Bevezetés. Jogi személy, amely biztosítja az áruk, devizák, értékpapírok és származékos pénzügyi eszközök szervezett piacának szabályszerű működését.

), amelynek méretét a tőzsde szabályozó dokumentumai szabályozzák.

Korábban a tőzsde olyan hely vagy épület volt, ahol a kereskedők, közvetítők, tőzsdeügynökök bizonyos órákban összegyűlnek, hogy értékpapírokkal vagy árukkal tranzakciókat kössenek.

A számítógépesítés korszaka előtt a felek szóban állapodtak meg a tranzakciókról. Napjainkban a kereskedés többnyire elektronikusan, speciális programok segítségével történik. A brókerek saját vagy ügyfeleik érdekei alapján értékpapír (valuta, áru) vételére vagy eladására vonatkozó megbízásokat adnak be a kereskedési rendszerekbe. Ezeket az ajánlatokat más kereskedők ellenajánlatai elégítik ki. A tőzsde nyilvántartja a végrehajtott tranzakciókat, végrehajtja, megszervezi és garantálja az elszámolásokat (elszámolást), valamint „szállítás versus fizetés” interakciós mechanizmust biztosít.

Csere funkciók

• kereskedési hely biztosítása (vásárlók és eladók találkozási helye);
• tőzsdei kereskedés szervezése;
• kereskedelmi szabályok megállapítása, beleértve a tőzsdén keresztül értékesített árukra vonatkozó szabványokat;
• szabványszerződések kidolgozása;
• viták rendezése (döntőbíráskodása);
• információs tevékenységek;
• bizonyos garanciák nyújtása a kereskedési résztvevők kötelezettségeinek teljesítésére.

A tőzsdék osztályozása

A kereskedett eszközöktől (instrumentumoktól) függően a tőzsdék a következőkre oszthatók:

• választható

Azonban mindig is voltak univerzális cserék- tőzsdék, amelyek kombinálják a különböző eszközök kereskedésének megszervezését ugyanazon szervezeti struktúrán belül (gyakran különböző szekciókban).

Cserestruktúra

A különböző országokban és még egy országon belül is a tőzsdék szerkezete nagyon eltérő. Az eltérések ellenére azonban azonosíthatók és felvázolhatók az árutőzsdék építésére jellemző szervezeti és szerkezeti jellemzők.

A tőzsdék szervezeti és jogi forma szempontjából elsősorban részvénytársasági formában jönnek létre. Ugyanakkor ezek lehetnek társas társaságok, korlátolt felelősségű társaságok, vegyes társaságok és akár magánvállalkozások is.

A tőzsdék leggyakrabban zárt részvénytársaságok (CJSC). Részvényeik nem képezik szabad értékesítés tárgyát. Így a tőzsde vezető testületeinek lehetőségük van saját belátásuk szerint kiválasztani a részvényessé kívánókat, és megakadályozni, hogy véletlenszerű személyek kerüljenek be a részvénytársaságba. Ezt a megközelítést bizonyos mértékig indokolja, hogy a tőzsde többmillió dolláros összegekkel működik, ezért célszerű minimalizálni annak kockázatát, hogy idegenek, véletlenszerű, ismeretlen hírű emberek kerüljenek ebbe az üzletbe.

A vállalkozás szervezeti és jogi formáinak megfelelően a tőzsdék túlnyomó többsége nem állami szervezetekhez tartozik (bár elvileg állami tőzsdére is van lehetőség), hanem nem állami tulajdonformájú kereskedelmi vállalkozások. Bevételeiket főként az ügyfelektől és a tőzsde által lebonyolított nagykereskedelem résztvevőitől származó bevételekből képezik.

A cserebörze tagjai nemcsak saját országuk állampolgárai lehetnek, hanem külföldi állampolgárok és olyan szervezetek (jogi személyek), amelyek vállalkozói tevékenységet folytathatnak. Azonban nem minden személy és nem minden szervezet lehet tagja a cserének. Ehhez meg kell felelnie az alapító okirat követelményeinek, és elegendő induló tőkével kell rendelkeznie ahhoz, hogy nagyon nagy részvénydíjat fizessen, vagy szinte ugyanolyan drága brókerpozíciót vásároljon a tőzsdén. Ezen túlmenően, csak a tőzsdei tanács határozatával lehet a tőzsde tagja.

Cserekezelés, struktúra és funkciók

A tőzsde vezetése, a vezető testületek felépítése és funkciói a részvénytársaságoknál megszokott módon épülnek fel. A legfőbb irányító szerv a cseretagok közgyűlése, amelyet általában évente egyszer tartanak. Ez a tőzsde egyfajta jogalkotó szerve, amely meghatározza a törvényi formákat, és alapvető döntéseket hoz a tőzsdei tevékenység területén. Az ülés feladatai közé tartozik az alapító okirat és egyéb alapító okiratok elfogadása, azok módosításainak és kiegészítésének bevezetése, a tőzsdei tanács megválasztása, fióktelepek létrehozása és bezárása, az éves beszámolók mérlegelése és jóváhagyása. A közgyűlés hivatott meghatározni a börze céljait és fejlesztési stratégiáját is. A forradalom előtti Oroszországban az ilyen találkozókat a tőzsdei társaság összejöveteleinek nevezték.

A tőzsde legfelsőbb végrehajtó szerve a tőzsdetanács, más néven igazgatótanács (menedzser). A tőzsdei tanács létszámát és személyi összetételét a tőzsdei tagok (részvényesek) közgyűlése határozza meg. A Tőzsdetanács általában legalább havonta vagy akár hetente ülésezik. Ez egy ellenőrző és adminisztratív szerv, amely a tőzsde ügyeinek mindenkori irányítását végzi. Jogosult minden olyan kérdés eldöntésére, amely nem tartozik a közgyűlés kizárólagos hatáskörébe, képviseli és védi valamennyi tag - a tőzsde résztvevője - érdekeit.

E közvetlenül a tőzsdetanács által ellátott feladatok közé tartozik a tőzsdei tagok közgyűlési anyagainak előkészítése, az ügyvezető igazgatóság munkájának irányítása, a pénzügyek szabályozása, a tőzsde ideiglenes nyitvatartási idejének megállapítása, a kereskedés lebonyolítása, az árfolyamok figyelése, a kiválasztás megszervezése, brókerek regisztrációja stb. e. A tőzsdei tanács e feladatkörre vonatkozó határozatai a tőzsde minden tagjára és alkalmazottjára kötelezőek.

A tőzsde napi igazgatási, gazdasági, kereskedelmi és pénzügyi tevékenységének operatív irányítására a tanács igazgatóságot vagy ügyvezető igazgatóságot jelöl ki. Ennek a testületnek a feladatai közé tartozik a tőzsdei tanács döntéseinek végrehajtásának megszervezése, a tőzsde tevékenysége során felmerülő aktuális problémák megoldása, a divíziók közötti interakció kialakítása, az azonnali beavatkozás hiba esetén, a csere napi szabályozása. folyamatokat.

Nagy tőzsdéknél az igazgatóság alatt igazgatóság jön létre. Ebben az esetben az igazgatóság átveheti a tőzsdei tanács funkcióinak egy részét, az igazgatóság pedig az operatív ügyekkel foglalkozik.

Az operatív irányító testületek felépítése általában meglehetősen bonyolult. Mindenekelőtt megkülönböztetjük a csere központi, belső testeit és a perifériás, külső testeket. Az elsők általában magában a tőzsde épületében helyezkednek el, képviselve annak fő munkaapparátusát, amely közvetlenül szervezi és bonyolítja a kereskedést, irányítja és végrehajtja a tranzakciókat. A perifériák a központiakkal ellentétben nem az értékesítés előtti és utáni szolgáltatás fő, hanem kiegészítő funkcióját látják el, kiszolgálják a tőzsdei ügyfeleket, a helyi eladókat és az áruk vásárlóit. Az ország bármely szegletében elhelyezkedhetnek, ahol az elsődleges árukereslet és -kínálat felmerül. Az ilyen külső szerveket általában helyi fiókok, tőzsdék fióktelepei és brókerházak képviselik. A központi tőzsdén dolgoznak, gyűjtik és fogadják a csereszolgáltatásokra vonatkozó megrendeléseket. Az ilyen perifériás ágak alkalmazottait általában brókereknek - megbízásvevőknek nevezik.

Maradjunk a csereszervezetek és résztvevői leírásánál. Ennek érdekében kiemeljük a tőzsde főbb részeit, fő funkcionális elemeit, és röviden ismertetjük a tőzsdei műveletek résztvevőit. A brókerházak és cégek megbízásokat adnak be a tőzsde kereskedési rendszerébe, és elősegítik azok mozgását a kereslet (ha eladási megbízás) és a kínálat (ha vételi megbízás) forrásaihoz, azaz a tranzakciók megkötéséhez. A brókerek közvetítőként járnak el az áru eladója és vevője között, összekapcsolva érdekeiket, ugyanakkor a tőzsdén felhatalmazott képviselőként járnak el az értékesített áruk tulajdonosainak és vásárlóiknak a meghatalmazottjaként (a „bróker” szó jelentése „közvetítő” ”, „bizományos”, „értékbecslő”). A brókereknek saját állandó pozíciójuk van a tőzsdén, és a tőzsdének szerves részét képezik.

A saját nevükben és költségükön csereközvetítést végző személyeket a brókerekkel ellentétben dealernek (jobber) nevezik. Ez egy magánszemély vagy cég, aki tranzakciók résztvevőjeként csereügyleteket bonyolít le.

A cserebizottságok (commissions) bizonyos, előre meghatározott funkciókat látnak el a cserefolyamat előkészítésében és lebonyolításában. Általában ezek közé tartoznak a tőzsdei kereskedési szabályokkal, szabványokkal és minőséggel foglalkozó bizottságok, jegyzési bizottságok és tőzsdei információs szolgáltatások. Ezek a tőzsdék speciális részlegei.

A Szabálybizottság a tőzsdei kereskedés új szabályainak kidolgozásával és a meglévő szabályok módosításával, a standard szerződések előkészítésével, a szabályok betartásának ellenőrzésével, az érintettek megismertetésével és a szabályokkal való megismertetéssel foglalkozik.

A Szabványügyi és Minőségi Bizottság tőzsdei szabványokat dolgoz ki, elvégzi az árverésre bocsátott áruk minőségi vizsgálatát, vizsgálati jegyzőkönyveket készít.

A jegyzési bizottság a piaci viszonyok és a korábban lezajlott ügyletek alapján meghatározza a tőzsdei áruk átlagos árszintjét és arányát, azaz árut jegyez. Ezzel egy időben tőzsdei értesítőt készít a referenciaárakról. Adatokat tesz közzé azokról a minimális és maximális árakról, amelyeken a tőzsdén tranzakciókat bonyolítottak le. Egy ilyen hírlevél jelentős segítség a brókerek számára.

Az információs szolgáltatások kommunikációs csatornákon és információs szolgáltatásokon keresztül biztosítják az információáramlást a cserefolyamat lebonyolítására elfogadott eljárási és technológiai szabályok szerint. A tőzsde magja a műtő, amely szakosodott kereskedési szekciókra van felosztva, amelyek mindegyike vagy bizonyos típusú kereskedési ügyletek, vagy árucsoportok és árutípusok szerinti tranzakciók végrehajtásával foglalkozik. A nagy tőzsdék általában legfeljebb öt vagy több ilyen részleggel rendelkeznek.

Az eladási ajánlat és a vételi megbízás végső összekapcsolása az úgynevezett cseregyűrűben („cseregödör”) történik, amely a fő színpad szerepét tölti be. A tranzakciók csereügyletnek minősülnek, ha nyilvánosan ezen a területen kötik őket.

A kereslet és kínálat törvénye szabályozza a cseregyűrűben való pihenést, bár nem működik teljesen szabadon. Az ár a kereskedési résztvevők, elsősorban bróker-eladók és bróker-vevők egyéni pozícióitól és megítélésétől is függ. A tranzakciók eredményeinek rögzítésére és nyilvántartására a tőzsde felépítésében regisztrációs iroda (bizottság) van kijelölve. Fő funkciója az aktuális csereár dokumentálása, amelyben a tranzakcióban részt vevő mindkét fél megállapodott. Az ügyletet kísérő monetáris tranzakciók biztosítására a szükséges számításokat az elszámolóház végzi el.

A tőzsdei struktúra ezen alapvető elemei mellett, amelyek a tőzsde szerkezetét jellemzik, tartalmaznia kell egy tőzsdei választottbírósági bizottságot. Célja a konfliktushelyzetek megoldása és ezáltal a jogrend biztosítása.

