Varlık Getirisi Formülü: Önemli Hesaplama Detayları

Finansal analiz yaparken ekonomik aktivite işletmelerin mutlak ve göreceli göstergeleri dikkate alması gerekir. Mutlak göstergeler- bu satış hacmi, gelir, giderler, krediler, kar vb. Göreceli göstergeler, şirketin kuruluşun mevcut mali durumu hakkında daha doğru bir analiz yapmasına olanak tanır. Bu kriterlerden biri aktif getiri oranıdır (RA).

Varlıkların getirisi, bunların işletme tarafından kullanımının verimliliğini ve kâr oranı üzerindeki etkisini karakterize eder. Varlık getirisi, aktif bileşene yatırılan her bir ruble birimi için kuruluşun ne kadar kar elde edeceğini gösterir. RA, sermaye varlıklarının kar yaratma yeteneğini gösterir.

Varlık getirisi birbiriyle ilişkili üç göstergeye bölünmüştür:

• ROAvn — Çıkış oranı dönen varlıklar;
• ROAob, mevcut varlıklar için bir göstergedir;
• ROA - toplam varlıkların getirisi (toplam).

Duran varlıklar, orta ölçekli işletmeler için bilançonun I. bölümünde ve küçük kurumlar için 1150 ve 1170 numaralı bilanço satırlarında yansıtılan bir kuruluşun malıdır. Duran varlıklar bir kuruluş tarafından 1 yıldan daha uzun bir süre kullanılabilir. Onlar kendilerininkini kaybetmezler teknik özellikler ve işletme sırasındaki kalite özellikleri ve maliyeti kısmen üretilen malların maliyetine aktarır. Duran varlıklar maddi, maddi olmayan ve finansaldır.

Dönen varlıklar, orta ölçekli kuruluşlar için bilançonun I. bölümünde, küçük kuruluşlar için ise 1210, 1230 ve 1250 numaralı bilanço satırlarında yer alan mülklerdir. Dönen varlıklar, bir yıldan daha kısa bir süre veya üretim döngüsü içinde kullanıma tabi tutulur ve maliyeti derhal işletmenin ürettiği ürünlerin maliyetine aktarılır. HER İKİSİ de maddi (stoklar), maddi olmayan (alacaklar hesapları) ve finansal (kısa vadeli yatırımlar) olarak ayrılmıştır.

Toplam varlıklar SAI ve HER ikisinin toplam değeridir.

Katsayı nasıl hesaplanır

Hesaplama formülü Genel görünüm aşağıdaki gibi:

Varlık getirisi oranını hesaplamak için genellikle net kar göstergesi kullanılır. Hesaplamada vergi öncesi kar seçeneğini de kullanabilir ve toplam aktif getirisini (ROT) hesaplayabilirsiniz. Kârlılık formülü:

RSA = PDN / Ac,

• PDN - vergi öncesi kar;
• AC - ortalama tutar raporlama dönemi için mülk varlıkları.

karlılık net aktifler(NA) aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

RFA = PDN/CA.

PA katsayısını hesaplarken muhasebeden gelen bilgileri kullanabilirsiniz ve mali tablolar güncel tarih için. Maliye Bakanlığı'nın 2 Temmuz 2010 tarih ve 66n sayılı Kararı uyarınca aktif karlılığı oranı, bilanço ve mali tablolardaki veriler kullanılarak hesaplanabilmektedir.

Varlık getirisi - bilanço formülü:

KRA = satır 2400 OP OFR / (satır 1600 NP BB + satır 1600 KP BB) / 2,

• sayfa 2400 OP OFR - raporlama dönemi için PC;
• satır 1600 NP BB - varlıkların dönem başındaki değeri;
• sayfa 1600 KP BB - dönem sonundaki gösterge.

ROAvn ayrıca bilanço değerlerine göre hesaplanır ve raporlama dönemi karının bilançonun I. Bölümünün (satır 1100) toplamına oranından elde edilir.

