Yabancı yatırım çekme merkezleri. Yabancı yatırım çekme biçimleri. Yatırım çekiciliğini belirleyen faktörler

Rusya'da en büyük doğrudan yabancı yatırım hacmi endüstriyel üretime akıyor - bu hem proje sayısı hem de yaratılan iş sayısı ile kanıtlanıyor. Pazarlama ve satış alanında biraz daha az proje kaydedildi.

Pirinç. 1. Proje sayısı, %

Pirinç. 2.

Tablo 1. Faaliyet türüne göre doğrudan yabancı yatırım

Endüstriyel üretim, doğrudan yabancı yatırım projelerinde yaratılan işlerin %98'ini oluşturuyor. Hiç şüphe yok ki Rus üretim tesisleri yatırımcıların asıl ilgisini çekmeye devam ediyor.

2013 yılında yabancı şirketler endüstriyel üretimde 60 proje (2012'de başlatılan 62 proje) uygulamaya başladı ve bu, Rusya'daki toplam yatırım projesi sayısının %46,9'unu oluşturdu. İstihdam açısından bakıldığında, imalat sektöründeki emek yoğun faaliyetler, 2013 yılında doğrudan yabancı yatırımlar tarafından yaratılan toplam işlerin %98,2'sini oluşturuyordu (2012'de bu oran %90,7'ydi). Ortalama olarak, imalat sanayiindeki bir proje 2013 yılında 219 iş yarattı (2012'de 122).

Endüstriyel üretime en aktif yatırımcılar Almanya, Fransa ve Japonya'dan şirketler oldu. Fabrikaların, özellikle de otomobil ve kimya fabrikalarının inşası sonucunda çok sayıda iş yaratıldı. Doğrudan yabancı yatırımlar için en popüler destinasyonlar St. Petersburg, Kaluga ve Nizhny Novgorod bölgeleri oldu.

Yabancı şirketler hem iç talebi karşılamak hem de dış pazarlara yönelik tedarikleri optimize etmek için bu bölgelerde üretim tesisleri kurmuşlardır.

Tablo 2. Sanayiye göre doğrudan yabancı yatırım

Yatırımcıların ilgisi, elverişli coğrafi konumu, nispeten düşük işçilik maliyetleri ve yüksek kaliteli mal sağlama yeteneğinden kaynaklanmaktadır.

Otomotiv endüstrisi, Rusya'ya en fazla sayıda doğrudan yabancı yatırımla finanse edilen projeyi çekmeye devam ediyor.

2013 yılında toplam proje sayısının %21,1'ini ve yeni işlerin %35,9'unu oluşturdu. Projelerin çoğu, başta Almanlar olmak üzere Batı Avrupalı ​​şirketler tarafından gerçekleştirildi. St. Petersburg ve Kaluga bölgesi otomotiv sektöründe yatırım için en cazip destinasyonlardı. Volkswagen'in beş yıl önce burada bir fabrika kurmaya karar vermesinin ardından Kaluga bölgesinde bir otomobil üretim kümesinin oluşması, Kaluga bölgesinde fabrikalar kurmaya karar veren birçok otomobil üreticisini de etkiledi. Günümüzde birçok büyük oyuncunun işletmeleri burada faaliyet gösteriyor ve bu da bölgesel sanayinin başarılı bir şekilde dönüştürülmesini mümkün kılıyor.

Ernst & Young'a göre Rusya binek otomobil pazarı 2013 yılında değer bazında %21,9 oranında büyüyerek 2,3 trilyon rubleye (77 milyar ABD doları) ulaştı. Binek otomobil satışları %10 artışla 2,94 milyon adede ulaşarak 2008 kriz öncesi seviyesine yaklaştı. Bu, satışların 17 yılın en düşük seviyesine düştüğü Avrupa pazarıyla tam bir tezat oluşturuyor. Bu sonuçlar aynı zamanda doğrudan yabancı yatırımlar tarafından finanse edilen projelerin sayısını da etkiledi. 2011 ve 2013 yıllarında yatırımlar %50 oranında arttı; özellikle Alman ve Japon şirketlerinin finanse ettiği projelerin sayısındaki keskin artış.

Volkswagen, 2013 yılında değer zincirinin tüm kısımlarına yatırım yapmaya devam etti. Nizhny Novgorod'da GAZ Grubu ile birlikte montaj üretimine başladı ve ayrıca otomobil üreticileri için profesyonel bir eğitim merkezi ve binek otomobillerin pazarlanması ve satışıyla ilgilenen yeni bir ofis açtı.

PSA Peugeot Citroën (%70) ve Mitsubishi Corporation (%30) arasındaki ortak girişim olan PSMA Rus, 2013 yılında iç pazara odaklanan 550 milyon euro değerinde bir fabrika inşa etti. Rusya'da büyük otomobil üreticilerinin varlığı, bu sektördeki itibarını güçlendirmenin yanı sıra hizmet şirketleri ve otomobil bileşeni üreticilerinin yatırımlarını çekmesine de yardımcı oluyor. Birçok büyük otomobil üreticisi (GM-AVTOVAZ, AVTOVAZ-Renault-Nissan, SOLLERS ve Ford, Toyota, Mazda, Isuzu dahil) üretim ölçeğinden tasarruf etmek ve ortak Ar-Ge yürütmek için Rus şirketleriyle işbirliği yapıyor. AVTOVAZ-Renault-Nissan ittifakı 2016 yılına kadar Rusya pazarından yüzde 40 pay almayı hedefliyor.

Kimyasal endüstri. Sonuçlar 2011'de zayıftı ancak yatırımcı güveni 2013'te arttı. Kimya sektöründe 2011'de dokuz proje hayata geçirilirken 14 proje başlatıldı. Projelerin yarısı Alman şirketleri tarafından başlatıldı. Kimya gibi ihracata yönelik endüstrilerin, düşük ihracat tarifeleri nedeniyle Rusya'nın DTÖ'ye katılımından faydalanması bekleniyor. Bu nedenle Dow Chemicals, BASF, Lanxess ve ThyssenKrupp Rusya'da fabrika ve üretim tesisleri kurmaya karar verdi. ThyssenKrupp, 2013 yılında Nalçik'te 2.500 kişiye istihdam sağlayan bir polimer tesisi kurdu. Ayrıca Alman Linde şirketi, proses gazlarının üretimi için OJSC KuibyshevAzot ile bir ortak girişim kurdu.

Gıda endüstrisi. 2011 yılında 13 projeye kıyasla 2013 yılında doğrudan yabancı yatırım yoluyla yalnızca altı proje hayata geçirildi. Olumlu bir gelişme olarak, 2013'te başlatılan projeler daha büyük olup proje başına ortalama 120 iş yaratıldı; 2011'de 64 olan bu sayı 2013'te arttı. 2007-2011 yılında gıda sektörünün en aktif yatırımcıları ABD, İsviçre ve Finlandiya'dan firmalar oldu. 2013 yılında yatırıma olan ilgileri azalmış gibi görünüyor, bu süre zarfında tek bir yeni projeye bile başlamadılar.

Makine ve ekipman üretimi. Sektör 2011 yılında 14 yatırım projesine kıyasla 2013 yılında altı yatırım projesi çekmiştir.

Proje sayısındaki azalmaya rağmen proje başına ortalama iş sayısı yıl içinde 138'den 217'ye çıktı. 2013 yılında İtalyan mühendislik şirketi Danieli, metalurji endüstrisine yönelik ekipman üretimi için bir tesis kurmak üzere anlaşma imzaladı. . Projenin uygulanması ek istihdam yaratılmasına yol açacaktır.

2. 2 Rus ekonomisindeki yabancı yatırım merkezleri ve bölgeleri

Moskova ve St. Petersburg yatırımcıların ilgi odağı olmaya devam ediyor. Ancak bununla birlikte bazı küçük şehirlerin (örneğin Kaluga ve Nizhny Novgorod) rolü de artıyor - çektikleri yatırımların hacmi giderek artıyor.

Doğrudan yabancı yatırım ağırlıklı olarak Batı Rusya'da yoğunlaşıyor: Moskova, St. Petersburg, Kaluga ve Nizhny Novgorod'un toplam payı, 2007 ile 2013 arasında başlatılan toplam proje sayısının %48,6'sını oluşturuyor.

Çekiciliği, yerel pazarın büyüklüğüne ve gerekli iş altyapısının yoğunluğuna göre belirlenir.

Moskova, Rusya'da yatırım için en popüler destinasyondur. 2007 ile 2013 yılları arasında Moskova, Rusya'da doğrudan yabancı yatırım yoluyla yaratılan toplam proje sayısının %29,8'ini ve yaratılan işlerin %5,5'ini oluşturdu.

Yatırımların çoğu profesyonel, finansal ve yazılım geliştirme dahil olmak üzere hizmet sektörüne yönlendirildi. Gelişmiş bir iş ortamının, deneyimli ve yüksek vasıflı uzmanların ve gerekli altyapının varlığı, yatırımcıların Moskova ile ilgili seçimini belirliyor.

2013 yılında en büyük üç yabancı yatırımcı ABD, Almanya ve Fransa oldu. Yatırımların büyük kısmı pazarlama ve satış organizasyonuyla ilgili ofislerin açılmasına yönelikti.

2013 yılında Citigroup, WPP Group ve Volkswagen merkezlerini Moskova'da kurdu.

Moskova'da dünyadaki diğer şehirlerden daha fazla milyarderin yaşadığını belirtmekte fayda var.

