujai įsteigtos komercinės organizacijos įstatinio (akcinio) kapitalo akcijų, akcijų (įnašo) verslo bendrijos ar bendrovės forma;
. kapitalo investavimas į Rusijos Federacijos teritorijoje įsteigto užsienio juridinio asmens filialo ilgalaikį turtą;
. užsienio investuotojo, kaip įrangos finansinės nuomos (lizingo) nuomotojo, įgyvendinimas Rusijos Federacijos teritorijoje.
Rusijos Federacijos teisės aktai numato kiekybinius užsienio investicijų apribojimus, turinčius įtakos strategiškai svarbių Rusijos ekonomikos sektorių veiklai. 2008 m. balandžio 29 d. Federaliniame įstatyme Nr. 57-FZ „Dėl užsienio investicijų į strateginę reikšmę šalies gynybai ir valstybės saugumui užtikrinti turinčius verslo subjektus tvarkos“ nustatytos 42 tokios veiklos rūšys. Tai visų pirma darbas, susijęs su aktyviu poveikiu hidrometeorologiniams ir geofiziniams procesams, darbas su branduoliniais įrenginiais, radiacijos šaltiniais ir radioaktyviosiomis medžiagomis, ginklų, šaudmenų, karinės ir aviacijos įrangos kūrimas ir gamyba, prekyba jais, kosminė veikla, televizija ir radijas. transliacija, paslaugų komunikacijos (išskyrus internetą), geologiniai žemės gelmių tyrimai, naudingųjų iškasenų žvalgymas ir gavyba, vandens biologinių išteklių gavyba, spausdinimo veikla. Užsienio valstybių ar organizacijų vykdomi pirkimo-pardavimo, dovanojimo, balsavimo teisę turinčių akcijų ar įstatinio kapitalo akcijų keitimo, patikos valdymo sandoriai, susiję su tokio pobūdžio veiklos įmonėmis, turi būti iš anksto suderinti su Rusijos Federacijos Vyriausybe. , jeigu dėl šių sandorių užsienio investuotojai įgyja teisę disponuoti daugiau kaip 25 % visų balsų, priskiriamų balsavimo teisę turinčioms akcijoms (akcijų) strategiškai svarbių įmonių kapitale. Mineralinių išteklių žvalgymo ir gavybos iš federalinės reikšmės žemės gelmių veiklos atžvilgiu šis reikalavimas sugriežtintas iki 5 proc. Nagrinėjamiems sandoriams koordinuoti buvo sudaryta Vyriausybės komisija, kuri kontroliuoja užsienio investicijų įgyvendinimą Rusijos Federacijoje.
Šio įstatymo nuostatos netaikomos santykiams su verslo įmonėmis, kurių įstatiniame kapitale Rusijos Federacijos dalis (įnašas) sudaro daugiau kaip 50% balsavimo teisę turinčių akcijų arba Rusijos Federacija turi teisę tiesiogiai ar netiesiogiai disponuoti daugiau nei 50% visų balsų, taip pat į tarptautinių sutarčių reguliuojamus santykius. Taigi įstatymu siekiama užkirsti kelią užsienio investuotojams turėti kontrolinį ar blokuojamą akcijų paketą. Pagrindinės Rusijos Federacijos valstybės politikos nuostatos dėl užsienio investicijų yra išdėstytos Užsienio investicijų įstatyme. Visų pirma, įstatymas numato valstybės garantijas užsienio investicijų apsaugai:
. užsienio investuotojų teisinės apsaugos Rusijos Federacijos teritorijoje garantija, įskaitant teisę į kompensaciją už investuotojui padarytus nuostolius dėl neteisėtų valdžios institucijų veiksmų (neveikimo);
. teisę investuoti bet kokiomis formomis, kurių nedraudžia Rusijos Federacijos įstatymai;
. užsienio investuotojo teisių ir pareigų perdavimo kitam asmeniui garantija;
. kompensacijos garantija užsienio investuotojo ar komercinės organizacijos su užsienio investicijomis nacionalizavimo ir turto rekvizavimo atveju;
. garantija, kad bus tinkamai išspręstas ginčas, susijęs su užsienio investuotojo investicijomis ir verslo veikla Rusijos Federacijos teritorijoje;
. pajamų, pelno ir kitų teisėtai gautų pinigų sumų, įskaitant kompensaciją, panaudojimo Rusijos Federacijos teritorijoje ir pervedimo už jos ribų garantija;
. Užsienio investuotojo teisės į netrukdomą turto ir informacijos, įvežtos į jos teritoriją kaip užsienio investicija, eksportą už Rusijos Federacijos ribų garantija;
. užsienio investuotojo teisė įsigyti vertybinių popierių;
. užsienio investuotojų dalyvavimo privatizavime garantija;
. teisės į žemės sklypus, kitus gamtos išteklius, pastatus, statinius ir kitą nekilnojamąjį turtą suteikimo užsienio investuotojui garantija;
. garantija nuo Rusijos Federacijos teisės aktų pasikeitimų, nepalankių užsienio investuotojui ir komercinei organizacijai, turinčiai užsienio investicijų.
Užsienio investicijų įstatymas garantuoja užsienio investuotojams, įgyvendinantiems prioritetinius investicinius projektus (t. y. projektus, kurių bendra užsienio investicijų apimtis ne mažesnė kaip 1 mlrd. rublių arba minimalus užsienio investuotojų įnašas į įstatinį kapitalą ne mažesnis kaip 100 mln. rublių arba 25 proc.). Rusijos Federacijos stabilumo teisės aktai, įskaitant mokesčius, per visą projekto atsipirkimo laikotarpį (ne ilgiau kaip septynerius metus nuo projekto finansavimo iš užsienio investicijų pradžios). Taigi naujai priimti federaliniai įstatymai, Rusijos Federacijos nuostatai ir galiojančių teisės aktų pakeitimai, dėl kurių padidės bendra mokesčių našta užsienio investuotojo ar komercinės organizacijos, turinčios užsienio investicijų, veiklai, šiems verslo subjektams netaikomi. projekto atsipirkimo laikotarpis.