A Bizottság állami biztosokat küldhet a tőzsdékre, akiknek joguk van bármely csereinformációhoz hozzáférni.

Hogyan zajlik a kereskedés a tőzsdén

Tekintsük most a tőzsde működésének alaprajzát és a kereskedés lebonyolításának menetét. Figyelembe kell venni, hogy minden tőzsdének megvannak a maga sajátosságai a cserefolyamat megszervezésében, amelyek ráadásul a csereüzletág fejlődésével folyamatosan javulnak.

Csak a tőzsdetagok jogosultak tőzsdei műveleteket önállóan vagy meghatalmazott képviselőik útján, valamint a tőzsdetagok nevében tőzsdei brókerek végezni. Ezért annak az ügyfélnek, aki tőzsdén keresztül kívánja megvásárolni vagy eladni áruit, először fel kell vennie a kapcsolatot egy brókerházzal, amely ennek a tőzsdének tagja, és kapcsolatba kell lépnie a megbízásfelvételi közvetítővel. Az ügyfél kitölti a megrendelőlapot, és elküldi a megbízott közvetítőnek. Mindezek az előzetes, indítási műveletek a központon kívül, perifériás testekben is elvégezhetők. Csak azt követően kapják meg a tőzsde központi hatóságai, hogy az arra jogosult bróker elküldi a kérelmet és utasításokat ad a számlát vezető brókernek. Minden csereszolgáltatás és művelet fizetős. A csereügyfél köteles a költségeket maga viselni. Sok tőzsdén a megbízás teljesítésének megkezdése előtt az ügyfélnek garancialetétet kell letétbe helyeznie a tőzsdeszámlán (“ margó"), az ügylet tárgya becsült értékének legfeljebb 10%-a. A letétet a tőzsde nem használja fel, hanem az ügylet ügyfél általi lebonyolítására szolgál. Ha az ügyfél az ügylethez szükséges összegeket befizette, akkor jogában áll visszakapni a fedezetet.

A tőzsde által elfogadott kérelem bekerül a műtő kereskedési részébe, áthaladva a fogadókonzolon és a regiszteren, majd a tőzsdei gyűrűbe kerül. A tőzsde a jogszabályi előírásoknak nem megfelelő vagy nyilvánvalóan irreális megbízások kiszűrésére előzetes szűrést végezhet.

A tényleges kereskedés a műtőben található cseregyűrűben történik. Azok a tőzsdei brókerek, a tőzsdei tagok, akik ügyletkötési joggal rendelkeznek, és ügyfeleik erre pályáznak, a kérelmeket a tőzsdei gyűrűben található brókercég képviselőjének továbbítják, aki közvetlenül részt vesz a kereskedésben. A kereskedésben a brókerek mellett a tőzsdei stáb tagjai tőzsdei brókerek vesznek részt vezető és rögzítő ügyletekben. Szokás, hogy az ajánlattevők különböző színű kártyákat kapnak. Tehát a brókerek általában kék vagy piros kártyát kapnak, a brókerek pedig zöldet. A brókerasszisztensek leggyakrabban sárga lappal rendelkeznek. Tekintettel arra, hogy a tőzsdei padló általában nagyon zajos, a kereskedés során a brókerek és a tőzsdeügynökök kártyaemeléssel vagy gesztusokkal kommunikálnak (a tőzsdéken bevált jelnyelv van). Általában a vezető bróker az eladást az eladó tételek bejelentésével kezdi. Amennyiben a bróker üzenete felkeltette az érdeklődést a terméket megvásárolni kívánó jelenlévő brókerek körében, ezt a kártyával kézfelemeléssel igazolják. A teljes lista közzététele és egy kis szünet után kezdődik a bróker-eladók javaslatainak megvitatása. Ideális esetben egy érdeklődő bróker-vevő válaszol az ajánlatra, vagyis olyan partner, aki a teljes áruszállítmányt meg akarja vásárolni. És az üzletet azonnal rögzítik. Ha ez a lehetőség nem működik, akkor a bróker-vevők ellenajánlatait megbeszélik, hogy milyen feltételek mellett vállalják a termék vagy annak egy részének megvásárlását. Ismételt sikertelen üzletkötési kísérlet esetén a megállapodást elhalasztják, és további javaslatokat mérlegelnek.

A bróker-eladó és a bróker-vevő megállapodás megkötésekor (a feltételek kölcsönös elfogadásáról szóló szóbeli megegyezés formájában) az alkusz a tranzakciót a regisztrációs kártyán történő bejegyzéssel rögzíti. Az ilyen regisztráció az ügylet megkötését jelzi.

A kereskedés fenti leírása rendkívül leegyszerűsített, hogy megkönnyítse a folyamat egészének érzékelését. A tényleges ajánlattételi eljárás sokkal összetettebb és változatosabb. A tranzakciók lebonyolításának menete nagymértékben függ a tranzakciók típusától, valamint az egyes tőzsdéken kialakult hagyományoktól, a tőzsdék területekkel, helyiségekkel, információtovábbítási és megjelenítési eszközökkel, számítástechnikai eszközökkel felszereltségi szintjétől. A fő sémából és annak változataiból különböző ágak lehetségesek. A fentiek különösen az újonnan létrejövő, feltörekvő tőzsdékre vonatkoznak, amelyek a piaci viszonyok kialakulásának körülményei között működnek.

A tranzakciók típusai

• Hosszú pozíció (pénzügyi eszköz – részvények, kötvények, devizák, határidős ügyletek, opciók stb. – vásárlása, annak értékének növekedésére számítva)
• Short pozíció (short eladás, azaz értékpapírok kölcsönzése és eladása az értékcsökkenésre számítva, azzal a rendelkezéssel, hogy a leértékelődött eszközt visszavásárolják és visszaadják a hitelezőnek)

A tevékenységek szabályozása

Játékok

Számos játékot készítettek, amelyek a tőzsdét szimulálják. Köztük:

• Bróker (játék)
• Bróker +1 (játék)

Történelem Oroszországban

A NEP alatt

Az első szovjet tőzsdék 1921 nyarán jelentek meg a Szovjetunióban - Szaratov, Perm, Vjatka, Nyizsnyij Novgorod és Rosztov. Együttműködőek voltak, de a Legfelsőbb Gazdasági Tanács és a Központi Unió Moszkvai Központi Árutőzsdéjének 1921. december végén történő megjelenésével a szövetkezeti tőzsdét a Legfelsőbb Gazdasági Tanács szerveivel „vegyes” csere váltotta fel. és 1922 első felében az összes tőzsdét megreformálták a moszkvai tőzsde alapszabályának megfelelően. A szovjet tőzsdék feladata a kereslet és kínálat azonosítása, a kereskedelmi műveletek szabályozása, valamint a tranzakciók helyességének és gazdasági megvalósíthatóságának ellenőrzése volt.

1922. január 2-án a Gazdasági Legfelsőbb Tanács rendeletet adott ki az állami vállalatok és szervezetek csereügyletekben való részvételéről, és megnyitotta a „kereskedelmi műveltség” iskoláit, de a vállalkozások először elkerülték a csereügyletekben való részvételt. A moszkvai tőzsdén történő jegyzés az alapítás időpontjától számított 10 hónap elteltével kezdődött; 1922 nyaráig a 39 létező tőzsde közül csak 24-en végeztek jegyzést. Magánszemélyek nem lehettek tagjai a szovjet csereprogramoknak, bár a cseretalálkozókon részt vehettek, ha rendszeres látogatók voltak, és éves díjat fizettek. Ennek eredményeként a magántőke részesedése a csereügyletekben jelentősen elmaradt az állami szervek részesedésétől. 1923-ban a magántőke átlagos éves százalékos aránya a tőzsdei forgalomban nem haladta meg a 15,5%-ot, növekedési üteme pedig lényegesen elmaradt az állami forgalomtól: 11% versus 45%.

1923-ban már 70 tőzsde működött a Szovjetunióban. Az állam azonban a „piac megszerzésének” és a magánkereskedők gazdasági szférából való kiszorításának eszközének tekintette őket. 1922 szeptemberében az STO kötelezte a kormányhivatalokat, hogy regisztrálják a tőzsdén kívüli ügyleteket. Mivel a tőzsdék a tőzsdén kívüli ügyletek regisztrálásáért magasabb díjat számítottak fel, mint a tőzsdei ügyletek, ez a határozat hozzájárult a tőzsdei forgalom mesterséges növeléséhez.

1927 elején a Népbiztosok Tanácsa és a Munkaügyi és Honvédelmi Tanács határozatot hozott a tőzsdék működését korlátozó határozattal, ennek eredményeként 70 tőzsdéből 56 maradt, és 1929-1930. és bezárták őket.

Lásd még

Megjegyzések

Linkek

Wikimédia Alapítvány.

2010.:

Szinonimák

Munka beküldése a webhelyre

Diákok, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázist tanulmányaikban és munkájukban használják, nagyon hálásak lesznek Önnek.

Közzétéve: http://www.allbest.ru/

BALTI ÁLLAMI AKADÉMIA

HORGÁSZFLOTTA

ALKALMAZOTT GAZDASÁGTUDOMÁNYI ÉS GAZDÁLKODÁSI INTÉZET (IPEM)

KERESKEDELMI ÉS VÁLLALKOZÁSI OSZTÁLY

Teszt

Fegyelem: „Kereskedelmi jog”

A témában: „Árutőzsdék”

Elkészült:

3. éves hallgató

Osadchenko P. Yu.

Kalinyingrád 2013

Bevezetés

2. Cserefunkciók

3. A csere jelentése

Kalinyingrád 2013

Következtetés

Az Orosz Föderáció átállása a gazdasági irányítás piaci formáira az állam gazdasági rendszerének átalakítása részeként olyan új intézmények létrehozását követelte meg, amelyek nem velejárói a tervgazdaságnak. Ez a hagyományos változáshoz és új kereskedelmi formák kialakulásához vezetett, és objektív alapként szolgált az oroszországi tőzsdei kereskedés és e kereskedelem alapvető eszközei - áru-, részvény- és valutatőzsdék - újjáéledéséhez.

Ezért ebben az értelemben a legrelevánsabb a tőzsdék jogállását, tevékenységét és működésének jogi támogatását szabályozó szabályozási keret megerősítése. Az ilyen jogi szabályozás alapja viszont egy fejlett magánjogi elem - a tőzsde stabil polgári jogi helyzetének megszilárdítása a jelenlegi gazdasági realitásoknak megfelelően. A fentieknek megfelelően a bemutatott munka egy aktuális témát vizsgál - „A tőzsde jogi státuszának általános jellemzői (fogalom, funkciók, jelentés).

A munka célja a tőzsde jogállásának általános jellemzőinek feltárása a modern kereskedelmi jog szemszögéből. Egy konkrét célnak megfelelően a következő feladatokat tűztük ki és oldottuk meg:

Fedezze fel a tőzsde fogalmát modern szempontból;

Tanulmányozza a csere által végzett funkciókat és tevékenységeket;

Ismerje meg a tőzsde jelentőségét a modern gazdasági életben;

A munka tárgya a tőzsde, mint jogi személy, amely biztosítja az áruk, devizák, értékpapírok és származékos pénzügyi eszközök szervezett piacának szabályszerű működését. A tanulmány tárgya a csere jogállása.

A kiválasztott témakör tanulmányozása a következő módszerekkel történt: a kutatás tárgyának és tárgyának átfogó megismerésének módszere, a megszerzett ismeretek és anyagok elemzésének módszere, az összehasonlító jogi módszer, a szisztematikus módszer, a szerkezeti- funkcionális módszer, valamint a tanult témában kapott anyagok összegzési módszere.

A bemutatott munka elméleti alapját az orosz jogtudósok tudományos munkái és munkái képezték, figyelembe véve az Orosz Föderációban folyó cserekapcsolatok jogi státuszának és tevékenységének fő szempontjait. Ezek olyan szerzők munkái, mint B.I. Puginsky, S.I. Vincenko, A.G. Grjaznova, R.V. Korneva, V.A. Galanov, L.V. Andreeva, P.V. Petrov, A.P. Solomatin, F.P. Polovtseva és mások A munkához az internetes forrásokból származó anyagokat is felhasználták - Http://www.rg.ru/, Http://www.gumer.info/, Http://allpravo.ru./, Http://garant. .ru/.

