Polityka antyinflacyjna i jej metody. Podstawowe metody polityki antyinflacyjnej. Istota działalności giełdowej

Inflacja objawia się ciągłym, powszechnym wzrostem cen, a realna wartość oszczędności osobistych zgromadzonych w gotówce lub na rachunkach spada. Rosnące ceny nieubłaganie zmniejszają wolumen dóbr, jakie są w stanie zakupić posiadacze takich oszczędności.

Wraz z inflacją zmniejszają się przede wszystkim dochody realne osób o stałych dochodach nominalnych, tj. pracownicy organizacji budżetowych, emeryci. Zmniejsza także oszczędności gospodarstw domowych. Inflacja powoduje redystrybucję dochodów pomiędzy wierzycielami i dłużnikami, wśród których zyskuje dłużnik.

Inflacja wpływa na poziom życia każdego człowieka, wszystkich segmentów populacji i wszystkich obszarów rynku. Istnieje inflacja prywatna (dla określonego rodzaju produktu) i inflacja ogólna, która jest niebezpieczna dla gospodarki.

Główny wskaźnik inflacji, gdy dochody danej osoby rosną wolniej niż ceny towarów.

W okresie inflacji bieżące dochody realne konsumentów maleją. Poziom życia spada, gdyż indeksacja i inne metody ochrony ludności przed inflacją nie nadążają za dynamiką cen.

Skutki opodatkowania inflacyjnego są destrukcyjne. Przejawia się to w gospodarce z progresywnym systemem podatku dochodowego, co powoduje rozwarstwienie społeczne i pogłębianie się nierówności majątkowych wśród ludności. W czasie inflacji dochodzi do niesprawiedliwej redystrybucji dochodów.

Inflację można zwalczać poprzez reformę monetarną lub politykę antyinflacyjną.

Metody przeprowadzania reformy monetarnej obejmują:

• Nullifikacja - zapowiedź unieważnienia tracącej na wartości jednostki monetarnej i wprowadzenia nowej;
• dewaluacja - zmniejszenie zawartości złota w jednostkach monetarnych lub deprecjacja waluty krajowej w stosunku do złota, srebra i waluty obcej;
• nominał (sposób skreślania zer) - powiększenie jednostki monetarnej i wymiana starych banknotów na nowe według ustalonego stosunku. Ceny, cła, płace, salda kont i bilanse przedsiębiorstw są przeliczane w tym samym stosunku.

Polityka antyinflacyjna to zestaw środków rządowej regulacji gospodarki mającej na celu tłumienie inflacji.

Politykę antyinflacyjną można realizować na dwa sposoby:

Polityka deflacyjna - Jest to regulacja popytu na pieniądz za pomocą mechanizmów monetarnych i podatkowych. Odbywa się to poprzez ograniczanie wydatków rządowych, podwyższanie oprocentowania kredytów, zwiększanie obciążeń podatkowych i ograniczanie podaży pieniądza. Tego typu polityka antyinflacyjna prowadzi do spowolnienia wzrostu gospodarczego.

Polityka dochodów odbywa się w wyniku równoległej kontroli cen i płac poprzez ich całkowite zamrożenie lub ograniczenie ich wzrostu. Jej realizacja może powodować sprzeczności społeczne.

Głównymi instrumentami regulacji rosyjskiej inflacji była polityka pieniężna, za pomocą której rząd Federacji Rosyjskiej w latach 90. próbował wpłynąć na podaż pieniądza. Jednakże w wyniku takich działań wystąpiły następujące konsekwencje:

W kraju masowo pojawiły się zaległości w płatnościach (niepłacenie wynagrodzeń, długi wobec dostawców i klientów, długi wobec budżetu itp.). Wzrost podaży pieniądza w tych warunkach może prowadzić do hiperinflacji.

Spłata wydatków rządowych w okresie deficytu budżetowego wymaga od Rządu Federacji Rosyjskiej zaciągnięcia pożyczek na rynku krajowym i zwiększenia obciążeń podatkowych przedsiębiorstw, które nie dysponują kapitałem obrotowym wystarczającym na potrzeby gospodarcze. Innym sposobem są pożyczki zewnętrzne, a co za tym idzie, zadłużenie zewnętrzne i odsetki od niego.

Polityka antyinflacyjna to zestaw środków państwowej regulacji gospodarki mającej na celu tłumienie inflacji.

1. Deflacyjna polityka pieniężna (zarządzanie popytem) realizowany poprzez ograniczanie popytu na pieniądz za pomocą następujących metod: podwyższania podatków w celu zwiększenia dochodów budżetowych i zmniejszenia siły nabywczej ludności; ograniczenie wydatków rządowych, wzrost stopy dyskontowej banków, zmniejszenie popytu na kredyt i wzrost oszczędności; podwyższenie stopy rezerwy obowiązkowej; sprzedaż przez Bank Centralny rządowych papierów wartościowych generujących stały dochód.

2. Polityka dochodów oznacza ustanowienie równoległej kontroli nad wzrostem cen i płac poprzez ich całkowite zamrożenie lub ustalenie limitów ich wzrostu.

3. Polityka indeksowania oznacza indeksację strat podmiotów gospodarczych na skutek deprecjacji pieniądza. Rząd Federacji Rosyjskiej dokonuje okresowej indeksacji emerytur, stypendiów, zasiłków i wynagrodzeń, jednak z uwagi na brak środków odbywa się to bez niezbędnego powiązania ze wzrostem cen, zarówno w czasie, jak i w wysokości podlegających zwrotowi strat. Dlatego indeksacja nie zawsze ma istotny wpływ na poziom życia.

4. Polityka stymulująca rozwój produkcji i wzrost oszczędności ludności.

Klasyczne metody walki z inflacją

Aby skutecznie go pokonać, należy wyeliminować jego przyczyny.