Kâr, gelir tablosunun 2400 (PF) veya 2200 (satışlardan) satırlarından alınır.

ROA ayrıca gelir tablosundan elde edilen kârın OBA'nın ortalama maliyetine oranıyla da hesaplanır. Tüm göstergeler için karlılığın hesaplanması gerekiyorsa, hesaplama için bilançonun aktif kısmının II. Bölümünün son satırı alınır. Belirli bir OBA türünün hesaplanmasının gerekli olması durumunda, bilgi bilançonun II. Bölümünün ilgili satırından bulunur.

Değerler nasıl ayrıştırılır

RA: önemli araç yalnızca bir şirketteki sermaye ve karın etkin artışına ilişkin göstergeleri hesaplayan analistler ve finansörler için değil, aynı zamanda muhasebeciler için de geçerlidir. Doğru hesaplanmış bir katsayı, denetim yetkilileri için en değerli bilgi olan işletmenin gerçek mevcut mali durumunu gösterir (30 Mayıs 2007 tarihli MM-3-06/333@ sayılı Federal Vergi Servisi Emri). RA endeksinin standart değeri sıfırdan büyüktür. Normdan sapma, her sektör için ayrı ayrı belirlenir (30 Mayıs 2007 tarih ve MM-3-06/333@ sayılı Federal Vergi Servisi Kararının 4. maddesi). Ancak göre Genel kural Ortalama endüstri standardını %10 veya daha fazla aşan bir sapmanın kritik olduğuna, yani kurumun mali ve ekonomik faaliyetlerinin sorunlu ve zarara uğradığına inanılıyor.

Hesaplama örneği

KRA'yı hesaplayalım kar amacı gütmeyen kuruluş 2017 için "Güç".

Bunu yapmak için bilançodaki verilere ihtiyacımız var:

• raporlama dönemi net karı (mali sonuç tablosunun 2400. satırı) - 320.000 ruble;
• dönem başındaki aktif fon miktarı (satır 1600 NP BB) - 4.100.000,00 RUB;
• dönem sonunda benzer değer (satır 1600 KP BB) - 5.300.000,00 RUB.

Böylece, KRA = 320.000,00 / (4.100.000 + 5.300.000) / 2 = 320.000,00 / 4.700.000,00 = 0,068 × %100 = %6,8.

Sektör ortalaması CRA %5'tir. Böylece, NPO "Güç" başarılı bir şekilde faaliyet göstermekte ve mali ve ekonomik faaliyetlerinden yüksek getiri (verimlilik) elde etmektedir.

Net varlıklar, bir şirketin mülk varlıklarının yıllık olarak hesaplanması gereken gerçek değeridir. Net varlıkların büyüklüğü, mülkün bilançodaki değeri ile borç yükümlülükleri arasındaki farktır.

Net varlıkların getirisi, şirketin sermaye yapısının ne kadar etkili yönetildiğinin yanı sıra şirketin kendi fonlarını ve ödünç alınan fonları verimli bir şekilde yönetme yeteneğini de yansıtır.

Kârlılık göstergesi NA ise olumsuz anlam Bu, borç yükümlülüklerinin miktarının şirketin mülk varlıklarının değerinden daha fazla olduğu anlamına gelir.

Yılın sonuçlarına göre NAV'ın büyüklüğü daha küçük beden Yönetim Şirketi, şirketin kayıtlı sermaye büyüklüğünü net varlık büyüklüğüne indirmesi gerekecektir. Azaltma sonucunda sermaye büyüklüğünün kanunen küçülmesi halinde belirlenmiş boyutşirket tasfiyesini duyurmak zorunda kalacak.

Net kara dayalı varlıkların getirisi - formül

Net kâra dayalı varlık getirisinin hesaplanmasına ilişkin formül aşağıdaki gibi olacaktır:

Kra = net kârın büyüklüğü / net varlıkların büyüklüğü.

