A tudomány és az oktatás modern problémái. Átállás a másodlagos piaci berendezések értékelésére

A CIAN elemzői a 2015-2017-es moszkvai, moszkvai régió és szentpétervári lakáseladási hirdetések történetében vizsgálták az árváltozások dinamikáját. Figyelembe vettük a lakások közvetlen értékesítésére vonatkozó hirdetéseket meglévő házak, amelyek több mint 30 napig voltak kiállítva, amelyekben legalább 2 ármódosítás történt több mint 50 ezer rubel értékben. minden egyes. Nem vették figyelembe a luxusingatlan szegmens ajánlatait, alacsony megbízhatóságú hirdetéseket, devizában kiállított lakásokat, atipikus értékesítési konstrukciójú hirdetéseket (részvény, bérleti díj, sürgős vásárlás). Az első kiadvány ára és az utolsó kiadvány ára közötti különbség ebben az esetben nagy valószínűséggel tekinthető annak az alkunak a nagyságrendjének, amelyben az eladók az értékesítés során megállapodtak.

A legtöbb esetben 2015-2017-ben a felhasználók csökkentették az árakat a másodlagos piacon történő lakáseladás során. Az ilyen változások aránya meghaladja az árváltozások számának 85%-át. Ez érthető, hiszen a másodlagos piac során 2015-2017. nyomást gyakorolt ​​mind a kedvezőtlen makrogazdasági környezet (a lakosság reáljövedelmei csökkentek), mind a piacon belüli tényezők (erősödött a verseny az új épületek szegmenséből a vevőkért, ahol rekordszinten nőtt a kínálat, és a jelzáloghitel-támogatási programok lakásokat alakítottak ki az épületekben építés alatt vonzóbbá).

A válság előtti időszakban a fővárosi régiókban a hirdetési árak (a kereskedés) változásának átlagos nagysága nem haladta meg a 2,5-3%-ot. Ez a mutató már 2014-ben érezhető növekedésnek indult (az idei statisztika nehezebben értelmezhető, mivel a rubel árfolyamának instabilitása és a geopolitikai bizonytalanság körülményei között az árváltozások gyakran érzelmi és logikátlanok voltak). 2015-ben az átlagos kereskedési nagyság Moszkvában 4,4%, a moszkvai régióban 5,0%, Szentpéterváron 5,4% volt. 2017 szeptemberére több százalékponttal nőtt (Moszkvában 9,2%-ra, Moszkva régióban 7,8%-ra, Szentpéterváron 7,6%-ra). Azok. egy átlagos lakás költsége a hirdetési adatbázisokban 8-9%-kal magasabb, mint amennyiért az eladó vállalja, hogy eladja. Maga az értékesítési technológia ilyen körülmények között változáson megy keresztül, elsajátítja a lefelé aukció jegyeit, melyben a meghirdetett ár már csak felhívás a párbeszédre.

Szinte minden ötödik tételnél az eladók az eladás során 15%-kal vagy annál nagyobb mértékben csökkentik az árakat, ami miatt a hirdetés első közzétételének ára egyre kevésbé megbízható piacelemzési eszköz. Ugyanakkor ezeket az adatokat használják fel a tömegértékelési modellekben, különösen a kataszteri értékelésnél és az adózásnál. Ez sok lakás adóalapjának túlbecsléséhez vezet. Ezenkívül a lakások árának megítélésekor (mind önállóan, mind a segítségével online szolgáltatások) figyelembe kell venni az „ár a hirdetési adatbázisban” megváltozott jellegét, amely ma már egyre inkább elszakad a valós tranzakciós áraktól.

Az elmúlt hónapokban az ingatlanpiac lassú fellendülése és a gazdaság élénkülése ellenére tovább nőttek a kereskedési volumenek. A nagyvárosi régiókban ismét növekszik a regisztrált tranzakciók száma (és nem csak az új épületeknél, hanem néhány hónapban a másodlagos piacon is). Ugyanakkor a másodlagos piacon történő tranzakció lebonyolításához az eladók arra kényszerülnek, hogy egyre inkább csökkentsék az árakat. A szovjet építésű házaknál magasabb az alkudozási kiigazítás ( panelházak 1960-80-as évek, Hruscsov-kori épületek) (a teljes vizsgált területre 11%), míg a közelmúltban elkészült új épületeknél az eladók kevésbé hajlandók árcsökkentésre (az átlagos árcsökkenés ezeknél a házaknál 3,5%).

Ez az egyik következménye annak a hosszú távú tendenciának, amely a házak vonzerejének csökkenése irányába mutat a másodlagos piacon, amely az „árvilág” tényleges változásában kezdett kifejeződni. Beépített házak Szovjet évek, fizikailag és erkölcsileg elavultak (nem csak „felújítandó ötemeletes épületekről” beszélünk, hanem a legtöbbről is panelházak sőt a tégla és a „sztálini” részek is). A lakásvásárlás kora egy olyan generációt foglal magában, amely eltérő fogyasztói igényekkel rendelkezik. A szovjet házak csak öregszenek, miközben az elsődleges piacon a fejlesztők által kínált termék minősége folyamatosan javul.

A másodlagos piaci ügyletek alkukorrekciójának értékének növekedése a piac természetes reakciója a tényezők együttesére. A piaci szereplők magatartása (készség a kölcsönösen elfogadható árszint elérésére) lehetővé teszi a válság időszakának viszonylag egyenletes átvészelését. Ennek a tendenciának a negatív következménye a piaci átláthatóság enyhe csökkenése, mivel az eladók és a vevők nehezebben tudnak méltányos árat meghatározni egy lakásért. A Rosreestr portálon a valós tranzakciók áraira vonatkozó információk továbbra is nehezen hozzáférhetőek és nehezen értelmezhetők, a hirdetési adatbázisokban található árak pedig egyre nehezebben navigálhatók.

Következtetések:

· A másodlagos piaci tranzakciók átlagos kereskedési mérete a 2014-2017-es válság során végig növekedett. Most Moszkvában 9,2%, Moszkvai régióban 7,8%, Szentpéterváron 7,6%.

· Az átlagos kínálati árak stagnálása (az elmúlt 2 évben gyakorlatilag változatlanok) körülményei között az alkukorrekció dinamikája válik fontosabb piaci mutatóvá, mint ami a piaci szereplők számára ismertebb. átlag ár négyzetméter.

· 2017-ben a moszkvai lakáseladók 20%-a, a moszkvai régióban 17%, Szentpéterváron 23%-a több mint 15%-kal csökkentette az árat 2017-ben az eladási folyamat során.