A bemutatott munka jogalkotási alapja az Orosz Föderáció 1993. december 12-i alkotmánya, az Orosz Föderáció szövetségi törvényei „Az árutőzsdéről és a tőzsdei kereskedésről”, 1992. február 20-i N 2383-I, „Az értékpapírpiacról” 1996. április 22-i 39-FZ, „A valutaszabályozásról és a valuta-ellenőrzésről”, 2003. december 10-i 173-FZ, valamint az ilyen típusú jogviszonyt szabályozó egyéb szabályozó jogszabályok.

A kitűzött célok és konkrét feladatok határozták meg a bemutatott munka szerkezetét. A teszt bevezetőből, fő részből és következtetésből áll, valamint tartalmazza a hivatkozások listáját. Ezt a munkát 16 oldalon mutatjuk be;

cserepiaci valuta értékes

1. Az árutőzsde fogalma. A tevékenységek létrehozásának és megszüntetésének eljárása

A tőzsde olyan jogi személy, amely biztosítja az áruk, devizák, értékpapírok és származékos pénzügyi eszközök szervezett piacának szabályszerű működését. A Brockhaus és Efron enciklopédia szerint a tőzsde olyan hely vagy épület, ahol a kereskedők, közvetítők, tőzsdeügynökök bizonyos órákban összegyűlnek, hogy értékpapírokkal vagy árukkal kapcsolatos ügyleteket kössenek. A számítógépesítés korszaka előtt ez valóban így volt, a felek szóban állapodtak meg az ügyletekről. Most azonban a kereskedés többnyire elektronikus úton történik. Leegyszerűsítve: a tőzsdén van egy kereskedési szerver, amelyhez speciális globális kommunikációs vonalakon keresztül akkreditált brókercégek csatlakoznak. A brókerek saját vagy ügyfeleik érdekei alapján megbízásokat adnak be értékpapír, deviza vagy áru vételére vagy eladására a kereskedési rendszerekben. Így a börze lehetőséget ad arra, hogy a vevők és az eladók nem saját épületükben, hanem ugyanazon a szerveren találkozzanak, és adásvételi ügyleteket kössenek.

Az első hivatalos orosz tőzsde 1703-ban, I. Nagy Péter uralkodása idején nyílt meg Szentpéterváron. Ezt követően Kremenchugban (1834) megjelentek a tőzsdék; Moszkvában (1839), Rybinskben (1842); Nyizsnyij Novgorod (1848). A kazanyi, rigai, szamarai és kijevi tőzsdék létrejöttéhez gyors lendületet az 1861-es reform utáni piaci kapcsolatokra való átállás adott. A 90-es években és a huszadik század további éveiben a tőzsdei üzletág tovább fejlődött Oroszországban a vasutak, liftek stb. és a kereskedelmi bankok megjelenése. Általánosságban elmondható, hogy a háború kezdetére az orosz cserék száma elérte a száztizenötöt.

1914. július 16-án az orosz tőzsdék bezártak. 1917 januárjában újranyitottak, februárban pedig újra bezártak. Az 1917-1920-ban teljesen megsemmisült orosz állam piaci infrastruktúrája a NEP időszakában egy rövid időre újjáéledt. Ennek oka elsősorban a szabad árutermelők terjeszkedése, a kereslet élénkülése, valamint az üzleti tevékenység élénkülése az országban. Ebben az időszakban több mint száz tőzsde alakult ki, köztük olyan nagyok, mint a Szaratov, Perm, Vjatka, Nyizsnyij Novgorod és a Moszkvai Központi Árutőzsde.

Ezzel párhuzamosan a cseretevékenység kiterjedt jogi szabályozása zajlott. A Szovjetek IX. Összoroszországi Kongresszusa a NEP-kérdésekről szóló határozatával a Gazdasági Legfelsőbb Tanács és helyi szervei árutőzsdék létrehozását engedélyezték. 1922. augusztus 23-án kiadták a Munkaügyi és Védelmi Tanács határozatát az árutőzsdékről, majd az RSFSR Népbiztosainak Tanácsának határozatát a tőzsdei műveletekről. Ezeket a törvényeket 1922-ben az RSFSR első polgári törvénykönyve tartalmazza, és 1925-ig voltak hatályban. Ezeket felváltották az 1925-ös, a tőzsdékről és az árutőzsdék részvényosztályairól szóló szabályzat, amelynek új kiadását 1928-ban hagyták jóvá. Ezt a dokumentumot, amelyet a tőzsdei kereskedés minden formájára terveztek, kiegészítették az RSFSR Kereskedelmi Népbiztosságának és Pénzügyi Népbiztosságának törvényei, amelyek között szerepelt az Árutőzsde Normális Chartája, valamint a tőzsdei kereskedés szabályai. , melyeket cseréik hoztak létre, és kötelezőek voltak tagjaik és látogatóik számára. A felsorolt ​​cserecselekményeket 1930-ban törölték, a NEP egyéb jogalkotási dokumentumaival együtt, amelyek a hazánkban létező direktgazdaság kezdetéül szolgáltak? 70 éves

A csereintézmények létrehozása szükséges feltétele az állami piaci mechanizmus működésének. Az oroszországi Exchange Institute a huszadik század 90-es éveinek elején újjáéledt, és jelenleg a fejlődés időszakában van. Az orosz devizapiac fejlődésével egy szabályozási rendszer jön létre és finomhangolódik. A cserékkel együtt megjelent a hazai devizajogszabályok kidolgozásának ötlete. 1990 júliusában elkészült az RSFSR törvény „Az árutőzsdéről és a tőzsdei kereskedésről” első tervezete, amely bekerült az „500 nap” programba. Aztán maguktól a tőzsdéktől érkeztek rendelettervezetek. Itt kiemelhetjük az RSFSR Minisztertanácsának az MTB-nél kidolgozott határozattervezetét, valamint az RSFSR Legfelsőbb Tanácsa Elnökségének az RTSB-ben készített határozattervezetét. És annak ellenére, hogy mindegyik projekt maradt, fejlesztéseik határozták meg a probléma fő megközelítését. Az oroszországi cseretevékenység szabályozására vonatkozó jogi keretek kialakítása a meglévő törvényeken, rendeleteken, rendelkezéseken és rendeleteken alapult, amelyek segítségével az ország irányító parancsnoki-igazgatási rendszeréből a piacgazdaságba való átállás valósult meg.

A tőzsdei struktúrák megjelenése volt az egyik iránya a többletforrások befektetésének. A tőzsdék 1992-re részvénytársaságként jöttek létre, a tőzsde megszűnt a piac egyetlen szimbóluma lenni, igazi nagykereskedelem lett. Ezzel párhuzamosan folyamatban van a határidős kereskedés létrehozásának folyamata. A legnagyobb orosz tőzsdék megkülönböztető jellemzője mindig is sokoldalúságuk volt, pl. Mind az áru-, mind a részvényügyleteket ugyanazon a tőzsdén bonyolítják le. Az orosz tőzsdék kialakítása szabályozási keret hiányában, valamint instabil gazdaság és a termelés visszaesése mellett történt, és nagy kockázattal járt a befektetők számára. A tőzsdei helyzetet a keresetek emelkedése és csökkenése jellemezte. Az Orosz Föderációban a tőzsdék kialakításának egyik feltétele az áruforgalom formáinak hiánya volt.

A tőzsde a piacgazdaság klasszikus intézménye, amely az áruk nagykereskedelmi piacát képezi. A börzének ugyanakkor van szervezeti alapja is; gazdasági alap; és jogalapja. A tőzsde szervezeti szempontból egy jól felszerelt piactér, amelyet brókerek és kereskedők, azaz tőzsdei szakemberek számára biztosítanak. Közgazdasági szempontból ez egy meghatározott helyen szervezett, rendszeresen, meghatározott szabályok szerint működő nagykereskedelmi piac, amelyen értékpapírokkal kereskednek, nagykereskedelmi minták és szabványok szerint, megállapodások és szerződések alapján ezek jövőbeni ellátására, valamint valuta és ritkaföldfémek értékesítése a kereslet és kínálat alapján hivatalosan megállapított árak szerint. A tőzsde olyan jogi személy, amely külön vagyonnal rendelkezik, és lehet felperes és alperes a bíróságon, az állami választottbíróságon (döntőbíróságon).

Az Orosz Föderáció területén folytatott tőzsdei kereskedés fő dokumentuma az Orosz Föderáció „Az árutőzsdékről és a tőzsdei kereskedésről” szóló, 1992. február 20-i 2383-I. sz. törvénye, amely jogi garanciákat teremt a kereskedelemre és a közvetítői tevékenységekre; figyelembe veszi a modern tőzsdéken előforduló valós folyamatokat. E törvény szerint a tőzsde tőzsdei kereskedést szervez és bonyolít le, de saját nevében és költségén ügyleteket nem köthet. Kereskedelmi, kereskedelmi közvetítői és egyéb, a tőzsdei kereskedés szervezéséhez nem közvetlenül kapcsolódó tevékenységet sem végezhet. Azok a vállalkozások, szervezetek, amelyek e rendelkezéseknek nem tesznek eleget, nem jogosultak tőzsdei kereskedést szervezni, nevükben az „árutőzsde” vagy „tőzsde” szavakat használják, és nem kötelesek tőzsdei szervezetként nyilvántartásba venni. A csereügyletek tárgya nem lehet ingatlan, szellemi és ipari tulajdon, illetve műalkotás.

Az árutőzsdék létrehozása több lépcsőben történik. Mindenekelőtt döntést kell hozni az árutőzsde létrehozásáról. Ezután kezdődik a következő szakasz - a tőzsde engedélyezett (részvény)tőkéjének, irányító testületeinek kialakítása, valamint az alapító okiratok kidolgozása. A tőzsde létrehozásának egy speciális szakasza az alapító okirat jóváhagyása és/vagy az alapító egyezmény megkötése. És az utolsó szakasz az állami regisztráció és engedélyezés.

Az árutőzsde létrehozásának eljárása és feltételei nagymértékben függnek annak szervezeti és jogi formájától. Az árutőzsde kereskedelmi szervezet formájában történő létrehozásának lehetőségét közvetve megerősíti az Orosz Föderáció kormányának 1994. február 24-i 151. számú, „Az árutőzsdei engedélyek kiadásának díjairól” szóló rendelet.

Az árutőzsde nonprofit szervezetként történő létrehozásakor a legelfogadhatóbb szervezeti és jogi formák a jogi személyek társulása (egyesület vagy szövetség) és a nonprofit partnerség. Ezek a jogi struktúrák lehetővé teszik a tőzsdei kereskedés megszervezését és biztosítják a tagság intézményét, amelyet az árutőzsdéről szóló törvény előír.

Abból a tényből kiindulva, hogy a tőzsde bármilyen szervezeti és jogi formában létrehozható, az alapdokumentumoknak meg kell felelniük az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve vonatkozó követelményeinek. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve (52. cikk) az alapító okiratot és az alapító okiratot tartalmazza.

A charta egy speciális helyi normatív aktus, amelyet alapítói (résztvevői) hagynak jóvá. Az árutőzsde állami bejegyzésének pillanatától lép hatályba. Kereskedelmi szervezet formájú tőzsde létrehozásakor az alapító okiratnak tartalmaznia kell a cég nevére, a tőzsde helyére (jogcímére), a tevékenységi körre stb. vonatkozó információkat. A nonprofit szervezet alapító okiratában meg kell határozni a tárgyat. és a tevékenység céljai (Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 52. cikkének 2. szakasza) . Az árutőzsde alapító okiratára vonatkozó további követelményeket külön törvények tartalmazzák. Például a részvénytársaságokról szóló törvény (11. cikk) az információk széles körét határozza meg, amelyeket a társaság alapszabályában szerepeltetni kell.

Az Art. Az Árutőzsdéről szóló törvény 17. §-a alapján az alapszabályban meg kell határozni: a tőzsde irányító és ellenőrző szerveinek felépítését, azok funkcióit és hatásköreit, a döntéshozatali eljárást; az alaptőke nagysága; állandó alapok létrehozásának listája és eljárása; a cseretagok maximális száma; a tőzsdei tagfelvétel rendjét, a tagság felfüggesztésének és megszűnésének rendjét; a tőzsdetagok és a tőzsdei kereskedés más résztvevőinek jogai és kötelezettségei; a tőzsdei kereskedés résztvevői között a tőzsdei ügyletekkel, a tőzsde, fióktelepei és egyéb különálló részlegei tevékenységével kapcsolatos viták rendezésének rendje.

