Faaliyet kiralaması - tanımı ve finansal kiralamadan temel farkları. kiralama türleri

100 rupi ilk siparişe bonus

İş türünü seçin Tez KursÖzet Yüksek Lisans Tezi Uygulama Raporu Makale Raporu İncelemesi Test Monografi Problem Çözme İş Planı Sorularına Cevaplar Yaratıcı çalışma Kompozisyon Çizim Çalışmaları Çeviri Sunumlar Yazma Diğer Metnin özgünlüğünün artırılması Yüksek Lisans tezi Laboratuvar çalışmasıÇevrimiçi yardım

Fiyatı öğren

Leasing - manzara bu girişimcilik faaliyeti Bir finansal kiralama (leasing) sözleşmesi kapsamında, kiraya verenin, sözleşmede öngörülen mülkün mülkiyetini belirli bir satıcıdan almayı ve bu mülkü geçici bir ücret karşılığında kiracıya vermeyi taahhüt etmesi durumunda, geçici olarak serbest veya çekilen finansal kaynakların yatırımını amaçlayan iş amaçlı kullanın. Finansal Kiralamaya İlişkin Federal Kanun (KİRA)

Kira sözleşmesi (DL) - kiraya verenin, kiracı tarafından belirtilen mülkün mülkiyetini kendisi tarafından belirtilen satıcıdan almayı ve bu mülkü geçici olarak bulundurma ve kullanma ücreti karşılığında kiracıya sağlamayı taahhüt ettiği bir anlaşma. Kira sözleşmesinde satıcının ve satın alınan mülkün seçiminin kiraya veren tarafından yapılması öngörülebilir.

Leasing şirketleri - Rusya Federasyonu mevzuatına uygun olarak faaliyet gösteren ticari kuruluşlar (Rusya Federasyonu'nda yerleşik olmayanlar) kurucu belgeler kiraya verenlerin görevleri.

Kiraya veren – FL (YuL), kat. Ödünç alınan (kendi) fonları pahasına, DL'nin satışı sırasında mülkün mülkiyetini edinir ve bunu belirli bir ücret karşılığında kiracıya kiralanan varlık olarak sağlar. belirli dönem ve belirli koşullar altında, kiralanan varlığın mülkiyetinin kiracıya devredilmesi (olmadan) ile birlikte geçici olarak zilyetleştirilmesi ve kullanılması.

Kiracı - FL (YuL), kat. KV uyarınca kiralanan varlığı, belirli bir ücret karşılığında, belirli bir süre için ve belirli koşullar altında, KV uyarınca geçici olarak zilyetliğe ve kullanıma kabul etmekle yükümlüdür.

Satıcı - FL (YuL), kat. Kiraya verenle yaptığı alım satım sözleşmesi uyarınca, kiralamaya konu olan malı belirli bir süre içerisinde kiraya verene satar. Satıcı, kiralananı, alım satım sözleşmesinin şartlarına uygun olarak kiralayana veya kiracıya devretmekle yükümlüdür. Satıcı aynı anda tek bir hukuki kiralama ilişkisinde (geri kiralama) kiracı olarak hareket edebilir.

Leasing konusu olabilir işletmeler ve diğer mülk kompleksleri, binalar, yapılar, ekipmanlar dahil olmak üzere tüketilmeyen her türlü şey, Araçlar ve ticari faaliyetlerde kullanılabilecek diğer taşınır ve taşınmaz mallardır.

Leasing konusu olamaz arsalar ve diğer doğal nesnelerin yanı sıra Federal Yasa tarafından serbest dolaşım veya kediler için yasaklanan mülkler. Kiralanması Rusya Federasyonu'nun uluslararası anlaşmalarına uygun olarak gerçekleştirilen askeri ürünler hariç, özel bir dolaşım prosedürü oluşturulmuştur.

Leasing ödemelerinin yapısı

Leasing ödemeleri L maddesinin satın alınması ve kiracıya devredilmesiyle ilgili kiraya verenin masraflarının geri ödenmesini, L maddesinin kiracıya devredilmesiyle ilgili kiraya verenin masraflarının geri ödenmesini, L sözleşmesinin sağladığı diğer hizmetlerin sağlanmasıyla ilgili masrafların geri ödenmesini içeren, L anlaşması kapsamındaki ödemelerin toplam tutarı. sözleşmenin yanı sıra kiraya verenin geliri. DL'nin toplam tutarı, DL'nin L kaleminin mülkiyetinin kiracıya devredilmesini öngörmesi durumunda L kaleminin itfa fiyatını içerebilir.