· A szovjet építésű épületekben lévő lakások eladói kényszerülnek leginkább az árak csökkentésére; A nemrégiben elkészült új épületekben az átlagos árcsökkenés kevésbé markáns.

· A tranzakciós ár és a hirdetményi ár közötti rés növelése csökkenti a tömegértékelési modellek pontosságát (amelyek az ajánlati árakat használják viszonyítási alapként). Ez számos mutató, például a kataszteri érték és az ingatlanadó pontosságát rontja.

Fontos szempont A másodlagos piaci árképzés vizsgálata során az új berendezések elsődleges piacról a másodlagos piacra való átmenete során egy speciális értékvesztés jelenlétét kell rögzíteni. A tudományos közösségben több vélemény is létezik arról, hogy egy új termék másodlagos piacra kerülésekor milyen jellegű engedmény jelenik meg:

• Yaskevich E.E. szerint a másodlagos piacra költözéskor a kedvezmény a gazdasági elavulás eleme, és például a garancia elvesztésével jár;
• A.P. Kovalev szerint a másodlagos piacra költözés kedvezménye egy új tárgy úgynevezett „másodlagos elhasználódása” vagy helyrehozhatatlan fizikai elhasználódása.

VRM = C / APyr) A diszkontráta értéke a bérleti díj generálásakor A jövőbeni bevételi források egyetlen aktuális értékre történő átszámítására használt kamatláb. A működési költségek összege a ténylegeshez viszonyítva bruttó jövedelem(DVD) Egy érték, amely megmutatja, hogy a DVD hány százalékát teszik ki a bérbeadónak az ingatlan bérbeadásával kapcsolatos működési költségei: földbérlet, ingatlanadó, biztosítás, kezelés, helyreállítási tartalék stb. A rezsi bérlői költségnek számít.
Területek kihasználatlanságának mértéke Olyan érték, amely azt jelzi, hogy a területek hány százaléka üresen áll évente. A bérleti díj alatti nemfizetések összege Olyan érték, amely azt jelzi, hogy a bérbeadó a bérleti díjak hány százalékával kap kevesebbet évente.
Az 1. számú FSO 19. és 22. bekezdésében foglalt követelmények teljesítése érdekében olyan feltételeket kell megadni, amelyek mellett a kapott jelentős értékek bizonyos értékeket elérhetnek. Jellemző Alkalmazási feltétel Minimális érték Az objektum a piaci szegmensnek megfelelő jellemzőkkel rendelkezik, lehetővé téve az érték minimális értékének alkalmazását Maximális érték Az objektum a piaci szegmensnek megfelelő jellemzőkkel rendelkezik, amelyek lehetővé teszik az érték maximális értékének alkalmazását Átlagérték Az objektum átlagos, a piaci szegmensnek megfelelő tipikus jellemzőkkel rendelkezik. Köztes értékek az intervallumban Az objektum a piaci szegmensnek megfelelő jellemzőkkel rendelkezik, amelyek lehetővé teszik egy köztes érték alkalmazását. A minimumtól a maximumig megfelelő értékeket kell figyelembe venni. indoklás figyelembevételével egyéni jellemzők tárgy.

Áttérés a másodlagos piaci berendezések értékelésére

TsHgg?)Zh&║xЁь▀Yъ$_xРЗкм=ъ$∙ЗШ┴pш┘^YС);Ё▒~qWйЗьГ┤ч≈uвшБ╢│≈uвшБ╢│≈uвшБ╢│≈uвшБ╢│≈uвшБ╢│┬∙ЩЙ⤔@IT`♤^ Пj - endstream endobj 105 0 objstream H┴╛Wк┼\7шъ╞п╡'╦=K╫хccH ╦w!(├q 1д©÷sJRъшМnЦ0Цп▄J*U²ЅЪп▄J*U2СС lьљ8 ┼кf]╠ ╠ 4с [° █тка [#z╤fk hír: ┘tb╩╩т2! +ts;7≤╨╗≈кж┌M╬²akchFRot»Уe▀МУll╠»╩⌡XlOl╠!∙⌡(╤i╢V&╠NK0┌╫х╠NK0┌╫х╠NK0┌╫х╠NK0┌╫х╠NK0┌╫х ╬²akchFRot» - TskbI Yo:F'Tbyane7xQl5Ga`]F╩pД~ъUйТ╒)Б5Д╡bы7'oъL?░©^ЪfrP((Pn╙'.%3tuҪк▓Lи╔~RЩВd; -█Y ▐$&+╩^≥Пш²└рv╞Н$З╦кw(tН²В╩к ╖┼Р╛╨^R╨≈есИ▀@кП *oя╦J ▀┓╛(╛q:┓ A pyXV 4chyZOCYa ≥r ▄L≤М#FL)≈Мfolb└т&Ig6%ь?,п⌠у╫Я╣еШ╒А╬4зOO┴ШчШшg;█gaИK│P△M]│K│PяЕФ П╞╨ K: 7fo8▄▀БJt┤▓a░Y■·╖T╣.
Még egyszer hangsúlyozni kell, hogy arról beszélünk a nem üzemelő (használt, használt) „új” ingatlan költségéről. Ugyanakkor E. E. Yaskevich ebben az esetben van a legközelebb az igazsághoz, csak abban a feltevésben téved, hogy a használaton kívüli, de időrendi korú tulajdontárgyaknak nincs fizikai kopása. ez egy mítosszá változott hiba. Valójában annak megértése, hogy a fizikai kopás az idő függvénye, teljesen nyilvánvaló az a feltételezés, hogy ugyanarra a tulajdonságra az idő múlásával (pl. különböző szakaszaibanélet) értéke a gazdasági értelemben vett fizikai elhasználódás következtében megváltozhat.
Ezt a folyamatot az ábra szemlélteti.

A jótállás hiánya miatti fenntartási értékvesztés tiszta formájában a funkcionális elavulással függ össze, mint a vevő termékről alkotott pszichológiai felfogásának eleme. Fomenko A.N. javaslata az alkukedvezményhez kapcsolódó másodlagos piacra való átmenet együtthatójának értelmezése megvan a maga helye, azonban meg kell érteni ennek a kedvezménynek a nagyságát és két komponensre való felosztását - magának az alkudozásnak és az átmenet kedvezményének. a másodlagos piacra. A szerző ettől eltérő álláspontot képvisel, miszerint a másodlagos piacra való átállással összefüggő értékvesztés a funkcionális elavulás egyik altípusa.