Net varlıkların getirisi - bilanço formülü

Kra = s. 2300 ikinci form / (1600 ng'den beri birinci form + 1600 kg'dan beri ilk form) / 2, burada:

• S. 2300 – zarar ve kârların satır raporlaması (ikinci biçim);
• S. 1600 – kitap satırı. denge (ilk form).

Satışların karlılığını kâra göre tahmin etmeniz gerekiyorsa web sitemizi okuyun.

Net varlık getirisi oranı

Bu katsayının büyümesine şunlar neden olabilir:

• Şirketin net karında artış;
• Varlık devir oranının boyutunun arttırılması;
• Sağlanan hizmetlerin veya satılan malların fiyatlarında artış;
• Ürün üretme veya hizmet sunma maliyetlerini azaltmak.

Göstergedeki azalmanın nedeni şunlar olabilir:

• Şirketin net karında azalma;
• Varlık devir oranının değerinde bir azalma;
• Sabit varlıkların yanı sıra dönen ve duran varlıkların fiyatındaki artış.

Göstergenin standart değeri

Net varlıkların getirisi göstergesi en önemli gösterge yatırımcılar için, özsermaye miktarına atfedilebilen kar miktarını yansıttığından. Maliyet veya yüzde cinsinden ifade edilebilir.

Göstergenin standart değeri 0'dan büyüktür. Değerin 0'dan küçük olması şirketin faaliyetlerinin etkinliği hakkında düşünmesi için ciddi bir nedendir. Bunun nedeni şirketin zararla faaliyet göstermesidir.

Katsayıyı kullanma talimatları

Varlık getirisi oranı finansal olarak kullanılır. Analistler şirketin performansını teşhis etmek için.

Bu gösterge finansal durumu yansıtır. Şirketin varlıklarının kullanım getirisi. Kullanımının amacı değerini arttırmaktır (şirketin likidite seviyesi dikkate alınarak), yani bunu kullanarak analist, şirketin varlıklarının kompozisyonunu ve yapısını hızlı bir şekilde analiz edebilir ve bunların şirkete katkısını değerlendirebilir. toplam gelirin oluşumu. Herhangi bir varlığın kar getirmiyor olması durumunda, en iyi çözüm olacak - reddedilmesi.

Basitçe söylemek gerekirse varlık getirisi, bir şirketin genel karlılığının ve performansının mükemmel bir göstergesidir.

Ortaklar arasında bir ödeme şekli olarak kiralama, belirli mülklerin kullanım için sağlanmasından oluşan finansal ilişkileri ifade eder: ekipman, gayrimenkul vb.

Aslında, yalnızca finansal kiralama türleri sağlanmaktadır: İşlemin üç tarafı aktif olarak yer almaktadır - satıcı, kiracı ve kiraya veren. Bununla birlikte, kiralama türlerinin sınıflandırılması aynı zamanda tedarikçinin alıcıyla anlaşması olmadan ekipman satın aldığı işlemleri de içerir - operasyonel kiralama.

Bir kiralama ilişkisini tanımlayan bir sözleşmenin imzalanması için neler gereklidir? Her şeyden önce, satıcı (veya kiralanan malların tedarikçisi), ortağın faaliyetlerinin ekonomik analizi yoluyla alıcının ödeme gücünü kontrol eder.

Varlık getirisi için ekonomik formül.

ROA, özünde şu orana eşit bir katsayıdır: malların/hizmetlerin satışından elde edilen defter karı - bir bütün olarak yatırılan sermaye maliyetinin ortalama yıllık göstergesi.

Sayısal olarak, analiz edilen döneme ait olağanüstü hal (net kâr) ile toplam aktif değerinin oranı olarak görüntülenir.

Ra = P/A;

Finansal kiralamanın özü ve türleri nelerdir? mali ilişkiler? Esasen bu, işletmelerin/kuruluşların sabit varlıklarını ikmal ettiği bir borç verme şeklidir.

Önemli! Varlıkların getirisi doğrudan şirketin faaliyet gösterdiği alana bağlıdır. Sermaye yoğun endüstriler, örneğin: enerji sektörü veya demiryolu taşımacılığı, genellikle daha düşük bir karlılık göstergesine sahiptir.