O. aylık (veya diğer) ödemeler şunları içerir:

1) L kaleminin edinilmesi ve kiracıya devredilmesiyle ilgili maliyetlerin geri ödenmesi;

2) kiralama sözleşmesinde öngörülen diğer hizmetlerin sağlanmasıyla ilgili maliyetlerin geri ödenmesi (ekipmanın bakımı, onarımı vb.);

3) kiraya verenin geliri;

4) Kira sözleşmesinde kiralanan varlığın mülkiyetinin kiracıya devredilmesi öngörülüyorsa, kiralanan varlığın geri ödeme fiyatı.

Leasing ödemelerinin büyüklüğü, uygulama şekli ve sıklığı, leasing sözleşmesi ile belirlenir.

Finansal kiralama. Bu tür işlemler, bir mülkün özel olarak mülkiyete kazanılması ve daha sonra geçici olarak mülkiyeti için teslim edilmesi ve işletme süresine yaklaşan bir süre boyunca kullanılması ve mülkün maliyetinin tamamının veya çoğunun amortismanına ilişkin bir işlemi temsil eder. Kiraya veren, sözleşme süresi boyunca L ödemeleri yoluyla mülkün değerinin tamamını iade eder ve finansal işlemden kar elde eder. Finansal kiralamayı karakterize eden temel özellikler şunlardır:

· kiraya verenin mülkü kendi kullanımı için değil, özellikle kiralamak amacıyla edinmesi;

· Mülkü ve satıcısını seçme hakkı kullanıcıya aittir;

· mülkün satıcısı, mülkün özellikle kiralama amacıyla satın alındığını biliyorsa;

· Mülkün doğrudan kullanıcıya teslim edilmesi ve onun tarafından kullanılmasının kabul edilmesi;

· Mülkiyetin kalitesine, eksiksizliğine, kusurların düzeltilmesine ilişkin iddialar garanti süresi kiracı mülkü doğrudan satıcıya gönderir;

· Malın kazara kaybolması ve hasar görmesi riski, mülkün kabul ve işletmeye alma belgesinin imzalanmasından sonra kiracıya geçer.

Klasik finansal kiralama, üçlü bir ilişki ve mülkün tüm maliyetinin tazmini ile karakterize edilir. Kiracının talebi üzerine, kiraya veren tedarikçiden satın alır. gerekli ekipman kiracıya kiralayarak finansal maliyetlerini karşılar ve leasing ödemeleri yoluyla kar elde eder.

Finansal kiralama, operasyonel kiralamadan farklı olarak mülk sahibinin riskini önemli ölçüde azaltır. Finansal kiralamanın nesneleri arasında gayrimenkul (arazi, binalar ve yapılar) ile uzun vadeli üretim araçları bulunmaktadır.

Geri kiralama sahibinin ekipmanın mülkiyetini başka bir tarafa satarken aynı zamanda alıcıyla uzun vadeli bir kira sözleşmesi yaptığı iki anlaşmadan oluşan bir sistemdir. Alıcı olarak - herhangi bir finans kurumu (banka, sigorta şirketi, yatırım fonu, özellikle leasing işlemlerine odaklanan şirket), eski mülkünün leasing koşullarına göre uzun vadeli kiralanmasına ilişkin bir anlaşmanın eş zamanlı olarak imzalanmasıyla.

Böyle bir işlemin sonucunda, yalnızca ekipmanın sahibi değişir ve kullanıcısı, emrinde ek fon alarak aynı kalır. Yatırımcı, özünde, eski sahibine borç verir ve mülkünün mülkiyet haklarını teminat olarak alır. Bu tür operasyonlar genellikle işlerin gerilemesi sırasında istikrarı sağlamak için gerçekleştirilir. mali durum işletmeler.

Sağlanan hizmetlerin hacmine (hizmet hacmi) bağlı olarak, L. aşağıdakilere ayrılmıştır:

Temiz (mülkün bakımıyla ilgili tüm masraflar kiracıya aittir). Yurtiçi ekipman kiralama pazarındaki hizmetlerin çoğu saftır. Bu nedenle bu durumda Ekipman bakım maliyetleri kira ödemelerine dahil değildir. Bu tür Leasing, finansal kiralamanın tipik bir örneğidir ve klasiktir. Bankalar, sigorta şirketleri ve diğer finansal kuruluşlar leasing işiyle uğraşmaktadır.

Tam dolu (kiraya veren, mülkün bakımıyla ilgili tüm masrafları üstlenir. Kural olarak, ekipman üreticilerinin kendileri tarafından kullanılır. Maliyet açısından, tam kiralama en pahalı olanlardan biridir).

Kısmi , (kısmi hizmet yelpazesiyle), kiraya verene mülkün bakımı için yalnızca belirli işlevler atandığında.

Sabit varlık satın almak için bir işletmenin kendi işletme sermayesini harcaması gerekmez. Bu durumda dış finansman kaynaklarının kullanılması daha tavsiye edilir.