Ez mindenekelőtt a már nem „új” tárgy vásárlójának bizonyos pszichológiai felfogásának köszönhető.
ÁRAK ÉS ÁRAZÁSI TÉNYEZŐK A GÉPEK ÉS BERENDEZÉSEK SZEKunder PIACÁN 1 Mikhailov A.I.1 1 Állami Szakmai Felsőoktatási Intézmény "Szentpétervári Állami Gazdasági Egyetem" A cikk a gépek és berendezések másodlagos piacának árképzését tárgyalja. Megállapítást nyert, hogy a másodlagos piac az elsődleges piactól, ahol új, éppen legyártott gépmodelleket árulnak, bizonyos instabilitásban, a termékellátás szabálytalanságában és véletlenszerűségében, valamint a piac választékban és árakban nehezen kiszámíthatóságában tér el. A használt autók másodpiaci árai általában alacsonyabbak, mint az elsődleges piacon, ennek oka elsősorban a használt gépkocsik értékcsökkenése.

Bemutatásra és elemzésre kerül az értékvesztési tényezők rendszere. A másodlagos piacra költözés kedvezményét fontolgatják.

Osztályunk ma azt az irányt tűzte ki, hogy megszilárdítsa a szibériai osztályok értékbecslőiben rejlő szakmai potenciált annak érdekében, hogy az értékbecslőink elképzeléseit, javaslatait és módszertani fejlesztéseit egyesítse. Úgy gondoljuk, hogy ez a cikk segíteni fog a szibériai értékbecslők mindennapjaiban praktikus munka, a folyamatban lévő szakértői felmérések pedig folyamatosan működnek. Irodalom:

1. "Ingatlanbecslő kézikönyve."

A második kiadás frissítve és bővítve. Nyizsnyij Novgorod 2012 Szerzők: Leifer L.A., Shegurova D.A.;

„Jövedelemtermelő ingatlanok elemzése és értékelése” Friedman J., Ordway Nick.. Trans. angolból, - M.: "Delo Ltd", 1995. - 480 p.

„A jövedelemtőkésítés módszerei” S.V.

Gribovszkij. Előadás tanfolyam. Szentpétervár, 1997. – 172 p.

„Ingatlanértékelés” Tarasevich E. I.

Figyelem

Leifer, Nyizsnyij Novgorod, 2015, 46. o., a következő magyarázatot adja a „másodlagos piaci árengedmény” lényegéről és alkalmazásáról: „A költségszemlélet alkalmazásakor a gépek és berendezések tárgyainak értékelésekor, a másodlagos piacra költözéskor a kedvezményt figyelembe kell venni. Ez a kedvezmény attól a pillanattól kezdődik, amikor a tárgy tulajdonjogát a gyártó átszállítja az eladóra. Ez a kedvezmény minden ingatlanra egyszer érvényes.

Gazdasági jelentése az áthárított kockázatokban rejlik (rejtett szállítási hibák, gyártási hibák, stb.). A táblázatok egy új termék árának százalékában kifejezett engedményértékeket mutatják az elsődleges piacon, és a gyártó vagy a kereskedő úgy nyilatkozott, hogy ezt a terméket, mivel teljesen új, a másodlagos piacon értékesítik. A másodlagos piacra való átmenet együtthatójának meghatározására szolgáló algoritmus a oldalon található.

A variációs együttható kiszámítása a következő képlettel történik: Kis számok esetén még akkor is, ha minden érték 5%-on belülre esik (például 0%-tól 5%-ig), a variációs együttható azt mutatja, hogy a minta nem homogén. Amikor a százalékokról az együtthatókra (5% kedvezmény - 0,95 együttható) lépünk, a variációs együttható azt mutatja, hogy a kapott minták homogének. A VRM-érték, a diszkontráta és a működési költségek esetében ilyen átállás nem lehetséges. Ezen értékek mintáinál a szélső értékeket eltávolítottuk mindaddig, amíg a variációs együttható 33% alá nem vált, és a minták homogénekké nem váltak. A meghatározott értékek minimális értékeit a homogenitás szempontjából vizsgált minimális értékek mintáinak számtani átlagaként számítottuk ki. A meghatározott értékek maximális értékeit a homogenitás szempontjából vizsgált maximális értékek mintáinak számtani átlagaként számítottuk ki.

Az elemzést makroszinten kell elkezdeni, vizsgálva a jogszabályi és a változásokat szabályozási keret, amely jelentősen befolyásolhatja az iparág termékeinek kibocsátását, és ebből következően azon berendezések piaci értékét, amelyeken ezeket a termékeket gyártják. A jogszabályi és szabályozási keretek ilyen jellegű változására példa lehet az adókulcsok emelése, a jövedéki adók bevezetése, szankciók és embargók bevezetése. 2. Ezt követően meg kell határozni az értékelt vállalkozás potenciális versenytársainak körét, a vállalkozás által elfoglalt piaci részesedést, valamint a versenytársak pozícióját ezen a piacon.

Elemezni kell azokat a tényezőket, amelyek a potenciális vevők kiáramlását eredményezték az értékelt vállalatból, a keresleti és kínálati görbét ezen a piacon, és meg kell határozni azokat az okokat, amelyek miatt a potenciális vevők más vállalkozások ügyfeleivé váltak. 3.

Az ingatlanértékelés kérdése a banki hitelek fedezetének egyik központi kérdése. Különösen a jelenlegi, növekvő hitelfelvevői nemteljesítési kockázat mellett a legégetőbb az ingatlan megfelelő értékbecslésének kérdése, amely biztosítja a kibocsátott banki hitelek megtérülését. Erről a kérdésről részletesebben beszélgettünk Szergej Bershakovval, a gépek és berendezések zálogjogának felmérésével foglalkozó szakértővel.

Interjú Szergej Valerievich Bershakovval a biztosítéki célú berendezések értékelésének jellemzőiről

Szergej Valerijevics, először is tudna mondani néhány szót a közelmúltban megtartott „Bankok fedezeti vagyonkezelése” konferenciáról, amelyen részt vett?