Az sermaye yatırımı ve minimum yatırım gerektiren bir hizmet sektörü işletme sermayesi, çok daha yüksek bir varlık getirisi göstergesine sahiptir.

Varlık getirisi oranı formülü.

KRA (varlık getirisi oranı): bir kuruluşun/kurumun PE'sinin (net kârının) toplam varlıklara oranı. Formül hesaplanırken mevcut kredilere ödenen faiz dikkate alınmaz.

KRA ne ile karakterize edilir? Her şeyden önce bu gösterge, yönetimin kârı en üst düzeye çıkarmak için varlıkları etkin bir şekilde kullanma yeteneğini yansıtır.

Üstelik KRA tüm kaynaklardan kârlılık gösteriyor: hem özsermaye hem de borç sermayesi.

Bazen pratikte, FAVÖK (mevcut krediler ve vergilerden faiz öncesi kazanç) dikkate alınarak karlılık oranını hesaplamak için seçenekler kullanılır.

Bu hesaplama yöntemiyle borç alınan sermaye kullanan işletme veya kuruluşların kârı daha az olur.

Faaliyetin verimliliği önemli ölçüde daha yüksek olsa da yüksek seviye Finansman için yalnızca öz sermaye kullanan şirketlerle karşılaştırıldığında.

Önemli! KRA (varlık getirisi oranı) hesaplanırken yıllık rapordaki verilerin kullanılması tavsiye edilir. Üç aylık göstergeler dikkate alınırsa katsayı, yıllık raporlama dönemi sayısıyla çarpılır.

Bilançodaki varlıkların getirisi için formül.

Bilançodaki tüm varlıkların yüzde cinsinden karlılığı, kurucuların yönetim şirketine katkılarından dolayı borçları hariç, vergi sonrası karın (net) varlıklara oranıdır ( kayıtlı sermaye) ve hissedarlardan geri alınan paylar.

ChP/U * (360/P) * (1/VB);

• NP/U – raporlama dönemine ait net kar veya zarar;
• VB – bilanço para birimi.

Net varlıkların getirisi formülü.

Bir işletmenin net varlıkları, yıllık olarak borçların düşülmesiyle belirlenen mülkün gerçek değerini temsil eder.

Bir işletmenin/kuruluşun yükümlülükleri ile varlıkları arasındaki fark nedir? Net varlıklar, defter değeri ile borç yükümlülükleri arasındaki farktır.

Negatif net varlık değeri, muhasebe raporuna göre borç yükümlülüklerinin miktarının şirketin bir bütün olarak varlıklarının değerini aştığı anlamına gelir. Bunun için özel bir terim var: Mülkiyet yetersizliği.

Net varlık, bilanço verilerine göre hesaplanır. Yükümlülüklere yedekler ve ertelenmiş gelirler dahil değildir.

Raporlama yılı sonunda net varlıkların kayıtlı sermayeden az olması durumunda şirket, kayıtlı sermaye büyüklüğünü kendi net varlık göstergelerine indirmekle yükümlüdür.

Bir azalma nedeniyle kayıtlı sermayenin büyüklüğünün kanunla belirlenen miktardan az olması durumunda, o zaman bu gerçekşirketin tasfiyesi için önemli bir sebeptir.

Temettülerle ilgili olarak: anonim şirketler Yalnızca NAV'ın kayıtlı ve yedek sermaye artı imtiyazlı hisse senetleri olarak adlandırılan nominal ve tasfiye değeri arasındaki deltadan büyük veya buna eşit olması durumunda ödeme konusunda karar alma hakkına sahiptir.

Net varlık getirisi oranı, net kârın mal/hizmet satışından elde edilen gelire oranıdır.

Kchr = PE/VP;

• PE – net kar;
• VP – satıştan elde edilen gelir.