Şirket, işlemin mahiyetine göre hem finansal kiralama hem de operasyonel kiralamayı kullanabilmektedir. Bunlardan birinin lehine bir seçim yapmak için birbirlerinden nasıl farklı olduklarını açıkça anlamalısınız.

Kavramlar

Leasing (şimdiki değeri) rahat görüş Kiraya veren (kiraya veren) tarafından edinilmesini ve daha sonra mülkün (kiralama nesnesi) onu kiralayan kişiye (kiracı) sözleşmede belirtilen esaslara ve koşullara göre devretmesini sağlayan sözleşmeye dayalı ilişkiler. Sözleşme şartlarına göre kiracı, kiralanan nesneyi satın alma hakkına sahiptir.

Kural olarak, kiracı ve kiraya verenin yanı sıra, işleme iki taraf daha dahil olur - ekipman satıcısı (kiralanan nesneyi kiralayana satan şirket) ve sigortacı (kiralanan nesneyi sigortalayan sigorta şirketi, birlikte olası risklerİşleme göre) Kanuna göre satıcının seçimi (ve kiralanan nesnenin kendisi) kiracı tarafından yapılmaktadır.

Rusya Federasyonu Medeni Kanunu ve 164-FZ sayılı "Kiralama" Kanunu uyarınca, leasing nesneleri, doğal nesneler ve arsalar, maddi olmayan varlıklar ve leasing nesneleri hariç, tüketilemeyen her türlü şey olabilir. Kiralanması mevzuat düzeyinde yasak olan veya kendisi için özel muamele prosedürü tesis edilenler.

Tüzel kişilere, kiralanan bir nesnenin kiralama yoluyla edinilmesi durumunda vergi avantajları sağlanmaktadır.Özellikle krediden farklı olarak leasing ödemeleri işletmenin brüt giderleri içerisinde yer almaktadır.

şunu belirtmekte yarar var bu avantaj için mevcut değil bireysel girişimciler Basitleştirilmiş bir vergi sistemi kullananlar ve bireyler için.

Finansal ve operasyonel kiralama türleri

İÇİNDE mevcut mevzuat Yalnızca iki ana kiralama türü tanımlanmıştır - uluslararası ve yerel. Ancak uygulamada çeşitli kiralama ilişkileri türleri bulunmaktadır.

Bunları belirlemek için kiralama sözleşmesine bakmalısınız. Koşullarına göre kiralamanın faaliyet türüne göre en yaygın kullanılan bölümü finansal ve operasyonel kiralamadır.

Finansal kiralama en yaygın leasing ilişkisi türüdür. Kiraya veren, sözleşme hükümlerine uygun olarak, kiracı tarafından belirlenen mülkü kendi adına edinir ve sözleşme hükümlerine göre kiracının geçici tasarrufuna devreder. Kiralanan nesnenin satıcısının seçimi kiracı tarafından gerçekleştirilir.

Bu tür bir kiralama sözleşmesi, kiralanan nesnenin tam amortisman süresiyle orantılı bir süre için bir sözleşmenin imzalanmasını sağlar.

Kiralayana sözleşmede öngörülen ödemeler yapıldıktan sonra kiralanan nesne kiracının malı olur (kalıntı değeri üzerinden satın alınır). Kiralanan nesnenin kiracının mülkiyetine geçmesi amacıyla kullanılır.

Operasyonel kiralama, kiralanan nesnenin kiracı tarafından satın alınmasını sağlamaz. Operasyonel kiralama sözleşmesinin bitiminde kiralanan nesne kiraya verene iade edilir. Kiralanan nesne belirli bir kiracıya kiralanmak üzere satın alınmadığı için kural olarak halihazırda kiraya verenin mülkiyetindedir.

Operasyonel kiralamanın özelliklerine göre kiralanan aynı nesne birden fazla kez kiralanabilmektedir. Sözleşme süresi sözleşme süresinden kısa faydalı kullanım kiralama nesnesi.

Aslında bir tür kiralamadır. Ekipmanın kısa süreli kiralanması için kullanılır; bu süre içerisinde yaşam döngüsü kiralanan nesnenin sözleşmeye bağlı kiralama süresinden önemli ölçüde daha uzun olması.

Sözleşme şartlarına bağlı olarak leasing de aşağıdaki sınıflandırma kriterlerine göre bölünmüştür:

Video: Bu nedir

Özellikler ve Ayırt Edici Özellikler

Her bir kiralama ilişkisi türünün kendine has özellikleri ve ayırt edici özellikleri vardır.