Podejście keynesowskie

Podejście keynesowskie opiera się na założeniu, że na rynku brakuje towarów na skutek zmniejszonej podaży przy niepełnym wykorzystaniu mocy produkcyjnych. Rozwiązaniem problemu jest stymulować popyt inwestycyjny, w wyniku czego, biorąc pod uwagę , wzrośnie. Wzrost produkcji krajowej w ostatecznym rozrachunku doprowadzi do obniżenia cen, tj. aby zmniejszyć inflację.

Keynesowskie programy stabilizacyjne były szeroko stosowane w latach trzydziestych XX wieku. i po drugiej wojnie światowej. Jednak już w latach 70. aktywna polityka rządu doprowadziła do szybkiego wzrostu, co wymagało rewizji stosowanych metod.

Monetaryzm

Nowy ruch gospodarczy (monetaryzm), który zastąpił keynesizm, czerpał z podstawowych idei neoklasyków. Monetaryści uważali, że interwencja rządu w gospodarkę powinna być ograniczona do minimum i ograniczać się głównie do sfery monetarnej. Uznawano także inflację za zjawisko czysto monetarne, związane ze wzrostem gospodarczym. Według monetarystów metodą walki z inflacją jest: ograniczając podaż pieniądza: Rząd musi zwiększać i zmniejszać ilość pieniędzy w rękach ludności. W tym przypadku inflacja będzie spadać i spadać. Ograniczając popyt, musimy dążyć do jego zwiększenia. Można tego dokonać poprzez sprzedaż części majątku państwowego (częściowa prywatyzacja), wzmacnianie i wspieranie małych i średnich przedsiębiorstw. Cechą programów monetarnych jest przywiązanie do koncepcji gospodarki otwartej – kraj musi być zintegrowany i otwarty na napływ kapitału zagranicznego.

Rozważane metody walki z inflacją mają charakter sprzeczny. Dlatego wybór polityki antyinflacyjnej zależy od konkretnej sytuacji gospodarczej w kraju. Należy pamiętać, że programy monetarne w porównaniu do keynesowskich są bardziej rygorystyczne i znacznie silniej oddziałują na słabsze społecznie segmenty społeczeństwa, dlatego okres ich realizacji powinien być znacznie krótszy.

Inflacja i polityka antyinflacyjna w Rosji

Zjawiska inflacyjne rozwijały się w krajowej gospodarce już w okresie ustroju administracyjno-kontrolnego – w latach 80. XX wieku. Specyfiką tych procesów była przewaga niepieniężnych czynników inflacyjnych, do których zaliczały się:

• nieproporcjonalność struktury gospodarki - zrównoważone tempo wzrostu przemysłu ciężkiego wytwarzającego środki produkcji przy stagnacji w branżach wytwarzających dobra konsumpcyjne i usługach. Tak więc w 1989 r. za 1 rubel. podaż pieniądza w obiegu wynosiła 18 kopiejek. towary konsumpcyjne w handlu detalicznym;
• dystrybucja zapasów środków produkcji pomiędzy przedsiębiorstwami produkującymi towary poprzez system państwowych organów zaopatrzenia, które sztucznie stworzyły ich deficyt;
• planowany scentralizowany system cenowy oparty na obniżaniu cen surowców naturalnych (polityka „tanich surowców”), który prowadził do wysokiego stopnia materiałochłonności produktów wytwarzanych przez przedsiębiorstwa;
• niski poziom cen krajowych surowców, który determinował surowcową orientację eksportu, gdyż dochody z eksportu tanich surowców znacznie przewyższały dochody z eksportu wyrobów gotowych;
• nadmierne inwestycje kapitału przemysłowego w przemyśle obronnym – do 50% PKB;
• tworzenie monopoli produkcji na dużą skalę: wysoki stopień sterowności dużych kompleksów produkcyjnych, a także wymagania dotyczące racjonalnego wykorzystania ograniczonych zasobów. Efektem był wysoki poziom monopolizmu w postaci specjalizacji przedmiotowej przedsiębiorstw – około 94% wyrobów wytwarzano w przedsiębiorstwach posiadających ponad 50% rynku;
• nasilenie procesów inflacyjnych po reformie gospodarczej z 1987 r., na skutek nadmiernego tempa wzrostu płac w stosunku do tempa wzrostu wydajności pracy.

Inflacja w pierwszej połowie lat 90. powstała z jednej strony w wyniku „napięcia inflacyjnego”, które rozwinęło się w okresie ustroju administracyjno-kontrolnego gospodarki, z drugiej zaś pod wpływem czynników rynkowej transformacji gospodarki.

Głównymi (bezpośrednimi) czynnikami były:

• liberalizacja cen i stosunków gospodarczych;
• włączenie gospodarki rosyjskiej w gospodarkę światową;
• przejście do rynkowego mechanizmu kształtowania kursu rubla i jego wewnętrznej wymienialności;
• wprowadzenie nowych podatków pośrednich;
• szybki wzrost cen paliw i surowców energetycznych oraz stawek transportowych;
• orientacja branż na eksport, prowadząca do wysokiego stopnia interakcji cen krajowych i światowych;
• znaczna liczba pośredników sprzedających produkty konsumentowi końcowemu;
• niski charakter cen w okresie gospodarki nakazowo-administracyjnej;
• duży wpływ importowanej inflacji.

Złożoność i wieloczynnikowy charakter inflacji w Rosji doprowadziła do powstania podejścia reprodukcyjnego do teoretycznego uzasadnienia jej przyczyn oraz zestawu mechanizmów zarządzania procesami inflacyjnymi.

