Investeringsprojektet forudsætter. Investeringsprojekter - hvad er de? Formål og effektivitet af investeringsprojekter. Ressourcer og information

En tilførsel af investeringsmidler er nødvendig for udviklingen af ​​enhver virksomhed, uanset branche, udviklingsgrad og retning. Et eksempel på et vellykket og rentabelt investeringsprojekt er den tekniske genopbygning af en virksomhed, forbedring af dens produktivitet og som følge heraf øget kommerciel likviditet.

Formålet med skabelsen

Et projekt for enhver virksomhed er et sæt dokumenter, der viser mulighederne for at investere midler.

Sådanne dokumenter omfatter:

• tekniske beregninger;
• masterplan for det fremtidige anlæg;
• marketingstrategi;
• Bæredygtighedsanalyse af forretningsprojekter;
• analyse af virksomhedens økonomiske situation.

Formålet med beregningerne er at vise (i de fleste tilfælde til den investor, der planlægger at investere) sin likviditet. I det store og hele har idéejeren (udvikleren) en forståelse for, hvordan hele den foreslåede forretningsstruktur skal fungere, hvordan den skal udvikle sig, og hvilke risici der er. En idéudvikler forstår alle komponenterne for succesfuld forretning, men har ikke hovedværktøjet - økonomi. På den anden side har en investor midler, ønsker at investere dem i en virksomhed og leder efter den mest rentable mulighed for sig selv.

Et projekt er den komponent mellem en investor og en udvikler, der gør det muligt at realisere forskellige mål til gavn for ét resultat - succes. Til gengæld får to multifunktionelle strukturer, hvad de har brug for: Investoren - midler i det angivne beløb på det rigtige tidspunkt, og den ideologiske copyright-indehaver - muligheden for at omsætte deres ideer fra fantasier og formler på et stykke papir til virkelighed.

Essensen af ​​beregningerne

Et projekt, en investering, en investering - det virker så langt væk, noget der kun kan vedrøre en forretningsmand, der har mindst en million tilgængelige midler til investering. Faktisk kan hver af os blive en investor, det vigtigste er at vælge en vellykket lovende mulighed for vores egne investeringer, for at forstå lidt om den virksomhed, hvor finansielle investeringer er planlagt. For eksempel kan en metallurg ikke vurdere de reelle risici ved et minibageri, og en bager vil ikke være i stand til at forstå økonomiske rapporter om rentabiliteten for virksomheder i den metallurgiske industri. Derfor er hovedreglen at forstå den branche, hvor investeringsprojektet planlægges gennemført.

Økonomer og finansfolk kan godt lide at sige, at selv det mest urentable projekt i praksis vil være mere vellykket og økonomisk sundt end den mest ideelle plan, der aldrig fandt sin investor

Der er et stort antal økonomiske formler, eksempler med eksempler på, hvordan man beregner effektiviteten af ​​et forretningsformat.

Men selv med sådanne beregninger, der kan vise rentabiliteten og udsigterne for det valgte investeringsprojekt, kan man ikke undvære en reel forståelse af sagens detaljer. Beregninger er fagligt uddannede økonomers arbejde, der i tal kan vise fordelene ved et investeringsprojekt. I praksis er det vigtigt at forstå simple sandheder, at studere alle funktionerne i en virksomhed, der udgør dens succes.

Eksempel: projekt for en træbearbejdningsmøbelfabrik

Navn

En Perm træbearbejdningsvirksomhed designet til produktion af møbler og beslag af naturligt træ af forskellige typer og tømmer.

Karakteristika for projektet under udvikling

I den angivne periode består virksomheden af ​​to værksteder, hvis fokus er produktion af skabsbørnemøbler. Under investeringsprojektet er det planen at udvide produktionen ved at iværksætte produktion af polstrede møbler til børneværelser. Produktionskapacitetsregionen er Kansk (Krasnoyarsk-territoriet). Iværksætteren forventer at udvide møbelproduktionsområdet, hvilket øger salget i det første år med 20% og for hvert efterfølgende år med 15-18%.

Mængden af ​​planlagte investeringer er 15 millioner rubler.

Markedsundersøgelse baseret på markedsovervågning i perioden fra 2010 til 2017

Børneskabsmøbler lavet af naturligt træ og tømmer (spånplader, fiberplader) er et produkt, der er populært både i byen og i regionen. En stadig mere populær trend - polstrede møbler til børneværelser - vil være lige så efterspurgt og relevant som fremstillede skabsmøbler. I perioden fra 2014 til 2017 har produktionen indgået mere end 10 store kontrakter, som er fokuseret på løbende levering af skabsmøbler til førskoleinstitutioner og til salg i butikker.

Den nye retning skal være med til at reducere omkostningerne under en tidligere indgået aftale med en virksomhed, der producerer polstrede møbler. På baggrund af denne aftale køber virksomheden om nødvendigt polstrede møbler og laver et sæt til børneværelset. Hvis du har din egen produktion, kan du spare på at betale for denne type produkter ved at producere den selv.

Fra 2010 til 2017 var virksomheden i stand til at udvikle en strategi og business case for sine egne produkter på en sådan måde, at tilbuddene blev mere rentable for forbrugeren. Der er en bred vifte af både billige segment- og eksklusive møbler lavet af naturligt massivt træ (elder, eg, ask, asp). Der var perioder med faldende køberaktivitet (2012-2014), men i dag er efterspørgslen efter produkter blevet lige så relevant. Det er planlagt at producere omkring 1.000 sæt polstrede møbler til børneværelser om året.

Konstruktionsteknologi af teknisk udstyr til en ny retning

Da virksomheden købte bygningen til møbelproduktion, og det er muligt at bruge tomme lokaler i bygningen, kræves der ikke midler til køb eller opførelse af en ekstra bygning. Følgende undersøgelser blev udført, og rapporter om resultaterne heraf er vedhæftet forretningsplanen:

• der blev foretaget beregninger for forbrug af lys, vand, varme i de nyindrettede lokaler;
• inspektion og valg af det nødvendige udstyr, der kræves for at udstyre det nye værksted (produktion i det nye værksted);
• omkostningerne ved indkøb af råvarer samt betaling af løn blev beregnet;
• det er planlagt yderligere at ansætte 4 personer til produktion af polstrede møbler;
• leverandører af de nødvendige råvarer blev udvalgt til konkurrencedygtige priser på engrosvilkår.

Investeringsberegninger:

• det samlede volumen af ​​planlagte investeringer er 15 millioner rubler;
• en engangsindsprøjtning af midler er planlagt, da alle pengene vil blive brugt til at købe det nødvendige udstyr og reparere den gamle del af bygningen;
• initiativtagerens egne midler (møbelvirksomhed) - 3 millioner rubler;
• investeringsindsprøjtninger fra eksterne investorer - 12 millioner rubler;
• 40 % planlagt internt afkast (IRR);

• 4 år (DPBP) – planlagt nedsat tilbagebetalingsperiode;
• 3 år (PBP) – tilbagebetaling beregnet ved begyndelsen af ​​investeringen;
• NPV i mængden af ​​9 millioner rubler.

Ovenstående tal er omtrentlige. Faktisk er et investeringsprojekt dokumenter, der afspejler reelt overskud til dato og forventet rentabilitet under hensyntagen til diskontering. Eksemplet på et investeringsprojekt viser kun mulige beregninger, faktisk kan billedet afvige under hensyntagen til produktionens egenskaber, dens volumen og mål.

Hvorfor har du brug for en effektivitetsberegning?