Ekspertai kritikuoja Rusijos Federacijos investicijų teisės aktus dėl tam tikro deklaratyvumo. Užsienio investicijų įstatyme išvardintos užsienio investuotojams teikiamos garantijos, tačiau trūksta konkretaus šių garantijų įgyvendinimo mechanizmo. Nekeičiamo mokesčių režimo garantijų investuotojams nuostatos taikomos tik tam tikrai komercinių organizacijų, įgyvendinančių prioritetinius projektus, kategorijai. Užsienio investicijų įstatymas netaikomas užsienio kapitalo investicijoms į kredito ir draudimo organizacijas, taip pat į ne pelno organizacijas. Taigi investuotojams taikoma skirtinga mokesčių politika, atsižvelgiant į investuotų lėšų kiekį. Praktikoje paaiškėja, kad investuotojas, investavęs į vieną projektą, yra labiau apsaugotas nuo nepalankių mokestinio klimato pokyčių nei investuotojas, diversifikavęs investicijas ir sukūręs kelias skirtingas pramonės šakas, kurių bendra investicijų apimtis didesnė nei pirmoji, bet nekrenta. pagal prioritetinio investicinio projekto apibrėžimą . Projektui prioritetinis statusas suteikiamas Rusijos Federacijos Vyriausybės sprendimu, kuriai faktiškai suteikiama teisė savo nuožiūra deleguoti mokesčių lengvatas individualioms įmonėms ir didžiausiems mokesčių mokėtojams, t.y. reguliuoti pajamų dalį federalinis biudžetas. Be to, įstatymas nedraudžia investuotojų nuo muitų tarifų, kuriais siekiama apsaugoti Rusijos ekonominius interesus, bei akcizų ir PVM tarifų pokyčių. Ši išlyga nėra atsitiktinė, nes muitai, akcizai ir PVM yra pagrindiniai federalinio biudžeto pajamų šaltiniai. Šie netiesioginiai mokesčiai sudaro pagrindinę mokestinę naštą gamintojui, todėl investuotojas yra garantuotas tik nuo nepalankių mažiau reikšmingų (nedidelių) mokesčių pokyčių. Svarbi garantija yra kapitalo, įskaitant pajamas, pelną ir kitas teisėtai gautas pinigų sumas užsienio valiuta, grąžinimas, susijęs su anksčiau Rusijoje atliktomis investicijomis. Taigi įstatymas garantuoja netrukdomą užsienio investuotojų legalaus kapitalo eksportą iš šalies be jokių apribojimų. Tačiau gali būti šios taisyklės išimčių, pavyzdžiui, per finansų krizę 1998 m. rugpjūčio mėn.
Siekiant pritraukti tiesiogines užsienio investicijas į realųjį ūkio sektorių, buvo patvirtintas 1995 m. gruodžio 30 d. Federalinis įstatymas Nr. 225-FZ „Dėl produkcijos pasidalijimo sutarčių“ (toliau – Produkcijos pasidalijimo įstatymas). Pagal esminį produkcijos pasidalijimo sutarčių principą investuotojas yra atleidžiamas nuo dalies Rusijos mokesčių, o valstybei suteikiama tam tikra išgaunamų ir (ar) perdirbtų žaliavų dalis arba jos ekvivalentas pinigais. Rusijos Federacijos mokesčių kodeksas užsienio investuotojams numato specialų mokesčių režimą, kuris reiškia:
. atleidimas nuo mokėjimo:
- regioniniai ir vietiniai mokesčiai ir rinkliavos atitinkamos regioninės ar savivaldybės institucijos ir vadovybės sprendimu,
- pelno mokestis, susijęs su ilgalaikiu turtu, nematerialiuoju turtu, atsargomis ir sąnaudomis, įtrauktomis į mokesčių mokėtojo balansą ir naudojamas tik produkcijos pasidalijimo susitarimams įgyvendinti,
- transporto mokestis;
. PVM, akcizų, vieningo socialinio mokesčio, valstybės rinkliavos, muitų, žemės mokesčio, įmokų už naudojimąsi gamtos ištekliais ir vandens telkiniais sumos grąžinimas investuotojui.
Mineralinės žaliavos, kurias investuotojas gavo įgyvendindamas investicinį projektą pagal gamybos pasidalijimo sutartį, yra jo nuosavybė ir gali būti išvežtos iš Rusijos Federacijos muitų teritorijos šioje sutartyje nustatytomis sąlygomis be kiekybinių eksporto apribojimų.
1998 m. spalio 29 d. Federaliniu įstatymu Nr. 164-FZ „Dėl lizingo“ taip pat siekiama skatinti tiesiogines užsienio investicijas. Lizingas, kaip alternatyvi ilgalaikių investicijų finansavimo forma, vis labiau plinta šiuolaikinės Rusijos ekonomikoje. Lizingo santykių subjektai gali būti Rusijos Federacijos rezidentai ir nerezidentai, taip pat verslo subjektai, kuriuose dalyvauja užsienio kapitalas. Nuomotojas gauna tokius privalumus kaip nuolatinių partnerių rato išplėtimas, prekių asortimentas vidaus ir užsienio rinkose, palankus mokesčių režimas, padidėjęs ekonominis efektyvumas naudojant lizinguojamą įrangą ir kt. Nuomininkas įgyja galimybę sumažinti savo kapitalo sąnaudų apimtis, sumažinti investicijų riziką ir sumažinti apmokestinamąjį pelną.
Jau daugelį metų ekspertai ragina sukurti faktiškai veikiančias laisvąsias (arba specialiąsias) ekonomines zonas – teritorijas su lengvatiniais muitų ir mokesčių režimais – kaip priemonę pritraukti užsienio investicijas į Rusijos ekonomiką. Specialiųjų ekonominių zonų įstatymas buvo priimtas 2005 m. liepos mėn. Specialioji ekonominė zona (SEZ) – Rusijos Federacijos Vyriausybės nustatyta Rusijos Federacijos teritorijos dalis, kurioje galioja specialus verslo veiklos vykdymo režimas. Įstatymo 2 straipsnis). Rusijos Federacijoje gali būti sukurtos keturių tipų specialiosios ekonominės zonos: pramoninės gamybos, technologijų diegimo, turistinės-rekreacinės ir uosto. Pagrindiniai SEZ kūrimo tikslai – gamybos ir aukštųjų technologijų ūkio sektorių plėtra; naujų rūšių produktų gamyba, importą pakeičiančių pramonės šakų plėtra; transporto infrastruktūros plėtra; turizmo ir kurortų sektoriaus plėtra.