Reprodukcyjne podejście do koncepcji inflacji jako wieloczynnikowego procesu społeczno-gospodarczego obejmuje następujące powiązane ze sobą elementy:

• główne powody - brak równowagi w procesie reprodukcji (w tym produkcji, dystrybucji, wymiany, konsumpcji) oraz błędna polityka gospodarcza;
• konsekwencja - nadmiar pieniądza w obiegu w stosunku do rzeczywistych potrzeb obrotu gospodarczego w pieniądzu;
• istota(główna forma inflacji) to stabilny ogólny wzrost cen i deprecjacja pieniądza w stosunku do towarów i walut obcych;
• konsekwencje społeczno-ekonomiczne - redystrybucja dochodu narodowego i bogactwa narodowego na rzecz monopolistycznych przedsiębiorstw, państwa i szarej strefy poprzez obniżanie płac realnych, emerytur i innych stałych dochodów ludności; wzmocnienie zróżnicowania majątkowego społeczeństwa; osłabianie sił napędowych rozwoju gospodarczego.

Reprodukcyjne podejście do oceny inflacji jako procesu wieloczynnikowego ma na celu opracowanie kompleksowego programu obniżenia jej stopy, obejmującego regulację zarówno czynników pieniężnych, jak i niepieniężnych.

Regulacja monetarnych czynników inflacji we współczesnej Rosji wiąże się z wieloma problemami:

1. przewaga składnika walutowego w kształtowaniu podaży pieniądza Banku Rosji w związku z jednostronnym rozwojem rosyjskiej gospodarki i wzrostem światowych cen produktów eksportowych kompleksu paliwowo-energetycznego. Główną wadą emisji pieniądza w Rosji jest słaby związek z kształtowaniem podaży pieniądza poprzez pożyczanie gospodarce, dlatego ważne jest zwiększenie elementu kredytowego podaży pieniądza, biorąc pod uwagę warunki procesu reprodukcji i wymagania wewnętrznego obrotu gospodarczego. W Rosji związek pozostaje, choć jednostronny, z popytem pieniężnym dominującej w gospodarce, zorientowanej na eksport branży paliwowo-surowcowej, stymulującej rozwój branż pokrewnych i będącej jednym z największych inwestorów. W ten sposób pieniądze emitowane przez Bank Rosji w drodze zakupu walutowych dochodów eksporterów są wymieniane na część dochodu narodowego kraju;

2. słaby wpływ klasycznych instrumentów regulacji monetarnej (stopy refinansowania, stopy rezerwy obowiązkowej, operacje otwartego rynku) na kształtowanie i redystrybucję zasobów finansowych w gospodarce;

3. skupienie polityki pieniężnej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na regulowaniu emisji wyłącznie pieniądza centralnego. Emisja prywatnych pieniędzy emitowanych przez instytucje finansowe jest w zasadzie niekontrolowana. W tym kontekście istotna jest poprawa struktury podaży pieniądza poprzez ograniczenie wykorzystania w obiegu gospodarczym surogatów pieniądza i walut obcych. Badanie relacji pomiędzy pieniędzmi oficjalnymi, prywatnymi a walutami obcymi używanymi w obrocie gospodarczym w Rosji jest ważne dla regulacji współczynnika monetyzacji gospodarki (stosunek średniorocznej podaży pieniądza do nominalnego PKB). Współczynnik ten w Rosji stopniowo rośnie, ale nadal jest 2-3 razy niższy niż w wielu innych krajach (w USA - 53%, Japonia - 125%, Chiny - 204%). Zwiększanie monetyzacji gospodarki poprzez emisję prywatnego pieniądza może bezpośrednio wywołać inflację. Propozycje zwiększenia monetyzacji gospodarki poprzez wykorzystanie państwowych rezerw złota i walutowych oraz funduszu stabilizacyjnego nie uwzględniają inflacyjnych konsekwencji takich działań. Aby uniknąć tych konsekwencji, niezbędny jest program wykorzystania funduszu stabilizacyjnego do realizacji projektów inwestycyjnych o szybkim zwrocie.

Kompleksowe działania antyinflacyjne w średnim okresie zakładają realizację konserwatywnej polityki pieniężnej regulującej podaż pieniądza zgodnie z realnym popytem na pieniądz obrotu gospodarczego, w zależności od wielkości PKB. Nacisk położony jest na spowolnienie prędkości obiegu pieniądza do 2,8-3 obrotów w 2009 roku. Uzasadniona jest potrzeba uregulowania podaży pieniądza w aspekcie jakościowym – ograniczenie walutowego komponentu emisji i zwiększenie podaży pieniądza poprzez refinansowanie sektora bankowego system. Planowane jest rozszerzenie wykorzystania takich instrumentów refinansowania jak bony redyskontowe, operacje swapowe i operacje otwartego rynku.

Regulacja niepieniężnych czynników inflacji - Jest to przede wszystkim wzrost cen, który następuje niezależnie od czynników pieniężnych. Pozapieniężne czynniki wzrostu cen w Rosji obejmują:

• zmiany kursu wymiany rubla na dolara i euro;
• wzrost kosztów produkcji i stawek za usługi monopoli naturalnych;
• podwyższenie wynagrodzeń budżetowych i emerytur;
• ucieczka od deprecjacji pieniędzy do towarów;
• rosnące światowe ceny paliw;
• znaczniki od wielu sprzedawców;
• „inflacja odroczona” i oczekiwania inflacyjne;
• brak konkurencji rynkowej w Rosji, co wpływa na obniżki cen.

W tym względzie Rosja musi opracować politykę cenową opartą na zasadach zapewniających redukcję niepieniężnego składnika cenowego inflacji. Zasady te powinny obejmować:

• demonopolizacja gospodarki;
• kontrola nad ustalonymi limitami wzrostu stawek za usługi monopoli naturalnych;
• stymulowanie konkurencji rynkowej;
• zmniejszenie liczby resellerów;
• regulacja prawna marż handlowych z uwzględnieniem czynnika społecznego i różnych elastyczności cenowych popytu na towary i usługi;
• skuteczna regulacja ceł na towary eksportowane i importowane.