Finansal kiralama aşağıdaki karakteristik özelliklerle belirlenebilir:

• kiralanan nesnenin özellikle işlem için satın alınması;
• kiralanan nesnenin ve satıcının seçimi kiracının hakkıdır;
• sözleşmenin sonunda, kiralanan nesne kiracı tarafından kiraya verenden kalan defter değeri üzerinden satın alınır;
• satıcı, mülkü kiralamak amacıyla sattığını biliyor;
• kiralanan nesnenin kiracıya teslim edilmesi;
• Malların kalitesiz teslim edilmesi durumunda satıcıyla yapılan tüm görüşmeler kiracı tarafından yürütülür;
• Kiralanan nesnenin işletme için kabul belgesinin imzalandığı andan itibaren, kiralanan nesnenin güvenliği kiracının sorumluluğundadır.

Dolayısıyla klasik finansal kiralama, işleme üç tarafın katılımı ve kiralanan nesnenin tüm maliyetinin kiralayana tazmin edilmesi ile karakterize edilir.

Planın kendisi şu şekildedir: Bir kişi, diğerinin talebi üzerine mülkiyeti edinir ve edinilen mülkü işletmek üzere başka bir kişiye verir ve bunun karşılığında kira ödemeleri şeklinde ücret alır.

Faaliyet kiralaması aşağıdaki sözleşme şartlarına göre ayırt edilebilir:

• kiraya veren, kiralanan nesnenin satın alınmasına ilişkin masrafları, tek bir kiralama sözleşmesi kapsamında sözleşmede öngörülen ödemeler yoluyla karşılamayacaktır;
• kiralama süresinin, kiralanan nesnenin fiziksel aşınma ve yıpranmasından önemli ölçüde daha az olması;
• kiralama sözleşmesi kiracı tarafından herhangi bir zamanda feshedilebilir;
• kiralanan nesnenin kaybolması veya zarar görmesi riskinin büyük kısmı kiralayana aittir;
• Operasyonel kiralamanın maliyeti finansal kiralamaya göre daha yüksektir, çünkü kiraya verenin taşıdığı çeşitli riskleri dikkate alır, çünkü tam bir maliyet kurtarma garantisi yoktur;
• Leasingin amacı, genellikle popüler araba modelleri veya ortak ekipmanlar gibi yüksek likit mülklerdir;
• Kural olarak, operasyonel kiralamada, kiralanan nesnenin sigortalanması, bakım ve onarım masrafları kiraya verenler tarafından gerçekleştirilir;
• Sözleşmenin sonunda kiralanan nesne genellikle kiraya verene iade edilir.

Özetlemek gerekirse, faaliyet kiralaması, amacı hedeflenen finansmanı elde etmek olan finansal kiralamanın aksine, özünde uzun vadeli bir kiralama olması nedeniyle finansal kiralamadan farklılık göstermektedir.

Yeni ekipman alımının finansmanı için karşılaştırmalı koşullar

Örnek olarak kiralama şartlarına bakalım. yeni teknoloji operasyonel ve finansal kiralama için:

*-kiralanan araçların kilometresine göre hesaplama yapılır;

**-peşinat = %20.

Bu örnekten de görülebileceği gibi operasyonel kiralama yoluyla ekipmanın kısa süreler için ve belirli sözleşmeli işler için alınması karlıdır.

Bu tür amaçlar için finansal kiralama kullanılmış olsaydı, ekipmanın kalıntı değeri üzerinden satın alınması gerekecekti ve ciddi aşınma ve yıpranma nedeniyle maliyetler ve pahalı bakım ihtiyacı nedeniyle artan maliyetler nedeniyle maliyetler önemli ölçüde yüksek olacaktı.

Artıları ve eksileri

Dolayısıyla, finansal ve operasyonel kiralamayı karşılaştırırsak, operasyonel kiralamanın nesne öncesi kiralamanın ana koşulları aşağıdaki koşulları içerir:

• kiralanan nesnenin kiraya verenden satın alınmasına gerek kalmadan gerekli pahalı makine veya ekipmanın kısa süreliğine çalıştırılması;
• gerekirse kiralanan nesnenin değiştirilmesi;
• Kiralanan nesnenin herhangi bir zamanda kiraya verene iade edilmesi.

Finansal kiralamanın ön amaçlı kiralamaları şunlardır:

• kiracı tarafından kiralama konusunun ve satıcının seçimi;
• Daha düşük maliyetli kiralama;
• sözleşmede öngörülen tüm ödemelerin kalıntı değer üzerinden ödenmesinden sonra kiralanan nesnenin kiracı tarafından geri satın alınması olasılığı.

Bir işletmenin en karlı kiralama seçeneğini seçebilmesi için fizibilite belirleyicidir. daha fazla kullanım kiralama nesnesi. Nihai kararı vermek için operasyonel ve finansal kiralama şartlarını, sözleşmede öngörülen ödemelerin süresi, büyüklüğü ve sıklığı açısından karşılaştırmalı ve ancak o zaman bir seçim yapmalısınız.