Paraiškų dėl vieno tipo specialiųjų ekonominių zonų kūrimo atranka vykdoma konkursinės atrankos būdu. Paraiškų atrankos konkurso nuostatus tvirtina Rusijos Federacijos Vyriausybė. Specialioji ekonominė zona sukuriama 20 metų, jos gyvavimo laikotarpis negali būti pratęstas. Sutartis dėl specialiosios ekonominės zonos kūrimo, sudaryta kiekvienai SEZ atskirai, nustato zonos inžinerinės, transporto, socialinės, inovacinės ir kitos infrastruktūros sukūrimo finansavimo iš federalinio biudžeto, biudžeto lėšomis apimtį ir laiką. Rusijos Federaciją sudarančio subjekto ir vietinio biudžeto. Specialiosios ekonominės zonos teritorijoje esantys žemės sklypai gali būti suteikiami laikinai valdyti ir naudoti tik nuomos sutarties pagrindu.
SEZ galioja „laisvosios muitų zonos“ muitų režimas, pagal kurį užsienio prekės pateikiamos ir naudojamos specialiosios ekonominės zonos teritorijoje nemokant muitų ir pridėtinės vertės mokesčio, taip pat netaikant ekonominio pobūdžio draudimų ir apribojimų. šios prekės, nustatytos pagal Rusijos Federacijos teisės aktus dėl valstybinio užsienio prekybos veiklos reguliavimo, ir rusiškos prekės yra pateikiamos ir naudojamos sąlygomis, kurios taikomos eksportui pagal muitinės režimą eksportui sumokant akcizą ir be jo. eksporto muitų mokėjimas. Importo muitų ir pridėtinės vertės mokesčio sumas muitinė grąžina, jeigu faktiškai išvežant prekes iš Rusijos Federacijos muitų teritorijos yra numatytas atleidimas nuo importo muitų ir pridėtinės vertės mokesčio mokėjimo arba jų grąžinimas. Į SEZ teritoriją pagal laisvosios muitų zonos muitų režimą įvežti ir (ar) pagaminti iš prekių, kurioms taikomas šis muitinės režimas, ir SEZ gyventojams nuosavybės teise priklausantys įrenginiai ir nekilnojamojo turto objektai, esantys SEZ egzistavimo nutraukimo metu. specialiojoje ekonominėje zonoje, lieka šių asmenų nuosavybe nemokant muitų ir mokesčių ir įgyja laisvos apyvartos Rusijos Federacijos muitų teritorijoje statusą. Specialiųjų ekonominių zonų gyventojams taikomos šios mokesčių lengvatos: pajamų mokesčio tarifo sumažinimas iki 20% pramonės ir gamybos SEZ, atleidimas nuo transporto ir žemės mokesčių, nekilnojamojo turto mokestis nuo turto įregistravimo momento nuo penkerių iki dešimties metų iš viso. SEZ, išskyrus uostines, sumažintos UST tarifai technologijų inovacijų SEZ gyventojams. Visų SEZ gyventojams suteikiama garantija nuo nepalankių Rusijos Federacijos įstatymų dėl mokesčių ir rinkliavų pasikeitimų (išskyrus akcizais apmokestinamų prekių apmokestinimą) per visą kiekvienos zonos gyvavimo laikotarpį.
2008 m. gruodžio mėn. veikė dvi pramoninės gamybos tipo SEZ - Lipecko srityje ir Tatarstano Respublikoje, keturios technologijų inovacinio tipo zonos - Sankt Peterburge, Maskvos Zelenogrado administraciniame rajone, Dubnoje (Maskvos sritis). ir Tomske septynios specialios turistinio ir rekreacinio tipo zonos – Kaliningrado ir Irkutsko srityse, Krasnodaro, Stavropolio, Altajaus teritorijose, Altajaus ir Buriatijos respublikose.
Nepaisant visų priemonių, kurių buvo imtasi, Rusija dar nesudarė pakankamai palankių sąlygų užsienio investicijoms. Užsienio investuotojus gąsdina Rusijos ekonominės politikos nenuoseklumas ir nuolatinis „žaidimo taisyklių“ kaita. Rusijos teisės aktai dėl užsienio investicijų daugiausia skirti tiesioginėms kapitalo investicijoms ir silpnai sprendžia užsienio kapitalo įtraukimo į biržą, akcijų ir kitų vertybinių popierių platinimo užsienyje klausimus. Kita svarbi užsienio investicijų kliūtis – kraštutinis valstybės ekonominių santykių reguliavimas. Susidarė situacija, kai bet kuriam palyginti dideliam investiciniam projektui įgyvendinti reikalinga parama vyriausybės ar regioniniu lygiu. Užsienio investuotojams teikiamoms lengvatoms taikomos sąlygos, kurios daro juos priklausomus nuo subjektyvių pareigūnų veiksmų. Didelio masto užsienio investicijų į gamybos modernizavimą Rusijoje sudėtingumas slypi ir dėl to, kad užsienio įmonėms dažnai tenka dirbti su įmonėmis, kurios neturi normalių finansinių paslaugų, kvalifikuotų vadovų, modernių rinkodaros struktūrų ir kitų civilizuoto verslo elementų.
Akivaizdu, kad plėtojant visapusišką valstybės politiką šioje srityje galima pasiekti reikšmingą kiekybinį ir kokybinį užsienio investicijų į Rusijos ekonomiką padidėjimą. Atsižvelgiant į daugelio užsienio šalių patirtį, Rusijai reikalingos priemonės šia kryptimi turėtų apimti užsienio investuotojų veiklą reglamentuojančios norminės bazės stabilizavimą ir supaprastinimą; Rusijos ūkio subjektų veiklos skaidrumo užtikrinimas; veikiančios akcijų rinkos struktūros sukūrimas; bankų sistemos stabilizavimas; sprendžiant užsienio investuotojų rizikos draudimo problemas.