W zestawie działań antyinflacyjnych zatwierdzonych przez Rząd Federacji Rosyjskiej wiodącą rolę odgrywają mechanizmy wpływu na ceny. Obejmują one:

• ograniczenie wzrostu cen regulowanych na produkty monopoli naturalnych oraz taryf za mieszkalnictwo i usługi komunalne przy jednoczesnym wzmocnieniu kontroli nad kosztami monopolistów;
• ograniczenie tempa wzrostu cen paliw i smarów poprzez pobudzenie konkurencji, rozwój handlu giełdowego, zmniejszenie obciążeń podatkowych i odnowę technologiczną przemysłu naftowego;
• spowolnienie wzrostu cen artykułów spożywczych w kontekście stymulowania podaży tych towarów i poprawy regulacji ich importu.

Istotnym elementem zarządzania niepieniężnymi czynnikami inflacji jest regulacja płac i dochodów przekraczających wzrost wydajności pracy. Tendencja wzrostu wynagrodzeń w Rosji stała się globalna ze względu na takie zjawiska, jak wzrost wynagrodzeń urzędników i członków korpusu parlamentarnego, płace ukryte oraz wzrost wynagrodzeń pracowników sektora publicznego. Aby uniknąć konsekwencji inflacyjnych, ważne jest koordynowanie podwyżek wynagrodzeń z uwzględnieniem dynamiki wydajności pracy oraz regulowanie nadmiernego wzrostu dochodów pieniężnych metodami podatkowymi.

Istotną rolę w ograniczaniu stopy inflacji w Rosji odgrywa usprawnienie budżetu federalnego w oparciu o poprawę wskaźników makroekonomicznych, zwiększenie dochodów podatkowych, przekształcenie budżetu w budżet rozwojowy, zreformowanie procesu budżetowego oraz wprowadzenie w państwie budżetowania zorientowanego na wyniki. publiczny sektor gospodarki.

Aby zapewnić wzrost gospodarczy bez zwiększania inflacji, konieczna jest modernizacja systemu bankowego i ograniczenie komponentu inflacyjnego w jego działaniu. Zdecydowanymi krokami w tym kierunku powinny być:

• zwiększenie kapitalizacji banków, przyciągnięcie do ich obiegu środków średnio- i długoterminowych;
• doskonalenie systemu refinansowania banków w celu utrzymania ich płynności i bieżącej działalności;
• obniżenie kosztów usług kredytowych;
• zapewnienie stabilności działalności bankowej poprzez rozwój makronarzędzi redukcji ryzyka;
• zwiększenie konkurencyjności rosyjskiego systemu bankowego;
• poprawa kontroli i nadzoru bankowego.

Przystąpienie naszego kraju do WTO może dodatkowo zaostrzyć problemy wysokiej inflacji w Rosji, gdyż doprowadzi to do zbieżności krajowych i światowych cen surowców energetycznych i może skutkować zmniejszeniem efektywności eksportu surowców. W obliczu otwartości gospodarki rosyjskiej i zniesienia ograniczeń walutowych (od 1 lipca 2006 r.) wzrasta wpływ czynników zewnętrznych na wzrost gospodarczy i inflację. Stan budżetu federalnego jest w znacznym stopniu uzależniony od wpływów z podatków i ceł z tytułu eksportu energii.

Wzrasta ryzyko importowanej inflacji. Aby ograniczyć jego skutki, warto zwrócić większą uwagę na substytucję importu, gdyż około połowę rynku konsumenckiego stanowią towary zagraniczne, w tym drogie. Konieczne jest zwiększenie konkurencyjności krajowych towarów pod względem cenowym i, co najważniejsze, jakościowym. Oznacza to konieczność zaciągnięcia kredytów inwestycyjnych i bankowych, aby ożywić rosyjską produkcję dóbr konsumpcyjnych opartą na innowacjach, z uwzględnieniem popytu konsumenckiego. Prognozowany wzrost produkcji żywności i innych dóbr konsumpcyjnych spowoduje wzrost podaży surowca rubla.

Przy neutralizacji czynników zewnętrznych istotna jest rola polityki pieniężnej. W „Głównych kierunkach polityki pieniężnej Zjednoczonego Państwa” ogranicza się ona zwykle do polityki kursowej. Bank Rosji tradycyjnie stara się przeciwdziałać zarówno nadmiernej deprecjacji, jak i aprecjacji rubla, biorąc pod uwagę stosunek pozytywnego i negatywnego wpływu polityki kursowej na wzrost gospodarczy i inflację. Polityka pieniężna powinna uwzględniać także takie wytyczne, jak regulacja struktury bilansu płatniczego, rynku walutowego, optymalnego poziomu rezerw złota i dewiz oraz zapewnienie przejścia od formalnej do realnej wolnej wymienialności rubla. Priorytetowym zadaniem jest stopniowe rozszerzanie wykorzystania rubla w międzynarodowych stosunkach gospodarczych, w tym w stosunkach walutowych i kredytowych.

Obecnie problematyka inflacji w Rosji jest aktualizowana w związku z wprowadzeniem modelu rozwoju gospodarczego, którego celem jest aktywizacja innowacyjnych czynników wzrostu gospodarczego. W tym kontekście makroekonomicznymi warunkami ograniczenia inflacji są:

• proporcjonalny, zrównoważony wzrost gospodarczy;
• ożywienie produkcji krajowej, strukturalna restrukturyzacja gospodarki i jej innowacyjna modernizacja;
• zwiększenie inwestycji w technologie produkcji, kapitał ludzki, rozwój infrastruktury;
• koncentracja inwestycji na projektach priorytetowych i szybko zwracających się w sektorach niezasobowych;
• aktywny sprzeciw wobec szarej strefy;
• skuteczny program rządowy mający na celu ograniczenie „odpływu” kapitału za granicę;
• zwiększenie efektywności integracji Rosji z gospodarką światową, z uwzględnieniem priorytetów kształtowania narodowego systemu innowacji.