Temelde net kârlılık oranı, şirketin bir para birimi (para birimi) başına acil durum oranındaki kârlılığını yansıtır. satılan ürünler. Kchr, işletmenin muhasebe karlılığıyla ilişkilidir.

Mevcut varlıkların getirisi için formül.

RCA (Döviz Varlıklarının Getirisi) – dönen varlıkların getirisi. Bu katsayı neyi gösteriyor? İşletmenin dönen varlıklarının birim başına karı nedir? Yüzde şu şekilde görüntülenir:

RCA = ChP/U * (360/P) * (1/OA);

• PE – raporlama dönemine ait net kar veya zarar;
• P – dönem, örneğin bir yıl;
• OA – mevcut varlıklar.

Mevcut varlıkların getirisi için formül.

Sonuç olarak, OR (işletme sermayesi) kullanımının verimliliğinin kapsamlı bir değerlendirmesini yapmak için, PE (net kar) için TA'nın (dönen varlıklar) karlılık göstergeleri dikkate alınır.

PTA = PE/ortalama maliyet TA;

• burada: RTA – dönen varlıkların getirisi.

İşletmenin faaliyetlerini analiz ettikten sonra, kiralama şirketi mülkü alıcıya vermeye karar verir. Türleri ve avantajları taraflarca belirlenen leasing'in aşağıdaki anlama geldiğini belirtmek gerekir:

1. Öncelikle alıcı, malı (ekipmanı) kullanım için tam ödeme yapmadan teslim alır. Alternatif olarak, ekipmanı tamamen satın almadan önce deneme amaçlı kullanabilirsiniz.

Şu tarihte: Finansal kiralama Ekipman, sözleşmenin sona ermesi üzerine kararlaştırılan maliyetin tamamının ödenmesi şartıyla kiracının mülkiyetine geçer.

Operasyonel: Kiraya veren, riski ve riski kendisine ait olmak üzere, ekipman satın alır ve bunu belirli bir ücret karşılığında, kararlaştırılan süre boyunca kullanılmak üzere kiracıya devreder.

İade edilebilir: Bu sistemde mal sahibi, kiraladığı ürünü şirkete satar ve aynı ekipmanı kiralayarak kiracı olur.

2. İkincisi, geleneksel kredilendirmeyle karşılaştırıldığında, leasing ödemelerinin takvimi daha esnektir.

Kiralama sözleşmesi türlerinin, işlemin tüm taraflarına belirli vergi avantajları sağladığı dikkate alınmalıdır; örneğin: kiracı, kiralanan varlığa sahip olmakla ilgili masraflardan muaftır ve sona erdiğinde kalıntı değer üzerinden ekipman satın alma fırsatına sahiptir. anlaşmanın.

İşletmenin karlılık oranlarını ele alalım. Bu yazıda bir işletmenin mali durumunu değerlendirmeye yönelik temel göstergelerden birine bakacağız. – varlıkların getirisi.

Aktif karlılığı oranı “Karlılık” oranları grubuna aittir. Grup, işletmedeki nakit yönetiminin etkinliğini göstermektedir. Ne kadar olduğunu gösteren aktif getirisi (ROA) oranına bakacağız. Paraİşletmenin kullanabileceği varlık birimi başına muhasebeleştirilir. Kurumsal varlıklar nelerdir? Daha basit kelimelerle– bu onun malı ve onun parasıdır.

Varlık getirisi (ROA) oranını hesaplama formülüne örneklerle ve işletmeler için standardına bakalım. Katsayıyı ekonomik özüyle incelemeye başlamanız tavsiye edilir.

Varlık getirisi. Göstergeler ve kullanım yönü

Varlık getirisi oranını kimler kullanıyor?

Finansal analistler tarafından bir işletmenin performansını teşhis etmek için kullanılır.

Varlık getirisi oranı nasıl kullanılır?