APII (pritraukimo agentūra užsienio investicijos)

Užsienio šalių patirtis pritraukiant užsienio kapitalą rodo, kad atidaromos specialios pritraukimo agentūros užsienio investicijų(APII), teisingas jų organizavimas ir politika, ne tik prisideda prie užsienio kapitalo pritraukimo į šalį, bet ir yra labai svarbi priemonė kuriant teigiamą šalies įvaizdį tarptautiniu mastu bei kuriant verslo klimatą.

Paprastai APIA steigia šalies vyriausybinės agentūros, turi didelį profesionalių darbuotojų kolektyvą ir platų atstovų tinklą įvairiose šalyse. Pagrindinis tokios agentūros tikslas – pritraukti užsienio investicijų, tiesioginis bendravimas su investuotojais vietoje, maksimali pagalba versle.

Yra daug sėkmingų užsienio šalių pavyzdžių, kurios su tokių agentūrų pagalba sugebėjo pritraukti didelį užsienio kapitalo srautą ir taip pagerino ekonominę situaciją šalyje.

Singapūro patirtis

Sėkmingiausias pavyzdys, kaip sukurti kuo palankesnę verslo aplinką, yra Singapūras. Pagrindinis nuopelnas už tai tenka agentūrai, panašiai į APII. 1961 metais įkurta Ekonominės plėtros agentūra (EDA) yra atsakinga už užsienio kapitalo pritraukimą į Singapūro ekonomiką, taip pat teikia reikiamą paramą investuotojams.

Nuo 1995 m. Singapūras užima trečią vietą pagal verslo vykdymo paprastumą. Tai ir Agentūros, kuri sukuria palankias sąlygas verslui, nuopelnas. Nuo Agentūros įkūrimo Singapūro BVP išaugo keliasdešimt kartų ir užėmė trečią vietą pasaulyje.

Agentūroje dirba apie 500 darbuotojų, iš kurių apie 100 dirba užsienio atstovybėse 19 šalių. Įmonės darbuotojai, įsikūrę biuruose visame pasaulyje, užmezga glaudžius ryšius su investuotojais, galimai suinteresuotais investuoti į Singapūro ekonomiką. Agentūros būstinės darbuotojai kuria ryšius tarp užsienio investuotojų ir Singapūro įmonių. Kiekvienais metais Agentūra atlieka strategines tikslinių sektorių ir investuotojų peržiūras.

Singapūro vyriausybė ir Agentūra parengė ir sėkmingai įgyvendina specialias pritraukimo programas užsienio investicijų:

• Pagalba investuotojui visuose investavimo proceso etapuose, įskaitant pagalbą gaunant vizas ir leidimus, specialiai sukurtas instrukcijas užsienio įmonėms ir kt.;
• Sukurta patraukli mokesčių politika užsienio investuotojams, atsižvelgiant į jų interesus;
• Investuotojams siūlomos įvairios finansinės iniciatyvos: nuo personalo mokymo Agentūros lėšomis iki intelektinės nuosavybės apsaugos ir daugelio kitų.

prancūzų patirtis

Antras pavyzdys sėkmingos veiklos pritraukti užsienio investicijųšaliai yra Prancūzija. Pastaraisiais metais ši šalis pakeitė požiūrį į užsienio kapitalą. Šių pokyčių rezultatas – aktyvus valstybės agentūros darbas siekiant pritraukti užsienio investuotojus į Prancūziją – IFA (Invest in France Agency). Agentūra ne tik pritraukia į šalį užsienio kapitalą, bet ir glaudžiai bendradarbiauja su 22 Prancūzijos regionų administracijomis, kuriose vyksta įnirtinga kova dėl investicijų ne tik tarpusavyje, bet ir su kitomis Europos šalimis.