Moskova'nın nüfusu 10 milyonu aşıyor. Şehir, çok sayıda devlet kuruluşuna ev sahipliği yapıyor ve bu da onu iş açısından çekici kılıyor. Ayrıca iyi yaşam koşulları, gelişmiş altyapı ve yüksek ücretler birçok göçmeni Moskova'ya çekiyor. Rusya'nın 2018 FIFA Dünya Kupası hazırlıkları kentte önemli yatırım fırsatlarının önünü açıyor.

St. Petersburg, Rusya'nın yatırım açısından en cazip ikinci şehridir.

2007'den 2013'e kadar olan dönemde, doğrudan yabancı yatırımlar tarafından finanse edilen projelerin toplam sayısının %11,3'ü St. Petersburg'da başlatıldı ve toplam iş sayısının %15'i yaratıldı. En büyük yatırımcılar hizmet sektörüne ve endüstriyel üretime yatırım yapan Batı Avrupalı ​​ve Amerikalı şirketlerdir. St. Petersburg'un Avrupa ve Asya pazarlarına yakınlığı nedeniyle aralarında Toyota, Fiat, Hyundai ve General Motors'un da bulunduğu birçok otomobil üreticisi burada montaj ve üretim tesisleri kurmuştur.

Belediye yetkililerinin yatırım politikası otomobil yapımı, taşımacılık, lojistik ve ilaç sektörlerinde doğrudan yabancı yatırımı teşvik etmeyi amaçlamaktadır. St. Petersburg, ihracatın %65'inin geçtiği Rusya'nın en büyük limanı olduğundan, büyük bir nakliye ve lojistik merkezi haline gelmek için gerekli koşullara sahiptir. Pulkovo Havalimanı'nın yeniden inşası ve Batı Yüksek Hızlı Çaplı ücretli otoyolunun inşası gibi büyük bölgesel projelerin uygulanması, bu sektörde muazzam yatırım fırsatları yaratmaktadır. Ayrıca AstraZeneca gibi uluslararası firmalar da ilaç sektörüne ilgi gösteriyor.

2011 yılında sağlık hizmetlerinde yeniliği teşvik etmek amacıyla St. Petersburg'da Biyoinformatik ve Tahmine Dayalı Tıp Merkezi'ni açtı.

Yatırımcılar son dönemde St. Petersburg'a yatırım yapma konusunda temkinli davranıyor. 2011-2013'te bu şehirdeki proje sayısı %31,3, yaratılan yeni iş sayısı ise %70,9 azaldı.

Bunun nedeni, yatırımcıların şehir yönetiminin yeniden düzenlenmesi konusunda temkinli olmaları ve bunun sonucunda planlanan uzun vadeli projelerin ertelenmesiydi.

Hükümet yakın zamanda şehri yabancı ve yerli yatırımcılar için daha çekici hale getirmek amacıyla bir yatırım teşvik ajansı oluşturma planını açıkladı. Bu tedbir bölgeye olan ilgiyi canlandırabilir.

Nijniy Novgorod Bölgesi. Nizhny Novgorod'da 2013'te dokuz proje başlatıldı; 2012'de ise bu iki proje 1.780 kişiye istihdam yarattı.

Projelerin çoğunluğu endüstriyel üretim (%66,7) alanında uygulanıyor, ancak bazı şirketler pazarlama ve satış organizasyonuyla ilgili ofislerin oluşturulmasına (%22,2) yatırım yaptı. Danieli, metalurji endüstrisine yönelik ekipman üretimi için bir tesis kurmayı planlıyor: Mayıs 2013'te başlayan inşaatın ilk aşamasının bölgenin üretim kapasitesini artırması bekleniyor. 2012 yılında IBM ve Heineken, Nizhny Novgorod bölgesinde projeler uygulamaya başladı. Bölgenin yatırım çekiciliğinin temeli, zengin doğal kaynakları ve elverişli coğrafi konumudur. Ayrıca bölgesel yönetimler yatırımcılara vergi ve diğer avantajlar sunmaktadır. Ancak bölgenin tarife politikası tutarlılıktan yoksundur.

Kaluga bölgesi. Kaluga küçük bir taşra şehridir ancak Kaluga bölgesi yatırım için Rusya'nın en cazip üçüncü bölgesi haline gelmiştir.

2007 ile 2012 yılları arasında toplam yatırım projesi sayısının %5,1'ini oluşturmuş ve bu da 9.420 istihdam yaratılmasına yol açmıştır. 2012 yılında Kaluga bölgesinde yalnızca yedi projenin (2011'de 11) başlatılmasına rağmen, yeni iş sayısı 2011'e göre %56,5 arttı. 2012 yılında bir proje ortalama 309 kişiye istihdam yaratırken, 2011 yılında bu sayı 125'e çıktı. Projelerin çoğu Batı Avrupalı ​​şirketler tarafından endüstriyel üretim alanında başlatıldı. Kaluga bölgesinin yatırım çekiciliği, Rusya'nın merkezindeki elverişli konumu, Moskova'ya yakınlığı, güvenilir ulaşım bağlantılarının yanı sıra endüstriyel ve teknolojik parkların varlığı ile kolaylaştırılmaktadır.

Yabancı yatırımcıların Voronej gibi şehirlere ilgi gösterdiğini de belirtmek gerekiyor. 2008 yılından bu yana, Voronej bölgesinde doğrudan yabancı yatırımlar tarafından finanse edilen ve çoğunlukla endüstriyel üretimle ilgili 15 proje başlatıldı.

Moskova'ya nispeten kısa mesafede ve Ukrayna sınırına yakın olması, elverişli coğrafi konumu nedeniyle yabancı yatırımcıların ilgisini çekmektedir. 2012 yılında Pirelli ve IBM gibi şirketler Voronej bölgesi ekonomisine yatırım yaptı.