Az előző, második, „Fedezett ingatlankezelés” konferencia óta eltelt év sok újdonságot hozott számunkra. Ez egyben az orosz gazdaság külső és belső tényezők hatására tapasztalható negatív tendenciájának tudata is, amikor a hitelezési ráta jelentős csökkenését figyeljük meg minden szegmensben. Ez magában foglalja a régóta várt jogalkotási kezdeményezések végrehajtását. Itt mindenekelőtt természetesen a lehetőség felbukkanásáról van szó közjegyzői okiratértesítések az ingó vagyontárgyak zálogjogának bejegyzéséről, valamint a szövetségi értékelési szabványok javítása terén folyó munkáról. Ez a 2014 szeptemberében hatályba lépett 7. számú szövetségi értékbecslési szabvány, amely 2014 szeptemberében lépett hatályba, valamint a jóváhagyás végső szakaszában lévő FSO-9 „Valuation for Pledge Purposes” profilszabványunk.

Nyilvánvaló, hogy mindezek a jelentős események nem befolyásolhatták a bankok biztosítéki szolgálatai munkájának sajátosságait, és összehangolt és hatékony fellépést követeltek meg a válságjelenségek alakulásával és a jogszabályi változásokkal összefüggésben.

Nem meglepő, hogy ez a gyorsan változó valóság tükröződött a konferencia napirendjén és az előadók beszédeiben.

Mint mindig, most is lenyűgözött a Rosgosstrakhbank képviselője, Andrey Legostaev értékes jogi információk áramlásának sűrűsége.

Nagy szerencse, hogy a konferenciára meghívhattuk Ilja Radcsenkót, a Szövetségi Közjegyzői Kamara tagját, aki gyakorlati kérdések ingó vagyontárgyak zálogjogáról szóló hirdetmények bejegyzése.

Egyszóval a résztvevők szerint, akikkel az esemény eredményeit később megbeszéltem, a konferencia minden bizonnyal releváns és hasznos volt. Megérdemli a fedezeti szakértők és értékbecslők teljes közösségének figyelmét, és már elfoglalta az őt megillető helyet a többi olyan platform között, ahol a fedezeti kérdéseket megvitatják.

Miért aktuális ma a gépek és berendezések fedezetének felmérése? A konferencián elhangzott beszámolója végül is ennek a témának szólt.

Úgy gondolom, hogy az ingatlanértékelés kérdése a bankhitelek fedezetével kapcsolatos egyik központi kérdésnek tekinthető. Éppen ezért évről évre ez a kérdés ilyen vagy olyan formában szerepel a konferencia napirendjén. Ráadásul a jelenlegi, növekvő hitelfelvevői nemteljesítési kockázat mellett a kibocsátott banki hitelek megtérülését biztosító ingatlanok megfelelő értékelésének kérdése a legégetőbb. A biztosítékbecslés kérdésének fontosságát az is indokolja, hogy túlmutat a biztosítéki szolgáltatások belső banki tevékenységén, közvetlenül érintve a bankok külső szerződő feleit - értékbecslő cégeket, amelyek teljes jogú résztvevői a biztosítékok jóváhagyásának folyamatának. új hitel kibocsátásakor és további fedezeti ügyletek folyamatában.

Örömmel vállaltam a számomra javasolt berendezésértékelés témáját, hiszen véleményem szerint az ingatlan, mint ingatlantípus értékelésének módszertana, annak viszonylagos összetettsége miatt, amely a megközelítések és módszerek sokféleségében nyilvánul meg. a berendezés értékelési folyamatához képest. Utóbbi értékelése sok kérdést és vitát vetett fel és vet fel mind a zálogtársak között, mind az értékelői közösségen belül. Főleg, ha a berendezések biztosítéki célú értékeléséről beszélünk.

Tisztáznád, hogy ennek a kérdésnek az összefüggésében mit értesz felszerelés alatt?

Valóban fontos szempont, hiszen a fedezetvizsgálat lefolytatásának gyakorlata során többször szembesültünk azzal a választással, hogy milyen típusú ingatlant minősítsünk a vizsgált tárgynak. A kérdésre adott válasz lehetővé tette, hogy alapvető döntést hozhassunk a következő kérdésekben: lehetséges-e egyáltalán ezt az ingatlant fedezetnek tekinteni a belső előírások szerint? szabályozó dokumentumokat bank, milyen követelményeket kell beazonosítani az ingatlanon, milyen értékelési módszereket kell alkalmazni, a biztosítéki engedmények mértékét, és ezt követően, pozitív döntés esetén az ügyfélnek adott ingatlan ellenében történő kölcsönadása esetén - az ingatlan ütemezett ellenőrzésének gyakoriságáról.

Tehát két készítmény a leghíresebb. Az első készítményt a összorosz osztályozó tárgyi eszközök, a „Gépek és berendezések” kategória természetes anyagjellemzők szerinti csoportosítása. Ebben az értelmezésben a gépeken és berendezéseken olyan eszközöket értünk, amelyek energiát, anyagokat és információkat alakítanak át, és a fő (vagy uralkodó) céltól függően energiára (teljesítményre), munkára és információra oszlanak. A biztosítéki gyakorlatban azonban gyakran előfordulnak olyan ingatlantípusok, amelyeket a fenti definíció alapján meglehetősen nehéz a fent említett három csoport valamelyikébe sorolni (például bútorok, söröshordók, polcos tárolórendszerek, reklámberendezések stb.) . Itt jön a segítség a Nemzetközi Értékelési Standardokban megadott megfogalmazás. Az én szempontomból ez univerzálisabb. Ebben a „Gépek és berendezések” a gazdálkodó szervezetek tulajdonában lévő eszközök, amelyeket áruk és szolgáltatások előállítására vagy nyújtására, mások részére bérbeadásra szánnak, várhatóan hosszú időn keresztül. Itt nem a tulajdon anyagi és anyagi funkcióján van a hangsúly, hanem a gazdasági tartalma szempontjából. Alapján ezt a meghatározást, indokolt olyan felszerelési osztályok megjelenése, mint a kiskereskedelem, raktár, étterem stb.

Fel tudnád sorolni a fedezetként szolgáló felszerelés előnyeit és hátrányait? Milyen esetekben és milyen gyakran veszik fedezetül?

A felszerelés, mint biztosíték, a négy egyike hagyományos típusok ingatlant, kölcsön fedezeteként tekintve. A fedezeti portfólióban a berendezések aránya 7-10% körül mozog, amivel a „megtisztelő” negyedik, azaz utolsó helyet foglalhatja el. Inkább, fő ok- Ez a berendezésekkel fedezett adósság alacsony visszafizetésének az eredménye. Miért történik ez? Ez mindenekelőtt a biztosíték elvesztésének magas kockázatának köszönhető. Ezt követik a berendezések műszaki bonyolultságából adódó nem megfelelő értékmeghatározás kockázatai, valamint a kölcsönzési futamidő alatti felgyorsult értékcsökkenés kockázatai az előre jelzett és a tényleges elhasználódás növekedésének eltérései miatt.