Dėl to Prancūzija užėmė trečią vietą pasaulyje ir pirmąją vietą Europoje pagal tiesioginių užsienio investicijų pritraukimą į šalį. Tuo pat metu Prancūzija dabar yra antroje vietoje Europoje pagal išsivystymą. Tai palengvino du veiksniai:

• Struktūrinis. Prancūzija yra Europos viduje, turi tiesioginį susisiekimą su ES šalimis, o prancūzų darbuotojai yra vieni iš labiausiai kvalifikuotų ir produktyviausių darbuotojų.
• Ekonominės reformos. Prancūzijos vyriausybė ėmėsi daugybės antikrizinių priemonių ir padidino šalies investicinį patrauklumą. Be to, buvo priimtas veiksmų planas remti aplinką tausojančias pramonės šakas. Veikla planuojama iki 2020 metų ir turėtų pritraukti investicijų, įskaitant ir užsienio, iš viso apie 460 mlrd.

Agentūra turi platų filialų tinklą 22 šalyse. Dirba pagal projektinę sistemą, greitai reaguoja į investuotojų pasiūlymus. Praktikuojamas individualus požiūris į kiekvieną užsienio investuotoją, kuriamos individualios investavimo programos kiekvienu konkrečiu atveju. Pagrindinis Agentūros uždavinys – parengti projektus ir investicinius pasiūlymus, kuriuose būtų atsižvelgta į visus investuotojo poreikius. Kadangi konkurencija Europos šalyse yra labai didelė, Agentūra stengiasi pasiūlyti užsienio investuotojams geriausius pasirinkimus ir geriausias sąlygas, kad užsienio investicijų dalyvavo šalies labui.

Rusijos užsienio investicijų pritraukimo agentūra

Rusija, kaip ir kitos šalys, suinteresuota pritraukti užsienio kapitalą. Šiandien jau yra nemažai finansinių institucijų, kurios užsiima jų pritraukimu. Bet trūksta vieno centro, koordinuojančio tokių institucijų darbą, taip pat reguliuojančio regionų ir užsienio investuotojų sąveiką.

Rusijos FIA (Užsienio investicijų agentūra) turėtų tapti vienu užsienio kapitalo pritraukimo centru, atliekančiu visas minėtas funkcijas. Agentūros steigėja yra Rusijos vyriausybė, tačiau teisinė forma grindžiama PPP (viešosios ir privačios partnerystės) principais. Prie Agentūros įsteigta Stebėtojų taryba. Finansavimą suteikia visi dalyviai.

Jei Rusijos agentūra atsižvelgs į sėkmingą užsienio agentūrų patirtį, ekonominė ir politinė padėtis šalyje bus stabili, o investicijų politika – patraukli, užsienio investicijųį Rusijos ekonomiką pateks nesibaigiančia srove.

Ilgamečio darbo Bendrovės konsultaciniame skyriuje rezultatas – vertingos patirties įgijimas Rusijos ir Vakarų rinkose, patikimų verslo ryšių plėtojimas konsultacijų, investicijų, elitinių verslo bendruomenių srityje, verslo specifikos supratimas. ekonomikos sektorių istorinę raidą ir šiuolaikines tendencijas, vadybos technologijų tobulėjimą, subūrėme profesionalią analitikų, ekspertų, mokslininkų – teoretikų ir praktikų komandą.

Dėl to sukauptos žinios ir patirtis lėmė naujas galimybes Bendrovei – teikti tokią svarbią ir unikalią paslaugą kaip INVESTICIJŲ PRITRAUKIMAS pasitelkiant įvairias finansines schemas ir pritraukimo priemones, pasikliaujant mūsų ir užsienio ekspertų profesionalumu. Performatavome į partnerę tarptautinę finansų institucijų, bankų, institucinių ir privačių investuotojų asociaciją ir galime efektyviai pritraukti investicijų į jūsų verslą.

Mes palaikome tiesioginį ryšį su Investuotojais, bendradarbiaujame su profesionaliais Vakarų analitikais ir ekspertais, patyrusiais projektų koordinatoriais. Taigi šiandien siūlome įvairias verslo, finansų ir rinkodaros paslaugas, kurios padės pritraukti investicijų ir kredituoti finansinius išteklius, rasti strateginį partnerį, pristatyti vakarietiškus standartus ir verslo požiūrius.

Viena vertus, kviečiame projektų savininkus ir visada esame atviri naujoms pažintims su potencialiais investuotojais, norinčiais efektyviai valdyti kapitalą.

Bendradarbiavimo etapai ir jų veikla

1. Šalių interesų tyrimas, susikirtimo taškų paieška, bendradarbiavimo formato ir plano kūrimas;
2. Procedūrų ir veiklos organizavimas ir įgyvendinimas, siekiant sutarto šalių bendradarbiavimo formato ir sandorio užbaigimo;
3. Projekto palaikymo konsultavimas po sandorio.