Ülke ekonomisinin uluslararası işbölümüne katılımı ve sermayenin serbest girişimcilik sektörlerine akışı nedeniyle yabancı yatırımın kullanılması bugün nesnel bir zorunluluktur. Yurt içi ekonomi için, yabancı yatırım, ekonomik ve teknik ilerlemeyi hızlandıran, üretim aparatını güncelleyen ve modernize eden, üretimi organize etmenin ileri yöntemlerine hakim olan ve piyasa ekonomisinin gereksinimlerini karşılayan personel yetiştiren bir faktör olarak değerlendirilmektedir. Aynı zamanda, yabancı sermayenin Rus ekonomisine geniş erişiminin istenmediği konusunda da görüşler var; bunun en uç ifadesi, "Rusya'nın uluslararası tekellere satılması" tehdidi tezidir. Daha mantıklı olan bir diğer pozisyon ise, yabancı sermayenin kontrolsüz akışını Rus endüstrisi için ciddi rekabete yönelik bir tehdit olarak gören girişimcilerin görüşleridir. Ancak dünya ekonomisinin nesnel yasaları ve uluslararası sermaye göçü deneyimi, Rusya'nın bu sürecin dışında kalamayacağını gösteriyor. Dünya ekonomisine entegrasyon hedefini belirleyerek, açık ekonominin ilkelerini takip etme fikrini ilan ederek, ülkemizden sermaye ihracatı ve Rusya'ya ithalatı süreçlerinin nesnelliğini tanımaktan başka bir şey yapılamaz.
1990'lardaki yatırım krizi sırasında. Rusya'da yabancı yatırımı çekmek, etkinliği devam eden reformların ilerlemesine, hızına ve birçok açıdan sonuçlarına bağlı olan bir görev haline geldi.
Ülkemizin kendine özgü koşulları (bölgenin genişliği, iletişim yapısının az gelişmişliği, eski bir üretim aygıtının varlığı, sivil ekonomi için gerekli bir dizi sanayinin yokluğunda hipertrofik askeri-endüstriyel kompleks) bunu yaptı dünyada benzeri olmayan bir süreç. Rusya'ya mutlak anlamda yabancı yatırım akışı, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki gelişmiş ülkelerin seviyesinden önemli ölçüde düşük ve Güney Amerika (Brezilya, Meksika) ve Avustralya ülkeleri seviyesinde. Kişi başına düşen yatırım miktarını ve Rusya ekonomisinin ölçeğini hesaba katarsak, yıllık artışa rağmen tüm ekonomik reform dönemi boyunca yabancı yatırım akışı son derece küçük olacaktır.
Rus ekonomisinin yabancı yatırım için en çekici sektörleri, öncelikle doğal kaynakların işletilmesiyle ilişkili olan, iyi ihracat potansiyeline sahip olan (metalurji, petrol ve gaz endüstrisi, ormancılık ve kısmen kimya endüstrisi) ve geniş bir sektöre hizmet vermeyen sektörlerdir. tekelleşmiş iç pazar (gıda endüstrisi, tüketim mallarının üretimi). Bu durumda, yabancı yatırımcılar ülkelerine hammadde tedarik etme sorununu çözüyor ve aynı zamanda Rusya tüketici pazarını doyurmayı amaçlayan sermaye yoğun olmayan, hızlı geri ödeme projeleri uyguluyor. Rusya ekonomisindeki yabancı yatırımların üçte ikisinden fazlası geleneksel olarak yakıt, gıda endüstrileri, telekomünikasyon ve ticari pazar hizmet faaliyetlerine yönlendirilmiştir. Bu yönelim, ülkemizin hammadde ihracatına bağımlılığının artmasına neden olmakta, iç ekonominin yapısal yeniden yapılanmasını frenlemekte ve ekonomik büyümesine katkıda bulunmamaktadır.
“Sektörel dengesizliğe” ek olarak, Rusya'da doğrudan yabancı yatırımların bölgesel olarak dengesiz bir dağılımı da var. Bunlardan aslan payı ya gelişmiş ticaret, ulaşım, finans ve bilgi altyapısına sahip bölgelere (Moskova ve Moskova bölgesi, St. Petersburg, kısmen Primorsky Krai) ya da ihracata yönelik yakıt ve enerji işletmelerinin yoğun olduğu bölgelere gidiyor. (Tyumen, Tomsk, Omsk, Samara, Nizhny Novgorod bölgeleri, Tataristan, Krasnoyarsk Bölgesi). Rusya'da doğrudan yabancı yatırımı çekmenin üç ana merkezi var: Moskova, hammadde bölgeleri ve büyük sanayi merkezleri.
Yukarıda anlatılan doğrudan yabancı yatırımın eşit olmayan sektörel ve bölgesel dağılımına yönelik eğilim tesadüfi değildir. Bu, bir yandan, büyük ölçüde, hammadde ihracatçısı ve yabancı yüksek teknoloji ürünleri ithalatçısı olarak günümüz Rusya'sının uluslararası işbölümündeki gerçek konumunu yansıtıyor. Öte yandan bu eğilim, yüksek risklere ve olumsuz yatırım ortamına rağmen hangi kategorideki yatırımcıların Rusya ekonomisine doğrudan yatırım yapmaya hazır olduğunu gösteriyor. Her şeyden önce bunlar, Rusya'daki doğrudan yabancı yatırımları Rus kaynaklarına ve iç pazara erişmenin bir yolu olarak gören en büyük TNC'lerdir. Rus işletmelerine yapılan yatırımlar, onlar için, ürünlerini Rusya pazarında tanıtmaya yönelik küresel bir yatırım stratejisinin bir parçasıdır (bir satış ve dağıtım ağının, montaj tesislerinin, servis merkezlerinin oluşturulması ve kendi standartlarının getirilmesi yoluyla uygulanır). yatırımların yüksek riskine ve geçici kârsızlığa katlanmaları. İkincisi, bu, ultra yüksek karlılık ve bireysel projelerin (ticaret, inşaat ve hizmet sektöründe) hızlı geri ödemesi nedeniyle Rusya'ya çekilen orta ve küçük yabancı sermayedir. Üçüncüsü, bunlar yabancı ülkelerdeki Rus diasporasının temsilcileri arasından yatırımcıların yanı sıra, Rusya'ya yatırım yapan, sınırlarından yasa dışı olarak ihraç edilen ve yurtdışında yasallaştırılan sermayeye yatırım yapan şirketlerdir. Yerel ayrıntılara dair bilgi ve ülkedeki kapsamlı iş ve statü bağlantıları nedeniyle Rusya'ya yatırım yapmanın riskleri onlar için azalıyor.
Rusya'da yatırım yapan yabancı şirketler ve bankalar, yukarıdakilere ek olarak aşağıdaki hedefleri de takip etmektedir:
. Rusya'da fiyatı dünya fiyatından daha düşük olan üretim faktörlerinin kullanımı - nispeten ucuz işgücü, bazı hammadde türleri için düşük fiyatlar (aynı zamanda, Rusya'daki emeğin ucuzluğu fazla tahmin edilmemelidir; birçok durumda). gelişmekte olan ülkelerde işgücü maliyeti daha düşük ve çalışanlar daha disiplinlidir);
. Rus işletmelerinin, yerli işletmelerin (hammadde ve yarı mamul tedarikçileri) satın alınması yoluyla yabancı finansal sanayi gruplarının teknolojik zincirlerine dahil edilmesi;
. bir satış sistemi oluşturmak, pazarlama araştırması yapmak ve ürün yelpazesini yeniden yapılandırmak için yapılan sınırlı yatırımlardan sonra yüksek kar elde etmek amacıyla potansiyel olarak etkili Rus şirketlerini düşük fiyata satın almak;
. gelişmiş ülkelerde etkili bir şekilde kullanılamayan eski veya çevreye zararlı ekipmanların kullanılması; Üretim teknolojisi iyi kurulmuş olan eski ürünlerin Rusya pazarında üretimi ve satışı.
Uluslararası hukuk uygulaması, yabancı yatırımlar için ya en çok kayırılan ülke muamelesinin ya da ulusal muamelenin uygulanmasını sağlar. Rusya'nın ulusal bir rejimi var. Uluslararası Para Fonu (IMF), Uluslararası İmar ve Kalkınma Bankası (IBRD), Uluslararası Ticaret Odası (ICC) ve Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü'nün (OECD) belgelerine göre bu, cazibe anlamına geliyor. Yabancı yatırımların düzenlenmesi ve yabancı katılımlı şirketlerin faaliyetleri ulusal mevzuatla düzenlenmekte olup, ulusal mevzuatta yerli ve yabancı yatırımcıların ekonomik faaliyetlerine ilişkin düzenlemelerde farklılık bulunmamaktadır.
Yabancı yatırımcılar yerel üretime, işgücüne ve finansal kaynaklara erişebilir, ülkede kabul edilen her türlü organizasyonel ve yasal biçimde girişimler kurabilir, ulusal girişimcilerle aynı şartlarda ekonomik faaliyetler yürütebilir ve önemli yerel faydalardan yararlanabilirler. IBRD tarafından IMF ile ortaklaşa geliştirilen yabancı yatırımların kabulüne ilişkin ilkeler şunları içerir: ulusal muamele, yabancı yatırımcılara ayrımcılık yapılmaması, koruma ve garantiler (ilgili para birimlerinin engelsiz transferi, yabancı yatırımların kamulaştırılmasının önlenmesi, yatırımcı ile yatırımcı arasındaki anlaşmazlıkların çözümü). Uluslararası Tahkimde ev sahibi devlet).
Rusya Federasyonu topraklarındaki yabancı yatırımların yasal düzenlemesi, 9 Temmuz 1999 tarih ve 160-FZ sayılı “Rusya Federasyonu'ndaki Yabancı Yatırımlara İlişkin Federal Kanun” (bundan sonra Yabancı Yatırımlar Kanunu olarak anılacaktır) uyarınca yürütülmektedir. ), Rusya Federasyonu'nun diğer federal yasaları ve diğer düzenlemeleri ve ayrıca Rusya Federasyonu'nun uluslararası anlaşmaları. Ayrıca, yabancı sermayenin bankalara ve diğer kredi kuruluşlarına ve sigorta kuruluşlarına yaptığı yatırımlarla ilgili ilişkiler, Rusya Federasyonu'nun bankacılık faaliyetlerine ilişkin mevzuatı ve sigorta mevzuatına göre düzenlenmektedir. Yabancı sermayenin, sosyal açıdan yararlı belirli bir hedefe (eğitim, hayırseverlik, bilimsel ve dini) ulaşmak için kar amacı gütmeyen kuruluşlara yaptığı yatırımlar, Rusya Federasyonu'nun kar amacı gütmeyen kuruluşlara ilişkin mevzuatına uygun olarak gerçekleştirilir.
Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşları, federal yasalara uygun olarak, kendi yetki alanları ile ilgili konularda ve ayrıca Rusya Federasyonu ve kurucu kuruluşlarının ortak yargı yetkisine ilişkin konularda yabancı yatırımları düzenleyen kendi yasalarını ve diğer düzenleyici yasal düzenlemeleri kabul etme hakkına sahiptir. Rusya Federasyonu'nun. Yabancı yatırım ve teknolojiyi çekmekle ilgilenen bölgesel yetkililer bu konuda sıklıkla çok etkili önlemler alıyor. Şu ya da bu şekilde, yabancı yatırıma ilişkin yasalar (kararnameler, kararlar) ve bunların teşviki, 1993-1996'da Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşları olan birçok bölgede kabul edildi. (örneğin, Moskova bölgesinde Tataristan, Saha, Yakutya, Mordovya vb. cumhuriyetleri).
Yabancı Yatırım Kanunu “yabancı yatırımcı”, “yabancı yatırım”, “doğrudan yabancı yatırım” kavramlarını tanımlamaktadır.
Rusya mevzuatına göre, yabancı yatırımlar, nakit, menkul kıymetler (döviz ve para birimi cinsinden) dahil olmak üzere, yabancı bir yatırımcının sahip olduğu medeni haklara ilişkin nesneler şeklinde Rusya Federasyonu topraklarındaki ticari kuruluşlara yabancı sermaye yatırımları olarak anlaşılmaktadır. Rusya Federasyonu), diğer mülkiyet, mülkiyet hakları, fikri mülkiyet hakları ile hizmetler ve bilgiler.
Rusya Federasyonu'ndaki yabancı yatırımcılar, yabancı tüzel kişiler, yabancı vatandaşlar, yurt dışında yaşayan yerli vatandaşlar, yabancı devletler ve uluslararası kuruluşlar olabilir.
Rusya Federasyonu'ndaki yabancı yatırımlar aşağıdaki şekillerde gerçekleştirilmektedir:
. Rus tüzel kişileri ve bireyleri ile ortaklaşa oluşturulan işletmelere özsermaye katılımı şeklinde;
. tamamı yabancı yatırımcılara ait olan kuruluşların oluşturulması;
. özelleştirmeye katılım;
. arazi ve diğer doğal kaynakları kullanma haklarının edinilmesi;
. Rusya Federasyonu mevzuatı tarafından yasaklanmayan kuruluşların, mülk komplekslerinin ve diğer mülklerin edinimi;
. menkul kıymetlerin satın alınması;
. Serbest ekonomik bölgelerdeki ekonomik faaliyetler.
Doğrudan yabancı yatırım:
. yabancı bir yatırımcı tarafından Rusya Federasyonu topraklarında bir iş ortaklığı veya şirket şeklinde oluşturulan veya yeni kurulan ticari bir kuruluşun kayıtlı (hisse) sermayesindeki hisselerin (katkıların) en az% 10'unun satın alınması;
. Rusya Federasyonu topraklarında oluşturulan yabancı bir tüzel kişiliğin şubesinin sabit varlıklarına sermaye yatırımı;
. Rusya Federasyonu topraklarında yabancı bir yatırımcı tarafından ekipmanın finansal kiralama (leasing) kiraya vereni olarak uygulanması.
Rusya Federasyonu mevzuatı, Rusya ekonomisinin stratejik açıdan önemli sektörlerinin faaliyetlerini etkileyen yabancı yatırımlara yönelik niceliksel kısıtlamalar öngörmektedir. 29 Nisan 2008 tarih ve 57-FZ sayılı Federal Kanun “Ülkenin savunmasını ve devlet güvenliğini sağlamak için stratejik öneme sahip ticari kuruluşlara yabancı yatırım yapma prosedürü hakkında” bu tür 42 faaliyet türünü tanımlamaktadır. Bu, özellikle hidrometeorolojik ve jeofizik süreçler üzerinde aktif etki, nükleer tesisler, radyasyon kaynakları ve radyoaktif malzemelerle çalışma, silah, mühimmat, askeri ve havacılık teçhizatının geliştirilmesi ve üretimi, bunların ticareti, uzay faaliyetleri, televizyon ve radyo ile ilgili çalışmalardır. yayıncılık, iletişim hizmetleri (İnternet hariç), toprak altının jeolojik incelenmesi, maden kaynaklarının araştırılması ve çıkarılması, suda yaşayan biyolojik kaynakların çıkarılması, basım faaliyetleri. Bu tür faaliyetlerde bulunan işletmelerle ilgili olarak yabancı devletler veya kuruluşlar tarafından gerçekleştirilen satın alma, bağışlama, oy kullanma paylarının veya kayıtlı sermayedeki payların değişimi, güven yönetimi işlemleri, Rusya Federasyonu Hükümeti'nin ön onayına tabidir. Bu işlemler sonucunda yabancı yatırımcılar, stratejik öneme sahip işletmelerin sermayesindeki oy hakkına sahip paylara (hisselere) atfedilebilen toplam oy sayısının %25'inden fazlasını elden çıkarma hakkını elde ederlerse. Federal öneme sahip yeraltındaki maden kaynaklarının araştırılması ve çıkarılması faaliyetleriyle ilgili olarak, bu gereklilik %5'e sıkılaştırıldı. Söz konusu işlemleri koordine etmek amacıyla, Rusya Federasyonu'ndaki yabancı yatırımların uygulanmasını kontrol etmek üzere bir Hükümet Komisyonu oluşturuldu.
Bu Kanunun hükümleri, kayıtlı sermayesinde Rusya Federasyonu'nun payı (katkısı) oy hakkı olan hisselerin %50'sinden fazla olan veya Rusya Federasyonu'nun doğrudan veya dolaylı olarak daha fazla hisseyi elden çıkarma hakkına sahip olduğu ticari şirketlerle olan ilişkilere uygulanmaz. toplam oy sayısının %50'sinden fazlası ve uluslararası anlaşmalarla düzenlenen ilişkiler. Böylece kanun, yabancı yatırımcıların kontrol sahibi veya bloke hisselere sahip olmasının önlenmesini amaçlıyor. Rusya Federasyonu'nun yabancı yatırıma ilişkin devlet politikasının ana hükümleri Yabancı Yatırım Kanununda belirtilmiştir. Kanun özellikle yabancı yatırımların korunmasına yönelik devlet garantileri öngörmektedir:
. devlet kurumlarının yasa dışı eylemleri (eylemsizlik) sonucu yatırımcının uğradığı zararların tazmin edilmesi hakkı da dahil olmak üzere, Rusya Federasyonu topraklarındaki yabancı yatırımcılar için yasal koruma garantisi;
. Rusya Federasyonu mevzuatı tarafından yasaklanmayan herhangi bir biçimde yatırım yapma hakkı;
. yabancı bir yatırımcının hak ve yükümlülüklerinin başka bir kişiye devredilmesinin garantisi;
. yabancı bir yatırımcının veya yabancı yatırımlı ticari bir kuruluşun mülkünün kamulaştırılması ve el konulması durumunda tazminat garantisi;
. yabancı bir yatırımcı tarafından Rusya Federasyonu topraklarında yatırımların ve ticari faaliyetlerin uygulanmasıyla bağlantılı olarak ortaya çıkan anlaşmazlığın uygun şekilde çözülmesinin sağlanmasının garantisi;
. Rusya Federasyonu topraklarında kullanım garantisi ve tazminat da dahil olmak üzere gelir, kar ve yasal olarak alınan diğer para miktarlarının sınırları dışına aktarılması;
. yabancı bir yatırımcının, yabancı yatırım olarak kendi topraklarına ithal edilen mülk ve bilgileri Rusya Federasyonu dışına engelsiz ihraç etme hakkının garantisi;
. yabancı bir yatırımcının menkul kıymet satın alma hakkı;
. yabancı yatırımcıların özelleştirmeye katılımının garantisi;
. yabancı bir yatırımcıya arsalar, diğer doğal kaynaklar, binalar, yapılar ve diğer gayrimenkuller üzerinde hak tanınmasının garantisi;
. Rusya Federasyonu mevzuatında yabancı bir yatırımcı ve yabancı yatırımlı ticari bir kuruluş için elverişsiz değişikliklere karşı garanti.
Yabancı Yatırım Kanunu, yabancı yatırımcıların öncelikli yatırım projelerini (yani toplam yabancı yatırım hacmi en az 1 milyar ruble olan veya kayıtlı sermayeye yabancı yatırımcıların minimum katkısı en az 100 milyon ruble veya %25 olan projeler) uygulamasını garanti eder. Projenin tüm geri ödeme süresi boyunca (projenin yabancı yatırım yoluyla finansmanının başlangıcından itibaren en fazla yedi yıl) vergi dahil Rusya Federasyonu'nun istikrar mevzuatı. Bu nedenle, yeni kabul edilen federal yasalar, Rusya Federasyonu'nun düzenlemeleri ve yabancı bir yatırımcının veya yabancı yatırımlı ticari bir kuruluşun faaliyetleri üzerindeki toplam vergi yükünün artmasına yol açan mevcut kanunlarda yapılan değişiklikler, bu ticari kuruluşlar için geçerli değildir. projenin geri ödeme süresi.
Rusya Federasyonu'nun yatırım mevzuatı, belirli bildirim niteliği nedeniyle uzmanlar tarafından eleştiriliyor. Yabancı Yatırım Kanunu, yabancı yatırımcılara sağlanan garantileri listelemektedir, ancak bu garantilerin uygulanmasına yönelik spesifik bir mekanizma bulunmamaktadır. Yatırımcılara yönelik değişmeyen vergi rejiminin garantilerine ilişkin hükümler, yalnızca öncelikli projeleri uygulayan belirli bir ticari kuruluş kategorisi için geçerlidir. Yabancı Yatırım Kanunu, yabancı sermayenin kredi ve sigorta kuruluşları ile kar amacı gütmeyen kuruluşlara yaptığı yatırımlara uygulanmaz. Bu nedenle yatırımcılar, yatırılan fonların hacmine göre farklı vergi politikalarına tabidir. Uygulamada, bir projeye yatırım yapan bir yatırımcının, yatırımlarını çeşitlendiren ve toplam yatırım hacmi ilkinden daha büyük olan ancak düşmeyen birkaç farklı sektör yaratan bir yatırımcıya göre vergi ortamındaki olumsuz değişikliklerden daha fazla korunduğu ortaya çıktı. öncelikli yatırım projesi tanımı kapsamında. Öncelik statüsü, Rusya Federasyonu Hükümeti'nin kararıyla bir projeye atanır ve bu projeye, kendi takdirine bağlı olarak, vergi avantajlarını bireysel işletmelere ve en büyük vergi mükelleflerine devretme, yani gelir tarafını düzenleme hakkı verilir. federal bütçe. Ayrıca yasa, yatırımcıları Rusya'nın ekonomik çıkarlarını korumaya yönelik gümrük vergisi oranlarının yanı sıra tüketim ve KDV oranlarındaki değişikliklere karşı da sigortalamıyor. Gümrük vergileri, tüketim vergileri ve KDV federal bütçe gelirlerinin ana kaynakları olduğundan bu çekince tesadüfi değildir. Bu dolaylı vergiler üreticinin üzerindeki ana vergi yükünü oluşturur, dolayısıyla aslında yatırımcı yalnızca daha az önemli (küçük) vergilerdeki olumsuz değişikliklere karşı garanti altına alınır. Önemli bir garanti, daha önce Rusya'da yapılan yatırımlarla bağlantılı olarak gelir, kar ve yasal olarak yabancı para cinsinden alınan diğer para miktarları da dahil olmak üzere sermayenin iadesidir. Böylece kanun, yabancı yatırımcıların herhangi bir kısıtlama olmaksızın yasal sermayenin ülkeden engelsiz bir şekilde ihraç edilmesini garanti altına alıyor. Ancak, Ağustos 1998'deki mali kriz sırasında olduğu gibi bu kuralın istisnaları da olabilir.