Ministerstwo Edukacji i Nauki Federacji Rosyjskiej

Federalna Agencja Edukacji

Państwowa instytucja edukacyjna wyższej edukacji zawodowej

„Państwowy Uniwersytet Techniczny Północnego Kaukazu”

Katedra Finansów i Kredytów

ABSTRAKCYJNY

W dyscyplinie „Pieniądze, kredyt, banki”

na temat " Formy i metody polityki antyinflacyjnej »

Stawropol 2007

Wstęp

1. Metody stabilizacji przepływów pieniężnych

2. Reformy walutowe

3. Główne kierunki rosyjskiej polityki antyinflacyjnej

Wniosek

Wykaz używanej literatury

Wstęp

Inflacja należy do systemu ogólnych kategorii ekonomicznych i objawia się w tych formacjach społeczno-gospodarczych, w których istnieją relacje towarowo-pieniężne. Inflacja to deprecjacja pieniądza, spadek jego siły nabywczej, spowodowany wzrostem cen, niedoborami towarów oraz spadkiem jakości towarów i usług. Charakter produkcji towarowej wpływa na przejawy inflacji i jej skutki społeczno-gospodarcze. Prowadzi to do redystrybucji dochodu narodowego pomiędzy sektorami gospodarki, strukturami handlowymi, grupami ludności, państwem a ludnością i podmiotami gospodarczymi.

Inflacja jest charakterystyczna dla każdego modelu rozwoju gospodarczego, w którym dochody i wydatki państwa nie są zrównoważone, a zdolność banku centralnego do prowadzenia niezależnej polityki pieniężnej jest ograniczona. Czasami procesy inflacyjne powstają lub są specyficznie stymulowane przez państwo, gdy zastosowane zostały wszelkie inne formy redystrybucji produktu społecznego i dochodu narodowego. Rząd może wykorzystać podwyższoną inflację do walki z bezrobociem.

Inflacja występowała także w warunkach obiegu pieniądza metalowego, co wiązało się z uszkodzeniem monet i spadkiem zawartości metalu. Od XX wieku inflacja stała się zjawiskiem stałym w gospodarkach większości krajów.

Ekonomiści różnie interpretują istotę inflacji:

- jako przepełnienie kanałów obiegu pieniężnego nadmiarem pieniądza papierowego, powodując jego deprecjację w stosunku do złota, towarów, waluty obcej, która zachowuje tę samą realną wartość lub uległa deprecjacji w mniejszym stopniu;

– jak każda deprecjacja pieniądza papierowego;

– jako wzrost ogólnego poziomu cen;

– jako proces wieloczynnikowy, który nie ma jednoznacznej interpretacji.
Wszystko to wskazuje, że inflacja jest złożonym, wieloczynnikowym zjawiskiem spowodowanym zakłóceniem procesów reprodukcyjnych, nieproporcjonalnym rozwojem gospodarki narodowej oraz specyfiką polityki rządu, banków emisyjnych i komercyjnych.

We współczesnych warunkach inflacja na całym świecie jest chroniczna, powszechna i wszechobejmująca. Jeśli jednak wymknie się to spod kontroli, może to prowadzić do tragicznych konsekwencji. Dlatego rządy wszystkich krajów o gospodarce rynkowej stosują politykę antyinflacyjną, która jest w taki czy inny sposób skuteczna. W tej pracy zastanowimy się, jakie istnieją formy i metody polityki antyinflacyjnej.

1. Metody stabilizacji przepływów pieniężnych

Aby inflacja nie wywołała szeregu negatywnych konsekwencji w gospodarce, państwo, odwracając znaczne środki od inwestycji, marnując czas, energię i zasoby, jest zmuszone podjąć określone działania. Polityka rządu może albo dostosować się do inflacji (np. dochody indeksowe), albo podjąć działania przeciwdziałające jej rozwojowi (np. ograniczyć podaż pieniądza). Aby wypracować system działania w warunkach inflacyjnego wzrostu cen i deprecjacji pieniądza, państwo rozwija politykę antyinflacyjną. Polityka antyinflacyjna to zestaw środków rządowych mających na celu ograniczenie inflacji poprzez regulację monetarną i innych obszarów gospodarki. Przyczynia się do utrzymania równowagi budżetu państwa, zrównoważonego podziału dochodów, prawidłowości polityki banku centralnego oraz kształtowania oczekiwań inflacyjnych wśród obywateli kraju.

Celem polityki antyinflacyjnej jest osłabienie negatywnych skutków społeczno-gospodarczych inflacji.

Polityka antyinflacyjna może być zaprojektowana w perspektywie długoterminowej (strategiczna) lub nastawiona na szybkie rezultaty (taktyczna).

Strategia antyinflacyjna koncentruje się na eliminowaniu przyczyn wywołujących inflacyjny wzrost cen oraz obniżaniu oczekiwań inflacyjnych. Umacniają się mechanizmy rynkowe, a inflacja słabnie. Polityka ta realizowana jest poprzez opracowanie długoterminowego programu regulacji wzrostu podaży pieniądza, ograniczenia deficytu budżetowego, ochrony gospodarki narodowej przed zewnętrznymi wpływami inflacyjnymi itp.

Taktyka antyinflacyjna stanowi podstawę strategii i realizuje zadanie neutralizacji bieżącej presji inflacyjnej. Nie ma na celu eliminacji przyczyn, ale zastosowanie krótkoterminowych, ale skutecznych sposobów wpływania na wzrost cen i zwiększanie podaży pieniądza.
Odpowiedzialność za politykę antyinflacyjną spoczywa głównie na władzach monetarnych, choć w istocie znaczna jej część powinna spoczywać na rządzie. W zakresie stabilizacji obrotu pieniężnego banki centralne prowadzą politykę pieniężną, instytucje finansowe stosują politykę budżetową i podatkową, a reformy monetarne można wykorzystać do eliminacji skutków hiperinflacji. Jednak ten arsenał może rozwiązać tylko część ogólnego problemu. Regulowanie inflacji wywołanej rosnącymi kosztami zakłada kontrolę państwa nad cenami i płacami, oddziałując na te obszary gospodarki, które w największym stopniu przyczyniają się do wzrostu dynamiki cen, a jest to sfera działania niemonetarnych struktur rządowych. Choć ostatecznym celem tej części regulacji, poprzez zmniejszenie podaży pieniądza w związku ze wzrostem cen, jest także stabilizacja obiegu pieniądza.