Mülkün kullanım süresine ve ilgili amortisman koşullarına bağlı olarak, bunlar ayırt edilir: sözleşme süresi mülkün standart hizmet ömrüne eşit olduğunda, tam geri ödemeli ve buna bağlı olarak mülkün tam amortismanlı kiralama ve kiralanan mülkün maliyetinin tamamen kiralayana ödenmesi; eksik geri ödemeli kiralama ve buna bağlı olarak sözleşme süresinin daha kısa olduğu mülkün eksik amortismanı düzenleme dönemi mülkün hizmeti ve işletmesi sırasında kiralanan mülkün maliyetinin yalnızca bir kısmı geri ödenir. Son işaret - sözleşmenin süresi ve kiralanan mülkün geri ödeme derecesi (amortisman), kiralamayı finansal ve operasyonel olarak ayırmanın ana kriterlerinden biridir.

Kiralama ilişkileri türleri aşağıdakilere bağlı olarak farklılık gösterir:

işlemleri düzenleme biçimleri, süreleri; tarafların yükümlülüklerinin kapsamı; kiralanan nesnelerin özellikleri ve amortisman koşulları; leasing ödemelerinin türleri; vergi avantajlarına yönelik tutumlar; pazar sektörleri; kiralama biçimine göre yurt içi ve yurt dışı olarak ikiye ayrıldı; Kiralama için mülk sağlama süresine bağlı olarak üç tür kiralama ayırt edildi: uzun vadeli, orta vadeli, kısa vadeli.

Ancak, yeni yasanın kiralama ilişkilerinin türlerini ve türlerini açıkça tanımlamamasına rağmen, bunlar özellikle sözleşme şartlarında belirtilen çeşitli kriterlere göre ayırt edilebilir.

Operasyon türüne göre kiralama

Finansal kiralama

Tarihsel olarak dünya pratiğindeki ilk kiralama türü, sermaye kiralama olarak da bilinen finansal kiralamadır. Finansal kiralama, ekipmanın tamamen amortisman süresine denk gelen bir süre veya büyük bir kısmı için geçici kullanım amacıyla devredilmesiyle karakterize edilir. Finansal kiralama, mülkün tam geri ödemeli olarak kiralanmasıdır; tamamen amortisman niteliğinde olduğundan kiralayan açısından daha az risklidir. Bu kiralama türü, kiraya verenin mülkün tüm bedelini iade etmesi, ek maliyetleri karşılaması ve kiralama işleminden kar elde etmesi durumunda ortaya çıkar. Finansal kiralama işlemlerinin nesneleri kural olarak yüksek maliyetlidir. Gayrimenkul kiralama temelde finansal kiralamadır. Finansal kiralama sözleşmesinin süresi 8 ile 20 yıl arasında değişmektedir. Finansal kiralama, kiraya verenin mülkün bakımını üstlenmesini sağlamaz. Bu durumda ikincisinin rolü, konunun tamamen mali yönüne inmektedir, yani. kiralanan ürünün maliyetinin ödenmesi. Finansal kiralama, ekonomik açıdan bankaların uzun vadeli sabit kıymet kredilerine benzemesi ve büyük yatırımlar gerektirmesi nedeniyle finansal kiralama pazarında bankalar özel bir yere sahiptir. finans şirketleri ve bankalarla yakından ilişkili uzman leasing şirketleri. Bazı ülkelerde bankaların yalnızca finansal kiralama yapmasına izin verilmektedir. Shabashev V. A. Leasing: teori ve pratiğin temelleri: ders kitabı / V. A. Shabashev. - Moskova: Knorus, 2007. - S. 23.

Finansal kiralamayı karakterize eden temel özellikler şunlardır:

· kiraya verenin mülkü kendi kullanımı için değil, özellikle kiralamak amacıyla edinmesi;

· Mülkü ve satıcısını seçme hakkı kullanıcıya aittir;

· mülkün satıcısı, mülkün özellikle kiralama amacıyla satın alındığını biliyorsa; mülkün doğrudan kullanıcıya teslim edilmesi ve işletme için kendisi tarafından kabul edilmesi;

· mülkün kalitesine, eksiksizliğine, kusurların garanti süresi içinde düzeltilmesine ilişkin talepler, kiracının doğrudan mülkün satıcısına göndermesi;

mülkün kazara kaybolması ve hasar görmesi riski, mülkün kabul ve işletmeye alma belgesinin imzalanmasından sonra kiracıya geçer.

Finansal kiralamanın birçok çeşitli türler, kendi adını aldı.

Klasik finansal kiralama, üçlü bir ilişki ve mülkün tüm maliyetinin tazmini ile karakterize edilir.

Finansal kiralamanın ise şu çeşitleri vardır: kaldıraçlı kiralama, “paket” halinde kiralama.