Az alapítási szerződés egyfajta polgári jogi ügylet. Kötelezettségeket hoz létre harmadik fél - a csere - részvételével, amely ennek alapján korlátolt felelősségű társaságként keletkezik. Az alapítási szerződés egyrészt kötelezettségeket hoz létre a kereskedelmi szervezet alapítói (résztvevői) között, másrészt bizonyos kötelezettségeket ró a létrejött szervezetre a szerződő felek érdekében. Meg kell azonban jegyezni, hogy harmadik fél részvétele - a csere - nem a megállapodás megkötésének szakaszában, hanem annak jogi személyként történő bejegyzésekor merül fel. Így az alapító megállapodás meghatározza az alapítók (résztvevők) viszonyát a szervezet létrehozásával, működésével és tevékenységének befejezésével kapcsolatban.

A csere állami nyilvántartásba vételéhez szükséges dokumentumokat meg kell különböztetni az alapító okiratoktól. Az Orosz Föderáció elnökének 1994. július 8-i 1482. sz. rendeletével jóváhagyott, a gazdasági társaságok állami nyilvántartásba vételének eljárásáról szóló szabályzat értelmében kereskedelmi (vagy nem kereskedelmi, ha az alapító okiratok ezt a jogot biztosítják). vállalkozási tevékenység végzéséhez) a szervezetnek a következő dokumentumokat kell benyújtania: 1) bejegyzési kérelmet, bármilyen formában elkészítve és az alapító (alapítók) által aláírva; 2) az alapító (alapítók) által jóváhagyott szervezet alapszabálya; 3) a szervezet létrehozásáról szóló döntés vagy az alapító megállapodás; 4) a kereskedelmi szervezet jegyzett tőkéjének legalább 50 százalékának kifizetését igazoló dokumentumok; 5) igazolás az állami illeték befizetéséről.

Az árutőzsdéről szóló törvény előírja, hogy a tőzsdei kereskedés csak az árutőzsdei felügyelőség által az arra felhatalmazott kormányhivatal alatt kiadott engedély alapján megengedett.

A tőzsdei kereskedés szervezésére vonatkozó engedély megszerzéséhez a következő dokumentumokat kell benyújtania az említett Bizottsághoz a tőzsde állami bejegyzésétől számított három hónapon belül:

* engedélykérelem;

* az árutőzsde létesítő okmányai;

* igazolás a tőzsde állami bejegyzéséről;

* tőzsdei kereskedési szabályok;

* a bejelentett összeg legalább 50 százalékának az árutőzsde jegyzett tőkéjéhez való hozzájárulását igazoló dokumentum;

* az érintett helyiség ajánlattételi igénybevételi jogát igazoló okirat;

* az alapítók listája és a részvények (százalékos) megoszlása ​​az árutőzsde jegyzett tőkéjében, feltüntetve az egyének számára az összes munkahelyen betöltött pozíciójukat.

Különös figyelmet kell fordítani a tőzsdei kereskedés szabályaira. A szabályok az egyik fő helyi szabályozási jogi aktus, és jelentőségét nehéz túlbecsülni. Megállapítják a viselkedési normákat és a kereskedési résztvevők egymással és a tőzsdei hatóságokkal való interakciójának eljárását. A szabályok szabályozzák a tőzsdei folyamatot, meghatározva az adott tőzsde kereskedési eljárásának megsértésének szankcióit. Más szabályozásokkal együtt védik a devizapiacot a tisztességtelen versenytől.

Az Art. Az Árutőzsdéről szóló törvény 18. §-a alapján a tőzsdei kereskedés szabályainak a következő rendelkezéseket kell tartalmazniuk:

* ajánlattételi eljárás;

* csereügyletek típusai;

* termékrészek neve;

* a tőzsde fő szerkezeti részlegeinek listája;

* a tőzsdei kereskedés résztvevőinek a közelgő tőzsdei kereskedésről történő tájékoztatásának eljárása;

* a csereügyletek nyilvántartására és elszámolására vonatkozó eljárás;

* a cseretermékek árjegyzési eljárása;

* a tőzsdei kereskedés résztvevőinek tájékoztatása a korábbi tőzsdei kereskedés során lebonyolított tőzsdei ügyletekről, beleértve a tőzsdei ügyletek árait és a tőzsdei árak jegyzését;

* a tőzsdetagok és a tőzsdei kereskedés más résztvevőinek az árupiacokról és a tőzsdén forgalmazott áruk piaci feltételeiről történő tájékoztatásának eljárása;

* a tőzsdetagok és a tőzsdei kereskedés más résztvevői közötti kölcsönös elszámolások rendjét a tőzsdei ügyletek megkötésekor;

* az Oroszország területén történő értékesítésre szánt, kötelező tanúsítás alá eső áruk biztonságát biztosító intézkedések, egy felhatalmazott szerv által kiadott vagy elismert tanúsítvány és megfelelőségi jel megléte mellett;

* a tőzsdei árazási folyamat ellenőrzésére irányuló intézkedések az árszintek napi hirtelen emelkedésének, mesterséges inflációjának vagy alábecsülésének, az összejátszásnak vagy a hamis pletykák terjedésének megakadályozása érdekében;

* a tőzsdei kereskedés rendjét és fegyelmét biztosító intézkedések, valamint ezen intézkedések alkalmazásának rendje;

* intézkedések annak biztosítására, hogy a tőzsde tagjai és a tőzsdei kereskedés más résztvevői betartsák a kormány és a vezető testületek tőzsde tevékenységével kapcsolatos döntéseit, a tőzsde létesítő okiratait, a kereskedési szabályokat, a tagok közgyűlésének határozatait. a tőzsde és a tőzsde egyéb irányító szervei;

* azon jogsértések listája, amelyekért a tőzsde pénzbírságot szab ki a tőzsdei kereskedés résztvevőitől, valamint a behajtási eljárás. A tőzsde önállóan és szabadon határozza meg az alapszabály, a kereskedési szabályok és a tőzsde belső dokumentumaiban meghatározott egyéb szabályok megsértése esetén kiszabható bírság összegét. A tőzsdei kereskedés szabályai nem határozhatnak meg vitathatatlan eljárást a bírság beszedésére. Felhívjuk figyelmét, hogy az összeget az ügyfél utasítására a bank levonja a számláról. Az ügyfél beleegyezése nélkül a leírásra bírósági határozattal, valamint jogszabályban meghatározott vagy a bank és az ügyfél megállapodásában meghatározott esetekben van lehetőség. Az árutőzsdékről szóló törvény nem biztosítja a tőzsdék számára a szankciók vitathatatlan leírásának jogát, és a tőzsdei kereskedés szabályaiban sem teszi lehetővé ennek rögzítését;

* a levonások, díjak, tarifák és egyéb befizetések összegét és beszedésének rendjét. Itt a csere szabadon választható. A javára önállóan levonást állapíthat meg a tőzsdei közvetítők által a közvetítői műveletek ellenértékeként kapott jutalékokból, valamint a tagjaitól és a tőzsdei kereskedés más résztvevőitől a tőzsde és részlegei által nyújtott szolgáltatásokért fizetett díjakból, díjakból és egyéb kifizetésekből. A tőzsdének viszont tilos megállapítani a tőzsdei közvetítők által az ügyletekben közvetítőként felszámított díj összegét.

Az engedélykérelemhez csatolt valamennyi dokumentumot be kell kötni és lepecsételni a cserének vagy közjegyzői hitelesítésnek.

Az Árutőzsdei Bizottság a kérelem benyújtásától számított két hónapon belül hoz határozatot az engedély kiadásáról az összes szükséges dokumentummal együtt. Az engedély kiadásának kérdését a Bizottság a kérelmező jelenlétében tárgyalja; legalább három nappal az ülés előtt értesítést kell kapnia a dokumentumok elbírálásának időpontjáról. Az Árutőzsdei Bizottság a bejelentési határidők betartásával a kérelmező távollétében jogosult döntést hozni az engedély kiadásáról.

Az engedély kiadása megtagadható, ha a benyújtott dokumentumok nem megfelelően vannak elkészítve, vagy nem felelnek meg a hatályos jogszabályok előírásainak. Ebben az esetben a dokumentumokat visszaküldik a kérelmezőnek újrabejegyzés céljából. Az új engedély iránti kérelem kézhezvételétől számított egy hónapon belül újra felülvizsgálják őket. A Tőzsdének jogában áll bírósághoz fellebbezni a Bizottság engedély kiadását megtagadó határozata ellen.

Az engedélyt (egy példányban) a határozat meghozatalát követő 15 napon belül adják ki. Ebben az esetben be kell mutatni egy dokumentumot, amely megerősíti az egyszeri díj átutalását a szövetségi költségvetésbe. A kifizetés összegét az Orosz Föderáció kormányának 1994. február 24-i 151. sz. rendelete határozza meg, és ez:

1) a törvényben megállapított minimálbér 30-szorosa - kereskedelmi szervezetként bejegyzett tőzsde esetében;

2) 20-szoros méret - non-profit szervezetként létrehozott tőzsdére.

Az árutőzsde felszámolható önkéntesen vagy kötelezően.

Az árutőzsdéről szóló törvény (13. és 16. cikk) értelmében a tőzsde önkéntes felszámolása a tagok közgyűlésének határozatával lehetséges. Kényszer-végelszámolásra bírósági határozattal kerül sor, ha a tőzsde megfelelő engedély (engedély) vagy jogszabályban tiltott tevékenység nélkül, illetve egyéb ismételt vagy durva jogszabálysértéssel vagy más jogszabálysértéssel működik. A kereskedelmi szervezetként létrehozott árutőzsde fizetésképtelenné (csődbe ment) elismerése miatt felszámolható.

A tőzsdei kereskedés nyílt nyilvános kereskedés formájában történik, előre meghatározott helyen és időpontban a tőzsde által meghatározott szabályok szerint.

A fő követelmény ezen a területen, hogy a tranzakciókat csak egy meghatározott helyen (a cserepadlón) szabad lebonyolítani.

A tőzsdei kereskedés résztvevői a tőzsde tagjai és látogatói. A tőzsde tagja lehet jogi személy és (vagy) magánszemély, aki részt vesz a tőzsde alaptőkéjének kialakításában, vagy tagsági vagy egyéb célzott hozzájárulást ad a tőzsde vagyonához, és a tőzsde tagjává vált a tőzsde által előírt módon. az alapító okiratokat.

A törvény a tőzsdetagok két kategóriáját írja elő: 1) teljes jogú tagok - a tőzsdei kereskedésben való részvétel jogával a tőzsde valamennyi részlegében (részlegében, részlegében); 2) részleges tagok - egy szekcióban (részleg, fiók) tőzsdei kereskedésben való részvétel jogával. Ezenkívül bizonyos számú szavazattal rendelkeznek (amelyet a tőzsde alapító okiratai határoznak meg). a tőzsde taggyűlésén és a tőzsdei tagozatok (osztályok, osztályok) taggyűlésén.

A tőzsdetagoknak számos joguk van; különösen:

* részt venni a tőzsdei kereskedésben;

* részt vesz a közgyűlési döntéshozatalban, valamint a tőzsde egyéb vezető testületeinek munkájában - az alapító okiratokban és a tőzsdére vonatkozó egyéb szabályokban foglaltak szerint;

* megkapja a felosztott nyereség egy részét (ha a tőzsde kereskedelmi szervezetként jön létre).

Vegye figyelembe, hogy a tőzsdetagok legfontosabb kiváltságai a kereskedési padlóhoz való hozzáférés és a tőzsdei tranzakciók díjainak csökkentése.

A jogszabály az árutőzsde minden tagját két csoportra osztja: azokra, akik brókercégként vagy független brókerként működnek, és azokra, akik nem rendelkeznek ezzel a tulajdonsággal. A brókercég olyan kereskedelmi szervezet, amelyet kifejezetten tőzsdei kereskedésben való részvételre és közvetítői szolgáltatások nyújtására hoztak létre. A brókeriroda a szervezet (fióktelep, képviseleti iroda) önálló szerkezeti egysége, amely külön mérleggel és folyószámlával rendelkezik. Az önálló bróker az egyéni vállalkozóként bejegyzett magánszemély, aki jogi személy létrehozása nélkül működik.

A tőzsdei közvetítés közvetítői és kereskedői tevékenységen keresztül történik. A közvetítői tevékenység az ügyfél nevében és költségére, vagy az ügyfél megbízásából és tőzsdei közvetítő költségére, vagy közvetítő megbízásából és az ügyfél költségére történő ügyletek lebonyolítása. Ebben az esetben a köztük lévő kapcsolat megbízási szerződések, megbízási vagy megbízási szerződések alapján épül fel. Ha a tőzsdei közvetítő saját nevében és költségén ügyleteket hajt végre a hozzá tartozó csereáru utólagos tőzsdén történő továbbértékesítése céljából, ezt a tevékenységet kereskedői tevékenységnek nevezzük.