We współczesnej praktyce kraje na całym świecie zgromadziły bogate doświadczenia w stosowaniu różnych metod regulacji procesów inflacyjnych. Identyfikacja kryteriów działań antyinflacyjnych pozwala spojrzeć na te metody z różnych stanowisk, w zależności od celu badania.

1. Z punktu widzenia czasu trwania i radykalności działań antyinflacyjnych istniejące metody można sklasyfikować jako metody albo stopniowego przeciwdziałania inflacji, albo wykorzystania reformy monetarnej, w tym w formie terapii szokowej, jako bardziej radykalnej sposób na rozwiązanie problemów.

2. Orientacja na stopniowe obniżanie stóp inflacji wiąże się z niewielkim, stopniowym zmniejszaniem podaży pieniądza przy wykorzystaniu monetarnych metod regulacji. W tym przypadku jako mierniki można wykorzystać tak ważne instrumenty pieniężne, jak rezerwy obowiązkowe, dyskontowe stopy procentowe, system refinansowania, sprzedaż lub zakup papierów wartościowych na otwartym rynku oraz działalność banku centralnego na rynku walutowym. Zdaniem ekspertów dopiero obniżka stóp procentowych z 5 do 1% powinna teoretycznie doprowadzić do wzrostu monetyzacji z 12,9 do 15% PKB. Dziesięcioprocentowy spadek inflacji (z 15 do 5%) przy utrzymaniu stałych realnych stóp równowagi jest równoznaczny ze wzrostem popytu na pieniądz o 1–2,5% PKB. Stopniowe obniżanie wskaźników inflacji opiera się także na regulacyjnym wpływie państwa poprzez sferę cenową, wsparcie biznesu i tworzenie infrastruktury rynkowej, co oznacza wykorzystanie niepieniężnych czynników inflacji. W przypadku zastosowania reformy monetarnej lub opcji „terapii szokowej” system monetarny kraju ulegnie ostrym, przyspieszonym zmianom.

Możliwości stosowania różnych metod zależą od priorytetów polityki antyinflacyjnej. Jeżeli ma ona na celu zmniejszenie lub zwiększenie podaży pieniądza lub państwo stara się kierować procesem inflacji zgodnie ze stopą inflacji, wówczas zastosowane metody będą rozpatrywane w każdym z powyższych przypadków odrębnie.

3. Polityka antyinflacyjna ukierunkowana na dostosowanie wartości podaży pieniądza może opierać się na dwóch możliwych opcjach działań banków centralnych w zakresie polityki pieniężnej: redukcji (ograniczeniu) lub zwiększeniu (ekspansji) pieniądza w obiegu. Ekspansja ma na celu rozwój działalności inwestycyjnej w celu pobudzenia produkcji, ograniczenia mają na celu ograniczenie podaży pieniądza i zmniejszenie inflacji.

4. Metody neutralizacji inflacji w zależności od jej wysokości
będą mieli inne priorytety. Zatem przy postępującej inflacji uzasadnione są działania zapobiegające jej dalszemu wzrostowi. Podczas galopującej inflacji za skuteczne uważa się stosowanie metod selektywnych (selektywnych) odpowiednich do jej rodzaju. Aby ustalić proporcje wzrostu płac i cen, stosuje się na przykład indeksację dochodów. W tym przypadku dochody rosną wolniej niż ceny, a spirala inflacyjna zwalnia. Hiperinflacja polega z kolei na łączeniu różnych metod jej regulacji, mając na uwadze, że intensywnemu ograniczaniu inflacji może towarzyszyć pojawienie się innych, nie mniej złożonych problemów makroekonomicznych, takich jak rosnące bezrobocie i spadek produkcji.

Do najważniejszych problemów gospodarki w warunkach inflacji należy pobudzenie wzrostu gospodarczego i ustalenie optymalnej wielkości podaży pieniądza. Wzrost podaży pieniądza zwiększy stopę inflacji, ale jednocześnie stworzy tymczasowo wolne środki na inwestycje i odwrotnie (co ma miejsce w krótkim okresie). Dlatego w celu ograniczenia wzrostu gospodarczego w warunkach inflacji prowadzona będzie polityka deflacyjna, a w celu jej zwiększenia preferowana będzie polityka dochodowa.

Aby rozważyć metody stosowane w tych przypadkach, należy przeanalizować ich odporność na zmiany inflacyjne z punktu widzenia czynników inflacji popytowej i inflacji kosztowej. Rozważmy to bardziej szczegółowo, podkreślając następujące obszary regulacji:

2) przychody (koszty);

3) produkcja.

1. Regulacja popytu odbywa się poprzez politykę deflacyjną. Regulacja obiegu pieniądza ma w tym przypadku charakter monetarny, ma na celu ograniczenie popytu na pieniądz i wykorzystuje instrumenty monetarne i podatkowe. W trakcie realizacji takiej polityki inflacja ulega obniżeniu w wyniku zmniejszenia podaży pieniądza poprzez ograniczenie wydatków rządowych, wzrost oprocentowania kredytów oraz wzrost obciążeń podatkowych. Polityka deflacyjna służy głównie oddziaływaniu na inflację po stronie popytowej i obejmuje system regulowania wielkości podaży pieniądza, szybkości obrotu pieniądza, ograniczania deficytu budżetowego oraz kursu waluty krajowej.