Effektiviteten af ​​planen er nødvendigheden og resultatet af investeringen. Det unikke ved det projekt, der foreslås investorer, skaber individuelle tilgange til at vurdere effektiviteten af ​​den forretningsplan, der implementeres.

En sådan individualitet er en slags "gejst", der ikke bruges andre steder (know-how). På mange måder sikrer denne funktion effektiviteten af ​​hele det igangværende projekt og kræver en individuel løsning. Effektiviteten af ​​en fremtidig virksomhed vurderes i de fleste tilfælde af specifikke karakteristika - præstationsindikatorer.

For at kunne beregne resultatindikatorerne for et investeringsprojekt skal du vide, hvilke handlinger der udføres, hvilke mål hver enkelt deltager forfølger, og hvad de er værd i væsentlige termer:

• Hver enkelt projektdeltager opstiller individuelt mål, interesser og evalueringskriterier, som efterfølgende vil blive brugt til at vurdere det specificerede projekts overensstemmelse og egne interesser. Der er simpelthen ikke noget specifikt system til at evaluere et projekt fra alle dets deltageres synspunkt. For eksempel vil én deltager (investor) betragte et projekt som effektivt, hvis det bringer reelle planlagte midler, og en anden deltager (iværksætter) vil betragte salgsvækstindikatorer som effektivitet;
• Iværksætteren (udvikleren) skal forstå investorens mål og begrunde fordelene ved hans deltagelse med indikatorer, der udtrykker netop disse interesser.

• økonomisk, som afspejler omkostningernes overensstemmelse i monetære termer med de forventede resultater;
• social – projektets betydning for befolkningen i nærheden er ekstremt vigtig at vurdere uanset fokus for virksomhedens aktiviteter;
• miljø – det vil sige produktionens indvirkning på miljøet på alle stadier;
• forsvar - overholdelse af omkostninger med hensynet til landets sikkerhed.

Afhængigt af produktionsvolumen såvel som af de fastsatte mål anbefales det at overveje denne indikator i flere muligheder:

• effektiviteten af ​​planen som helhed;
• effektiviteten af ​​hvert teammedlems deltagelse.

Evaluering af præstation er præcis, hvad en investor er villig til at tage risici for. Hvis målene, målene, beregningerne er korrekte og forståelige fra alle sider, og risiciene er berettigede, så beslutter investoren sig for et positivt resultat, investeringsprojektet gennemføres.

Investeringsprojekt, koncept og formål

Et investeringsprojekt (IP) er en begrundelse for den økonomiske gennemførlighed, volumen og timing af kapitalinvesteringer, herunder den nødvendige design- og skønsdokumentation udviklet i overensstemmelse med lovgivningen i Den Russiske Føderation og behørigt godkendte standarder (normer og regler), samt som en beskrivelse af praktiske handlinger, der skal implementeres investering(forretningsplan).

Et investeringsprojekt er en plan eller et aktivitetsprogram relateret til gennemførelsen af ​​kapitalinvesteringer og deres efterfølgende tilbagebetaling og modtagelse overskud.Begrebet "investeringsprojekt" kan forstås i to betydninger:

som et sæt dokumenter, der indeholder formuleringen af ​​målet for den kommende aktivitet og definitionen af ​​et sæt handlinger, der tager sigte på at nå det;

da dette sæt af handlinger i sig selv (værker, tjenester, erhvervelser, ledelsesoperationer og beslutninger) havde til formål at opnå det formulerede mål.

Et korrekt udarbejdet investeringsprojekt besvarer i sidste ende spørgsmålet: er det overhovedet værd at investere? penge ind i denne sag, og om det vil bringe indkomst, som vil tilbagebetale alle omkostninger til indsats og penge? Det er meget vigtigt at tegne et investeringsprojekt på papir i overensstemmelse med visse krav og foretage særlige beregninger - det hjælper med at se fremtidige problemer på forhånd og forstå, om de er overkommelige, og hvor du skal forsikre dig på forhånd.

Formålet med investeringsprojektet er at hjælpe iværksættere og økonomer til at løse fire hovedproblemer:

studere kapacitet og fremtidsudsigter marked salg;

estimere de omkostninger, der vil være nødvendige for fremstilling og salg af produkter, der er nødvendige for dette marked, og sammenligne dem med dem priser, hvor det vil være muligt at sælge din gods at bestemme den potentielle rentabilitet af den planlagte virksomhed;

opdage alle mulige faldgruber, der ligger og venter på en ny virksomhed;

identificere disse signaler og de indikatorer, som det vil være muligt regelmæssigt evaluere virksomhedens aktiviteter.

Klassificering af investeringsprojekter Når du beslutter dig for investeringer, er det tilrådeligt at bestemme, hvor det er mere rentabelt at investere kapital: i produktion, værdipapirer, køb af varer til videresalg, i fast ejendom eller valuta. Derfor anbefales det ved investering at tage højde for følgende hovedpunkter, fx skal anlægsinvesteringer med lange tilbagebetalingsperioder finansieres med langsigtede lånte midler. Det anbefales at finansiere investeringer med en betydelig grad af risiko med egne midler (nettoresultat og afskrivninger). Det er nødvendigt at vælge investeringer, der sikrer, at investor opnår maksimal (marginal) rentabilitet. Investeringsafkastet bør altid være højere end inflationsindekset. De metodiske anbefalinger involverer også brugen af ​​en række vigtige principper i udvikling, analyse og undersøgelse af investeringsprojekter, hvoraf de vigtigste er anvendelsen af ​​alternativhedsprincippet; udvikling og undersøgelse af projektet i en række obligatoriske sektioner eller aspekter, såsom teknisk, kommerciel, institutionel, miljømæssig, social, finansiel (mikroniveau) og økonomisk (makroniveau); ved at anvende internationalt accepterede kriterier til at vurdere effektiviteten af ​​projekter baseret på at bestemme effekten ved at sammenligne kommende integrerede resultater og omkostninger med fokus på at opnå kapitalafkastkravet og andre indikatorer, samtidig med at kommende omkostninger og indtægter bringes til betingelserne for deres sammenlignelighed. , under hensyntagen til teorien om penges værdi i tid; under hensyntagen til usikkerhed og risici forbundet med gennemførelsen af ​​projektet mv. Der er forskellige klassifikationer af investeringsprojekter. Afhængigt af de karakteristika, der ligger til grund for klassificeringen, kan der skelnes mellem følgende typer af investeringsprojekter: jeg I forhold til hinanden: · uafhængige, som muliggør samtidig og separat implementering, og deres gennemførelses karakteristika påvirker ikke hinanden; · gensidigt udelukker dvs. ikke tillader samtidig implementering. I praksis udfører sådanne projekter ofte samme funktion. Af sættet af alternative projekter kan kun ét gennemføres; · komplementære, hvis gennemførelse kun kan ske i fællesskab. II Efter implementeringstidspunkt (oprettelse og drift):

kortsigtet (op til 3 år);

mellemlang sigt (3-5 år);

langsigtet (over 5 år).