A tőzsdei közvetítők és brókerek határidős árutőzsdei és opciós ügyleteire vonatkozó engedélyek kiadásának, felfüggesztésének és törlésének feltételeit és eljárását az Orosz Föderáció kormányának 1995. október 9-i rendelete által jóváhagyott vonatkozó szabályzat határozza meg; 981. sz.

A tőzsdei kereskedés látogatói jogi személyek és magánszemélyek (nem a tőzsde tagjai), akik a tőzsde létesítő okiratai szerint jogosultak tőzsdei ügyletekre (az árutőzsdéről szóló törvény 21. cikke). E norma kialakítása lehetővé teszi az árutőzsde alapítói számára, hogy önállóan nyitott (látogatók részvételével) vagy zárt tőzsdei piacot alakítsanak ki. A látogatók lehetnek egyszeri vagy rendszeresek. Az egyszeri kereskedőknek csak valódi árukra van joguk saját nevükben és saját költségükön tranzakciókat kötni. Rendszeres látogatók azok a brókercégek, brókerházak vagy független brókerek, akik nem tagjai a tőzsdének, de jogosultak tőzsdei közvetítést végezni a tőzsdetagokra meghatározott módon és feltételekkel. Megjegyzendő, hogy a hatályos jogszabályok tiltják, hogy a rendszeres látogatónak három évnél hosszabb időtartamra biztosítsák a tőzsdei kereskedésben való részvétel jogát. Ezen túlmenően a megnevezett személyek száma nem haladhatja meg a cseretagok teljes számának harminc százalékát. A rendszeres látogatók a tőzsde szolgáltatásait veszik igénybe, és a kereskedésben való részvételi jogért díjat kötelesek fizetni. Ezen kifizetések összegét a tőzsde vezető testülete határozza meg.

Az árutőzsde legfőbb irányító szerve a Tőzsdetagok Közgyűlése (az árutőzsdéről szóló törvény 13. cikkelye). A találkozó hatáskörét a szövetségi törvények és a tőzsde alapszabálya határozza meg.

A tőzsde lebonyolításának szervezeti és jogi formáját figyelembe véve állandó testület jön létre - a cserebizottság (igazgatóság). Főleg a tőzsde és a végrehajtó szerv tevékenysége felett gyakorolja az aktuális ellenőrzést.

A tőzsde jelenlegi tevékenységét egyszemélyes (igazgató, vezérigazgató, elnök) vagy kollegiális (elnökség, testület) végrehajtó szerv irányítja.

A tőzsde vezető testületei lineárisra, funkcionálisra és vegyesre oszlanak. A tőzsde végrehajtó szervei a lineárisak közé tartoznak. A tőzsde funkcionális irányító szervei a funkcionális szolgálatok vezetői: főkönyvelő, gazdasági szolgálat vezetői, személyzeti osztályok stb.

Bevezetés

Az Orosz Föderáció „Az árutőzsdékről és a tőzsdei kereskedésről” szóló, 1992. február 20-i N 2383-I törvénye szerint a tőzsdének joga van a tőzsdei kereskedés megszervezéséhez és szabályozásához közvetlenül kapcsolódó tevékenységeket végezni. Ugyanakkor a tőzsde kereskedési, kereskedelem-közvetítői és egyéb, a tőzsdei kereskedés szervezésével nem összefüggő tevékenységet nem folytathat. A tőzsdének továbbá nincs joga letétbe helyezni, részvényeket (részvényeket), szervezeti részvényeket szerezni, ha a szervezetek nem a tőzsdei kereskedés szervezésével kapcsolatos tevékenységek végzésére irányulnak.

Így a tőzsde közvetlen tevékenysége során a következő funkciókat látja el:

Tőzsdei értekezletek szervezése nyilvános nyilvános kereskedés lebonyolítására (tőzsdei kereskedés szervezése, tőzsdei kereskedési szabályok kidolgozása, tőzsdei kereskedés logisztikai támogatása, a tőzsde minősítő apparátusának logisztikai támogatása).

Csereszerződések kidolgozása - magában foglalja a csereáruk minőségi jellemzőire vonatkozó követelmények szabványosítását, az áruszállítmányok méretének szabványosítását, a csereügyletek elszámolására vonatkozó egységes követelmények kidolgozását. A tőzsdék által kidolgozott standard csereszerződések elősegítik a megkötött ügyletek lebonyolításának felgyorsítását.

Csereügyletekkel kapcsolatos viták rendezése - vitákban a tőzsde általában választottbíróságon (állami választottbíróságon) jár el.

A tőzsdei árak meghatározása és szabályozása azt jelenti, hogy a tőzsde minden típusú csereáru árképzésében részt vesz. Maga a tőzsdei ár a jegyzés során kerül megállapításra, amit a tőzsde legfontosabb funkciójának tekintenek. Az árfolyamjegyzés a tőzsdei árfolyamok rögzítése a tőzsdén annak minden egyes működési napján, valamint az árfolyamok vagy értékpapírok nyilvántartása. Az árajánlat mindenekelőtt a tőzsdei árak tőzsdei szabályok szerinti rögzítését jelenti azok utólagos közzétételével, a csereáruk árának közzététele pedig útmutatóul szolgál az eladóknak és a vevőknek a következő aukción való magatartási stratégia megválasztásában.

A tőzsdei kereskedés résztvevőinek tőzsdei biztosítása (fedezet) a kedvezőtlen áringadozások ellen - ehhez speciális tőzsdei ügyleteket és azok megkötésére szolgáló mechanizmusokat alkalmaznak.

A tőzsdei klíring-elszámolási rendszereken keresztül megvalósuló ügyletek lebonyolításának garantálása - ehhez a tőzsde a kereskedési résztvevők kölcsönös követeléseinek (nettósításának) és kötelezettségeinek beszámításával készpénz nélküli fizetési rendszert alkalmaz, és ezek felhasználását is megszervezi.

Tájékoztatási tevékenység - magában foglalja az árak összegyűjtését és nyilvántartását, azok utólagos szintézisét és közzétételét, ezen anyagok szolgáltatását az ügyfeleknek, valamint a nemzetközi információs piacnak.

A tőzsde másik fontos funkciója a tranzakciók elszámolásának megszervezése és garantálása, „fizetés ellenében szállítás” mechanizmus. Az orosz tőzsdék (MICEX, RTS, MBCM) minden megkötött tranzakció után jutalékot kapnak, és ez a bevételük fő forrása. További bevételi forrást jelenthetnek a tagdíjak, a kereskedéshez való hozzáférés díjai és a tőzsdei információk értékesítése.

Ha a fenti funkciók mindegyike megvalósul, tőzsdei kereskedésre kerül sor. Jelenleg a tőzsdei kereskedés folyik:

Ш úgy, hogy az ügyfél megbízásából és költségére, az ügyfél megbízásából és saját költségén, vagy saját nevében és költségére tőzsdei ügyleteket bonyolít le (ún. ügynöki tevékenység);

Ш tőzsdei közvetítő által a saját nevében és költségén végrehajtott csereügyletekkel a tőzsdén történő későbbi viszonteladás céljából (ún. kereskedői tevékenység).

A tőzsdei kereskedést a kereskedők szervezik a kereskedési folyamat megkönnyítése, a hatékonyabb mechanizmus kialakítása, majd ezt követően a fedezés (védelem, biztosítás a kedvezőtlen árváltozásokkal szemben). Ennek megfelelően a tőzsdei kereskedés sajátos jellemzőkkel rendelkezik:

A cseretevékenység az áruk előállítási és fogyasztási helyeire összpontosul;

Meghatározott típusú árukra (úgynevezett csereárukra) nagy mennyiségben;

Áru hiányában minták, leírások szerint lefolytatva;

szerződések és megállapodások alapján a jövőbeni ellátásukra, valamint az ilyen megállapodások jövőbeni megkötésére vonatkozó joggal;

A rendszeres lefolytatás során figyelembe veszik a kereslet és kínálat, valamint a vevők és eladók koncentrációját;

A kereskedés átláthatósága jellemzi, mindenki tájékozódhat a megkötött tranzakciók mennyiségéről és az árakról;

Ingyenes árképzés, az árak érzékenyek és nagyon érzékenyek a piaci viszonyokra;

Csereközvetítők végzik, akik az áruk előállítói és fogyasztói nevében járhatnak el;

Az állam közvetlen befolyásának hiánya a tőzsdei kereskedési folyamatra;

Két szabványt dolgoz ki: a minőségre és az áruk árára vonatkozóan.

Tőzsdei kereskedés csak a pénzügyi piacok területén a szövetségi végrehajtó szerv által megállapított eljárásnak megfelelően kiadott engedély alapján folytatható. A tőzsde akkor jogosult engedélykérelmet benyújtani, ha az igénylés időpontjában az alaptőkéhez való hozzájárulás összege a bejelentett összegének legalább 50 százaléka. A tőzsdei kereskedés szervezésére vonatkozó engedélyt a tőzsdének adják ki, miután megállapították, hogy a tőzsde létesítő okmányai és a tőzsdei kereskedési szabályok megfelelnek az Orosz Föderáció jogszabályai követelményeinek, valamint a dokumentumok megfelelő elkészítése és a szövetségi végrehajtó szervnek történő benyújtása. a pénzügyi piacok területén legkésőbb a nyilatkozatok benyújtásától számított két hónapon belül.

Az engedély kiadásának megtagadása esetén a tőzsdének jogában áll újból a pénzügyi piacok területén működő szövetségi végrehajtó szervhez fordulni az engedély megadása iránti kérelemmel, amelyet a kézhezvételtől számított egy hónapon belül elbírálnak. az ismételt engedélykérelem. Meg kell jegyezni, hogy a tőzsdének jogában áll bíróság előtt fellebbezni a pénzügyi piacok szövetségi végrehajtó szervének döntése ellen, amely megtagadja az engedély kiadását. Az engedélyek kiadásának, visszavonásának és felfüggesztésének eljárását az árutőzsdék engedélyezésére vonatkozó szabályzat határozza meg, amelyet az Orosz Föderáció kormánya hagy jóvá.

A tőzsdei kereskedés megszervezése során a tőzsdei ügyleteket a tőzsdén hajtják végre - a tőzsde által nyilvántartásba vett szerződések, amelyeket a tőzsdei kereskedés résztvevői kötöttek a tőzsdei árukkal kapcsolatban a tőzsdei kereskedés során. A tranzakciók nyilvántartásba vételének és lebonyolításának rendjét maga a tőzsde határozza meg, a tőzsde nevében vagy költségére csereügylet nem hajtható végre. A tőzsdei kereskedés résztvevői az alábbiakkal kapcsolatos tranzakciókat hajthatnak végre:

Valódi árukkal kapcsolatos jogok és kötelezettségek kölcsönös átruházása;

Valódi árukkal kapcsolatos jogok és kötelezettségek kölcsönös átruházása halasztott szállítási határidővel (határidős ügyletek);

A cseretermékek szállítására vonatkozó szabványszerződésekkel kapcsolatos jogok és kötelezettségek kölcsönös átruházása (határidős ügyletek);

Jogok átruházása a jogok és kötelezettségek jövőbeni átruházására csereáruval vagy áruszállítási szerződéssel kapcsolatban (opciós ügyletek);

A tőzsdei árukkal, szerződésekkel vagy a tőzsdei kereskedés szabályaiban rögzített jogokkal kapcsolatos egyéb ügyletek.

A tőzsdének lehetnek fiókjai és külön részlegei. A tőzsde felszámolását a tőzsde legfelsőbb irányító testülete, a bíróság, a választottbíróság határozatával hajtják végre az Orosz Föderáció törvényei által előírt módon.

2. Cserefunkciók

A tőzsdék a piacmenedzsment elemei, és nagyon elterjedtek a fejlett kapitalista országokban, és mivel Oroszország a világpiac része, objektíven szüksége van a létezésre. Hazánkban a gazdasági reform a szabad árutermelés és az árupiac elvein alapul. A tőzsde, mint kereskedési közvetítő, a piaci infrastruktúra egyik nélkülözhetetlen eleme, amely nélkül nem létezhet piacgazdaság. A tőzsde szerepe a gazdaságban egyenesen arányos a piaci viszonyok alakulásával - minél inkább a piaci elvek érvényesülnek, annál fontosabbá válik a tőzsde. A tőzsdék tulajdonképpen az állami elosztási rendszert váltották fel, a fejlett árutermelés közvetítő láncszemei.