İyi çalışmanızı bilgi tabanına göndermek kolaydır. Aşağıdaki formu kullanın

Bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan öğrenciler, lisansüstü öğrenciler, genç bilim insanları size çok minnettar olacaklardır.

Benzer belgeler

Leasingin kökeni ve ekonomik özü. Vergi ve amortisman faydalarını kullanma fonksiyonunun özellikleri. Leasingin özü “satışta yardım”dır. Bir kiralama işleminin finansmanı için kredi sağlamaya yönelik bir işlem örneği.

kurs çalışması, eklendi 12/13/2013


Genel özellikler kiralama: gelişiminin tarihi, finansal kiralama (leasing) sözleşmesi kavramı. Bir kiralama işleminin özellikleri ve etkinliğinin analizi. Yurtdışında leasingin gelişimindeki eğilimler. Rusya'da kiralamanın gelişimini engelleyen faktörlerin gözden geçirilmesi.

kurs çalışması, eklendi 05/12/2010


Leasing kavramı ve türleri. Leasing türleri, içeriği ve özellikleri. Finansal kiralamanın temel özellikleri. Finansman kaynağı olarak leasingin avantajları ve dezavantajları. İşletme sermayesi unsurlarının bir cirosunun mali döngüsü ve süresi.

kurs çalışması, eklendi 24.09.2014


Leasing kavramı ve ekonomik doğası, gelişim tarihi. Leasing işlemlerinin ana katılımcıları ve bunlara yönelik gereksinimler. Temel formlar ve kiralama türleri. Leasing işleminin tamamlanması için gerekli belgeler. Kriz zamanlarında kiralama.

kurs çalışması, 11/15/2010 eklendi


Bir finansal hizmet türü olarak ekonomik özü ve ana kiralama türleri. Bir kiralama sözleşmesi imzalama teknolojisinin incelenmesi. OJSC "VTB-Leasing" örneğini kullanarak bir kiralama işleminin analizi. Kira ödemelerini hesaplama ve kiralamanın etkinliğini değerlendirme prosedürü.

kurs çalışması, eklendi 06/09/2016


Finansal kiralamanın temel kavramları ve türleri, işlevleri ve ilkeleri. Leasingin amaçları ve konuları, avantajları ve leasingden farklılıkları. Rusya Federasyonu'nda kiralamanın yasal düzenlemesi. Vergi avantajları. Leasing şirketi "Delta Leasing" - faaliyetlerin analizi.

kurs çalışması, eklendi 05/04/2008


Finansal hizmet türü olarak leasing kavramı, kiradan farklılıkları. Nesnenin faydalı ömrüne ve sözleşmenin ekonomik özüne bağlı olarak kiralamanın sınıflandırılması: finansal, operasyonel. Vergi yükünün azaltılmasında leasingin rolü.

Özet, 17.02.2014 eklendi


Kiralamanın tarihi. Leasing kavramı ve anlamı, nesneleri ve konuları. Leasing ile kredi ve kira arasındaki ilişki ve farklar, leasingin avantajları. Leasing ile kredi ve kira arasındaki fark. Operasyonel ve finansal kiralama arasındaki temel farklar.

kurs çalışması, eklendi 03/13/2014

Finansal kiralama

Finansal kiralama- Kiraya verenin, kiracı tarafından belirlenen mülkün mülkiyetini belirli bir satıcıdan almayı ve bu mülkü belirli bir ücret karşılığında, belirli bir süre için ve belirli koşullar altında kiralanan ürün olarak kiracıya devretmeyi taahhüt ettiği kiralama türüdür. geçici olarak bulundurmak ve kullanmak için. Bu durumda, kiralanan varlığın kiracıya devredildiği süre, kiralanan varlığın tam amortisman süresine eşit veya bu süreyi aşar. Kiralanan varlık, kiralama sözleşmesinin sona ermesi üzerine veya sona ermeden önce, kiralama sözleşmesinde aksi belirtilmedikçe, kiralama sözleşmesi tarafından öngörülen tutarın tamamının kiracı tarafından ödenmesine bağlı olarak kiracının mülkiyetine geçer.

Kiraya veren, sözleşme süresi boyunca leasing ödemeleri yoluyla mülkün değerinin tamamını iade eder ve kiralama işleminden kar elde eder.

Finansal kiralamayı karakterize eden temel özellikler, aşağıdaki gibidir:

yeni bir ilişki konusunun ortaya çıkışı - mülk satıcısı;

kiraya veren mülkü kendi kullanımı için değil, özellikle kiralamak için edinir;

mülkü ve satıcısını seçme hakkı kullanıcıya aittir;

mülkün satıcısı, mülkün özellikle kiralama amacıyla satın alındığını biliyorsa;

mülkün doğrudan kullanıcıya teslim edilmesi ve işletme için kendisi tarafından kabul edilmesi;

kiracı, garanti süresi içinde mülkün kalitesi, bütünlüğü ve kusurların düzeltilmesine ilişkin talepleri doğrudan mülkün satıcısına gönderir;

mülkün kazara kaybolması ve hasar görmesi riski, mülkün kabul ve işletmeye alma belgesinin imzalanmasından sonra kiracıya geçer.