Kortsigtede projekter kræver korte deadlines for implementering. Omkostningerne ved et kortsigtet projekt kan stige under gennemførelsen. Kunden øger omkostningerne ved projektet for at få tid til at bevare prioritet i konkurrencen på salgsmarkedet. Kortsigtede (højhastigheds)projekter er som regel typiske for virksomheder med et hurtigt opdateret produktsortiment, under restaureringsarbejde, ved oprettelse af pilotanlæg osv. Langsigtede projekter er normalt projekter, der gennemfører kapitaltunge investeringer (f.eks. investering i opførelse og genopbygning af fast ejendom). III Ved skala (oftest er projektets omfang bestemt af investeringens størrelse): · små projekter, hvis handling er begrænset til rammerne af en lille virksomhed, der gennemfører projektet. Grundlæggende repræsenterer de planer om at udvide produktionen og øge produktsortimentet. De udmærker sig ved relativt korte implementeringstider. Små projekter kræver som udgangspunkt ikke særlig uddybning af forundersøgelsen og relaterede spørgsmål. Samtidig kan fejl begået under dannelsen af ​​projekter alvorligt påvirke deres effektivitet. Små projekter omfatter også skabelse af sociale og kulturelle faciliteter. · mellemstore projekter- der er oftest tale om projekter til genopbygning og teknisk omudstyrning af eksisterende produktionsfaciliteter. De implementeres i etaper, for individuelle produktioner, i nøje overensstemmelse med forududviklede tidsplaner for modtagelse af alle typer ressourcer, herunder økonomiske; · større projekter- store virksomheders projekter, der er baseret på en progressiv "ny idé" om at producere produkter, der er nødvendige for at imødekomme efterspørgslen på det indenlandske og udenlandske marked; · megaprojekter- disse er målrettede investeringsprogrammer, der indeholder mange indbyrdes forbundne endelige projekter. Sådanne programmer kan være internationale, statslige og regionale. Megaprojekter har følgende karakteristiske træk - de har en høj pris - fra 1 milliard dollars; midler til gennemførelse af denne type projekter overstiger normalt finansielle reserver, yderligere finansieringskilder er nødvendige, for eksempel banklån, eksportlån, blandede udlån Megaprojekter kræver en stor samlet mængde arbejde i mandetimer: 2 mio. timer til design, 15 mio. mandetimer – til opførelse af faciliteter; og implementeringsperioden er 5-7 år eller mere. Megaprojekter har en indvirkning på de sociale og økonomiske sfærer i regionen og endda det land, hvor de gennemføres. For at klassificere et projekt som et lille, mellemstort eller megaprojekt anvendes følgende indikatorer: · volumen af ​​kapitalinvesteringer; · lønomkostninger; · gennemførelsens varighed; · kompleksiteten af ​​ledelsessystemet; · tiltrække udenlandske deltagere; · indflydelse på det socioøkonomiske miljø i regionen mv. IV Ifølge hovedsagen retninger:

kommercielle projekter , hvis hovedmål er at skabe overskud;

sociale projekter orienteret om f.eks. at løse arbejdsløshedsproblemer i regionen, reducere kriminalitetsniveauet osv.;

miljøprojekter , hvis grundlag er forbedring af levemiljøet;

andre

V Afhængig af graden af ​​indflydelse af investeringsprojektets resultater på interne eller eksterne markeder for finansielle, materielle produkter og tjenesteydelser, arbejdskraft samt miljømæssige og sociale forhold :

globale projekter , hvis gennemførelse i væsentlig grad påvirker den økonomiske, sociale eller miljømæssige situation på Jorden;

nationale økonomiske projekter , hvis gennemførelse i væsentlig grad påvirker den økonomiske, sociale eller miljømæssige situation i landet, og deres vurdering kan begrænses til kun at tage hensyn til denne påvirkning;

store projekter , hvis gennemførelse i væsentlig grad påvirker den økonomiske, sociale eller miljømæssige situation i et bestemt land;

lokale projekter , hvis gennemførelse ikke har en væsentlig indvirkning på den økonomiske, sociale eller miljømæssige situation i visse regioner og (eller) byer, på niveauet og strukturen af ​​priserne på råvaremarkederne.

VI Et træk ved investeringsprocessen er dens tilknytning til usikkerhed, hvis grad kan variere betydeligt, derfor er investeringsprojekter opdelt som følger, afhængigt af størrelsen af ​​risikoen:

pålidelige projekter kendetegnet ved en høj sandsynlighed for at opnå garanterede resultater (for eksempel projekter udført i henhold til offentlige ordrer);

risikable projekter , som er karakteriseret ved en høj grad af usikkerhed om både omkostninger og resultater (f.eks. projekter relateret til skabelse af nye industrier og teknologier).

VII Fra projektdeltagernes synspunkt er det vigtigste at tage hensyn til følgende deltagere: · statslige virksomheder; · joint ventures; · udenlandske investorer. I praksis er denne klassifikation ikke udtømmende og giver mulighed for yderligere detaljer. 1.3

1.2. Statiske metoder til vurdering af investeringsprojekters effektivitet. Simple, statiske kriterier for investeringsprojekters effektivitet omfatter tilbagebetalingsperioden og den simple afkast. Tilbagebetalingsperioden for en investering refererer til den forventede periode for inddrivelse af den oprindelige investering fra nettoprovenu (kontante indtægter minus udgifter). Den økonomiske betydning af indikatoren er at bestemme den periode, inden for hvilken en investor kan returnere den investerede kapital. Hvis indkomststrømmen er ujævn, involverer beregningen af ​​indikatoren at bestemme størrelsen af ​​kontante indtægter fra gennemførelsen af ​​projektet på periodiseringsbasis, dvs. som en kumulativ værdi (trinvis opsummering af årlige beløb af kontante indtægter, indtil investeringsbeløbet er nået). Fordelen ved metoden ligger i den lette beregning, tilstrækkelig enkelhed til forståelse og accept som et subjektivt kriterium ved vurdering af projektrisiko (med en lang tilbagebetalingstid kan vi tale om en betydelig grad af usikkerhed ved opnåelse af de forventede investeringsresultater) . Ulempen er, at den ikke tager højde for penges tidsværdi, ignorerer pengestrømme ud over tilbagebetalingsperioden og kan kun bruges, hvis varigheden af ​​de sammenlignede projekter er ens, og den oprindelige investering er engangs. Den simple afkastsats (regnskabsmæssigt afkast af investeringer,, estimeret fortjeneste) er forholdet mellem den gennemsnitlige indkomstbeløb for en virksomhed i henhold til regnskabsopgørelser og den gennemsnitlige investeringsbeløb. Det gennemsnitlige investeringsbeløb findes ved at dividere det oprindelige investeringsbeløb med 2, forudsat at alle omkostninger ved projektets udløb afskrives. Hvis tilstedeværelsen af ​​rest- eller likvidationsværdi tillades, er dens værdi udelukket. Brugen af ​​indikatoren er baseret på sammenligning af dens beregnede niveau med standardniveauer for rentabilitet for organisationen. Kun de projekter, der øger effektiviteten af ​​produktion og økonomiske aktiviteter, der tidligere er opnået i virksomheden, er underlagt godkendelse. Den største fordel ved kriteriet er let beregning og nem anvendelse, men ulempen er, at det ikke tager højde for tidsværdien af ​​penge, og regnskabsmæssig fortjeneste bruges til at bestemme det, mens det er i langsigtet proces. investeringsbeslutninger truffet på grundlag af monetære strømanalyser.