Ekonominin reel sektörüne doğrudan yabancı yatırımı çekmek amacıyla, 30 Aralık 1995 tarih ve 225-FZ sayılı “Üretim Paylaşımı Anlaşmaları Hakkında” Federal Kanun (bundan sonra Üretim Paylaşımı Kanunu olarak anılacaktır) onaylanmıştır. Üretim paylaşımı anlaşmalarının temel ilkesine göre yatırımcı, çıkarılan ve/veya işlenmiş hammaddelerin veya nakit eşdeğerlerinin belirli bir kısmını devlete verirken, Rusya vergilerinin bir kısmından muaftır. Rusya Federasyonu Vergi Kanunu, yabancı yatırımcılara özel bir vergi rejimi sağlamaktadır; bu şu anlama gelir:
. ödemeden muafiyet:
- İlgili bölgesel veya belediye otoritesi ve yönetiminin kararıyla bölgesel ve yerel vergi ve harçlar,
- Mükellefin bilançosunda yer alan ve münhasıran üretim paylaşımı anlaşmalarının uygulanmasında kullanılan sabit kıymetler, maddi olmayan varlıklar, stoklar ve maliyetlere ilişkin kurumlar vergisi,
- nakliye vergisi;
. KDV tutarının, tüketim vergilerinin, birleşik sosyal verginin, devlet vergisinin, gümrük vergilerinin, arazi vergisinin, doğal kaynakların ve su kütlelerinin kullanımına ilişkin ödemelerin yatırımcıya geri ödenmesi.
Yatırımcının, üretim paylaşım anlaşması kapsamında bir yatırım projesinin uygulanması kapsamında aldığı mineral hammaddeler, yatırımcının mülkiyetindedir ve bu anlaşmayla belirlenen koşullar altında, niceliksel ihracat kısıtlamaları olmaksızın, Rusya Federasyonu gümrük bölgesinden ihraç edilebilir.
29 Ekim 1998 tarihli ve 164-FZ sayılı “Leasing” Federal Kanunu da doğrudan yabancı yatırımı teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Uzun vadeli yatırımların finansmanının alternatif bir şekli olarak leasing, modern Rusya ekonomisinde giderek yaygınlaşmaktadır. Kiralama ilişkilerinin konuları, Rusya Federasyonu'nda ikamet edenler ve ikamet etmeyenlerin yanı sıra yabancı sermayenin katılımıyla ticari kuruluşlar olabilir. Kiraya veren, daimi ortak çevresinin genişlemesi, iç ve dış pazarlarda ürün yelpazesi, uygun bir vergi rejimi, kiralanan ekipmanın kullanımında artan ekonomik verimlilik vb. gibi avantajlar elde eder. Kiracı, azaltma fırsatı kazanır. kendi sermaye maliyetlerinin hacmini azaltır, yatırım riskini azaltır ve vergiye tabi karı azaltır.
Uzun yıllar boyunca uzmanlar, Rusya ekonomisine yabancı yatırım çekmenin bir önlemi olarak fiilen işleyen serbest (veya özel) ekonomik bölgelerin (tercihli gümrük ve vergi rejimlerine sahip bölgeler) oluşturulması çağrısında bulundu. Özel Ekonomik Bölgeler Kanunu Temmuz 2005'te kabul edildi. Özel bir ekonomik bölge (SEZ), Rusya Federasyonu Hükümeti tarafından belirlenen ve ticari faaliyetlerin yürütülmesi için özel bir rejimin faaliyet gösterdiği Rusya Federasyonu topraklarının bir parçasıdır ( Kanunun 2. maddesi). Rusya Federasyonu'nda dört tür özel ekonomik bölge oluşturulabilir: endüstriyel üretim, teknoloji uygulama, turistik-eğlence ve liman. SEZ'in yaratılmasının ana hedefleri ekonominin imalat ve yüksek teknoloji sektörlerinin geliştirilmesi; yeni tür ürünlerin üretimi, ithal ikameci sanayilerin geliştirilmesi; ulaşım altyapısının geliştirilmesi; turizm ve sağlık tesisi sektörünün geliştirilmesi.
Tek tip özel ekonomik bölgelerin oluşturulmasına yönelik başvuruların seçimi rekabetçi bir seçim temelinde gerçekleştirilir. Başvuruların seçimi için bir yarışma düzenlenmesine ilişkin düzenlemeler Rusya Federasyonu Hükümeti tarafından onaylanmıştır. 20 yıl süreyle özel ekonomik bölge oluşturulur, süresi uzatılamaz. Her SEZ için ayrı ayrı imzalanan özel bir ekonomik bölgenin oluşturulmasına ilişkin anlaşma, federal bütçe, bütçe pahasına bölgenin mühendislik, ulaştırma, sosyal, yenilik ve diğer altyapısının oluşturulmasının finansmanının hacmini ve zamanlamasını belirler. Rusya Federasyonu'nun kurucu bir varlığı ve yerel bütçe. Özel ekonomik bölge sınırları içindeki arsalar, yalnızca bir kira sözleşmesi temelinde geçici mülkiyet ve kullanım için sağlanabilir.
SEZ, yabancı malların gümrük vergileri ve katma değer vergisi ödemeden ve ekonomik nitelikteki yasak ve kısıtlamaları uygulamadan özel ekonomik bölge topraklarına yerleştirildiği ve kullanıldığı bir “serbest gümrük bölgesi” gümrük rejimine sahiptir. Rusya Federasyonu'nun dış ticaret faaliyetlerinin devlet düzenlemesine ilişkin mevzuatına uygun olarak oluşturulan bu mallar ve Rus malları, ihracat gümrük rejimine uygun olarak özel tüketim vergisi ödenerek ve ücretsiz olarak ihracat için geçerli koşullar altında yerleştirilir ve kullanılır. ihracat gümrük vergilerinin ödenmesi. İthalat gümrük vergileri ve katma değer vergisi tutarları, malların Rusya Federasyonu gümrük bölgesinden fiili ihracatı sırasında ithalat gümrük vergileri ve katma değer vergisinin ödenmesinden muafiyet veya bunların iadesi sağlanırsa gümrük makamları tarafından iade edilir. Serbest gümrük bölgesinin gümrük rejimi uyarınca SEZ topraklarına ithal edilen ve (veya) bu gümrük rejimine tabi mallardan yapılan ve SEZ'in varlığının sona ermesi sırasında SEZ sakinlerinin sahip olduğu ekipman ve gayrimenkul nesneleri özel ekonomik bölge, gümrük vergileri ve vergileri ödenmeden bu kişilerin mülkiyetinde kalır ve Rusya Federasyonu gümrük bölgesinde serbest dolaşım statüsü kazanır. Özel ekonomik bölge sakinlerine aşağıdaki vergi avantajları sağlanmaktadır: sanayi ve üretim SEZ'lerinde kâr vergisi oranının %20'ye düşürülmesi, nakliye ve arazi vergilerinden muafiyet, mülkün tescil edildiği andan itibaren beş ila on yıl boyunca emlak vergisi Liman olanlar dışındaki SEZ'ler, teknoloji-inovasyon SEZ'lerinin sakinleri için UST oranlarını düşürdü. Tüm SEZ sakinlerine, her bölgenin tüm varlığı boyunca Rusya Federasyonu mevzuatındaki vergi ve harçlara (özel tüketime tabi malların vergilendirilmesi hariç) ilişkin olumsuz değişikliklere karşı bir garanti verilmektedir.
Aralık 2008'de, St. Petersburg'da, Moskova'nın Zelenograd idari bölgesinde, Dubna'da (Moskova bölgesi) ve Lipetsk bölgesinde ve Tataristan Cumhuriyeti'nde dört teknik yenilik tipinde iki endüstriyel üretim tipi SEZ faaliyet gösterdi. Tomsk'ta, Kaliningrad ve Irkutsk bölgelerinde, Krasnodar, Stavropol, Altay bölgeleri, Altay ve Buryatia cumhuriyetlerinde yedi özel turistik ve rekreasyon türü bölgesi bulunmaktadır.
Alınan tüm önlemlere rağmen Rusya henüz yabancı yatırım için yeterince elverişli koşullar yaratamadı. Yabancı yatırımcılar, Rusya'daki ekonomi politikasının tutarsızlığından ve “oyunun kurallarının” sürekli değişmesinden korkuyor. Yabancı yatırıma ilişkin Rus mevzuatı esas olarak doğrudan sermaye yatırımlarını hedeflemektedir ve yabancı sermayenin borsaya kabulü, hisselerin ve diğer menkul kıymetlerin yurtdışına yerleştirilmesi konularını zayıf bir şekilde ele almaktadır. Yabancı yatırımın önündeki bir diğer önemli engel ise ekonomik ilişkilerin devlet tarafından aşırı derecede düzenlenmesidir. Nispeten büyük bir yatırım projesinin uygulanmasının hükümet veya bölgesel düzeyde destek gerektirdiği bir durum ortaya çıkmıştır. Yabancı yatırımcılara sağlanan faydalar, onları yetkililerin subjektif eylemlerine bağımlı kılan koşullara tabidir. Rusya'da üretimin modernizasyonunda büyük ölçekli yabancı yatırımların karmaşıklığı, yabancı şirketlerin sıklıkla normal finansal hizmetlere, nitelikli yöneticilere, modern pazarlama yapılarına ve uygar işin diğer unsurlarına sahip olmayan işletmelerle çalışmak zorunda kalması gerçeğinde de yatmaktadır.
Açıkçası, bu alanda kapsamlı bir devlet politikası geliştirilerek Rusya ekonomisine yapılan yabancı yatırımlarda önemli miktarda niceliksel ve niteliksel bir artış elde etmek mümkündür. Pek çok yabancı ülkenin deneyimi dikkate alındığında, Rusya'nın bu yönde alması gereken önlemler arasında yabancı yatırımcıların faaliyetlerini düzenleyen düzenleyici çerçevenin istikrara kavuşturulması ve basitleştirilmesi yer almalıdır; Rus ekonomik kuruluşlarının faaliyetlerinin şeffaflığının sağlanması; çalışabilir bir borsa yapısının oluşturulması; bankacılık sisteminin istikrarı; Yabancı yatırımcıların risk sigortası sorunlarının çözülmesi.