Dirbame su idėjomis, padėdami joms įgyvendinti, tyrinėjame rinką, tyrinėjame ateities projektų galimybes, kuriame koncepcijas ir strategijas.
Analizuojame esamą situaciją, tiriame pardavimo rinkas, projektų galimybes, didiname gamybos efektyvumą.
Parengiame visą dokumentų paketą, reikalingą projekto pristatymui Investuotojui. Šiame etape atliekame šias veiklas:

• Kapitalo poreikio dabartinės gamybos plėtrai, jos modernizavimui ir naujo sukūrimui tyrimo atlikimas - Verslo planas pagal principą Istorija/Dabartinė plėtra/Nauji projektai;
• Projekto lankstaus automatizuoto skaičiavimo finansinio modelio (EXCEL) sukūrimas;
• Investicinis pasiūlymas;
• Projekto santrauka;
• Projekto pristatymas;
• Susitikimų su potencialiais Investuotojais organizavimas ir vedimas, susitarimo dėl sandorio struktūros;
• Bendradarbiavimas su daugybe patikimų Vakarų partnerių ir alternatyvių traukos galimybių kūrimas.

Kuriame kapitalo injekcijų schemas, pritraukimo formas ir pristatome jas privačioms akcijoms ir pasaulinėms akcijų rinkoms.

Padedame organizuoti teisinę sandorio struktūrą ir kitus lydinčius darbus. Šiais etapais atliekame šias konsultacijas:

• Finansinis sandorio struktūrizavimas;
• Dvigubo apmokestinimo išvengimas;
• Organizacinis ir teisinis sandorio struktūrizavimas;
• Pagrindinių veikėjų identifikavimas, bendradarbiavimo parametrai;

Aukščiau pateiktas nepilnas atliekamų darbų sąrašas, nes priklausomai nuo pasirinktos schemos, projekto raidos ir Investuotojo pasirengimo keisis jų turinys ir seka. Žemiau pateikta informacija padės sutrumpinti šias procedūras ir susidarys supratimą apie būsimą procesą.

Atrakcionų parinktys
Turėdami patirties sukūrėme atskiras procedūras, patogias konkrečiam verslui. Šioms galimybėms turime patikimų partnerių ir nuolat stebime naujus. Investicijų pritraukimo schemos pasirinkimas priklauso nuo daugelio veiksnių:

• Užsakovo organizacinė ir teisinė forma;
• reikalingų investicijų suma;
• klientų kapitalo struktūra;
• objekto tipas;
• patirtis ir įmonės reputacija;
• investuotojo buvimas/nebuvimas ir pan.

Schemos sukūrimas grindžiamas išsamia visų veiksnių, galinčių turėti įtakos projekto rezultatams tiek teigiamai, tiek neigiamai, analize, laikantis galiojančių teisės aktų.

Pagrindinės investicijų sritys:

• žemė
• pajamas generuojantis komercinis nekilnojamasis turtas.

Investicijų aktyvumą įtakoja esami Rusijos nekilnojamojo turto rinkos bruožai.

Būtent, Nekilnojamojo turto rinka potencialiems investuotojams patraukli dėl šių priežasčių:

• investicijoms į nekilnojamąjį turtą būdingas didesnis investuotojo saugumo, saugumo ir kontrolės lygis nei, pavyzdžiui, investicijoms į akcijas.
• pirkdamas namą, butą, garažą, kotedžą ir pan., investuotojas gauna teisių paketą, o dauguma kitų investicinių objektų nuosavybės teisių nesuteikia
• Sparčiai nuvertėjant lėšoms, nepakankamai patikimai jų saugumui kredito įstaigose ir ribotai prieinamoms pelningesnėms investicijų sritims, investicijos į nekilnojamąjį turtą leidžia taupyti lėšas nuo infliacijos.
• didelė rinka.

Dėl stabilaus žemės ir nekilnojamojo turto kainų kilimo Maskvoje tokio pobūdžio įsigijimai yra pelninga investicija.

Komercinis nekilnojamasis turtas – tai pajamas generuojantis nekilnojamasis turtas, naudojamas biurams, parduotuvėms ar paslaugų teikimui. Komercinis nekilnojamasis turtas galiausiai skirstomas pagal pasaulinę sistemą į A, B, C ir D klases. Trumpai tariant, pirmosios dvi klasės yra prekybos centrai su didžiuliu plotu, daugiausia prekybos centrai ir milžiniškos įmonės, o paskutinės 2 klasės yra maži biurai. ir visokias mažas parduotuves.

Maskva yra pagrindinis tiesioginių užsienio investicijų pritraukimo centras. Per devynis 2015 m. mėnesius tai sudarė apie 50 procentų tiesioginių investicijų į Rusiją iš užsienio. Viena iš būdingų makroekonominių tendencijų yra stabilus investicijų augimas. Per penkerius metus investicijų į pagrindinį kapitalą apimtys mieste išaugo 61,3 proc. (lyginamomis kainomis) ir 2015 metais pasiekė 1611,5 mlrd.

Kodėl Maskva patraukli investicijoms?

Visų pirma, Rusijos sostinė turi nemažai ne kainų konkurencinių pranašumų. Tai talpi vidaus rinka – atsižvelgiant į Maskvos aglomeraciją, apie 20 mln. Be to, Maskva turi įėjimo į Rusijos ir NVS rinkas taškus, kuriuose gyvena apie 200 milijonų žmonių, ir prieigą prie eksporto rinkų.

Antras svarbus veiksnys – kokybiškų darbo išteklių prieinamumas, mokslinis ir edukacinis potencialas. Maskvoje sutelkta apie trečdalis viso Rusijos mokslo darbuotojų ir organizacijų, čia gyvena apie milijonas studentų, daugiau nei 50 procentų dirbančių gyventojų turi aukštąjį išsilavinimą.