1.4. Dynamiske metoder til vurdering af investeringsprojekters effektivitet. Kriterier baseret på teknikken til at beregne tidsværdien af ​​penge kaldes diskonterede kriterier. I verdenspraksis bruges oftest følgende: 1. Netto nutidsværdi NPV (netto nutidsværdi) er en tilbagediskonteret indikator for værdien af ​​et projekt, defineret som summen af ​​tilbagediskonterede værdier af indtægter minus modtagne omkostninger i hvert år i løbet af projektets levetid. РV er den aktuelle værdi af projektets pengestrømme, I er de oprindelige investeringsomkostninger, CF (1,n) er nettopengestrømmen i periode t, n er den planlagte implementeringsperiode for investeringsprojektet, r er projektets diskonteringssats . For at anerkende et projekt som effektivt fra investorens synspunkt skal dets NPV være positiv, når man sammenligner alternative projekter, foretrækkes projektet med en stor NPV-værdi (forudsat at den er > 0). 2. Rentabilitetsindekset PI karakteriserer projektets afkast på de midler, der er investeret i det. Dette er forholdet mellem summen af ​​elementerne af pengestrømme fra driftsaktiviteter og den absolutte værdi af den tilbagediskonterede sum af elementerne af pengestrømme fra investeringsaktiviteter. Kriteriet er meget bekvemt, når du vælger et projekt blandt en række alternative, der har omtrent samme NPV-værdier (hvis to projekter har samme NPV, men forskellige mængder af nødvendige investeringer, så er det, der giver større investeringseffektivitet, mere rentabelt ), eller når du samler en investeringsportefølje for at maksimere de samlede NPV-værdier. H. Den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode er lig med varigheden af ​​den korteste periode, hvorefter nettonutidsværdien bliver og forbliver ikke-negativ. 4. Internt afkast IRR - repræsenterer renten r, som gør den aktuelle værdi af projektets pengestrømme lig med de initiale investeringsomkostninger, dvs. r = IRR, hvis NPV = 0. Dette er den diskonteringsrente, hvormed projektet går i balance. Der er følgende fire måder at finde IRR på: - ved at prøve og fejle; - ved at bruge en forenklet formel; - ved hjælp af en finansiel lommeregner; - ved at bruge standardværdier af den aktuelle værdi af en livrente til en konstant værdi af nettopengestrømmen. Den praktiske anvendelse af denne metode kommer ned til sekventiel iteration, ved hjælp af hvilken der findes en diskonteringsfaktor, der sikrer ligheden NPV = 0. Baseret på de på analysetidspunktet eksisterende rentesatser på lånekapital, vælges to værdier af diskonteringsfaktoren< таким образом, чтобы в интервале от до функция NPV меняла свое значение с + на - или наоборот. Далее используют формулу: Точность вычислений обратна длине интервала, поэтому наилучшая апроксимация достигается в случае, когда длина интервала принимается минимальной (1%). Преимущества использования IRR, заключаются в следующем: прост в понимании менеджера, учитывает временную ценность денежных вложений, показывает рисковый край (предельные значения процентной ставки и срок окупаемости), для его расчета не требуется предварительно определять величину проектной дисконтной ставки. Недостатки связаны с неоднозначностью математического определения IRR в случае нетрадиционных денежных потоков и некорректной оценкой взаимоисключающих проектов с разными масштабами капиталовложений. Критерии IRR, NPV и PI являются фактически разными версиями одной и той же концепции, поэтому их результаты связаны друг с другом. Таким образом, можно ожидать выполнения следующих математических отношений для одного проекта: если NPV >0, derefter PI >1, IRR > r; hvis NPV< 0, то PI <1, IRR< r; если NPV = 0, то PI =1, IRR = r. Для того, чтобы проект мог быть признан эффективным, необходимо и достаточно выполнение одного из следующих условий: 1. NPV >= 0. 2. IRR >= r 3. PI >=1. 4. RVd< Т.

Strukturen og beregningen af ​​et investeringsprojekt afhænger i vid udstrækning af dets detaljer, omfanget af implementeringen, projektets art (tilstedeværelsen af ​​en innovativ idé eller en simpel udvidelse af produktionen) og andre faktorer. I projekter relateret til omlægning af produktionen bestemmes balancen for lanceringsdatoen af ​​den aktuelle økonomiske tilstand - en faktor, der direkte påvirker investeringsprojektets retning og fylden af ​​pengestrømme. Investeringsprojekter skal omfatte:

• en kort beskrivelse af essensen af ​​forslaget (CV) med detaljerede oplysninger om projektets vigtigste konkurrenceevne,
• karakteristika ved den initierende virksomhed og krav til investorens mulige deltagere i processen,
• den ideologiske essens af projektet og de karakteristiske træk ved den foretrukne investeringsmulighed,
• analyse af produktions- og salgsmarkeder,
• liste over aktiviteter, der er nødvendige for at gennemføre projektet,
• beskrivelse af investeringsform og -volumen samt det forventede økonomiske afkast med angivelse af tidspunktet,
• risikovurdering.

Nedenfor ses flere investeringsprojekter i eksempler med beregninger: et eksempel på et typisk projekt i energibranchen, et innovativt projekt med et forskningsforslag i transportbranchen og et konkret projekt til oprettelse af en træforarbejdningsvirksomhed.

Energiindustrien: eksempel på et investeringsprojekt

Navn: Investeringsprojekt til at forsyne forbrugere med varme og elektricitet fra uafhængige kilder.

Nøgle idé: Forsyner forbrugerne med energi leveret fra uafhængige kilder. Ved at fremme ideen er initiativtageren baseret på det faktum, at moderne teknologier i fælles produktion af elektrisk og termisk energi vil øge dens kvalitet og reducere produktionsomkostningerne på grund af følgende faktorer:

• Kombinerer produktionen af ​​to typer energi.
• Intet energitab under transmission.

Essensen af ​​ideen: Kombineret produktion af "elektricitet + termisk energi" giver dig mulighed for at bruge al den varme, der frigives af generatorens drev. Dette er gjort muligt ved at integrere varmevekslere i motordesignet. De giver dig mulighed for at opvarme vand i netværket i en given termisk tilstand. Virkningsgraden er i dette tilfælde 90-92% (hvor 48-50% er termisk energi, og 40-42% er elektrisk energi). Med denne kombinerede teknologi reduceres det specifikke brændstofforbrug betydeligt, og miljøforureningen reduceres. Da den producerede energi forbruges på produktionsstedet, er dens tab minimale. Projektinitiativtageren har mulighed for at bygge gasstempel minitermiske kraftværker med en termisk effekt på 14,55 MW og en effekt på 15,98 MW.

Begrundelse for valg af udstyr og teknologi: I projektet er det at foretrække at bruge GE Jenbacher 612, som har:

• 0,4 kV – generatorspænding,
• 2002 kW/time – enhed elektrisk effekt,
• 1842 kW/time – enheds termisk effekt,
• 48,2% – elektrisk effektivitet,
• 43,9% – termisk effektivitet,
• 92,1 % – samlet effektivitet.

I øjeblikket er der 2 metoder til at generere energi ved hjælp af naturgas, hvor der i det første tilfælde bruges gasturbineenheder, og i det andet - gasstempelenheder. Til dette projekt er gasstempelmotorer at foretrække, fordi:

• Effektiviteten af ​​gasturbiner er mærkbart lavere end den mekaniske effektivitet af gasmotorer.
• Den elektriske effektivitet af en gasmotor er højere og mere stabil.
• Høj elektrisk effektivitet opretholdes selv ved høje lufttemperaturer.

På baggrund af ovenstående kan vi konkludere, at investeringerne for et projekt med gasstempelkraftværker er lavere end for et projekt med en turbineanalog.

Markedsanalyse: Ved valg af udstyrsproducent foretrækkes GE Jenbacher, da den, som er en del af General Electric-koncernen, er førende på markedet med sine gasmotorer.