Ha az előnyökről beszélünk, azok is jelentősek. Ez egyrészt a biztosítékként történő regisztráció egyszerűsége és gyorsasága (ingatlanok tekintetében). Másodszor, a berendezés egy részének viszonylag magasabb likviditása, mind az egyszerűsített peren kívüli értékesítés lehetőségének, mind a viszonylag alacsony piaci értéknek köszönhetően. Továbbá egészen a közelmúltig a megnövekedett jogi kockázatot mínusznak tekintették, most azonban tagadhatatlan pluszt jelent, miután megjelent az ingó vagyontárgyak zálogjogáról szóló értesítések nyilvántartásba vételének lehetősége, ami a megtámadással járó kockázatok minimalizálásához vezetett. a jelzáloghitelesek jogai. Egy másik tényező, amely lehetővé teszi, hogy a zálogkötelezett és a zálogjogosult részéről a fedezetként szolgáló berendezések további jelentőséget kapjanak, a bank hiteltermékeinek bővítésének lehetősége vásárolt eszközök fedezete mellett nyújtott hitelezés révén, amelyre mind a kkv-szegmensben, mind a zálogkötelezettségben igen nagy a kereslet. nagyvállalati vállalkozások.

Mit jelent a berendezés likviditása?

A biztosíték likviditása egy olyan jellemző, amely megmutatja, hogy az ingatlan likviditási szintjének megfelelő időkereten belül értékesíthető. Más szóval, a likviditást az értékelt tárgy kitettségi ideje jellemzi. Ez a jellemző nem kevésbé fontos, mint maga a piaci érték, hiszen a bankot nem csak a megtérülés mértéke érdekli Pénz az adós fedezetének értékesítése következtében, hanem a pénz átvételének időpontja is. Emiatt a szövetségi értékbecslési szabvány tervezete „Zálogcélra történő értékelés” (FSO 9. sz. 12., 13. bekezdés) megállapítja az értékbecslő azon kötelezettségét, hogy következtetést vonjon le az ingatlan likviditására vonatkozóan, amelynek jellemzőjeként a jelentés piaci kitettségének jellemző (becsült) időszakát jelzi nyíltpiaci amely során piaci értéken értékesíthető.

A berendezések likviditását számos tényező határozza meg, a főbbek közül néhány a következő: sokoldalúság, funkcionális függetlenség, technológiai teljesség, a szétszerelés és a további összeszerelés bonyolultsága, a berendezés funkcionális jellemzői, működési és tervezési mutatói és néhány egyéb. . A folyékony berendezések nyílt versenypiacon keringenek a kereslet és a kínálat feltételei között, és vannak a következő jellemzőket: tömeggyártásúnak és széles fogyasztói körnek kell lennie, különböző iparágakban vagy egy iparágban kell használni több vállalkozásnál, és aktív piaca is van.

Milyen jellemzői vannak a berendezéseknek értékelésük jellemzői szempontjából?

A következő jellemzőket fontossági sorrendben szeretném megjegyezni. Először is, a berendezést nagy tervezési összetettség és számos árparaméter jelenléte jellemzi. Másodszor, a berendezések értékelésekor bizonyos típusú becsült értékeket használnak. Harmadszor, mivel a jövedelemszemlélet lehetőségei az eszközök értékelésénél jelentősen korlátozottak, ezért a leggyakrabban a költség- és összehasonlító megközelítést alkalmazzák, figyelembe véve azok szoros módszertani összefüggését. Itt jegyezném meg, hogy a költségszemlélet megvalósítása kellő bonyolultsággal jár a kopás meghatározásában. És negyedszer, még egy fontos jellemzője Nem szabad megfeledkezni arról, hogy figyelembe kell venni a márka értékét.

Milyen főbb pontokat emelne ki a berendezésértékelési eljárás során?

Itt láthatóan arról a funkcionális diagramról szeretne kérdezni, amely a „Banki fedezetek kezelése” című 3. konferencián tartott beszámolóm előadásában található. Így ezen a diagramon kísérletet tettem a banki Biztosítékszolgáltatás értékelési részlegének jellemző funkcionális műveletsorának kibővítésére. A diagram bemutatja az értékelési megközelítések kiválasztásának prioritását, a kiválasztott megközelítéseken belül alkalmazott módszereket, valamint jelzi a számításokhoz szükséges adatok beszerzésének forrásait is.

Amint az a diagramon is látható, a berendezések biztosítéki célú értékelésénél mindig az összehasonlító megközelítés (1. ág), berendezéspiac hiányában pedig a költségszemlélet variációi (2-4. ág) részesülnek előnyben. A 4. ág az utolsó esély az értékbecslőt, hogy következtetést vonjon le a berendezés piaci értékéről, ha az előző három elemzési módszer kudarcot vallott. Ez a lehetőség lehetővé teszi az értékbecslő számára, hogy számításait a berendezés tulajdonosa által az ingatlan vételáráról adott információkra alapozza. Ez a lehetőség azonban csak abban az esetben lehetséges, ha a zálogbecslő a dokumentumok elemzése eredményeként közvetett megerősítést talált az ingatlan vételárának megfelelőségére. Ellenkező esetben minden későbbi számítás – tekintettel a matematikai konzisztenciára – olyan eredményre vezethet, amelynek semmi köze a piaci értékhez. Egyébként ez a 4. számítási alternatíva veti fel a legtöbb kérdést az értékbecslő cégek által készített berendezésértékelési jelentéseket ellenőrző biztosítéki szolgálatoktól.

Az értékelők milyen nehézségeit és hibáit venné észre?

Ha a nehézségekről beszélünk, akkor számomra úgy tűnik, hogy ezek főként az értékbecslő cégek és a bankok biztosítéki szolgáltatásai közötti nézeteltérések során merülnek fel az értékelő jelentések ellenőrzésének szakaszában. A nézeteltérés oka a konfliktusban részt vevő felek motivációiban rejlik. A banki zálogkötelezettekre nyomás nehezedik az értékelt ingatlan későbbi eladásának lehetőségével kapcsolatos körülmények. És ez pontosan a végső fázis életciklus A biztosíték az ún. „igazság pillanatához” kapcsolódik, amikor a zálogjogosult kompetenciája igazolódik (vagy nem igazolódik).