Bu oran, şirket varlıklarının kullanımından elde edilen finansal getiriyi gösterir. Kullanımının amacı değerini arttırmaktır (ancak elbette işletmenin likiditesini de dikkate alarak), yani bir finansal analist onun yardımıyla işletmenin varlıklarının kompozisyonunu hızlı bir şekilde analiz edebilir ve bunların katkısını değerlendirebilir. toplam gelirin yaratılması. Herhangi bir varlık işletmenin gelirine katkıda bulunmuyorsa, o zaman onu terk etmeniz (satmanız, bilançodan çıkarmanız) tavsiye edilir.

Başka bir deyişle, varlık getirisi bir işletmenin genel karlılığının ve verimliliğinin mükemmel bir göstergesidir.

. Hesaplama formülü

Varlık karlılığı, net karın varlıklara bölünmesiyle hesaplanır. Hesaplama formülü:

Varlık getirisi oranı = Net kar / Varlıklar = satır 2400/satır 1600

Çoğu zaman, oranın daha doğru bir şekilde değerlendirilmesi için varlıkların değeri belirli bir dönem için değil, raporlama döneminin başlangıcı ve bitişinin aritmetik ortalaması alınır. Örneğin varlıkların yıl başında ve yıl sonundaki değeri 2'ye bölünür.

Varlıkların değeri nereden alınır? “Bilanço” formundaki (satır 1600) mali tablolardan alınmıştır.

Batı literatüründe varlıkların getirisinin (ROA, Varlıkların Getirisi) hesaplanmasına ilişkin formül aşağıdaki gibidir:

Nerede:
NI – Net Gelir (net kar);
TA – Toplam Varlıklar.

Göstergeyi hesaplamanın alternatif bir yolu aşağıdaki gibidir:

Nerede:
EBI, hissedarların elde ettiği net kârdır.

Video dersi: “Bir şirketin varlık getirisinin değerlendirilmesi”

Varlık getirisi oranı. Hesaplama örneği

Hadi uygulamaya geçelim. Havacılık şirketi JSC Sukhoi Tasarım Bürosu'nun (uçak üretiyor) varlık getirisini hesaplayalım. Bunu yapmak için şirketin resmi web sitesinden finansal raporlama verilerini almanız gerekir.

JSC OKB Sukhoi için varlık getirisinin hesaplanması

JSC OKB Sukhoi'nin kar ve zarar tablosu

JSC OKB Sukhoi'nin bilançosu

Varlık getirisi oranı 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (%1)

Varlık getirisi oranı 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (%1,2)

Varlık getirisi oranı 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (%6)

Yabancıya göre Derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's'un Rusya'daki ortalama varlık getirisi 2010 yılında %2 idi. Yani Sukhoi'nin 2010'daki %1,2'si, tüm Rus endüstrisinin ortalama kârlılığıyla karşılaştırıldığında o kadar da kötü değil.

JSC Sukhoi Tasarım Bürosu'nun varlık getirisi 2009'da %1'den 2011'de %6'ya yükseldi. Bu, işletmenin bir bütün olarak verimliliğinin arttığını göstermektedir. Bunun nedeni, 2011 yılındaki net kârın önceki yıllara göre önemli ölçüde yüksek olmasıdır.

Varlık getirisi oranı. Standart

Tüm karlılık oranlarında olduğu gibi aktif getiri oranı standardı Kra >0. Değer sıfırdan küçükse bu, işletmenin verimliliği hakkında ciddi şekilde düşünmek için bir nedendir. Bu durum işletmenin zararla faaliyet göstermesinden kaynaklanacaktır.

Özet

Aktif karlılık oranını analiz ettik. umarım sende hiç kalmaz daha çok soru. Özetlemek gerekirse ROA'nın, satış getirisi oranı ve özsermaye karlılığı oranıyla birlikte bir işletme için en önemli üç karlılık oranından biri olduğunu belirtmek isterim. Satış getirisi oranı hakkında daha fazla bilgiyi şu makalede okuyabilirsiniz: ““. Bu oran işletmenin karlılığını ve karlılığını yansıtır. Genellikle yatırımcılar tarafından yatırım için alternatif projeleri değerlendirmek amacıyla kullanılır.