• Den samlede levetid for denne virksomheds installationer er over 240 tusinde timer, og før større reparationer - mere end 60 tusinde timer.
• Under hele virksomhedens eksistens har der ikke været en tilbagekaldelse af defekte produkter.
• Tilgængelighed af procesautomatisering.
• Mulighed for at øge stationens kraft ved hjælp af en modulær tilgang og samtidig koordinere driften af ​​et ubegrænset antal enheder.
• En enkel og billig model til tilpasning til en ny gassammensætning.
• Høj klasse af service med tilstedeværelsen af ​​et datterselskab servicevirksomhed i Den Russiske Føderation.

Leverandører af husholdningsudstyr opererer i et markedssegment, der er ringere med hensyn til produktkvalitet og serviceniveau end GE Jenbacher, som trods højere priser fylder 52 % af det russiske marked.

Beregning af økonomisk effektivitet i tabeller:

Effektivitet af investeringsprojektet efter år:

Fordele ved projektet:

Virksomhedens foreslåede investeringsprojekt vil bidrage til kapitalvækst og stimulere salget af energiressourcer.

Et kapitalintensivt og langsigtet innovativt investeringsprojekt undersøges ved at bruge eksemplet med udvikling og implementering af strengtransport, designet af akademiker Yunitsky gennem komplekst forsknings- og udviklingsarbejde.

Navn: Strengetransport: udvikling og kommerciel brug.

Nøgle idé: Systematisk systematisk værdiskabelse gennem videnskabelige og tekniske innovationer under indførelse af strengtransport (jernbanevogn) på to strenge.

Essensen af ​​en innovativ idé: En jernbanevogn, der er kendt som Unitsky String Transport (UST), er et køretøj på stålhjul til gods- og passagertransport, som bevæger sig på strengskinner monteret på understøtninger. Arbejdet har været i gang siden 1977, men mest aktivt siden 1998. I øjeblikket er muligheden for innovative implementeringer hævet over enhver tvivl blandt brancheeksperter.

Udvikleren af ​​ideen, A. E. Yunitsky, akademiker fra det russiske videnskabsakademi, er kendt som forfatteren af ​​over 100 opfindelser. Resultaterne af videnskabelige og tekniske innovationer i UST er beskyttet af 37 patenter. I alt er der udgivet 5 monografier, 50 essays, 26 artikler og reportager samt 10 tv-reportager om emnet. I løbet af de 27 års udvikling af UST-ideen blev der skabt en skole, repræsenteret af specialister i forskellige lande.

Begrundelse af ydelser:

STU som passager- og godstransport har følgende fordele i forhold til andre typer:

• lave omkostninger ved konstruktion af ruter og lavt specifikt materialeforbrug,
• høje forbrugerkvaliteter til lave driftsomkostninger,
• fremragende miljøegenskaber,
• muligheden for at lægge ruter i svært tilgængelige områder med mindre arealer, der kræves til deres konstruktion,
• høj gennemstrømning.

Med hensyn til teknisk enkelhed og udførelse sammenligner UST sig positivt med transportsystemer som maglev-tog, monorails og svævebaner.

Markedsanalyse: I det 21. århundrede er den potentielle andel af UST anslået til 20-40% af den samlede længde af veje, hvilket er omkring 5-10 millioner kilometer. Projektet involverer skabelsen af ​​en ny niche i verdensøkonomiens transportsektor, som omfatter design og konstruktion af ruter, rullende materiel og etablering af infrastruktur til passager- og godstransport. Projektet sørger for skabelsen af ​​nye STU-teknologier, som giver os mulighed for at bevare en førende position i udviklingen af ​​projekter af lignende karakter.

I slutningen af ​​90'erne af det 20. århundrede blev der investeret omkring 6 millioner dollars i projektet, som gjorde det muligt at bygge en pilotstrækning af vejen og i 2001 udføre en lang række praktiske tests. Der blev også lavet designdokumentation for 10 typer sporkonstruktioner, anker- og mellemstøtter og modeller af flere typer transport. Mængden af ​​eksterne investeringer anslås til 30-35 millioner dollars.

: I en fuldskala-investeringsmulighed bliver investoren medejer af knowhow, tager en egenkapitaldeltagelse i projektet og tager en aktiv rolle i ledelsen. Til dette formål oprettes et fælles moderselskab, hvis opgaver omfatter repræsentative funktioner, strategiske beslutninger, taktisk ledelse med løsning af problemer omkring certificering og kommerciel brug, regnskab og ledelsesregnskab.

De vigtigste udviklingsstadier, før de kommer i gang med kommerciel brug:

• Lavhastigheds-UST (op til 180 km/t): 2 års afsluttende test- og certificeringsarbejde. 35-40 medarbejdere. 4-5 millioner dollars i finansiering.
• Højhastigheds-UST (op til 350 km/t): 1 års indledende test. 2 års afsluttende test og certificeringer. 300-400 medarbejdere. 10-12 millioner dollars i investering.
• Ultra-high-speed STU (op til 500 km/t): 3 års indledende test. 2 års afsluttende prøver. 600-800 ansatte. 20-25 millioner dollars i finansiering.

Vejledning til brug af investeringer i procent:

• Entreprenørarbejde – 27%.
• Medarbejdernes løn – 26%.
• Udstyr – 13%.
• Skatter - 10%.
• Materialer – 10%.
• Leje af lokaler – 3%.
• Kontor- og erhvervsudgifter – 2%.
• Andre udgifter – 9%.

Under russiske forhold kan UST blive den eneste mulighed for at skabe kommunikation af verdensklasse og betydning ved at kombinere veje (ca. 1 million kilometer) både blandt sumpe og taiga og blandt tundra og permafrost.

Navn: Træbearbejdningsanlæg dedikeret til produktion af kraftoverføringsstænger.

Projektets idé og generelle karakteristika: Under gennemførelsen af ​​projektet er det planlagt at skabe et anlæg til produktion af imprægnerede træpæle til elledninger (kraftledninger) med en længde på 13, 11 og 9,5 meter pr. 30 tusinde m3. Mængden af ​​planlagte investeringer er 237 millioner rubler. Region: Krasnoyarsk-territoriet, Kansk.

Markedsundersøgelse: Imprægnerede krafttransmissionsstænger i træ, et produkt, der vinder popularitet blandt energiselskaber, er ved at blive et bedre alternativ til betonpæle og bruges til konstruktion af elledninger op til 220 kV. Der er flere forbrugere af produktet i de fjernøstlige og sibiriske føderale distrikter, og de viser direkte interesse for at købe dette produkt. Så fra begyndelsen af ​​2014 er kapaciteten på det all-russiske marked omkring 40 millioner poler, og ifølge estimater øges den årligt med 1-5 millioner poler.

Konstruktion og pre-design beregninger, teknologiske løsninger:

• Der er gennemført en analyse af mulighederne for drift af udstyr i erhvervsbyggeri til salg, som projektinitiativtager påtænker at indkøbe med henblik på omudstyr til produktionsbehov.
• Der blev foretaget beregninger af ressourcebehov (vand, el) til teknologiske behov.
• Udvælgelsen af ​​teknologisk udstyr er gennemført, hvilket reducerer investeringsomkostningerne.
• Et udvalg af leverandører blev udført blandt virksomheder i Kina og Hong Kong, hvilket gør det muligt at erstatte dyrt europæisk udstyr med mere økonomiske østlige analoger.

Investeringsberegninger for projektet:

• Det samlede investeringsvolumen er 237,70 millioner rubler.
• Mængden af ​​lånte midler er 237,70 millioner rubler, hvoraf:
  • 20 mio. – initiativtagerens egne midler, hvilket er 8,4 % af den samlede finansiering,
  • 217,7 mio. – lånte midler, hvilket er 91,6 % af det samlede volumen.
• Kommerciel effektivitet:
  • 149 mio. – nettonutidsværdi (NPV),
  • 40% – intern rente (IRR),
  • 4,5 år – nedsat tilbagebetalingsperiode (DPBP),
  • 3,6 år – tilbagebetalingstid fra investeringens begyndelse (PBP).
• Social effektivitet: 40 nye job.
• Budgeteffektivitet: 369 millioner rubler af samlede skattebetalinger.