Ezért a zálogköteles számára nem a biztosíték piaci értékére vonatkozó következtetések matematikai konzisztenciája a fontos, hanem a kapott eredmények realitása, vagyis pontosan azok az értékek, amelyeken az értékelt ingatlan a bank értékesítheti, és a bank számára elfogadható időn belül.

Nyilvánvaló, hogy az értékbecslőnek sem könnyű dolga, hiszen tevékenysége közvetlenül az értékbecslő ügyfeleken múlik, akik néha őszintén nem értik, hogy a közelmúltban egy bizonyos összegért megszerzett ingatlan miért kerül most a bank megállapításai szerint költségbe. fele annyi vagy általában illikvidnek számít. És ez annak ellenére, hogy a versenytárs bank meglehetősen pozitívan reagált az értékelési eredményekre. A jelenleg jóváhagyás alatt álló FSO-9, „Valuation for Pledge Purposes” tervezete kísérletet tesz, ha nem is teljesen megszünteti, de elsimítja ezeket az ellentmondásokat. Tehát a szabvány lehetővé teszi a jelenlétet speciális követelmények a biztosítékok értékelésére vonatkozó banki követelmények, amelyek nem mondanak ellent ennek a szövetségi szabványnak és egyéb szövetségi szabványokértékelések. Ha az értékbecslési megbízás leendő vagy tényleges jelzálogjogosultat határoz meg, és ha ilyen speciális követelményei vannak, az értékbecslő köteles az ügyfelet az ilyen különleges követelmények fennállásáról tájékoztatni.

Berendezésértékelési hibák

Az értékbecslő cég értékbecslőjének eszközértékelési folyamata során felmerülő főbb hibák közül a következőket emelném ki:

• gyakran nem ismerik az értékelt berendezés teljesítményét, teljességét és összetételét;
• az értékelő nem kellően kritikus hozzáállása az összehasonlító megközelítésben az analógok kiválasztásához, amikor nem fordítanak kellő figyelmet az expozíció időpontjára, és nem ellenőrzik a közzétett adatok megbízhatóságát; Itt nem szabad megfeledkezni az összehasonlító megközelítésben uralkodó helyettesítési elvről, amely az alacsonyabb árkategóriájú analógok figyelembevételét igényli;
• Nem szabad megfeledkeznünk a megfelelő, legalább 15%-os, a jelenlegi piaci viszonyok között több kedvezményes alkudozásról sem;
• a használt berendezések értékelésekor, amikor az új berendezések árát használják kiindulási adatként, figyelembe kell venni a másodlagos piacra való átállás mértékét, amely legfeljebb 15% lehet;
• költségszemléletű megközelítésben a szerelési felügyelet, az üzembe helyezés és a szállítás költségeit az árkalkulációnál nem szabad figyelembe venni; ezen felül levonják a becsült szétszerelési költségeket;
• a költségszemlélet megvalósítása, amikor a vételárat vesszük a számítások kiinduló adataként, mondjuk nem a legmagasabb prioritású alternatíva az értékbecslő számára, csak akkor lehetséges, ha kellő okkal feltételezhető, hogy az ingatlantulajdonos által megadott adatok megfelelő.

Itt most nem azokról az esetekről beszélek, amikor az értékbecslő tudatos vágya, hogy az ügyféllel fennálló kapcsolataiban az értékbecslés minőségének rovására gyors és egyszerű osztalékot szerezzen, végső soron nézeteltérésekhez vezet a bankok fedezeti szolgáltatásaival, és ennek következtében. , az értékbecslő cégek, mint bankok partnerei üzleti hírnevének csökkenéséhez.

Bershakov Szergej Valerijevics

2008 augusztusa óta az OJSC BINBANK Biztosítékbiztonsági Osztályán töltött be különböző beosztásokat vezető szakértőtől az osztályvezető-helyettesig, valamint a kis- és középvállalkozási szegmens ügyfelei Fedezetértékelési Szolgálatát vezette, elsősorban az fedezet értékelése.

Az Orosz Föderáció kormánya alatti Pénzügyi Akadémián végzett, és szakmai átképzésen vett részt a „Vállalkozás (vállalkozás) értékének értékelése” program keretében.

Ismételt előadó a „Bankok fedezeti vagyonkezelése” című konferencián.

Interjút készített: Evgeniy Senshin

1

A cikk a gépek és berendezések másodlagos piacának árképzését tárgyalja. Megállapítást nyert, hogy a másodlagos piac az elsődleges piactól, ahol új, éppen legyártott gépmodelleket árulnak, bizonyos instabilitásban, a termékellátás szabálytalanságában és véletlenszerűségében, valamint a piac választékban és árakban nehezen kiszámíthatóságában tér el. A használt autók másodpiaci árai általában alacsonyabbak, mint az elsődleges piacon, ennek oka elsősorban a használt gépkocsik értékcsökkenése. Bemutatásra és elemzésre kerül az értékvesztési tényezők rendszere. A másodlagos piacra költözés kedvezményét fontolgatják. A szerző a másodlagos piacra való átmenet együtthatóját a funkcionális avulási tényezőkön alapuló értékvesztés elemének tekinti. Az ilyen típusú értékvesztés együtthatójának mennyiségi kifejezése általában a piaci szereplők szakértői felmérése alapján alakul ki.

másodlagos piaci átállási ráta

értékvesztés

árképzési tényezők

másodlagos piac

árazás

1. Kasjanenko T.G., Makhovikova G.A. A gépek és berendezések értékelésének elmélete és gyakorlata: tankönyv. – Rostov n/d: Főnix, 2009. – 587 p.

2. Kovalev A.P. Általánosított kopási görbe felépítése gépek és berendezések tömegértékeléséhez // Az értékelés kérdései. – 2009. – 3. sz. – 29. o.

3. Mihajlov A.I. Az ingóságok gazdasági avulásának felmérésének módszertani szempontjai / A.I. Mihajlov // Kortárs kérdések tudomány és oktatás. – 2013. – 3. sz.; Elérési mód: http://www..

4. Fomenko A.N. Módszer az elsődleges piacon történő értékesítés utáni ingó vagyonérték-csökkenés mértékének meghatározására // Értékelési kérdések. – 2010. – 1. sz. – 53. o.

5. Yaskevich E.E., Evdokimov A.V. A költség- és bevételmegközelítés jellemzői a gépek és berendezések piaci értékének meghatározásakor. Hozzáférési mód: http://www.cpcpa.ru/Publications/008/.