Aukštas informacinių ir ryšių technologijų išsivystymo lygis, didelė komunalinės infrastruktūros pajėgumų pasiūla, teigiama transporto infrastruktūros ir viešųjų erdvių plėtros dinamika, aukšta urbanistinės aplinkos kokybė taip pat daro sostinę patrauklią investicijoms. O nuo 2014 m. pabaigos taip pat įgijo papildomų konkurencinių pranašumų pritraukiant investicijas prieš pirmaujančius pasaulio didmiesčius – verslo kaina doleriais sumažėjo 30–50 procentų.

Kas padeda pritraukti investicijų?

Visos Maskvos ekonominės politikos sritys vienaip ar kitaip orientuotos į investicijų pritraukimą:

Stabili biudžeto politika, kuri apima rinkos likvidumo užtikrinimą, konkurencijos didinimą ir valstybės užsakymų skaidrumą;

Skatinama mokesčių politika, apimanti turto apmokestinimo akcentų keitimą ir dėl to maksimalų įsitraukimą į viso miesto turto apyvartą; kitų mokesčių augimo stabdymas, tikslinės mokesčių lengvatos;

Mokesčių lengvatos, skirtos remti veikiančias efektyviai veikiančias pramonės įmones ir naujus investicinius projektus, siekiant kurti aukštųjų technologijų ir inovatyvią gamybą;

Subalansuota tarifų politika, kuria siekiama pažaboti tarifų augimą ir apriboti kryžminį subsidijavimą;

Aktyvi investicijų politika, kuria siekiama sudaryti palankias sąlygas pritraukti investicijų iš įvairių šaltinių.

Atskirai norėčiau pakalbėti apie tokią svarbią mokesčių politikos optimizavimo sritį kaip patentų sistemos tobulinimas. Patentų sistemos paprastumas reikšmingai prisideda prie individualaus verslumo plėtros, įskaitant iš šešėlio atsiradimą asmenų, anksčiau teikusių įvairias paslaugas be registracijos.

2014 m. lapkritį Maskvos miesto Dūma pakeitė įstatymą „Dėl patentų apmokestinimo sistemos“, dėl kurio patentai tapo prieinamesni didesniam skaičiui Maskvos verslininkų. Šiuo metu patentų sistema Maskvoje gali būti naudojama 80 veiklos rūšių. Be to, patento kaina buvo diferencijuota priklausomai nuo realaus verslo pelningumo. Priimtos mokestinės atostogos pirmą kartą užsiregistravusiems individualiems verslininkams.

Dėl to 2015 metais buvo įgyta daugiau nei 34 tūkstančiai patentų iš viso už 2,3 milijardo rublių. Tai 60 procentų daugiau nei tie patys 2014 metų rodikliai ir beveik šešis kartus daugiau nei 2013 metais. Palyginti su 2012 m., Maskvos verslininkų įgytų patentų skaičius išaugo 3,5 karto, o bendra sumokėto mokesčio už patentus suma išaugo 23 kartus.

Labiausiai dėl patentų apmokestinimo sistemos 2015 metais padaugėjo verslininkų – sostinėje jis siekė daugiau nei 15 tūkst. Tai pavyzdys, kaip mokesčių iniciatyvos tikrai gali turėti įtakos verslumo plėtrai mieste.

Sukurta nekilnojamojo turto mokesčio lengvatų sistema socialinės srities, komunalinės infrastruktūros, sveikatos apsaugos ir švietimo, viešbučių verslo, maitinimo ir sporto įmonėms, taip pat transporto sistemą aptarnaujančioms įmonėms. 2016 metais Maskvos vyriausybė inicijavo lengvatų įvedimą statomiems sporto objektams (tai yra reikšminga parama sporto pramonei, laukiant 2016–2018 m. pasaulio ledo ritulio ir futbolo čempionatų), gydymo įstaigoms ir žemės ūkio klasteriams. Tik šios kategorijos objektai gali gauti daugiau nei 0,5 milijardo rublių išmokas.

Viešosios ir privačios partnerystės vaidmuo

Kitas svarbus infrastruktūros plėtros ir teigiamos investicijų dinamikos veiksnys yra viešojo ir privataus sektorių partnerystė (PPP). 2013–2015 metais tokių projektų sutarčių apimtis siekė 514 mlrd. rublių. Iš jų koncesijos sudarė 65 milijardus rublių, gyvavimo ciklo sutartys dėl metro vagonų tiekimo ir priežiūros - 245 milijardus rublių, o ilgalaikės sutartys su investicijų komponentu transporto ir komunalinių paslaugų sektoriuje - 199 milijardus rublių. 2015 metų pabaigoje Maskva užėmė pirmąją vietą PPP plėtros Rusijoje reitinge.

Vienas sėkmingų projektų pavyzdžių – Kutuzovskio prospekto šiaurinės kopijos statyba. Ji įgyvendinama kaip koncesijos sutartis, sudaryta 40 metų laikotarpiui (tai pirmoji Maskvos kelių koncesija). Privačių investicijų į projektą apimtis sieks 40 milijardų rublių. Dėl šio projekto miestas gaus 11 kilometrų ilgio greitkelį nuo Maskvos žiedinio kelio iki miesto centro. Nutiesus kelią pagerės susisiekimo situacija Maskvos vakaruose, greta Maskvos miesto esančioje teritorijoje, taip pat sumažės spūstys Kutuzovskio prospekte ir Mozhaiskoye plente.