På grund af den forlængede periode for levering af nøgleoplysninger fra kunden, gennemgik projektet gentagne gange fuldstændig omarbejdelse.

Definitionen af ​​et investeringsprojekt er givet i lov nr. 39-FZ, samt i "Metoderådgivning til vurdering af investeringsprojekters effektivitet" (nr. VK 477, godkendt af Økonomiministeriet, Finansministeriet og Den Russiske Føderations statskonstruktionsudvalg den 21. juni 1999). Det bør tages i betragtning, at de "metodologiske anbefalinger" separat introducerer begreberne "projekt" og "investeringsprojekt". Begrebet "projekt" forstås således i to betydninger:

Som et sæt dokumenter, der indeholder formuleringen af ​​et mål, kommende aktiviteter og definitionen af ​​et sæt handlinger, der sigter mod at nå det;

Som selve komplekset af handlinger (værker, tjenester, anskaffelser, ledelsesoperationer og beslutninger) rettet mod at nå det formulerede mål; altså som dokumentation og som aktivitet.

Et investeringsprojekt (IP) i "Methodological Recommendations..." er defineret i overensstemmelse med loven "On Investment Activities...", og det betyder begrundelsen for den økonomiske gennemførlighed, volumen og timingen af ​​kapitalinvesteringer, herunder nødvendig design- og skønsdokumentation udviklet i overensstemmelse med lovgivningen i Den Russiske Føderation og behørigt godkendte standarder (normer og regler), samt en beskrivelse af praktiske handlinger til at foretage investeringer (forretningsplan). Med andre ord er et investeringsprojekt i henhold til denne definition først og fremmest en omfattende handlingsplan, herunder design, konstruktion, anskaffelse af teknologier og udstyr, personaleuddannelse mv., der sigter mod at skabe en ny eller modernisere eksisterende produktion af varer (værker, tjenesteydelser) ) med det formål at opnå økonomiske fordele. Et investeringsprojekt er altid genereret af et eller andet projekt (i betydningen af ​​den anden definition), begrundelsen for gennemførligheden og karakteristika, som det indeholder. I denne henseende forstås under visse egenskaber, karakteristika, parametre for en individuel iværksætter (varighed, implementering, pengestrømme osv.) i "Metodologiske anbefalinger..." de tilsvarende egenskaber, karakteristika, parametre for det projekt, der genererer det.

Målene for evaluering af investeringsprojekter (i det følgende benævnt IP) kan være forskellige, og de opnåede resultater under deres gennemførelse har ikke nødvendigvis karakter af åbenlys profit. Der kan være projekter, der er urentable i sig selv i økonomisk forstand, men som giver indirekte indtægter ved at opnå stabilitet i leveringen af ​​råvarer og halvfabrikata, gå ind på nye markeder for råvarer og salg af produkter, opnå en vis social effekt, reducere omkostninger til andre projekter og produktion osv. I mange økonomisk udviklede lande er spørgsmålet om miljøbeskyttelse og sikring af virksomhedens produkters sikkerhed for brugere og natur meget akut (store virksomheder medtager ofte relevant information om kapital- og driftsomkostninger i denne retning i de analytiske afsnit i deres årsrapporter). I dette tilfælde kan traditionelle effektindikatorer samt kriterier for vurdering af gennemførligheden af ​​at vedtage et projekt, baseret på formaliserede algoritmer, vige for nogle uformaliserede kriterier.

Objekterne for kapitalinvesteringer i Den Russiske Føderation er forskellige typer af nyoprettet eller moderniseret ejendom beliggende i private, statslige, kommunale og andre former for ejerskab, med undtagelser fastsat af føderale love. Kapitalinvesteringer i faciliteter, hvis oprettelse og brug ikke er i overensstemmelse med loven RF og behørigt godkendte standarder er forbudt.

Genstandene for investeringsaktivitet er investorer, kunder, entreprenører, brugere af investeringsobjekter og andre personer. Investorer, dvs. personer, der foretager kapitalinvesteringer, kan være enkeltpersoner og juridiske enheder, der er oprettet på grundlag af en aftale om fælles aktiviteter og ikke har status som en juridisk enhed, sammenslutninger af juridiske enheder, statslige organer, lokale myndigheder samt udenlandske virksomheder enheder (udenlandske investorer).

Både investorer selv og enkeltpersoner og juridiske enheder, der er godkendt af dem, kan fungere som kunder for et investeringsprojekt. Direkte arbejde på opførelsen af ​​produktionsfaciliteter i overensstemmelse med projektets krav udføres af entreprenører, der forstås som enkeltpersoner og juridiske enheder, der udfører arbejde i henhold til en kontrakt eller regeringskontrakt indgået med kunder i overensstemmelse med den russiske civillovbog Føderation. Entreprenører er forpligtet til at have en licens til at udføre de typer aktiviteter, der er underlagt licens i overensstemmelse med føderal lovgivning.

Brugere af kapitalinvesteringsobjekter kan være både investorer og enhver enkeltperson og juridiske enheder, herunder udenlandske, såvel som statslige organer, lokale regeringer, fremmede stater, internationale sammenslutninger og organisationer, for hvilke disse objekter er oprettet.

En genstand for investeringsaktivitet er tilladt ved lov at kombinere to eller flere enheders funktioner, medmindre andet er fastlagt ved en aftale eller regeringskontrakt indgået mellem dem.

Et projekts livscyklus er tidsrummet mellem dets udvikling og tidspunktet for likvidation. Livscyklussen består af tre adskilte faser: præ-investering, investering og operationel (tabel 1.1).

Tabel 1.1 - Stadier af et investeringsprojekts livscyklus

Det er på præinvesteringsstadierne af livscyklussen, at dets levedygtighed og investeringstiltrækningskraft etableres. Kvaliteten af ​​projektforberedelsen, under hensyntagen til kriterierne og kravene fra international ekspertise, tjener som tidligere nævnt som en slags garanti for en udenlandsk investor og reducerer dennes investeringsrisiko. Desværre, på grund af den høje arbejdsintensitet i projektforberedelsen og manglen på kvalifikationer hos virksomhedsspecialister på dette område, bruger indenlandske investeringsansøgere utilstrækkelig tid til denne fase af arbejdet med projektet. Som følge heraf finder de fleste projekter, der sendes til undersøgelse til internationale finansielle organisationer og fonde, ikke en investor.

Analyse af tekniske aspekter: undersøgelse af det forventede omfang af projektet, typer af anvendte processer, materialer, udstyr, placering på stedet, arbejdsplan, tilgængelighed af produktionsaktiver og arbejdskraft, nødvendig infrastruktur, foreslåede metoder til implementering, drift og vedligeholdelse af projektet , gennemførlighed af projektets tidsplan og trinvise fordele. En vigtig del af den tekniske analyse er at kontrollere de anslåede investerings- og driftsomkostninger for projektet.

Organisatoriske (institutionelle) aspekter: kompetence hos administrativt personale og overholdelse af den organisatoriske struktur med de tildelte opgaver.

Miljøvurdering: eksisterende miljøforhold, projektets potentielle påvirkning af miljøet.