Csereintézmények létrehozása Oroszországban a 90-es évek elején. a piaci viszonyok fejlődésének egyik szükséges feltétele volt. Így a modern orosz tőzsdék a klasszikus csereintézmények számos alapvető jellemzőjével rendelkeznek. Ugyanakkor a legnagyobb orosz tőzsdék megkülönböztető jellemzője mindig is sokoldalúságuk volt, amikor az áru- és részvénytranzakciókat egyidejűleg egy tőzsde területén hajtják végre. Sőt, ez jellemző mind az október előtti, mind a NEP időszak szovjet cseréire. A tőzsdék száma, a kereskedés aukciós elve, a cserebarter, az áruk és szolgáltatások egyszeri vagy kis tételeinek értékesítése a fő jellemzők, amelyek csak az orosz csererendszerben rejlenek. Az ország mai szokatlan gazdasági helyzetéhez kötődnek.

Annak ellenére, hogy az orosz csereintézet gyerekcipőben jár, ma már az elért pozitív eredményekről beszélhetünk. Először is, az állami tulajdonból kikerült orosz tőzsdék maguk is katalizátorokká váltak a magántulajdonba való átalakulásban. Meg kell jegyezni, hogy ma az Orosz Föderáció területén a tőzsdei tevékenységek fejlesztése kedvező feltételeket teremt a külföldi befektetések számára, amelyek az orosz piacot keresett árukkal és szolgáltatásokkal gazdagítják.

Ezenkívül a tőzsdei üzletág fejlődése a képzett munkaerő hatalmas beáramlását biztosítja, és ösztönzi a tőzsdei üzletág elméletének fejlődését.

Jelenleg gyakorlatilag kialakult az a megfelelő jogszabályi keret, amely meghatározza a tőzsdék szervezésének menetét, működését, a tőke felhasználását. Az Orosz Föderáció „Az árutőzsdéről és a tőzsdei kereskedésről”, az „Értékpapírpiacról”, a „Devizaszabályozásról és a devizaellenőrzésről” szóló szövetségi törvények segítségével az áru-, valuta- és részvénytevékenység állami szabályozásának eljárása. Oroszországban tőzsdék jöttek létre, és speciális állami ellenőrző szervek jöttek létre.

Általánosságban elmondható, hogy az Orosz Föderációban a tőzsdei tevékenységek fejlődése jelenleg ösztönzi a tőzsdei jogszabályok fejlődését, és fontos, hogy a vonatkozó törvények elfogadása lépést tartson a piacgazdaság gyorsan változó feltételeivel.

Összefoglalva a következő pozíciókat emelhetjük ki a cseremozgalom hazánkban: ez mindenekelőtt a nagy specializált tőzsdék gazdasági erejének növekedése; a tőzsdei kereskedés, a tőzsdei szerződések és a közvetítői dokumentáció szabályainak egységesítése, tipizálása; a részvény- és valutatőzsdék számának növekedése; a határidős és határidős ügyletek növekedése; a csereügyletek és az aukciós ajánlattételi elvek fokozatos feladása; csereügyletek biztosítása, tőzsdei struktúrák nonprofit szervezetté alakítása; egységes cseretér kialakítása az országban; tőzsdei jogszabályok részletei. Így a csereintézmény a piacgazdaság számos fő területét érinti, jelentős hatást gyakorolva a vállalkozási terület jogszabályainak alakulására. Ezért kialakítását és fejlesztését a folyamatban lévő demokratikus reformok összefüggésében lehet és kell is vizsgálni.

3. A csere jelentése

A bemutatott teszt dolgozat „A tőzsde jogállásának általános jellemzői (fogalom, funkciók, jelentés)” témakört vizsgálta. A tanulás során a következő feladatokat oldották meg: a csere fogalmának feltárása; tanulmányozták a börze funkcióit és tevékenységeit; A csere jelentését tisztáztuk.

Megjegyzendő, hogy a csere jogállása a csere számára az állam által biztosított jogok, kötelezettségek és jogos érdekek összessége. A tőzsde olyan jogi személy, amely biztosítja az áruk, devizák, értékpapírok és származékos pénzügyi eszközök szervezett piacának szabályszerű működését. A tőzsdei kereskedés megszervezése a tőzsdék segítségével ma az orosz állam méretéhez képest az ország gazdasági szférájában a közpolitika egyik iránya.

Jelenleg megfelelő jogszabályi keretet hoztak létre, amely meghatározza a tőzsdék jogi státuszát: az Orosz Föderáció szövetségi törvényei „Az árutőzsdéről és a tőzsdei kereskedésről”, „Az értékpapírpiacról”, „A valutaszabályozásról és a valutáról” című szövetségi törvényei segítségével. Ellenőrzés” - létrehozták az árutőzsdék tevékenységének állami szabályozására vonatkozó eljárást, a valuta- és tőzsdék Oroszországban, speciális állami ellenőrző szervek jöttek létre.

A tapasztalatok szerint korszerű csereintézmények kialakítása és fejlesztése megfelelő gazdasági feltételek mellett, valamint megfelelő jogi támogatás mellett lehetséges. Ilyen jogi támogatás csak akkor lehetséges, ha a jogalkotó a jogtudományt követve megfelelően megérti a csere jogi lényegét. A kijelölt lényeg természetesen szorosan összefügg a polgári joggal, és pontosan ezen a területen nyilvánul meg. Ezt a helyzetet életre kelti, hogy ma minden tőzsde egy speciálisan szervezett és speciálisan működő jogi személy, a polgári jog alanya, amely egyik vagy másik termék szervezett nagykereskedelme területén tevékenykedik.

Felhasznált irodalom jegyzéke

1. Az Orosz Föderáció 1993. december 12-i alkotmánya. [Elektronikus forrás]. - Hozzáférési mód: Http://www.rg.ru/.

2. Az árutőzsdékről és a tőzsdei kereskedésről: Az Orosz Föderáció 1992. február 20-i törvénye, N 2383-I. (1992. június 24-én, 1993. április 30-án, 1995. június 19-én, 2002. március 21-én, 2004. június 29-én, 2005. december 26-án, 2006. április 15-én módosított változat). [Elektronikus forrás]. - Hozzáférési mód: Http://www.garant.ru/

3. Az értékpapírpiacról: Az Orosz Föderáció 1996. április 22-i szövetségi törvénye, 39-FZ. [Elektronikus forrás]. - Tanácsadó Plusz. - 2007. december 1-i verzió - CD-ROM.

4. A valutaszabályozásról és a valutaellenőrzésről: Az Orosz Föderáció 2003. december 10-i szövetségi törvénye, 173-FZ. [Elektronikus forrás]. - Hozzáférési mód: Http://www.garant.ru/.

5. Andreeva L.V. Oroszország kereskedelmi joga: a jogi szabályozás problémái. / L.V. Andreeva. - M.: NORMA-INFRA-M, 2006. - 280 p.

6. Belykh S., Vinchenko S.I. Cserejog: Tankönyv / S. Belykh. - M.: Szakirodalom, 2005. - 365 p.

7. Gryaznova A.G., Korneva R.V., Galanov V.A. Cseretevékenységek. / A.G. Grjaznova. - M.: Pénzügy és Statisztika, 2004. - 435 p.

8. Petrov P.V., Solomatin A.P. Az áruforgalom gazdaságtana: Tankönyv egyetemek számára. / P.V. Petrov. - M., 2006. - 311 p.

9. Puginsky B.I. Kereskedelmi jog: Tankönyv. / B.I. Puginszkij. - M.: NORMA-INFRA-M, 2006. - 430 p.

10. Az orosz jog enciklopédiája. [Elektronikus forrás]. - Jogi rendszer CD-ROM-on. 2007. december 1-i verzió - CD-ROM.

Közzétéve az Allbest.ru oldalon

...

Hasonló dokumentumok

A tőzsde, mint jogi személy fogalma, amely biztosítja az áruk, devizák, értékpapírok és származékos pénzügyi eszközök szervezett piacának szabályszerű működését. A tőzsde besorolásának alapvető kritériumai. A tőzsde működésének jellemzői.

bemutató, hozzáadva 2014.12.11


A tőzsde, mint a szervezett piac működését biztosító jogi személy természetének, tartalmának és szerkezetének elméleti tanulmányozása. A tőzsdék funkcióinak és típusainak elemzése: áru, részvény és valuta. Az Orosz Föderáció devizapiacának jelenlegi állapotának értékelése.

tanfolyami munka, hozzáadva 2011.03.05


Az értékpapírpiac állami szabályozása. Állami és önkormányzati értékpapírok kibocsátásának rendje. A tőzsde alaptőkéje és részvényei, tagjai, vagyona, bevétele. A tőzsde irányító és ellenőrző szervei. Számvitel és jelentéskészítés. Tevékenységek megszüntetése.

teszt, hozzáadva: 2013.10.04


A szervezett értékpapírpiacok általános jellemzői. A New York-i Értéktőzsde szervezete és működési elvei. Tőzsdén kívüli kereskedési rendszerek. NASDAQ. Opciós csere. Határidős tőzsdék. Az amerikai értékpapírpiac állami szabályozása.

teszt, hozzáadva 2007.11.22


Csere koncepció. Az árutőzsde jogi státusza. Tőzsdei kereskedés szervezése. A tőzsde jogi státusza. Szakmai szereplők az értékpapírpiacon. Az értékpapírok tőzsdei bevezetésének feltételei.

absztrakt, hozzáadva: 2007.03.01


A tőzsde fogalma, jelentése és funkciói. A tőzsdetagok és vezető testületeinek jellemzői. A moszkvai bankközi valutatőzsde értékpapírpiaci tevékenységének értékelése. A globális pénzügyi válság hatása a tőzsde tevékenységére.

tanfolyami munka, hozzáadva 2011.02.03


Az értékpapírpiac működésének jelentősége az ország gazdasági fejlődése szempontjából. A tőzsde lényege. A piaci árfolyam-indexek számításának módszertana. Az Orosz Föderáció tőzsdei állapotának elemzése. A tőzsdék módjai a válság leküzdésére.

tanfolyami munka, hozzáadva 2009.06.14


Az értékpapírpiac infrastruktúrája, lényege, funkciói és feladatai. A tőzsde fogalma, funkciói és feladatai. A csereszervezés formái és a csereműveletek típusai. A Fehérorosz Köztársaság értékpapírpiacának fejlődésének jellemzői. A Fehérorosz Köztársaság tőzsdei helyzete.

tanfolyami munka, hozzáadva 2012.10.12


A legnagyobb nemzetközi csereközpontok. Nemzetközi árutőzsdék: szervezeti felépítés és funkciók. Árutőzsdék a modern Oroszországban. Az első orosz cserék sajátosságai. Az oroszországi cseretevékenység jogalapja.

tanfolyami munka, hozzáadva 2003.01.13


A tőzsde fogalma, funkciói és feladatai az értékpapírpiacon. Cseretevékenység engedélyezése. Az orosz tőzsde jelenlegi helyzetének elemzése. A MICEX tevékenységeinek működési jellemzői. A tőzsde felépítése és tevékenységének mechanizmusa.

Ezek olyan szervezetek, amelyek az értékpapírpiacon minden funkciót ellátnak, kivéve az értékpapírok vételi és eladási funkcióját. A következőkre oszthatók:

• ügyletek megkötését biztosító szervezetek - kereskedésszervezők - tőzsdék és kereskedési rendszerek, amelyek rendszeres értékpapír-kereskedelmet szerveznek;
• ügyletek lebonyolítását biztosító szervezetek - értékpapír-jogok elszámolási és elszámolási rendszerei - elszámolórendszerek, nyilvántartók és letétkezelők, a megkötött ügyletek elszámolását, az értékpapír-jogok elszámolását és átjegyzését biztosító szervezetek;
• információs ügynökségek - befektetési döntéseket támogató információs és elemző rendszerek: információs ügynökségek, minősítő intézetek, adatbázisok, amelyek a befektetők számára részletes és teljes körű tájékoztatást nyújtanak a kibocsátók helyzetéről, az ország gazdasági helyzetéről, a költségvetés végrehajtásáról.

A tranzakciók megkötését biztosító szervezetek

Az értékpapír-piaci kereskedelem szervezői olyan professzionális piaci szereplők, akik olyan kereskedelem szervezésével foglalkoznak, amely olyan szolgáltatások nyújtásából áll, amelyek közvetlenül elősegítik az értékpapír-piaci szereplők között az értékpapírokkal történő polgári ügyletek megkötését.