Bevezetés

A gépek és berendezések másodlagos piaca egy önszerveződő rendszer, ahol használt berendezések vásárlására és eladására vonatkozó tranzakciókat bonyolítanak le. Számos kereskedelmi cég dolgozik rajta aktívan, felvásárolják a vállalkozásoktól a nem használt és elavult berendezéseket, megszervezik annak javítását és (vagy) korszerűsítését akár a helyszínen, akár javítógyárakban, valamint a javított és frissített berendezések későbbi népszerűsítését a másodlagos piacon. .

A másodlagos piac az elsődleges piactól, ahol új, éppen legyártott autómodelleket árulnak, a termékellátás bizonyos instabilitásával, szabálytalanságával és véletlenszerűségével, valamint a piac választék és árak tekintetében nehezen kiszámíthatóságával különbözik. A másodlagos piac azokban a szegmensekben aktív, ahol az elsődleges piac nem elégíti ki teljesen a keresletet. Például másodlagos piac technológiai berendezések V utóbbi évekérezhetően újjáéledt, hiszen a hazai szerszámgépipar egy bizonyos stagnálás miatt nem tudja gyorsan szállítani egyes típusok új gépeit az elsődleges piacra, az új import berendezések pedig túl drágának bizonyulnak vállalkozásaink számára. Egyes esetekben új berendezések szállítása lehetséges, de ez hosszú átfutási idővel jár.

A másodlagos piac, bár független médium, mégis erősen befolyásolja az elsődleges piacot. Tudniillik minden vásárló, amikor egy használt autó árát kérdezi, gondolatban mindig összehasonlítja annak árát egy hasonló, de új autó árával.

Bár a másodlagos piaci árak megtévesztőek lehetnek, különösen kis statisztikai minta esetén, az értékbecslők gyakran alkalmazzák ezeket. Ennek a kezelésnek az a fő oka, hogy számos, a vállalatoknál használt, értékelés tárgyát képező gép és berendezés modelljét már nem gyártják a gyártók, így új analógjaik árait az elsődleges piacon gyakran lehetetlen megtalálni. A használt autók másodpiaci árai természetesen alacsonyabbak, mint az elsődleges piacon, ennek oka elsősorban a használt gépkocsik értékcsökkenése.

A másodlagos piacon a fő árképzési tényezők az amortizációs tényezők, amelyek meghatározzák a gépek és berendezések másodpiaci értékvesztését.

1. ábra: A környezet hatása a karbantartásra

A halmozott értékvesztési tényezők hatásának szegmentált környezetét az ábra mutatja be. 1.

ábrán. Az 1. ábra azt mutatja, hogy rendszerfogalmak alapján az értékvesztési tényezők három típusra oszthatók adott műszaki objektumra gyakorolt ​​hatáskörnyezet jellege szerint:

1) A fizikai károsodás (FI) kialakulásának tényezői, amelyek előre meghatározzák a termék értékvesztését a fizikai állapotromlás mértékétől (és a használat intenzitásától) és a közvetlen működési környezet agresszivitását:

• a berendezés kora;
• az objektum működési ideje;
• használati feltételek;
• működési környezeti feltételek;
• futásteljesítmény a járművek számára.

2) A funkcionális károsodás (FU) kialakulásának tényezői, figyelembe véve specifikációk gépek és berendezések, az áruk elavulása az elsődleges piacon bemutatott tudományos és műszaki fejlődés eredményeként megjelenő új formatervezési minták miatt:

• berendezések konfigurációja, szükséges alkatrészek és szerelvények megléte/hiánya;
• a berendezés névleges teljesítménye;
• az értékelt berendezés gyártásának befejezése;
• modernebb modellek megjelenése a piacon.

3) A gazdasági veszteség (EA) kialakulásának tényezői, figyelembe véve a karbantartáson kívüli okok hatását:

• jogi korlátozások;
• gazdasági recesszió és infláció;
• az adók és illetékek növekedése;
• az iparág helyzete és a piaci feltételek;
• bizonyos típusú termékek iránti kereslet csökkenése;
• fokozott verseny és szűkülő piac;
• emelkedő nyersanyagárak, munkaerő, szállítás ill segédprogramok az előállított termékek árának megfelelő növekedése nélkül;
• magas kamatlábak;
• a nyersanyagtartalékok szerkezetének változásai, a munkaerőköltségek jellege;
• a vállalkozás versenyképességének szintje;
• biztonsági követelmények környezet kormányzati szabályozás szintjén.

Az értékvesztési tényezők fenti besorolása lehetővé teszi számunkra, hogy szisztematikusan megértsük a berendezések értékvesztését a másodlagos piacon. Ennek a rendszernek az előnye a kettős elszámolás hiánya, pl. tényezők nem metszik egymást.

Megjegyzendő, hogy a gazdasági avulást meghatározó tényezők elemzése két szinten is elvégezhető (2. ábra).

A makro- és mikrogazdasági mutatók hatását figyelembe vevő tényezők:

Makro szint:

• általános gazdasági helyzet az országban és a világban;
• adók, illetékek, infláció, javadalmazás szintje és feltételei, munkanélküliségi ráta;
• a jogszabályi és szabályozási keret változásai;
• az iparág helyzete;
• piaci feltételek és bizonyos típusú termékek iránti kereslet;
• versenytársak jelenléte a piacon;

Mikro szint:

• a vállalkozás versenyképessége, erősségei és gyenge oldalai;
• a vállalat bevételének általános csökkenésének okai;
• egyes termékek gyártási mennyiségének csökkentésének okai;
• tilalmak és szankciók jelenléte/hiánya a termék kiadására vonatkozóan.

A következő elemzési algoritmust javasoljuk használatra:

1. Az elemzést makroszinten kell kezdeni, megvizsgálva a jogszabályi és szabályozási keretek azon változásait, amelyek jelentősen befolyásolhatják az iparág termékeinek kibocsátását, és ebből következően azon berendezések piaci értékét, amelyeken ezeket a termékeket gyártják. A jogszabályi és szabályozási keretek ilyen jellegű változására példa lehet az adókulcsok emelése, a jövedéki adók bevezetése, szankciók és embargók bevezetése.

2. Ezt követően meg kell határozni az értékelt vállalkozás potenciális versenytársainak körét, a vállalkozás által elfoglalt piaci részesedést, valamint a versenytársak pozícióját ezen a piacon. Elemezni kell azokat a tényezőket, amelyek a potenciális vevők kiáramlását eredményezték az értékelt vállalatból, a keresleti és kínálati görbét ezen a piacon, és meg kell határozni azokat az okokat, amelyek miatt a potenciális vevők más vállalkozások ügyfeleivé váltak.