Kommerciel analyse: er der et marked for produkter (tjenester) produceret under det pågældende projekt. Resultaterne af denne analyse er nøglen til økonomiske og finansielle formål.

Investeringsprojekter kan klassificeres efter forskellige kriterier:

1. Baseret på deres funktionelle fokus skelnes der mellem følgende typer:

Investeringsrenoveringsprojekter tager sigte på at erstatte udtrædende anlægsaktiver og immaterielle aktiver og udføres som regel på bekostning af virksomhedens afskrivningsfond;

Investeringsudviklingsprojekter karakteriserer den udvidede reproduktion af en virksomheds økonomiske aktivitet, hvilket sikrer dens vækst i en ny cyklus af økonomisk udvikling. De giver den største stigning i virksomhedens markedsværdi;

Rehaudvikles i processen med anti-kriseudvikling af virksomheden og er som regel rettet mod at omstrukturere dens ejendom eller visse typer aktiviteter.

2. I henhold til investeringsmål skelner moderne investeringspraksis:

Investeringsprojekter, der sikrer en stigning i produktionsvolumen; er forbundet med gennemførelsen af ​​sådanne former for reelle investeringer som nybyggeri, genopbygning, udvidelse af udstyrsflåden, sikring af en stigning i lagre af materielle omsætningsaktiver;

Investeringsprojekter, der sikrer udvidelse (opdatering) af produktsortimentet; er forbundet med implementeringen af ​​sådanne former for reelle investeringer som erhvervelse af integrerede ejendomskomplekser (virksomheder med en anden brancheprofil, der sikrer en synergistisk effekt), nybyggeri, genbrug;

Investeringsprojekter, der forbedrer produktkvaliteten; normalt forbundet med implementeringen af ​​modernisering og genopbygning af en virksomhed, hvor nye teknologier og moderne udstyr introduceres;

Investeringsprojekter, der reducerer produktionsomkostningerne; er forbundet med implementeringen af ​​modernisering og genopbygning af virksomheden, men kun med en anden måleffekt end i det foregående tilfælde;

Investeringsprojekter, der giver løsninger på sociale, miljømæssige og andre problemer. Disse projekter sikrer gennemførelsen af ​​ikke-økonomiske mål for virksomhedens investeringsaktiviteter.

3. Baseret på kompatibilitet af implementeringer skelnes der mellem følgende:

Investeringsprojekter uafhængige af gennemførelsen af ​​andre virksomhedsprojekter. Sådanne projekter er kendetegnet ved den største alternativhed til at opnå investeringsmål for hver af virksomhedens reelle investeringer. De har også den største variation i implementeringstid;

Investeringsprojekter afhængige af implementering af andre virksomhedsprojekter. I princippet kan et kompleks af sådanne projekter betragtes som et enkelt integreret investeringsprojekt i en virksomhed, hvis individuelle strukturelle elementer kun kan implementeres i en bestemt teknologisk eller tidsmæssig rækkefølge;

Investeringsprojekter, der udelukker gennemførelse af andre projekter. Sådanne projekter, der sigter mod at realisere et specifikt investeringsmål, udelukker muligheden for at anvende alternative typer.

4. I henhold til implementeringsperioden er virksomhedens investeringsprojekter opdelt som følger:

Kortsigtede investeringsprojekter. Sådanne projekter gennemføres over en periode på op til et år. De er forbundet med sådanne former for reelle investeringer som opdatering af visse typer udstyr, innovativ investering, investering i stigningen i lagre af materielle omsætningsaktiver;

Mellemfristede investeringsprojekter. Gennemførelsesperioden for sådanne projekter varierer fra et til tre år. En sådan implementeringsperiode er som regel påkrævet af investeringsprojekter, der sikrer moderniseringen af ​​virksomhedens tekniske udstyrsflåde, dens genopbygning, forberedelse og gennemførelse af erhvervelsen af ​​hele ejendomskomplekser;

Langsigtede investeringsprojekter. Gennemførelsen af ​​sådanne investeringsprojekter kræver mere end tre år. En sådan implementeringsperiode kræver projekter med storstilet nybygning eller genanvendelse af en virksomhed, ledsaget af dens fuldstændige genopbygning.

5. Efter de forventede finansieringskilder skelnes der mellem følgende:

Investeringsprojekter finansieret fra interne kilder. Denne form for finansiering er kun typisk for en virksomheds små investeringsprojekter, der sikrer gennemførelsen af ​​sådanne former for dens reelle investering som at sikre en stigning i reserverne af dens materielle omsætningsaktiver, opdatering af visse typer udstyr og køb af billige typer af immaterielle aktiver. aktiver;

Investeringsprojekter finansieret gennem corporatisering. Udstedelsen af ​​aktier kan bruges af en virksomhed til at gennemføre både mellemstore og store investeringsprojekter af strategisk betydning;

Investeringsprojekter finansieret med kredit. Sådanne investeringsprojekter er normalt forbundet med finansiel leasing af udstyr. De høje omkostninger ved langfristede banklån på nuværende tidspunkt hindrer brugen af ​​investeringsprojekter af denne type;

Investeringsprojekter med blandede finansieringsformer. Disse projekter er i øjeblikket de mest almindelige i investeringspraksis.

Globale investeringsprojekter, hvis gennemførelse i væsentlig grad påvirker den økonomiske, sociale eller miljømæssige situation på Jorden;

Nationale økonomiske investeringsprojekter, der har en indvirkning på hele landet som helhed eller dets store regioner (Ural, Volga-regionen), og når vi vurderer dem, kan vi begrænse os til kun at tage hensyn til denne indvirkning;

Investeringsprojekter i stor skala, der dækker individuelle industrier eller store territoriale enheder (forbundet, byer, distrikter), og når de vurderes, kan disse projekters indvirkning på situationen i andre regioner eller industrier ikke tages i betragtning;

Lokale investeringsprojekter, hvis handling er begrænset til rammerne af en given virksomhed, der implementerer individuelle iværksættere. Gennemførelsen af ​​dem har ikke en væsentlig indvirkning på den økonomiske, sociale og miljømæssige situation i regionen og ændrer ikke niveauet og strukturen af ​​priserne på råvaremarkederne.

7. Ud fra deres hovedfokus kan projekter opdeles i:

Kommercielle investeringsprojekter, hvis hovedmål er at skabe overskud;

Sociale investeringsprojekter, der har til formål at løse for eksempel problemer med arbejdsløshed i regionen eller social tilpasning af tidligere militært personel osv.;

Miljøinvesteringsprojekter, hvis hovedfokus er at forbedre livsmiljøet for mennesker samt flora og fauna.

Begrundelse for investeringsprojekter indebærer en vis strukturering af dem. Fra synspunktet om økonomisk styring af investeringsprojekter er det mest relevante deres strukturering i henhold til individuelle faser (faser) af livs- (projekt)cyklussen såvel som i henhold til dets funktionelle fokus i dens sektioner.

I dag er udtrykket "investering" i sig selv meget populært blandt den bredeste befolkningsmasse. Hvis tidligere kun rige og store kapitalister var engageret i dette, nu har alt ændret sig dramatisk. Investeringsprojekter - hvad er de? Hvordan implementerer man dem for at opnå en permanent og stabil indkomst?

Implementering af forretningsplanen

I international praksis er investeringsprojekter relateret til investeringer for efterfølgende profit. I en generel forstand er enhver ny forretningsidé på en eller anden måde relateret til at tiltrække ny kapital. Derfor er investeringsprojekter i bredeste forstand aktiviteter relateret til implementeringen af ​​en virksomheds forretningsplan for at opnå det ønskede resultat. Selve implementeringsprocessen i en udviklet økonomi er en række koordinerede og indbyrdes forbundne handlinger: indkøb af udstyr og maskiner, konsulentydelser til udarbejdelse af estimat og designdokumentation, tilbudsgivning, tilsyn med arbejdet, personaleuddannelse, indkøb af licenser, konstruktion og installationsarbejde og lignende.