Historycznym przykładem manipulacji pieniędzmi celowo prowadzonej przez rząd federalny w celu sztucznego ograniczenia wydatków jest stosowanie specjalnych środków w pierwszych latach rządów prezydenta USA Franklina Roosevelta. Głównym zadaniem stymulowania wyjścia z Wielkiego Kryzysu lat 1929–1932. Gospodarka miała podnieść ogólny poziom cen, co obejmowało zaprzestanie wymiany na złoto, zmniejszenie zawartości złota w jednostce monetarnej i wprowadzenie do obiegu niewymienialnego pieniądza papierowego, czyli dolara.

Regulując podaż pieniądza, państwo ogranicza lub zmniejsza ilość pieniądza w obiegu i zaostrzając warunki emisji, a także w wyniku wzrostu cen, zaczyna spowalniać i przy niezmienionych warunkach regulować inflację.

Ponadto państwo bierze pod uwagę fakt, że podwyżki cen są bezpośrednio zależne od szybkości obrotu pieniędzmi. Aby pieniądz stał się droższy, a popyt inwestycyjny zmalał, rząd musi spowolnić obrót poprzez podniesienie stopy refinansowania (stopy procentowej), po której bank centralny udziela kredytów bankom komercyjnym oraz zwiększenie stopy rezerwy obowiązkowej, którą komercyjny banki mają obowiązek przechowywać je w banku centralnym. Ponadto prędkość obrotu pieniędzmi spowalnia „ucieczka” konsumentów od taniego pieniądza, korzystanie z „korytarza walutowego”, a także rewaluacja waluty krajowej.

Najważniejszym elementem polityki deflacyjnej jest ograniczanie deficytu budżetowego poprzez ograniczanie wydatków budżetowych i zwiększanie dochodów, zwykle poprzez zwiększanie obciążeń podatkowych. Do głównych sposobów ograniczania wydatków rządowych zalicza się: ograniczanie wydatków na cele wojskowe, obniżanie kosztów utrzymania aparatu państwowego oraz ograniczanie finansowania świadczeń socjalnych. Niezwykle rygorystyczna polityka deflacyjna prowadzona w Rosji w okresie przechodzenia do stosunków rynkowych doprowadziła do tego, że pod koniec 1995 roku współczynnik monetyzacji wynosił zaledwie 13,5% zamiast poziomu dozwolonego przez prawo rosyjskie - 50%. Sztuczna kompresja podaży pieniądza spowodowała opóźnienia w wypłacie wynagrodzeń, emerytur i innych świadczeń socjalnych. W ramach powszechnego kryzysu płatniczego rozwinął się system wzajemnych rozliczeń i stagnacji produkcji.

Główne negatywne skutki polityki deflacyjnej to:

Spowolnienie wzrostu gospodarczego spowodowane ograniczeniem inwestycji;

Rozwój stosunków barterowych we wzajemnych rozliczeniach;

Zwiększony deficyt budżetu państwa na skutek zmniejszenia wpływów podatkowych;

Rozwój zjawisk kryzysowych w gospodarce kraju;

Zwiększone napięcie społeczne w społeczeństwie,

Dlatego w latach 60.–70. W XX wieku wiele krajów albo porzuciło antyinflacyjną politykę popytową, albo prowadziło ją bardzo powściągliwie.

2. Regulacja dochodów (kosztów) oznacza kontrolę cen i płac lub realizację polityki cenowo-dochodowej. Zamrożenie lub nałożenie ograniczeń na wzrost dochodów i cen zmniejsza podaż pieniądza w stosunku do rosnących cen. Ten rodzaj polityki nie ma charakteru pieniężnego i służy wpływowi na kształtowanie się kosztów produkcji i wynikający z tego wzrost cen. Ponieważ polityka cenowo-dochodowa oznacza administracyjną strategię walki z inflacją, jej wariant można uznać za znaną historycznie metodę zwalczania deprecjacji pieniądza przeprowadzoną przez Napoleona. W 1793 roku uchwalono ustawę, zgodnie z którą sprzedaż złota po cenie wyższej od wartości nominalnej pieniądza papierowego groziła karą sześciu lat więzienia, sześć miesięcy później – 20 lat więzienia, a po kolejnych dwóch latach każdy Francuz, który zainwestował za granicą groziła gilotyna.

Model „inflacji popytowej” opracowany w 1958 r. przez angielskiego ekonomistę A. Phillipsa, opracowany w 1958 r. przez angielskiego ekonomistę A. Phillipsa, pozwala także na wygładzenie wpływu inflacji na redukcję zatrudnienia ludności w warunkach umiarkowanej inflacji ze stałym tempem rozwoju i tylko przez krótkie okresy. Zidentyfikowany wzorzec pozwala wykorzystać wzrost zatrudnienia do walki z inflacją: gdy stopa bezrobocia przekracza 2,5–3%, następuje gwałtowne spowolnienie wzrostu cen i płac. Wielokrotna praktyka regulacji gospodarczych pokazała jednak, że przełożenie się bezrobocia na inflację jest nieprzewidywalne i niebezpieczne dla gospodarki. Rządy większości współczesnych krajów zachodnich, w tym USA i Anglii, kierują się w swojej polityce naturalnym poziomem bezrobocia, w którym spadek inflacji o 1% powoduje wzrost bezrobocia w ciągu roku o 2% powyżej jego naturalnego poziomu, a realnym PNB zmniejsza się o 4% w porównaniu z potencjałem. Znaczące jest, że w 2004 r. inflacja w rozwiniętych krajach świata wzrosła, choć pozostała umiarkowana, natomiast wzrosła stopa bezrobocia w USA i Japonii.

Mimo wszystkich pozytywnych czynników tej metody, nie zawsze jest ona społecznie akceptowalna, gdyż po osiągnięciu naturalnego poziomu bezrobocia inflacja, jakby inercyjnie, przez pewien czas nadal rośnie.