APII (Çekme Ajansı) dış yatırım)

Yabancı ülkelerin yabancı sermayeyi çekme konusundaki deneyimleri, yabancı sermayeyi çekmek için özel ajansların açıldığını göstermektedir. dış yatırım(APII), doğru örgütlenme ve politikaları, yalnızca yabancı sermayenin ülkeye çekilmesine katkıda bulunmakla kalmıyor, aynı zamanda ülkenin uluslararası düzeyde olumlu imajının oluşturulmasında ve iş ortamının oluşturulmasında da çok önemli bir araç.

APIA, kural olarak ülkenin devlet kurumları tarafından kurulmakta olup, profesyonel çalışanlardan oluşan geniş bir kadroya ve farklı ülkelerde geniş bir temsilci ağına sahiptir. Böyle bir Ajansın temel amacı, dış yatırım, yatırımcılarla yerinde doğrudan iletişim, işlerde maksimum yardım.

Bu tür Ajansların yardımıyla önemli miktarda yabancı sermaye akışını çekmeyi başaran ve böylece ülkedeki ekonomik durumu iyileştiren birçok başarılı yabancı ülke örneği vardır.

Singapur deneyimi

Mümkün olduğu kadar iş dostu bir iş ortamı yaratmanın en başarılı örneği Singapur'dur. Bunun ana kredisi APII'ye benzer bir ajansa gidiyor. 1961 yılında kurulan Ekonomik Kalkınma Ajansı (EDA), yabancı sermayenin Singapur ekonomisine çekilmesinden sorumludur ve aynı zamanda yatırımcılara gerekli desteği sağlar.

Singapur, 1995 yılından bu yana iş yapma kolaylığı sıralamasında üçüncü sırada yer alıyor. Bu aynı zamanda iş yapmak için uygun koşullar yaratan Ajansın da bir değeridir. Ajansın kuruluşundan bu yana Singapur'un GSYİH'si birkaç düzine kat arttı ve dünyada üçüncü sırada yer aldı.

Ajansın yaklaşık 500 çalışanı bulunmaktadır ve bunların yaklaşık 100'ü 19 ülkedeki dış temsilciliklerde çalışmaktadır. Dünyanın dört bir yanındaki ofislerde bulunan şirketin çalışanları, Singapur ekonomisine yatırım yapmakla ilgilenen potansiyel yatırımcılarla yakın temaslar kuruyor. Ajansın genel merkezindeki çalışanlar, yabancı yatırımcılar ve Singapurlu şirketler arasında ilişkiler kuruyor. Ajans her yıl hedef sektörlere ve yatırımcılara yönelik stratejik incelemeler gerçekleştirmektedir.

Singapur Hükümeti ve Ajans, ilgi çekmek için özel programlar geliştirmiş ve başarıyla uygulamaktadır. dış yatırım:

• Vize ve izinlerin alınmasında yardım, yabancı şirketler için özel olarak oluşturulmuş talimatlar vb. dahil olmak üzere yatırım sürecinin her aşamasında yatırımcıya yardım;
• Yabancı yatırımcılar için onların çıkarları dikkate alınarak cazip bir vergi politikası oluşturulmuş;
• Yatırımcılara çok çeşitli finansal girişimler sunulmaktadır: masrafları Ajansın karşılayacağı personel eğitiminden, fikri mülkiyetin korunmasına ve daha pek çok şeye kadar.

Fransız deneyimi

İlgi çekmek için başarılı faaliyetlerin ikinci örneği dış yatırımülke Fransa'dır. Son yıllarda bu ülkenin yabancı sermayeye karşı tutumu değişti. Bu değişikliklerin sonucu, devlet ajansının yabancı yatırımcıları Fransa'ya çekmek için aktif çalışması - IFA (Fransa'ya Yatırım Ajansı) oldu. Ajans, yabancı sermayeyi ülkeye çekmenin yanı sıra, sadece kendi aralarında değil, diğer Avrupa ülkeleriyle de yatırım konusunda kıyasıya bir mücadelenin ortasında olan Fransa'nın 22 bölgesinin yönetimleriyle yakın iş birliği içinde.

Bunun sonucunda Fransa, ülkeye doğrudan yabancı yatırım çekmede dünyada üçüncü, Avrupa'da ise birinci sırada yer aldı. Aynı zamanda Fransa gelişmişlik açısından Avrupa'da ikinci sırada yer alıyor. Bu iki faktör tarafından kolaylaştırıldı:

• Yapısal. Fransa Avrupa'nın içinde yer almaktadır, AB ülkelerine doğrudan erişime sahiptir ve Fransız işçiler en vasıflı ve yüksek üretkenliğe sahip işçiler arasında yer almaktadır.
• Ekonomik reformlar. Fransız hükümeti krize karşı bir dizi önlem alarak ülkenin yatırım çekiciliğini artırdı. Ayrıca çevre dostu sanayilerin desteklenmesine yönelik eylem planı kabul edildi. Faaliyetler 2020 yılına kadar planlanıyor ve yabancılar da dahil olmak üzere toplamda yaklaşık 460 milyar avroluk yatırım çekmesi bekleniyor.

Ajansın 22 ülkede geniş bir şube ağı bulunmaktadır. Proje sistemine göre çalışır, yatırımcı tekliflerine hızlı yanıt verir. Her yabancı yatırımcıya bireysel bir yaklaşım uygulanmakta ve her özel durumda bireysel yatırım programları geliştirilmektedir. Ajansın temel görevi yatırımcının tüm ihtiyaçlarını dikkate alan proje ve yatırım teklifleri geliştirmektir. Avrupa ülkelerinde rekabetin çok zorlu olması nedeniyle Ajans, yabancı yatırımcılara en iyi seçenekleri ve en iyi koşulları sunmaya çalışmaktadır. dış yatırımÜlke menfaati için harekete geçtiler.

Rusya Yabancı Yatırımları Çekme Ajansı

Diğer ülkeler gibi Rusya da yabancı sermayeyi çekmekle ilgileniyor. Bugün zaten onları cezbetmeye çalışan çok sayıda finansal kurum var. Ancak bu tür kurumların çalışmalarını koordine eden, bölgeler ve yabancı yatırımcılar arasındaki etkileşimi düzenleyen tek bir merkezin eksikliği var.

Rusya FIA'sı (Yabancı Yatırım Ajansı), yukarıdaki işlevlerin tümünü yerine getirerek yabancı sermayeyi çekmek için tek bir merkez haline gelmelidir. Ajansın kurucusu Rus hükümetidir, ancak yasal şekli PPP (kamu-özel sektör ortaklığı) ilkelerine dayanmaktadır. Ajans bünyesinde bir Denetleme Kurulu oluşturulmuştur. Finansman tüm katılımcılar tarafından sağlanmaktadır.

Rus Ajansının yabancı ajansların başarılı deneyimini dikkate alması durumunda, ülkedeki ekonomik ve politik durumun istikrarlı olacağı ve yatırım politikasının cazip olacağı, dış yatırım sonsuz bir akışla Rus ekonomisine akacak.

Şirketin danışmanlık departmanında uzun yıllara dayanan çalışmanın sonucu, Rusya ve Batı pazarlarında değerli deneyimlerin kazanılması, danışmanlık, yatırımlar, seçkin iş toplulukları alanında güvenilir iş bağlantılarının geliştirilmesi, ekonomik sektörlerin tarihsel gelişimi ve modern trendler, yönetim teknolojilerindeki gelişmeler, analistlerden, uzmanlardan, bilim adamlarından - teorisyenlerden ve uygulayıcılardan oluşan profesyonel bir ekip oluşturduk.

Sonuç olarak, biriken bilgi ve deneyim, Şirket için yeni fırsatlara yol açtı - YATIRIMLARI ÇEKMEK gibi önemli ve benzersiz bir hizmeti, çeşitli finansal planlar ve çekim araçları aracılığıyla, bizim ve yabancı uzmanlarımızın profesyonelliğine güvenerek sağlamak. Finansal kurumlar, bankalar, kurumsal ve özel yatırımcılardan oluşan ortak bir uluslararası birlik olarak yeniden formatladık ve işinize etkin bir şekilde yatırım çekebiliyoruz.