Projektets livscyklus

Gennemførelsen af ​​et investeringsprojekt tager altid lang tid (med sjældne undtagelser). I økonomi opererer de med et begreb som "projektcyklus". Hvad betyder det? Dette er tidsrummet mellem igangsættelsen af ​​et projekt og dets afvikling. Dette er det indledende koncept til at løse alt økonomisk arbejde og træffe de nødvendige beslutninger. De stater, som investeringsprojekter passerer igennem, er de såkaldte faser eller faser. Livscyklusfasen er en periode, hvor dynamikken i de vigtigste finansielle strømme er monoton, deres struktur er praktisk talt uændret, og foranstaltningerne til at implementere ideen er næsten konstante. Længden af ​​cyklussen betyder, at den fremtidige værdi af indtægter og udgifter set fra det nuværende synspunkt er anderledes.

Fødsel af en idé

Investeringsprojekter er først og fremmest en idé. Initiativet til tilførsel af midler kan komme fra en juridisk enhed eller enkeltperson, der ønsker at deltage i investeringsprocessen. Dette kan være en kunde, der leder efter et bestemt produkt, eller en producent af et produkt, som har brug for nye økonomiske investeringer. Initiativtageren kan være en investor, der gerne vil investere penge og ikke ved, hvad sandsynligheden for succes er, og hvilken slags afkast, der i sidste ende kan opnås.

Vigtigheden af ​​en forretningsplan

Finansiering af investeringsprojekter er en proces, der altid begynder med den foreløbige udvikling af forretningsplaner og udførelse af de nødvendige beregninger. Hvad er det? En forretningsplan for et investeringsprojekt er processen med virksomhedsudvikling. Dette er et standarddokument, der beskriver konceptet med et rigtigt projekt til investering så detaljeret som muligt og giver dets karakteristika. Tilgangen til at præsentere og direkte udvikle planen afhænger af investeringsprojektets art. Forretningsplanen indeholder en klar og defineret logisk struktur, samlet i lande med udviklede økonomier. Der lægges særlig vægt på produkternes konkurrenceevne med hensyn til kvalitet og prisniveau. Der gives en prognose for perioden for hele projektet og produkter (eller tjenester) i særdeleshed.

Økonomisk plan

Dette er den vigtigste del af projektet. Det er faktisk det vigtigste kriterium for accept (eller ikke-accept) af et investeringsprojekt, da det besvarer spørgsmålet, i hvilken form og i hvilken periode afkastet af den investerede kapital vil blive sikret. I økonomiplanen beregnes rimelige indtægter og udgifter, og de vigtigste resultatindikatorer afspejles. Alle investeringer i et givet projekt beregnes også.

Første etape. Begreber

I den første fase er investeringsprojekter stadig koncepter. Projektets levedygtighed vurderes, krav oprettes, skitser udvælges, og den nødvendige mængde økonomiske ressourcer beregnes. Til dette formål vælges lignende objekter, for hvilke beregningen udføres. Denne fase er kendetegnet ved en stigning i udgifterne (ganske hurtigt) og en fuldstændig mangel på indtægter og kontante indtægter. Der udvikles også alternative investeringsprojekter. Det er projekter, hvor der er forudset forskellige afvigelser fra de oprindelige mål og planer på grund af en kombination af årsager (katastrofer, problemer med implementering eller finansiering, og så videre).

Anden fase. Nødvendige indkøb

Anskaffelsen af ​​driftskapital og anlægsaktiver begynder, så kontantomkostningerne vokser endnu mere. Nye værktøjer installeres og de nødvendige patenter og licenser erhverves. Effektiviteten af ​​et investeringsprojekt er en parameter, der er baseret på rentabelt og tilstrækkeligt salg af anlægsaktiver. Udgifterne går også til personaleuddannelse, en reklamekampagne, lovlig registrering af aktiviteter, detaljeret design, organisering af forsyninger og indkøb - det vil sige, at alt, hvad der er nødvendigt for Kassekvitteringer, som i første fase, er fraværende.

Tredje etape. Idriftsættelse

På dette stadium er investeringsprojekter objekter, der er helt klar til fuldgyldigt arbejde. Det er på tredje trin, at de gradvist sættes i drift. En kraftig reduktion i udgifterne og en stigning i omsætningen er forbundet med modtagelsen af ​​indtægter fra salgsstart. I slutningen af ​​tredje fase når den finansielle indkomst sit maksimum. Denne fase omfatter forsikringspræmier, betaling af løn til medarbejdere, indkøb af materialer og råvarer, modtagelse af salgsprovenu, betaling af skatter, ændringer i nødvendige aktiver.

Fjerde etape. Stabilisering

På dette tidspunkt fungerer projektet allerede stabilt og er præget af den planlagte produktion af varer eller tjenesteydelser. Overskuddet stabiliserer sig. Generelt bør den fjerde fase hvile på investeringsprojektets forretningsplan. Dette er kendetegnet ved sådanne parametre som udnyttelsen af ​​produktionskapaciteten, debugging af selve processen til punktet af fuldstændig automatisering og opnåelse af et minimumsomkostningsniveau for et produkt eller en tjeneste.

Femte etape. Resultater og udsigter

På dette tidspunkt havde investeringsprojekterne allerede arbejdet deres vej. Midlerne er slidte, omkostningerne til at støtte produktionen stiger, og kontantindtægterne falder. Stort set forventes projektet i ni ud af ti tilfælde afviklet. Et andet scenarie er dog også muligt. Hvilken en?

Nyt liv

Formålet med et investeringsprojekt er primært at skabe overskud. Men hvad skal man gøre, hvis ideen i sig selv ikke har overlevet sin brugbarhed, men begynder at give tab? Geninvestering er vejen ud. Men hvad er det? Dette er bevægelsen af ​​finansielle strømme fra nogle aktiver til mere effektive. Denne handling binder fri investeringskapital ved at omdirigere den til produktion eller erhvervelse af nye midler for at vedligeholde anlægsaktiver. Der er flere muligheder for denne udvikling:

• erstatningsinvesteringer, hvorved eksisterende faciliteter udskiftes med nye;
• rationalisering, modernisering af teknologiske processer;
• ændring i udgivelsesprogrammer;
• diversificering med det formål at skabe nye produkter og organisere nye markeder for deres salg.

Ved geninvestering modtager investorer profit fra salg af aktiver, skattelettelser og en tilstrømning af midler gennem salg af dele af arbejdskapitalen. I dette tilfælde reduceres omkostningerne betydeligt.

Kontrol og overvågning

Kontrol er evnen for lederen af ​​et investeringsprojekt til at fastlægge og revidere planer og estimater og justere implementeringen af ​​opgaver. Kontrol giver:

• konstant overvågning (overvågning af projektgennemførelsesprocessen);
• søge efter afvigelser fra målet ved hjælp af en række begrænsninger og kriterier, der er registreret i budgetter, kalenderplaner og så videre;
• forudsige situationen.

Kontrolemner - fakta, begivenheder, verifikation af specifikke handlinger og beslutninger. Generel overvågning udføres af kunden selv eller af virksomhedens ledelse på dennes vegne. Også i henhold til kontrakten har bygherren eller entreprenøren ret til at foretage eftersyn.