Finansal kiralama, kendi adlarını alan çeşitli alt türlere ayrılmıştır.

Klasik finansal kiralama ilişkinin üçlü doğası ve mülkün tam maliyetinin tazmini ile karakterize edilir. Kiraya veren, kiracının talebi üzerine gerekli ekipmanı tedarikçiden satın alarak kiracıya kiralayarak finansal maliyetlerini karşılar ve leasing ödemeleri yoluyla kar elde eder.

Geri kiralama - kiralanan varlığın satıcısının (tedarikçisinin) aynı anda kiracı olarak hareket ettiği bir finansal kiralama türü. Geri kiralama, iki yönlü bir kiralama işlemi türüdür. Onun fikri aşağıdaki gibidir. Ekipmana sahip olan ancak üretim faaliyetleri için gerekli fonları olmayan bir işletme, mülkünü bir leasing şirketine satar ve o da aynı işletmeye kiraya verir. Böylece şirketin, örneğin işletme sermayesini yenilemek için kullanabileceği fonları vardır. Sözleşme, sona erdikten sonra şirketin ekipmanı satın alma ve mülkiyetini geri alma hakkına sahip olacağı şekilde düzenlenmiştir.

Bu program kapsamında işletmelerin tamamının kiralanabileceği ve tedarikçi ile kiracının aynı tüzel kişilik olduğu unutulmamalıdır.

Kaldıraç (kredi, hisse, ayrı) - leasing veya ek fon toplama ile leasingçok kanallı finansmanla ilişkili olduğundan ve kural olarak pahalı projeleri uygulamak için kullanıldığından en karmaşık olanı. Ayırt edici özellik Bu tür kiralama, kiraya verenin ekipman satın alırken kendi fonlarından tutarın tamamını değil, yalnızca bir kısmını ödemesidir. Tutarın geri kalanını bir veya daha fazla borç verenden borç alır. Aynı zamanda leasing şirketi, mülkün tam değeri üzerinden hesaplanan tüm vergi avantajlarından yararlanmaya devam ediyor.

Bu tür kiralamanın bir başka özelliği de, kiraya verenin, yurt içi mali ve kredi ilişkileri için pek tipik olmayan belirli koşullar altında kredi almasıdır. Kredi, kiraya verenin mal varlığını talep etme hakkı olmaksızın alınır. Bu nedenle, kural olarak, kiraya veren, kredi geri ödenene kadar alacaklılar lehine mülk üzerinde rehin resmileştirir ve krediyi geri ödemek için kira ödemelerinin bir kısmını alma hakkını onlara devreder.

Bu nedenle, işlemdeki ana risk alacaklılar - bankalar, sigorta şirketleri, yatırım fonları veya diğerleri - tarafından karşılanır. finans kurumları Kredi geri ödemesinde teminat olarak yalnızca leasing ödemeleri ve kiralanan mülkler kullanılır.

Batı'da tüm leasing işlemlerinin %85'inden fazlası kaldıraçlı leasing'e dayanıyor.

Satışlarda kiralama yardımı mülkün tedarikçisi (satıcısı) ile leasing şirketi arasında yapılan özel bir anlaşmaya dayanarak leasing yoluyla mülk satışını temsil eder. Bu anlaşmalar var çeşitli şekiller. En basit durumda, tedarikçinin reklam materyallerinde leasing şirketinin adı, adresi, telefon numarası ve temel kiralama koşulları belirtilir ve potansiyel bir kullanıcıyla mülk kiralamayla ilgili tüm sorunlar doğrudan leasing şirketi tarafından çözülür. Ancak çoğu zaman tedarikçi ile leasing şirketi arasındaki anlaşma, tedarikçinin leasing şirketi adına bir leasing sözleşmesi imzalaması olanağını sağlar. Aynı zamanda tedarikçi ile leasing şirketi arasındaki sözleşmede kiracının iflası halinde tedarikçinin malı leasing şirketinden satın almakla yükümlü olduğu öngörülmektedir.

Alt kiralama- kiralanan varlığın kullanım haklarının üçüncü bir tarafa devredilmesiyle bağlantılı olarak ortaya çıkan ve alt kiralama sözleşmesinde resmileştirilen özel bir ilişki türü.