Yatırımcılarla doğrudan temasımız, profesyonel Batılı analist ve uzmanlarla işbirliğimiz ve deneyimli proje koordinatörlerimiz var. Bu nedenle bugün, yatırım ve kredi finansmanı kaynaklarının çekilmesine, stratejik bir ortak bulunmasına ve Batı standartlarının ve iş yaklaşımlarının tanıtılmasına yardımcı olacak bir dizi iş, finans ve pazarlama hizmetleri sunuyoruz.

Bir yandan proje sahiplerini davet ediyoruz, bir yandan da sermayeyi etkin bir şekilde yönetmek isteyen Potansiyel Yatırımcılarla yeni tanışmalara her zaman açığız.

İşbirliği aşamaları ve faaliyetleri

1. Tarafların çıkarlarının incelenmesi, kesişme noktalarının araştırılması, işbirliği için format ve plan geliştirilmesi;
2. Taraflar arasında mutabakata varılan işbirliği formatına ulaşmak ve işlemin tamamlanması için prosedür ve faaliyetlerin organizasyonu ve uygulanması;
3. İşlem sonrası projeye danışmanlık desteği.

Fikirlerle çalışıyoruz, onların gerçekleşmesine yardımcı oluyoruz, piyasayı inceliyoruz, gelecekteki projelerin olanaklarını araştırıyoruz, konseptler ve stratejiler yaratıyoruz.
Mevcut durumu analiz ediyor, satış pazarlarını, proje fırsatlarını inceliyor ve üretim verimliliğini artırıyoruz.
Projenin Yatırımcıya sunulması için gerekli olan eksiksiz bir belge paketi geliştiriyoruz. Bu aşamada aşağıdaki faaliyetleri yürütüyoruz:

• Mevcut üretimin geliştirilmesi, modernizasyonu ve yeni bir üretimin oluşturulması için sermaye ihtiyacına ilişkin bir çalışma yapılması - Tarih/Güncel Gelişme/Yeni Projeler ilkesine göre İş Planı;
• Projenin esnek otomatik hesaplamalı finansal modelinin (EXCEL) oluşturulması;
• Yatırım Teklifi;
• Proje özeti;
• Proje sunumu;
• Potansiyel Yatırımcılarla toplantıların düzenlenmesi ve gerçekleştirilmesi, işlemin yapısı üzerinde mutabakata varılması;
• Bir dizi güvenilir Batılı ortakla işbirliği ve alternatif çekim seçeneklerinin geliştirilmesi.

Sermaye enjeksiyon planları, çekim biçimleri geliştiriyor ve bunları özel yerleşimlere ve küresel hisse senedi piyasalarına tanıtıyoruz.

İşlemin hukuki yapısının ve buna eşlik eden diğer çalışmaların düzenlenmesine yardımcı oluyoruz. Bu aşamalarda aşağıdaki istişareleri gerçekleştiriyoruz:

• İşlemin finansal yapılandırılması;
• Çifte vergilendirmenin önlenmesi;
• İşlemin organizasyonel ve hukuki yapılanması;
• Kilit oyuncuların belirlenmesi, işbirliği parametreleri;

Yukarıdakiler yürütülen çalışmaların eksik bir listesidir, çünkü seçilen şemaya bağlı olarak projenin gelişimi ve Yatırımcının hazırlığı, içeriği ve sırası değişecektir. Aşağıdaki bilgiler bu prosedürleri kısaltmanıza yardımcı olacak ve önümüzdeki süreç hakkında size fikir verecektir.

Gezi Seçenekleri
Tecrübemiz sayesinde belirli bir iş için uygun olan ayrı prosedürler geliştirdik. Bu seçenekler için güvenilir ortaklarımız var ve yenilerini sürekli izliyoruz. Yatırım çekme planının seçimi birçok faktöre bağlıdır:

• Müşterinin organizasyonel ve yasal yapısı;
• gerekli yatırım miktarı;
• müşteri sermaye yapısı;
• nesne türü;
• şirketin deneyimi ve itibarı;
• yatırımcının varlığı/yokluğu vb.

Planın inşası, mevcut mevzuata uygun olarak projenin sonucunu hem olumlu hem de olumsuz etkileyebilecek tüm faktörlerin kapsamlı bir analizine dayanmaktadır.

Ana yatırım alanları:

• kara
• gelir getiren ticari gayrimenkul.

Yatırım faaliyeti, Rusya emlak piyasasının mevcut özelliklerinden etkilenmektedir.

Yani, Emlak piyasası aşağıdaki nedenlerden dolayı potansiyel yatırımcılar için caziptir::

• Gayrimenkul yatırımları, örneğin hisse senedi yatırımlarına kıyasla yatırımcı tarafından daha fazla emniyet, emniyet ve kontrol ile karakterize edilir.
• bir ev, apartman dairesi, garaj, yazlık vb. satın alırken yatırımcı bir hak paketi alırken, diğer yatırım nesnelerinin çoğu mülkiyet hakkı gerektirmez
• Fonların hızla değer kaybetmesi, kredi kurumlarında güvenliklerinin yetersiz olması ve daha karlı yatırım alanlarının sınırlı olması nedeniyle gayrimenkul yatırımları enflasyondan tasarruf etmenize olanak tanır
• büyük bir pazar.

Moskova'da arsa ve gayrimenkul fiyatlarındaki istikrarlı artış, bu tür satın alımları karlı bir yatırım haline getiriyor.

Ticari gayrimenkul, ofisler, mağazalar veya hizmetler için kullanılan gelir getirici gayrimenkullerdir. Ticari gayrimenkuller sonuçta küresel sisteme göre A, B, C ve D sınıflarına ayrılmaktadır. Kısaca ilk iki sınıf hipermarketler ve dev işletmeler başta olmak üzere büyük alana sahip alışveriş merkezleri, son 2 sınıf ise küçük ofislerdir. ve her türlü küçük dükkan.

Moskova doğrudan yabancı yatırımı çekmek için önemli bir merkezdir. 2015 yılının dokuz ayı boyunca yurt dışından Rusya'ya gelen doğrudan yatırımların yaklaşık yüzde 50'si bu kaynaktan oluştu. Karakteristik makroekonomik trendlerden biri yatırımların istikrarlı büyümesidir. Beş yıl içinde şehirdeki sabit sermaye yatırımlarının hacmi yüzde 61,3 artarak (karşılaştırılabilir fiyatlarla) 2015 yılında 1.611,5 milyar rubleye ulaştı.

Moskova yatırım için neden cazip?

Her şeyden önce, Rus sermayesinin fiyat dışı bir dizi rekabet avantajı var. Bu, yaklaşık 20 milyon kişinin yaşadığı Moskova'nın yığılması dikkate alındığında, geniş bir iç pazardır. Ayrıca Moskova'nın yaklaşık 200 milyon nüfusa sahip Rusya ve BDT pazarlarına giriş noktaları ve ihracat pazarlarına erişimi bulunmaktadır.

İkinci önemli faktör kaliteli iş gücü kaynaklarına erişim, bilimsel ve eğitimsel potansiyeldir. Rusya'daki bilimsel personelin ve kuruluşların yaklaşık üçte biri Moskova'da yoğunlaşmış durumda, burada yaklaşık bir milyon öğrenci yaşıyor ve istihdam edilen nüfusun yüzde 50'sinden fazlası yüksek öğrenim görüyor.

Bilgi ve iletişim teknolojilerindeki yüksek düzeydeki gelişme, büyük altyapı kapasitesi arzı, ulaşım altyapısının ve kamusal alanların geliştirilmesindeki olumlu dinamiklerin yanı sıra kentsel çevrenin yüksek kalitesi de sermayeyi yatırım için cazip kılmaktadır. Ve 2014'ün sonundan bu yana, dünyanın önde gelen metropollerine yatırım çekme konusunda ek rekabet avantajları da elde etti; dolar cinsinden iş yapmanın maliyeti yüzde 30-50 oranında azaldı.

Yatırım çekmeye ne yardımcı olur?

Moskova'nın ekonomi politikasının tüm alanları şu ya da bu şekilde yatırım çekmeye odaklanıyor:

Piyasaya likidite sağlamayı, rekabeti artırmayı ve hükümet emirlerinin şeffaflığını içeren istikrarlı bütçe politikası;

Varlıklar üzerindeki vergilendirmenin vurgusunda bir değişikliği ve bunun sonucunda şehirdeki tüm varlıkların cirosuna maksimum katılımı içeren teşvik edici vergi politikası; diğer vergilerdeki artışın engellenmesi, vergi avantajlarının hedeflenmesi;

Yüksek teknolojili ve yenilikçi üretim yaratmaya yönelik mevcut verimli sanayi işletmelerini ve yeni yatırım projelerini desteklemeyi amaçlayan vergi teşvikleri;

Tarife artışını frenlemeyi ve çapraz sübvansiyonu sınırlamayı amaçlayan dengeli bir tarife politikası;

Çeşitli kaynaklardan yatırım çekmek için uygun koşullar yaratmayı amaçlayan aktif yatırım politikası.

Ayrı olarak, vergi politikasını optimize etmenin patent sisteminin iyileştirilmesi gibi önemli bir alanı üzerinde durmak istiyorum. Patent sisteminin sadeliği, daha önce kayıtsız olarak çeşitli hizmetler sunan bireylerin gölgesinden çıkması da dahil olmak üzere bireysel girişimciliğin gelişmesine önemli katkı sağlamaktadır.