A kereskedésszervező a tőzsde. Tőzsde szervezett, rendszeresen működő, központosított piac, fix kereskedési hellyel, bizonyos követelményeknek megfelelő értékpapírok és piacműködtetők kiválasztásának eljárásával, az értékpapír kereskedésre vonatkozó ideiglenes szabályozások és standard kereskedési eljárások meglétével, az ügyletek nyilvántartásának központosításával és az azokon való elszámolások, hivatalos (tőzsdei) jegyzések megállapítása. Felügyeli a tőzsdetagokat, elszámolási és információs szolgáltatásokat nyújt, bizonyos garanciákat vállal, ügyletekből jutalékot kap. A tőzsde egy olyan nonprofit vállalkozás, amely engedély alapján működik, amelynek kiadási eljárását az Oroszország Pénzügyminisztériumának 1992. április 15-én kelt levelében jóváhagyott, az értékpapírpiaci tőzsdei tevékenységek engedélyezéséről szóló szabályzat határozza meg. 20. sz., annak későbbi módosításaival.

A tőzsde csak tőzsdetagok között szervez kereskedést. Az értékpapírpiac egyéb szereplői a tőzsdén kizárólag a tőzsdetagok közvetítésével hajthatnak végre ügyleteket, akik az értékpapírpiac bármely szakmai szereplője lehet.

A szervezett tőzsdén kívüli értékpapírpiacon a kereskedés a kereskedési rendszerben történik. Kereskedési rendszer ez egy olyan technikai, technológiai és szervezési eszközkészlet, amely lehetővé teszi az értékpapírokkal történő ügyletek megkötését és paramétereinek ellenőrzését.

Oroszország legnagyobb elektronikus kereskedési rendszere az orosz kereskedési rendszer (RTS), amely befektetési társaságokat és bankokat egyesít.

Az ügyletek lebonyolítását biztosító szervezetek közé tartoznak: elszámoló szervezetek, értéktárak, iktatók (nyilvántartók).

Elszámoló (elszámolási és hitelező) szervezetek- olyan szervezetek, amelyek kölcsönös kötelezettségek megállapítására (az értékpapírokkal végzett tranzakciókra vonatkozó információk begyűjtése, egyeztetése, kiigazítása és számviteli bizonylatok készítése) és azok beszámítására irányuló tevékenységet folytatnak az értékpapír-szolgáltatás és az azokon történő elszámolás tekintetében. Ezek olyan szervezetek, amelyek megfelelő engedéllyel rendelkeznek, és az Orosz Föderáció értékpapírpiaci elszámolási tevékenységére vonatkozó ideiglenes szabályzat alapján működnek, amelyet a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság 1997. december 30-i 44. számú határozata hagyott jóvá.
Az elszámoló szervezet általában a kereskedelmi bankokkal azonos jogi formákban létezik, de leggyakrabban zárt részvénytársaság formájában. Bármely tőzsdét, vagy több tőzsdét vagy értékpapírpiacot tud egyszerre kiszolgálni.

Az elszámoló szervezet a következőket végzi:

• adatgyűjtés értékpapír-tranzakciókról (nettósításhoz és elszámoláshoz) - a tranzakciókban résztvevőkről, az értékpapír-kategóriákról, a tranzakciók helyéről és időpontjáról, az elszámolások formájáról;
• ügyletek listájának összeállítása nettósításra és kiegyenlítésre (általában összehasonlítással és kiigazítással). A nettósítás (a megkötött ügyletek besorolása az értékpapír-ügyletek számának minimalizálása érdekében) eredményeként a tranzakciók volumene viszonylag kis számú értékpapír-szállítási és pénzátutalási esetre csökken.

Értéktárak- az értékpapírpiacon letétkezelői tevékenységet, azaz okmányos és igazolatlan formában kibocsátott értékpapírok tárolására vonatkozó szolgáltatás nyújtásával összefüggő tevékenységet végző, a részükre történő tulajdonjog átruházását figyelembe vevő értékpapírpiaci szakmai szereplők. Letétkezelő csak gazdálkodó szervezet lehet.

A letétkezelő feladatai közé tartozik:

1. a betétes értékpapírjainak kötelezettségekkel való megterhelésének tényeinek nyilvántartása;
2. a betétes számára külön letéti számla vezetése, a számlán lévő egyes tranzakciók időpontjának és alapjának feltüntetésével;
3. a kibocsátótól vagy az értékpapír-tulajdonos-nyilvántartás vezetőjétől a letétkezelő által az értékpapírokkal kapcsolatos összes adat átadása a letétesnek.

A letétkezelő jogosult az értékpapír-tulajdonos-nyilvántartási rendszerbe vagy más értéktárnál névleges tulajdonosként regisztrálni.

Anyakönyvvezető(nyilvántartó) - a névre szóló értékpapírok tulajdonosairól nyilvántartást vezető jogi személy (a bemutatóra szóló értékpapírok esetében nyilvántartási rendszert nem vezetnek), amely a rendszert alkotó adatok gyűjtéséből, rögzítéséből, feldolgozásából, tárolásából és szolgáltatásából áll. nyilvántartás vezetése az értékpapírok tulajdonosairól Nem jogosult ügyleteket kötni az általa vezetett kibocsátók értékpapírjaival.

Az anyakönyvvezető tevékenységi körébe tartozik a nyilvántartott személyek személyi számláinak vezetése, a kibocsátói és a kibocsátó személyi számláján lévő értékpapír nyilvántartások vezetése, a nyilvántartásba történő bejegyzés alapjául szolgáló dokumentumok tárolása és rögzítése, valamint az értékpapírokon elhatárolt bevétel rögzítése. Az anyakönyvvezető feladata, hogy a nyilvántartást időben és hibamentesen átadja a kibocsátónak.

Az anyakönyvvezető feladatát elláthatja maga a részvénytársaság (ha az értékpapír-tulajdonosok száma nem haladja meg az 500 főt), vagy külső szervezet - a nyilvántartás vezetésével foglalkozó szakember (ez lehet bank, szakosodott anyakönyvvezető, azaz jogi személy).

A hírügynökségek különleges szerepet töltenek be a kötvénypiacon. Számos információs ügynökség létezik, amelyek nemcsak felhalmozzák az információkat, hanem különféle módokat kínálnak azok eljuttatására és feldolgozására. A piac ezen része a külföldi és a hazai hírügynökségek között oszlik meg. Az orosz piacon a külföldiek között olyan ismert ügynökségek találhatók, mint a Reuters, a Dow Jones Telerate, a Bloomberg, a Tenfor. A Bankközi Pénzügyi Ház (MFD) igen aktív álláspontot képvisel északnyugati hivatalos forgalmazójával, a St. Petersburg Interbank Financial House-val (G1MFD). Az általuk kifejlesztett Dixie+ információs rendszer az értékpapírpiacon működő kis- és középvállalatok többségében telepítve van. Az AK&M ügynökségi rendszere hasonló a Dixie+-hoz. Számos hírügynökség használja az internet lehetőségeit információtovábbításra.

Milyen vadállat a CSERE? A tőzsde olyan jogi személy, amely biztosítja az áruk, devizák, értékpapírok és származékos pénzügyi eszközök szervezett piacának szabályszerű működését. Korábban a tőzsde olyan hely vagy épület volt, ahol a kereskedők, közvetítők, tőzsdeügynökök bizonyos órákban összegyűlnek, hogy értékpapírokkal vagy árukkal tranzakciókat kössenek. Antwerpen Exchange 1531 St. Petersburg Exchange 1811 Paris Exchange 1549

A tőzsdék fő típusai TŐZDE Árutőzsdék Devizacsoportok: Energia nyersanyagok Színesfémek és nemesfémek. Fémek Gabonafélék Olajos magvak és termékeik Élő állatok és hús Élelmiszer termékek Textil alapanyagok Ipari alapanyagok Részvények Kötvények Befektetési részvények Határidős és opciós ügyletek stb.

Az értékpapírok pénzbeli okmányok, amelyek a tulajdonosok és szervezetek (azokat kibocsátó személyek) közötti tulajdonjogot vagy kölcsönviszonyt tanúsítják. Ez egy eszköz a forrásszerzéshez, egy tárgy a pénzügyi források befektetéséhez, és ezek forgalmazása olyan nagyon jövedelmező tevékenységek köre, mint a bróker, letétkezelő, regisztrátor, vagyonkezelő, klíring és tanácsadás. Értékpapírok Alapértékpapírok Alapértékpapírok Származékos értékpapírok Származékos értékpapírok

Alapértékpapírok A részvény olyan kibocsátási fokozatú értékpapír, amely tulajdonosának jogot ad a részvénytársaság vezetésében való részvételre, valamint a nyereség egy részének osztalék formájában való megszerzésére A kötvény kibocsátási fokozatú adósság értékpapír, amelynek tulajdonosa jogosult a kötvény kibocsátójától meghatározott időn belül a névértékét készpénzben megkapni. A kötvény rendelkezhet a tulajdonos azon jogáról is, hogy névértékének meghatározott százalékát megkapja. Befektetési részesedés - névre szóló értékpapír, amely igazolja a tulajdonosának a befektetési alapot alkotó ingatlan tulajdoni hányadát, jogot követelhet az alapkezelő társaságtól a befektetési alap szabályszerű vagyonkezelését, a befektetési alap megszűnésekor pénzbeli ellentételezésre való jogot. a befektetési alap vagyonkezelési szerződése ezen befektetési alap valamennyi tulajdonosával (a befektetési alap megszűnése).

Értékpapírok Oroszországban Az orosz jogszabályok szerint az értékpapírok a következők: 1. Részvény 2. Bemutatóra fizetendő bankbetét 3. Váltó 4. Letéti igazolás 5. Kettős raktári bizonylat 6. Jelzálog 7. Befektetési részesedés 8. Jelzálog részvételi igazolás 9. Váltólevél rakomány 10 .Kötvény 11. Kibocsátó opció 12. Egyszerű raktári bizonylat 13. Privatizációs értékpapír 14. Orosz letéti jegy 15. Takaréklevél 16. Csekk

Származékos ügyletek (derivatívák) Az opció olyan megállapodás, amelynek értelmében a potenciális vevő vagy potenciális eladó jogosult, de kötelezettséget nem kap egy eszköz (áru, értékpapír) előzetesen megállapított áron, a szerződésben meghatározott időpontban történő megvásárlására vagy eladására. a jövőben vagy egy bizonyos ideig. Az opció a származékos pénzügyi eszközök egyike. Lehetőség van eladásra (put opció), vételre (call opció) és kétoldalú (dupla opciós árszint és szállítási idő). Az eszköz többi paramétere (mennyiség, minőség, csomagolás, címkézés stb.) a csereszerződés specifikációjában előre meghatározott. A felek a határidős ügyletek megkötéséig kötelesek a tőzsdével szemben.

Hogyan kerülnek az értékpapírok a tőzsdére? eljárásrend az értékpapírok tőzsdei listára (tőzsdei kereskedésre bevezetett értékpapírok listája) való felvételére, az értékpapírok tőzsde által meghatározott feltételeknek és követelményeknek való megfelelésének ellenőrzésére. A listát gyakran magának cserelistának nevezik. A tőzsdei bevezetés szakaszai: 1. Előzetes 2. Vizsga 3. Bevezetési megállapodás 4. Listázás fenntartása 5. Törlés

Mi az az elszámolás? - az értékpapír-piaci szakmai tevékenység egy fajtája. Ez az értékpapírpiaci tevékenység magában foglalja az értékpapírok eladói és vevői között a tőzsdén felmerülő kölcsönös kötelezettségek megállapítását, valamint kölcsönös követeléseik és kötelezettségeik beszámítását. Elszámolási funkciók: 1. Információgyűjtés a tőzsdén kötött ügyletekről, annak egyeztetése, eltérés esetén kiigazítása; 2.A tőzsdén nyilvántartott ügyletek elszámolása és az azokra vonatkozó számítások elvégzése; 3. A tőzsdén ügyletet kötő felek közötti kölcsönös kötelezettségek és elszámolások meghatározása; 4. Az értékpapírok eladótól a vevőhöz való eljuttatásának biztosítása és készpénzes fizetések megszervezése (pénz átvétele a vevőtől az eladóhoz); 5. Garanciák nyújtása származékos ügyletekből eredő kötelezettségek teljesítésére.