Bu şema, asıl kiraya veren ile kiracının aynı çatı altında olması durumunda kullanılabilir. farklı bölgeler. Ek olarak, "alt kiralama" tipi bir şema kullanarak, bir holdingin, endişenin vb. parçası olan işletmelerin teknik yeniden ekipmanı için ilişkiler kurmak mümkündür. Çoğu zaman ana şirket, ekipman alımı için yan kuruluşlarına doğrudan borç vermek istemez çünkü Doğru harcama konusunda emin değilim peşin. Daha sonra bu ana şirket, fabrikalardan gelen taleplere göre gerekli ekipmanı satın alan ve müşterilere tedarik eden bir leasing şirketi kurar. Gelecekte, kira ödemelerinin zamanında alınmasını takip eder, biriktirir ve ana kiralayana aktarır, ekipmanların kullanımını denetler ve kiralama sözleşmesinde belirtilen durumlarda bakımlarını yapar.

Uluslararası alanda “çift daldırma” olarak bilinen alt kiralama işlemleri, iki veya daha fazla ülkede vergi avantajlarının birleşiminden yararlanıyor. Örneğin 80'li yılların başında bu plan kullanılarak Birleşik Krallık aracılığıyla Amerika Birleşik Devletleri'ne uçak satın alındı. Bu işlemin etkinliği, Birleşik Krallık'ta kiraya verenin mülkiyet haklarına sahip olması durumunda, ABD'de ise kiraya verenin mülkiyet haklarına sahip olması durumunda vergi teşviklerinin faydalarının daha fazla olmasından kaynaklanmaktadır. Bu özellikler dikkate alınarak kiralama sözleşmesi aşağıdaki şemaya göre yapılandırılmıştır.

Birleşik Krallık'taki bir leasing şirketi, uçağı satın alır (mülkiyet) ve onları bir ABD leasing şirketine (sahiplik) kiralar, o da onları yerel havayollarına kiralar.

Çoğu zaman, leasing şirketleri vergilerden tasarruf etmek için şubelerini tercihli vergilendirmenin uygulandığı yerlerde (offshore bölgeler) açarlar.

Faaliyet kiralaması

Faaliyet kiralaması- Kiraya verenin, riski kendisine ait olmak üzere bir mülk satın aldığı ve bunu belirli bir ücret karşılığında, belirli bir süre için ve belirli koşullar altında geçici olarak bulundurmak ve kullanmak üzere kiralanan bir öğe olarak kiracıya devrettiği bir kiralama türüdür. Mülkün kiralanacağı süre, kiralama sözleşmesi esas alınarak belirlenir. Kira sözleşmesinin sona ermesi üzerine ve kira sözleşmesinde öngörülen tutarın tamamı kiracı tarafından ödenmek kaydıyla, kiralanan varlık kiraya verene iade edilir, kiracının kiralanan varlığın mülkiyetinin devredilmesini talep etme hakkı yoktur. Dolayısıyla faaliyet kiralaması geleneksel bir kiralamadır. Operasyonel kiralamada, kiralanan varlık, kiralanan varlığın tüm amortisman süresi boyunca tekrar tekrar kiralanabilir.

Operasyonel kiralamayı karakterize eden ana özellikler:

kiralama sözleşmesinin süresi, mülkün standart hizmet ömründen önemli ölçüde daha azdır; bunun sonucunda, kiraya veren, mülkün maliyetini bir sözleşmeden elde edilen gelirlerden geri ödemeyi beklemez;

mülk birden fazla kez kiralanır;

Kiralanan, kiracının talebi üzerine özel olarak satın alınan mülk değil, leasing şirketinde mevcut olan mülktür. Yani leasing şirketi mülk satın alırken spesifik kullanıcısını tanımıyor. Bu bağlamda, operasyonel kiralama konusunda uzmanlaşmış leasing şirketlerinin, hem yeni hem de kullanılmış mülklerin kiralanmasına ilişkin piyasa koşullarını iyi bilmesi gerekir;

kiralama işleminin ikili nitelikte olması (kiralayan - kiracı);

için sorumluluklar Bakım, onarımlar, sigortalar leasing şirketinin sorumluluğundadır;

kiracı, öngörülemeyen koşullar nedeniyle mülkün kullanıma uygun olmayan bir duruma gelmesi durumunda sözleşmeyi feshedebilir;

kiralanan mülkün kaza sonucu ölüm, kayıp, hasar riski kiralayana aittir;

operasyonel kiralama için kira ödemelerinin miktarı finansal kiralamadan daha yüksektir, çünkü kiraya verenin, örneğin mülkü yeniden kiralayacak müşterilerin bulunmaması, olası hasar veya mülk kaybı gibi ek riskleri dikkate alması gerekir;

Sözleşmenin bitiminde mülk genellikle kiraya verene iade edilir. Kiracı, istenirse sözleşmeyi yeni şartlarla uzatma ve hatta mülkiyetini alma hakkına sahiptir.

Operasyonel kiralama, ulaşım, inşaat, tarım ve diğer endüstriler.