Be didelių infrastruktūros projektų, Maskva įgyvendina ir mažesnius projektus, skirtus smulkiam ir vidutiniam verslui socialinėje srityje. Tai lengvatinės nekilnojamojo turto nuomos programa su investiciniais įsipareigojimais sveikatos apsaugos srityje (projektas vadinasi „Gydytojas šalia“), edukacijos ir kultūros paveldo objektų atkūrimo. Pagal programos sąlygas investuotojas gauna objektą iš atviro aukciono, jį suremontuoja, aprūpina viskuo, kas reikalinga funkcinei paskirčiai (be kultūros paveldo objektų) ir, pradėjus teikti paslaugas, pereina prie lengvatinės. nuomos tarifas – vienas rublis už kvadratinį metrą per metus. Sveikatos priežiūros sektoriaus patalpų nuomos terminas – 20 metų, švietimo ir kultūros paveldo objektų restauravimo srityje – 49 metai. Įgyvendinant programą buvo sudarytos sutartys, numatančios privačias investicijas 3,8 mlrd. rublių. Pagal projektą „Gydytojas šalia“ investuotojams perduotos 55 patalpos, iš kurių 26 jau pradėtos dirbti. Švietimo srityje investuotojai turi 30 parduodamų objektų, 12 iš jų pradėti eksploatuoti. Trečiąja kryptimi investuotojai nuomojasi 14 kultūros paveldo objektų, keturi iš jų restauruoti ir pereiti prie lengvatinės nuomos kainos.

Turizmas ir renginių turizmas

Parama viešbučių kompleksų plėtrai yra svarbus turizmo, vieno dinamiškiausiai besivystančių pasaulinio verslo segmentų, plėtros aspektas.

Maskva yra Rusijos ir tarptautinio turizmo centras: kasmet į sostinę atvyksta 17 mln. Plėtojama reikalinga infrastruktūra: sostinėje veikia daugiau nei 750 viešbučių, mini viešbučių ir kitų apgyvendinimo vietų. Iš viso per pastaruosius penkerius metus Maskvoje buvo pastatyta apie 41 mln. kvadratinių metrų nekilnojamojo turto.

Biudžeto pajamos didžiųjų renginių dienomis didėja dėl sąžiningos prekybos, padidėjusio pelno viešbučiuose, parduotuvėse ir maitinimo įstaigose, naudojimosi viešuoju transportu, apsilankymų teatruose, muziejuose, koncertų salėse ir pan. Tiesą sakant, visos miesto gyvenimo sritys vienaip ar kitaip bendrauja su turistais. Turizmo plėtra leidžia sostinei per mokesčių sistemą gauti tam tikras ekonomines lengvatas: 2015 metų festivaliai į biudžetą atnešė 2,7 mlrd. Vienai dienai (be nakvynės) atvykę gretimų rajonų gyventojai per dieną vidutiniškai išleisdavo tūkstantį rublių, atvykę nakvynei – 10 tūkst., o užsieniečiai – 37 tūkst.

Svetingumo pramonei plėtoti numatomos mokesčių lengvatos viešbučių kompleksų, kurių patalpose yra biurai, mažmeninės prekybos patalpos ir kita susijusi infrastruktūra, turtui. Tokiems kompleksams mokesčio bazė sumažinama minimalaus patalpų fondo ploto kadastrine verte, padidinta 2 kartus, atsižvelgiant į nekilnojamojo turto objektus, kuriems mokestis skaičiuojamas pagal kadastrinę vertę.

Kalbant apie miesto šventes, tai yra patikima platforma verslo plėtrai ir vietinių prekių populiarinimui: tai ne tik ekonomikos variklis, bet ir smulkaus bei vidutinio verslo darbo vieta.

Per pastaruosius kelerius metus Maskva suformavo stabilų miesto sezoninių festivalių kalendorių („Velykų dovana“, „Žuvies savaitė“, „Maskvos pavasaris“, „Maskvos vasara. Uogienės festivalis“, „Maskvos ruduo“, „Kelionė į Kalėdas“) ), kurie tapo populiariais sostinės gyventojais ir svečiais. 2015–2016 metais jų auditorija svyravo nuo penkių iki dešimties milijonų žmonių.

Investicinio klimato Maskvoje gerinimas

„Doing Business“ tyrime 2015 metų pabaigoje Rusija pagerino savo pozicijas, bendrame reitinge pakildama iš 62 į 51 vietą. Tam daugiausiai prisidėjo investicijų politikos ir paramos pramonės gamybai srityje vykdytos reformos.

Šiuolaikinės pramonės plėtra yra vienas iš pagrindinių šiandienos sostinės tikslų. Maskva turi rimtą pramoninį potencialą ir turi laisvų žemės sklypų bei paruoštos infrastruktūros naujiems investiciniams projektams įgyvendinti. Ekonominės politikos ir nuosavybės bei žemės santykių komplekso sukurta ir 2015 m. spalį Maskvos miesto Dūmos priimta visapusiška paramos moderniai efektyviai pramonei sistema apima teisinę investicijų apsaugą, mokesčių lengvatas, mažinančias bendrą mokesčių naštą nuo 17 iki 25. proc., ir administracinių procedūrų supaprastinimas.

Šiuo metu Maskvoje sėkmingai kuriasi specializuotos aikštelės, kuriose investuotojams siūlomos specialios sąlygos, įskaitant daugybę mokesčių lengvatų: technopolizės „Maskva“, „Skolkovo“ (specializuojasi kosmoso technologijų ir telekomunikacijų, biomedicinos technologijų, energetiškai efektyvių ir branduolinių technologijų srityse). ), „ Mosgormash“, „Caliber“, „Otradnoe“, „Nagatino“, „Strogino“, „Slava“, „Photonika“, „Sapphire“, „Vizbas“, „Technospark“.