A MICEX csoport felépítése MICEX Országos Elszámolási Értéktár Készpénzes elszámolások lebonyolítása Értékpapírok tárolása és elszámolása Kereskedés a piacokon: valuta, részvény, származékos instrumentumok, állampapírok Elszámolás a tőzsdei piacon Szentpétervár Jekatyerinburg Samara N. NovgorodNovoszibirszk Rostov-on-DonVladivostok Regionális fióktelepek és képviseletek MICEX Tőzsdei jegyzés. Alkudozás. Országos Elszámoló Központ Értékpapír elszámolások Országos Elszámolási Értéktár Készpénzes elszámolások 9 mítosz a tőzsdén való pénzkeresetről 1. tévhit. A tőzsdén könnyű játszani Tévhit 2. A részvényekbe való befektetés a szerencsejátékhoz hasonlít 3. mítosz. A kereskedéshez nagyon keveset kell tudni sikeresen Mítosz 4. A tőzsdén több száz százalékot kereshet 5. mítosz. Csak a spekuláció hozhat komoly bevételt 6. mítosz. A piaci guruk előre látják az árfolyamok mozgását 7. mítosz. Egy profi mindig többet keres, mint egy amatőr Tévhit 8. A részvények zuhanása határozottan fel fog emelkedni Mítosz 9. Ami felemelkedett, az még mindig esni fog

KÖSZÖNÖM A FIGYELMÜKET! FILYAEV SZERGEY Ügyfélosztályvezető Tel.: +7 (812) Weboldal:

Mi a jogi személy, és milyen preferenciái és felelősségei vannak? Kit hívnak így? Milyen fokozatok vannak? És miben különböznek az egyénektől? Mindezekre a kérdésekre, valamint sok más kérdésre választ kapunk a cikkben.

Mit jelent a jogi személy?

Meghatározza, hogy egy hasonló kifejezés olyan szervezetre utal, amelynek tulajdonosa, operatív irányítása vagy gazdasági irányítása külön tulajdonnal rendelkezik. Kötelezettségei szerint felelős értük. Ezenkívül ez a szervezet saját nevében nem vagyoni jogokat vásárolhat, felperesként és alperesként járhat el a bíróságon, és kötelezettségeket vállalhat.

Főbb jellemzők

A ben működő szervezetek a következő tulajdonságokkal rendelkeznek:

1. Külön ingatlan rendelkezésre állása. Tulajdonjogi, gazdálkodási vagy operatív irányítási jog alá kell tartoznia. Az ingatlan elszámolása külön mérlegben történik.
2. Különbség az alapítók vagyona és a jogi személy között. Felelősségvállalás esetén az alapítók személyes vagyonukat nem veszítik el (kivéve a törvényben meghatározott eseteket). A jogi személyek pedig nem felelősek alapítóik kötelezettségeiért.
3. Polgári jogviszonyokban való önálló részvétel lehetősége. Az ilyen tevékenységeket maga a szervezet nevében végzik. Nem vagyoni jogokat szerezhet és gyakorolhat, valamint elláthat olyan feladatokat, amelyeket a hatályos jogszabályok megengednek.
4. Legyen jogi személy.
5. Egy szervezet jogilag védheti érdekeit, ha felperesként és alperesként jár el a bíróságon.

Jelek, amelyek alapján a jogi személyeket besorolják

Ehhez használjuk:

1. A tevékenység céljai. Ez haszon megszerzésére vagy egyéb, törvény által nem tiltott végeredményre utalhat.
2. Az a szervezeti és jogi forma, amelyben a jogi személy működik. A vállalkozó maga is eljárhat a szerepében, de a legtöbb esetben még mindig ezt hívják szervezeteknek.
3. Az alapító és maga a jogi személy közötti kapcsolat jellege.

A tevékenység célja

Itt a jogi személyek nem és kereskedelmi szervezetekre oszlanak. Az elsők közé tartoznak azok, akiknek nem a profitszerzés a célja, hanem az, hogy valamit elérjenek. Ilyenek például az árvaság leküzdésére, a beteg emberek támogatására szolgáló alapok stb. Kereskedelmi szervezetek azok, amelyek vállalkozói tevékenységet folytatnak, amelynek fő célja a profitszerzés. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve nem tesz nagy különbséget ezek között a formák között. Tehát mindketten profitot termelhetnek. De kereskedelmi forma esetén az alapítók és résztvevők zsebébe megy, míg a második típusú szervezetnek törvényi célokra kell költenie. A jogi személy képességei és jogai attól függnek, hogy mire hozták létre.

Szervezeti és jogi forma

Ez a megnevezése annak a sajátos jellemzőknek, amelyek segítségével a jogi személyek objektíven megkülönböztethetők az általános jellemzők rendszerében. Kereskedelmi szervezetek kizárólag az alábbi formában hozhatók létre:

1. vagy társadalmak.
2. Termelőszövetkezetek.
3. Önkormányzati és állami egységes vállalkozások.

A nonprofit szervezetek a következő formákban működnek:

1. Fogyasztói szövetkezet.
2. Köztársulás.
3. Saját finanszírozású intézmények.
4. Jótékonysági alapítványok.
5. A törvény által engedélyezett egyéb formák.

A kapcsolat jellege

E paraméter alapján két típusra oszthatók:

1. Az alapítók tulajdonosi jogokkal rendelkeznek az általuk befizetett hozzájárulásokhoz. Ugyanakkor a jogi személy nem rendelkezik ezzel a joggal.
2. Ez a típus teljesen ellentétes a következővel. Az alapítók elveszítik a tulajdonosi jogokat, a jogi személyek pedig megkapják azokat. Ezenkívül kétféle kapcsolat létezik ebben a típusban:
   1. Az alapító a hozzájárulás fejében bizonyos kötelezettségeket kap.
   2. Az alkotó nem állít semmit.

Kik tartoznak e feltételek alá? Az első esetre az önkormányzati és állami jogi személyeket, illetve intézményeket hozhatjuk fel, amelyek finanszírozása teljes egészében az alkotójukra hárul. Az összes többi a második típusba tartozik.

A jogi személy és a magánszemély közötti különbség

Főbb különbségeik hat pontban foglalhatók össze:

1. Az előfordulás természete. Az egyén (vagyis az ember) a társadalom törvényeitől függetlenül születik. Az egyetlen dolog, ami hatással van rá, az a természet. Jogi személy csak a törvényben meghatározott eljárás szerint hozható létre, megjelenése állami bejegyzés nélkül nem lehetséges.
2. Ingatlanok hordozója. Az ember a társadalomban önmagát képviseli. De egy jogi személy esetében nem minden olyan egyszerű. Vannak, akik úgy vélik, hogy az alapítók a hordozói annak tulajdonságait. Mások olyanok, mint egy rendező. Mások szerint ez valamiféle elvont fogalom, amelyet az állam a könnyebb kezelhetőség érdekében használ.
3. Résztvevők száma. Az egyén mindig egyedi. Hiszen az ember csak önmagát képviseli. A jogi személy leggyakrabban személyek csoportját jelenti. Ezenkívül ennek a szervezetnek a jelenléte azt jelzi, hogy van egy bizonyos struktúra. Bár azt kell mondani, hogy vannak egyéni jogi személyek is. Ez azt jelenti, hogy egy személyhez tartozik.
4. A teremtés célja. A jogi személyek azért jönnek létre, hogy profitot termeljenek vagy megoldjanak egy bizonyos problémát. Míg mindenki a maga módján értelmezi az emberi teremtés célját.
5. Felelősség. A résztvevők korlátozzák kockázataikat. Az ember felelőssége minden vagyonnal, sőt személyes holmijával együtt jár.
6. Jog- és jogképesség. Egy jogi személy a bejegyzésekor kapja meg ezeket. Míg a születéskor csak cselekvőképes személy. 14 évesen már részleges, 18 évesen pedig teljes cselekvőképességgel rendelkezik.

Adózás

Amikor arról beszélünk, hogy mi a jogi személy, nehéz megkerülni az adók kérdését. A nonprofit struktúrákkal a legkönnyebb a helyzet. Mivel nincs vállalkozási bevételük, számos adót nem szednek be tőlük. De továbbra is le kell vonni a költségvetésbe az alkalmazottak bérének egy százalékát. De a kereskedelmi jogi személyek adói változatosabbak. Általában minden attól függ, hogy mit csinál a szervezet. Tehát, ha van olyan kereskedelmi cégünk, amely külföldről importál árut, akkor vámot fizet. A mezőgazdasági vállalkozások pénzt fizetnek az államnak a földhasználatért. A fémhengerlő cégek bérleti díjat fizetnek az ásványok kitermeléséért, feldolgozásáért és értékesítéséért. És ez a lista nagyon sokáig folytatható.

Kölcsönhatás a jogszabályokkal

Beszéljünk egy kicsit a jogi személy jogairól. Az alapító okiratok csomagjában fel vannak tüntetve. A jogokon kívül a státusz és a kötelezettségek is feltüntetésre kerülnek. Természetesen minden a törvény keretein belül történik. Meghatározza továbbá az állami és magánszervezetekre való felosztást. Mindez kihat az alapító okiratok csomagjának tartalmára. Az Orosz Föderációban a jogi személyek regisztrációját az adószolgálat végzi. Ahhoz, hogy hozzávetőlegesen megbecsülhessük az ágazat tevékenységének mértékét, egyszerűen nevezzük az aktív entitások számát - 3,7 millió. Ennyi az országban működő jogi személyek száma!

Szervezeti felépítés és tevékenységek

Továbbra is beszélünk arról, hogy mi a jogi személy, figyeljünk a fontos összetevőire. A központi iroda (vagy iroda) fontos szerepet játszik. A regisztráció során megadott címen kell lennie. A fő osztály működhet a teljes szervezet központjaként, vagy egyszerűen egy kis iroda, ahová a hivatalos papírok megérkeznek. Ebben az esetben mindenről az alapítók vagy igazgatók döntenek (ha átruházták rájuk a megfelelő jogkört). Ezután azonosítják a területileg elszigetelt ágakat, amelyekhez fióki státuszt rendelnek. Emellett leánydivíziók is létrehozhatók a szükséges tevékenységek elvégzésére. Ilyen a gyakorlatban egy jogi személy szervezete.

Most figyeljünk a tevékenységükre. Célja lehet akár nyereségszerzés, akár bizonyos célok elérése. Az első esetben egy jogi személy tevékenységét egy bizonyos termék előállítására vagy szolgáltatásnyújtásra végzik azzal a céllal, hogy olyan anyagi előnyöket szerezzenek, amelyek lehetővé teszik a kitűzött célok elérését. Ráadásul itt fontosak a kommunikációs folyamatok. A jogi személyek nem kereskedelmi tevékenységeit bizonyos problémák megoldására végzik. Így a járványvédelmi alap segíthet az alacsony jövedelműeknek, hogy hozzájussanak a szükséges gyógyszerekhez. Az állatvédő szervezet kiáll az emberségért kistestvéreinkkel szemben. Ebben az esetben nagyon sok példát lehet felhozni. És most megnézzük az egyiket.

Példa

Nézzük az állami jogi személyeket. Mi az? Miért jönnek létre? Számos országos jelentőségű probléma megoldására hasonló entitásokat hoznak létre. Olyan területek irányításában vesznek részt, ahol az országnak számos stratégiai érdekeltsége van. Nézzük meg ezt az Orosz Föderáció példáján. Mi a fontos? Az állami szerv hatékonyságának megőrzése szempontjából az élelmiszerszektor támogatása, a védelemhez katonai vállalkozások, a magas likviditású valuta megszerzéséhez pedig az olaj- és gázipar szükséges. Ha az élelmiszer-ellátást kizárják a kormányzati igazgatásból, akkor a külföldi országok egyedi válságjelenségek létrehozásával könnyen kibillenthetik a belső helyzetet. Ha a katonai vállalkozásokról beszélünk, meg kell jegyezni, hogy ha azok magánkézbe kerülnek, nagy az esélye az illegális fegyverek számának növekedésére, ami potenciálisan nagyon veszélyes a meglévő rendszerre. Nincs mit mondani az olaj- és gáziparról - ez olyan fontos állami bevételi forrás, hogy nincs is mit mondani.

3. A csere jelentése

Így rájöttünk, hogy mi az a jogi személy, miért van rá szükség és milyen. Ha érdekli ez a kérdés, felteheti azt a feltételezést, hogy a társadalom aktív polgáraként szeretne bizonyítani. Nos, ez esetben sok sikert kívánunk, és reméljük, hogy az itt közölt információk arról, hogy mi is a jogi személy, segítenek ezen a nehéz úton.