Kasım 2014'te Moskova Şehir Duması, patentlerin daha fazla sayıda Moskova girişimcisi için daha erişilebilir hale gelmesinin bir sonucu olarak “Patent Vergilendirme Sistemi Hakkında” yasayı değiştirdi. Şu anda Moskova'daki patent sistemi 80 tür faaliyet için kullanılabiliyor. Ayrıca patentin maliyeti, işletmenin gerçek karlılığına bağlı olarak farklılaştırılıyordu. İlk kez kayıt olan bireysel girişimciler için vergi tatilleri kabul edildi.

Sonuç olarak, 2015 yılında toplam 2,3 milyar ruble tutarında 34 binden fazla patent alındı. Bu, 2014'teki aynı göstergelerden yüzde 60, 2013'tekinden ise neredeyse altı kat daha yüksek. 2012 yılıyla karşılaştırıldığında Moskovalı girişimcilerin edindiği patent sayısı 3,5 kat artarken, patentlere ödenen toplam vergi miktarı da 23 kat arttı.

Büyük ölçüde patent vergilendirme sistemi sayesinde girişimci sayısı 2015 yılında arttı - sermayesi 15 bini aştı. Bu, vergi girişimlerinin şehirdeki girişimciliğin gelişimini gerçekten nasıl etkileyebileceğinin bir örneğidir.

Sosyal alan, toplumsal altyapı, sağlık ve eğitim, otel işletmeciliği, yiyecek-içecek ve spor sektörlerindeki işletmelerin yanı sıra ulaşım sistemine hizmet veren işletmeler için bir emlak vergisi avantajları sistemi geliştirilmiştir. 2016 yılında Moskova Hükümeti, inşaat halindeki spor tesisleri (2016-2018 Hokey ve Futbol Dünya Şampiyonası öncesinde spor endüstrisi için önemli bir destek), sağlık kurumları ve tarımsal kümelenmeler için avantajlar uygulamaya koymaya başladı. Yalnızca bu kategorideki nesneler 0,5 milyar ruble'den fazla miktarda fayda elde edebilir.

Kamu-özel ortaklıklarının rolü

Altyapı geliştirme ve olumlu yatırım dinamiklerindeki bir diğer önemli faktör kamu-özel ortaklığıdır (PPP). 2013-2015'te bu tür projeler için imzalanan sözleşmelerin hacmi 514 milyar ruble olarak gerçekleşti. Bunun 65 milyar rublesi imtiyazlardan, 245 milyar rublesi metro araçlarının tedariki ve bakımına yönelik yaşam döngüsü sözleşmelerinden ve 199 milyar rublesi ulaştırma ve kamu hizmetleri sektöründe yatırım bileşeniyle uzun vadeli sözleşmelerden oluştu. 2015 yılı sonunda Moskova, Rusya'daki PPP gelişimi sıralamasında ilk sırada yer aldı.

Başarılı projelere bir örnek Kutuzovsky Prospekt'in kuzey desteğinin inşasıdır. 40 yıllık bir imtiyaz sözleşmesi şeklinde uygulanıyor (bu, Moskova'nın ilk yol imtiyazıdır). Projeye özel yatırımın hacmi 40 milyar ruble olacak. Bu proje sonucunda şehre, Moskova Çevre Yolu'ndan şehir merkezine 11 kilometre uzunluğunda yüksek hızlı bir otoyol kavuşacak. Yolun inşası, Moskova'nın batısında, Moskova Şehri'ne bitişik bölgede ulaşım durumunu iyileştirecek ve aynı zamanda Kutuzovsky Prospekt ve Mozhaiskoye Otoyolu'ndaki sıkışıklığı da hafifletecek.

Moskova, büyük altyapı projelerinin yanı sıra sosyal alanda küçük ve orta ölçekli işletmelere yönelik daha küçük projeler de hayata geçiriyor. Bu, sağlık hizmetleri (projenin adı “Doktor Yakınlarda”), eğitim ve kültürel miras alanlarının restorasyonu alanlarında yatırım yükümlülükleri bulunan imtiyazlı gayrimenkul kiralama programıdır. Program şartlarına göre, yatırımcı açık artırmadan bir nesne alır, onu onarır, onu işlevsel amacı için gerekli her şeyle (kültürel miras nesnelerine ek olarak) donatır ve hizmet sağlamaya başladıktan sonra tercihli bir yapıya geçer. kira oranı - yılda metrekare başına bir ruble. Sağlık sektöründeki tesislerin kira süresi 20 yıl, eğitim ve kültürel miras alanlarının restorasyonu alanında ise 49 yıldır. Program kapsamında 3,8 milyar ruble tutarında özel yatırım sağlayan anlaşmalar imzalandı. “Doktor Yanımızda” projesi kapsamında yatırımcılara 55 tesis devredildi, bunlardan 26'sında çalışmalara başlandı. Eğitim alanında yatırımcıların satışa sunduğu 30 obje var, bunlardan 12'si faaliyete geçti. Üçüncü yönde yatırımcıların kiraladığı 14 kültürel miras eseri var, bunlardan dördü restore edilmiş ve imtiyazlı kira bedeline geçirilmiştir.

Turizm ve etkinlik turizmi

Otel komplekslerinin gelişiminin desteklenmesi, küresel ticaretin en dinamik gelişen segmentlerinden biri olan turizmin gelişiminin önemli bir yönüdür.

Moskova, Rus ve uluslararası turizmin merkezidir: Her yıl 17 milyon kişi başkente gelmektedir. Gerekli altyapı geliştiriliyor: Başkentte 750'den fazla otel, mini otel ve diğer konaklama yerleri var. Toplamda, son beş yılda Moskova'da yaklaşık 41 milyon metrekare gayrimenkul inşa edildi.

Adil ticaret, otellerde, mağazalarda ve catering işletmelerinde artan kârlar, toplu taşıma kullanımı, tiyatrolara, müzelere, konser salonlarına ziyaretler vb. nedeniyle büyük olayların olduğu günlerde bütçe gelirleri artar. Aslında kent yaşamının her alanı turistlerle öyle ya da böyle etkileşim halindedir. Turizmin gelişmesi, başkentin vergi sistemi aracılığıyla belirli ekonomik tercihler almasına olanak tanıyor: 2015'teki festivaller bütçeye 2,7 milyar ruble getirdi. Yakın bölgelerden bir günlüğüne gelenler (gecelemesiz) günde ortalama bin ruble, geceleme için geldiklerinde 10 bin ruble, yabancılar ise ziyaretleri sırasında 37 bin ruble harcadı.

Konaklama endüstrisini geliştirmek için, ofisler, perakende satış tesisleri ve diğer ilgili altyapıyı içeren otel komplekslerinin mülkleri için vergi teşvikleri sağlanmaktadır. Bu tür kompleksler için vergi matrahı, verginin kadastro değerine göre hesaplandığı gayrimenkul nesnelerine ilişkin olarak oda stokunun minimum alanının kadastro değeri kadar 2 kat artırılarak azaltılır.

Şehir festivalleri ise iş geliştirme ve yerli malların yaygınlaştırılması için güvenilir bir platform: sadece ekonominin motoru değil, aynı zamanda küçük ve orta ölçekli işletmeler için de istihdam alanı.

Geçtiğimiz birkaç yılda Moskova, şehir çapında mevsimlik festivallerden oluşan istikrarlı bir takvim oluşturdu (“Paskalya Hediyesi”, “Balık Haftası”, “Moskova Baharı”, “Moskova Yazı. Reçel Festivali”, “Moskova Sonbaharı”, “Noel'e Yolculuk” ), başkentin popüler sakinleri ve misafirleri haline geldi. 2015–2016'da izleyici kitlesi beş ila on milyon arasında değişiyordu.

Moskova'da yatırım ortamının iyileştirilmesi

2015 yılı sonunda yapılan İş Yapma Kolaylığı araştırmasında Rusya genel sıralamada 62. sıradan 51. sıraya yükselerek konumunu iyileştirdi. Bu, esas olarak yatırım politikası ve sanayi üretiminin desteklenmesi alanında gerçekleştirilen reformlarla kolaylaştırılmıştır.

Modern sanayinin gelişimi bugün başkentin karşı karşıya olduğu temel hedeflerden biridir. Moskova ciddi bir sanayi potansiyeline sahip olup, yeni yatırım projelerinin hayata geçirilmesi için uygun arsalara ve hazır altyapıya sahiptir. Bir dizi ekonomi politikası ve mülkiyet-arazi ilişkileriyle geliştirilen ve Ekim 2015'te Moskova Şehir Duması tarafından kabul edilen modern verimli sanayiye yönelik kapsamlı bir destek sistemi, yatırımların yasal olarak korunmasını ve genel vergi yükünü yüzde 17'den 25'e düşüren vergi teşviklerini içeriyor. yüzde ve idari prosedürlerin basitleştirilmesi.

Şu anda, yatırımcılara bir dizi vergi avantajı da dahil olmak üzere özel koşullar sunulan Moskova'da özel alanlar başarıyla gelişiyor: “Moskova”, “Skolkovo” teknokentleri (uzay teknolojileri ve telekomünikasyon, biyomedikal teknolojiler, enerji verimliliği ve nükleer teknolojiler konusunda uzmanlaşmış) ), “ Mosgormash", "Calibre", "Otradnoe", "Nagatino", "Strogino", "Slava", "Fotonika", "Safir", "Vizbas", "Technospark".