3. Össze kell hasonlítani a termékek minőségét a versenytársak minőségével, ami nagyban függ a berendezés újszerűségétől és gyárthatóságától.

4. Ezt követően mikroszintű elemzést kell végezni, megvizsgálva a vállalkozás egészének és az eszközöknek a termelékenysége csökkenésének okait, különös tekintettel a bevételek volumenének, a költségek változásának és a termelés jövedelmezőségének retrospektív elemzésére.

5. Mérje fel a fenti tényezők hatásának mértékét makro- és mikroszinten, azonosítsa azokat a legjelentősebb érveket, amelyek negatívan befolyásolják az ingatlan piaci értékét. Végezzen minőségi és mennyiségi értékelést ezekről a tényezőkről.

Megjegyzendő, hogy a gazdasági értékvesztést meghatározó fenti makro- és mikroszintek deduktívan korrelálnak egymással, azaz. Az általánostól a konkrétig.

A másodlagos piac árképzésének tanulmányozása során fontos szempont egy speciális típusú értékvesztés megléte, amikor az új berendezések az elsődleges piacról a másodlagos piacra kerülnek.

A tudományos közösségben több vélemény is létezik arról, hogy egy új termék másodlagos piacra kerülésekor milyen jellegű engedmény jelenik meg:

• Yaskevich E.E. szerint a másodlagos piacra költözéskor a kedvezmény a gazdasági elavulás eleme, és például a garancia elvesztésével jár;
• A. P. Kovalev szerint a másodlagos piacra költözés árengedménye az úgynevezett „másodlagos piac elhasználódása”, vagy egy új tárgy helyrehozhatatlan fizikai elhasználódása. A következtetés a logisztikai függvény és a fizikai elhasználódás faktormodellje alapján történik;
• A.N. Fomenko szerint a másodlagos piacra költözés árengedménye a tájékozott eladó és a másodlagos piacon egy új tárggyal vevő vevő közötti tranzakció alkudozásának árengedménye.

A szerző azonban úgy véli, hogy a másodlagos piacra történő átviteli sebesség besorolása a fizikai elhasználódás kategóriájába helytelen, mivel a másodlagos piacon eladásra kínált új tárgyon nem található helyrehozhatatlan fizikai kopás.

Ráadásul a másodlagos karbantartási piacra való áttérés nem jár gazdasági avulás tényezőivel ( Részletes leírás a műszaki berendezések amortizációját a gazdasági avulás tényezői alapján a szerző értekezésének 3.4. pontja mutatja be). A jótállás hiánya miatti fenntartási értékvesztés tiszta formájában a funkcionális elavulással függ össze, mint a vevő termékről alkotott pszichológiai felfogásának eleme.

Fomenko A.N. javaslata az alkukedvezményhez kapcsolódó másodlagos piacra való átmenet együtthatójának értelmezése megvan a maga helye, azonban meg kell érteni ennek a kedvezménynek a nagyságát és két komponensre való felosztását - magának az alkudozásnak és az átmenet kedvezményének. a másodlagos piacra.

A szerző ettől eltérő álláspontot képvisel, miszerint a másodlagos piacra való átállással összefüggő értékvesztés a funkcionális elavulás egyik altípusa. Ez mindenekelőtt a már nem „új” tárgy vásárlójának bizonyos pszichológiai felfogásának köszönhető. Bár a használt járművet a gyártó több hónappal ezelőtt gyártotta, a potenciális vásárló mindig „használtnak” tekinti. Ezen túlmenően fennáll annak a veszélye, hogy a vásárló megvásárolja az árut rejtett hibák. Az eladó felismeri, hogy a vevőnek van alternatívája az elsődleges piacon történő áruvásárlás helyett, ezért kész az ár csökkentésére. A fenti pszichológiai szempontok a vevő és az eladó alakítja ki a piaci szereplők magatartási motivációját, ami a másodlagos piacra való átállás során az értékcsökkenés megjelenéséhez vezet.

Közgazdasági értelemben a másodlagos piacra való átmenet során fellépő értékcsökkenés a technológiai funkcionális elavulás egyik altípusa, mivel az eszközbeszerzés tőkeköltségeinek csökkenésével jár.

Az ilyen típusú értékvesztés együtthatójának mennyiségi kifejezése általában a piaci szereplők szakértői felmérése alapján alakul ki. A bankok biztosítéki osztályainak alkalmazottai, értékbecslők, a kereskedési és bizományos cégek képviselői szerint a gépek és berendezések másodlagos piacára való átállás átlagos tartománya 10-20%.

Így az árazási tényezők elemzése a gépek és berendezések másodlagos piacán az árképzés alapja. Az értékvesztési tényezők fenti besorolása egy olyan rendszer, amely lehetővé teszi az esetleges kettős elszámolás elkerülését és a másodlagos piacon értékesített berendezések teljes értékvesztésének átfogó meghatározását.

Ellenőrzők:

Kasyanenko T.G., a közgazdaságtudomány doktora, a Szentpétervári Állami Gazdasági Egyetem Vállalati Pénzügyi és Üzleti Értékelés Tanszékének professzora, St. Petersburg.

Bocharov V.V., a közgazdaságtudomány doktora, a Szentpétervári Állami Gazdasági Egyetem Vállalati Pénzügyi és Üzleti Értékelés Tanszékének professzora, Szentpétervár.

ábrán. Az 1. ábra a karbantartásra gyakorolt ​​hatáskörnyezet területi-térbeli szerkezetét mutatja be a költségszempont figyelembevétele nélkül.

A műszaki tárgy (TO) egy személy vagy gép által létrehozott, ingó vagyonnal kapcsolatos valós anyagi tárgy, amelyet meghatározott szükséglet kielégítésére szánnak.

Bibliográfiai link

Mikhailov A.I. ÁRAK ÉS ÁRAKOZÁSI TÉNYEZŐK A GÉPEK ÉS BERENDEZÉSEK SZEKunder PIACÁN // A tudomány és az oktatás modern problémái. – 2013. – 6. sz.;
URL: http://science-education.ru/ru/article/view?id=11376 (Hozzáférés dátuma: 2019.03.30.). Figyelmébe ajánljuk a Természettudományi Akadémia kiadója által kiadott folyóiratokat