Jednocześnie państwo może także regulować podwyżki cen, „zamrażając” je w przypadku niektórych towarów lub ograniczając ich poziom w określonych granicach, m.in. poprzez cła i cła. Takie metody kontroli są akceptowalne dla wszystkich wiodących krajów rozwiniętych. I tak w Niemczech na około połowę cen handlu detalicznego, w tym żywności, wpływa państwo. Wspieranie cen towarów konsumpcyjnych poprzez dotacje rządowe jest szczególnie ważne dla krajów rozwijających się, gdzie zapewnia, choć niski, ale stabilny poziom życia ludności.

Rosnące ceny wynikają często z monopolistycznej pozycji producentów, więc kontrola nad nimi jest konieczna, aby stworzyć konkurencyjne otoczenie. Przy stosunkowo wysokiej inflacji państwo może sięgnąć po „zamrożenie” płac.
Doświadczenia stosowania polityki cenowej i dochodowej w USA, krajach skandynawskich i Wielkiej Brytanii wskazują, że sprowadza się to głównie do ograniczenia wzrostu płac i przyczynia się do istotnego wzrostu napięcia społecznego w społeczeństwie. W trakcie jego realizacji możliwe jest ograniczenie wzrostu cen jedynie na określony czas, po czym proces ich wzrostu zostaje wznowiony. I tak w sierpniu 1971 roku, po raz pierwszy w historii Stanów Zjednoczonych, w czasie pokoju ogłoszono zamrożenie płac i cen. Stało się tak, ponieważ od początku lat 60. W USA najpierw wystąpiła inflacja popytowa, a następnie inflacja kosztowa. Rozwinięta polityka antyinflacyjna, mająca na celu osiągnięcie pełnego zatrudnienia, doprowadziła gospodarkę kraju do pełnego wykorzystania zasobów. Wszystko to spowodowało wzrost cen i niedobór miejsc pracy w kluczowych branżach. Próba zapobieżenia wzrostowi płac w tempie szybszym niż wzrost produktywności nie powiodła się i doprowadziła do poważnego przyspieszenia tempa inflacji spowodowanego rosnącymi kosztami produkcji. Rozwiązaniem problemu było zamrożenie cen i płac.

Polityka cenowo-dochodowa nie zawsze osiąga zamierzony cel, chociaż przeciwdziała powstawaniu niekontrolowanych podwyżek cen, a także dostosowuje konsumentów do określonego poziomu inflacji.

3. Konkurencyjne pobudzanie produkcji odbywa się poprzez politykę fiskalną i wpływ na ceny oraz spiralę płacowo-cenową. Działania stymulujące konkurencję rynkową i ograniczające inflację mogą być prowadzone selektywnie. W USA np. za administracji Reagana gałęzie przemysłu o niskiej konkurencji (hutnictwo żelaza, przemysł motoryzacyjny, tekstylny i obuwniczy) zostały pozbawione wsparcia rządowego. Doprowadziło to do wzrostu konkurencji, konsolidacji przedsiębiorstw i osłabienia spirali inflacyjnej płacowo-cenowej.

Znaczące obniżki podatków od osób prawnych oznaczają bezpośredni impuls dla przedsiębiorczości. Tym samym w wyniku obniżek podatków i ogromnego wzrostu wydatków na wojsko deficyt budżetu USA za rządów Reagana sięgnął 200 miliardów dolarów, a jego inflacyjne skutki udało się pokryć kosztem rynku pieniężnego (tj. oszczędności przedsiębiorstw i gospodarstwa domowe) poprzez podwyższanie stóp procentowych i przyciąganie kapitału zagranicznego.

Obniżanie poziomu inflacji poprzez równoległe stosowanie różnych środków rozwiązywania sprzecznych problemów może spowodować, że regulacje gospodarcze staną się nieskuteczne, czemu towarzyszyć będzie ograniczenie produkcji i spadek poziomu życia ludności.

2. Reformy walutowe

Reformy monetarne są także formą antyinflacyjnej polityki państwa.

Reformy monetarne to usprawnienie systemu monetarnego poprzez zmianę wartości lub wymianę krążącej jednostki monetarnej, przeprowadzane przez państwo w celu przywrócenia równowagi pomiędzy podażą pieniądza i towarów. Reformy monetarne pozwalają szybko ustabilizować obieg monetarny krajów na całym świecie po wojnach, rewolucjach i innych kataklizmach. O ich potrzebie decyduje rozkład systemu monetarnego, zmiana systemu politycznego lub utworzenie nowego państwa, utworzenie lub ujednolicenie krajowych jednostek monetarnych.

O skuteczności reform monetarnych decyduje radykalność przeprowadzonych reform. Ważne jest, aby reformie monetarnej towarzyszyło tworzenie warunków dla wzmocnienia gospodarki, finansów publicznych i sektora monetarnego kraju (w tym zmiana kolejności emisji, dostarczanie banknotów itp.). We współczesnych krajach rozwiniętych stabilizacja antyinflacyjna programy i bieżąca polityka pieniężna w rzeczywistości zastępują reformy monetarne.

Istniejące reformy monetarne dzielą się na cztery typy:

1. Nullifikacja - anulowanie zdeprecjonowanej waluty obiegowej i wprowadzenie nowej jednostki monetarnej. Na przykład w Niemczech w latach 20. XX w. W wyniku powojennej hiperinflacji zniesiono znacznie osłabioną markę Reichsmark. Jeden nowy znaczek, wprowadzony do obiegu w 1924 r., został wymieniony na 1 bilion. stare marki niemieckie. Po drugiej wojnie światowej w krajach, które przeprowadziły reformy monetarne (Belgia – 1944, Francja, Dania, Holandia, Norwegia – 1945, Grecja – 1944–1946, Japonia – 1946, Austria – 1947) uznano stare banknoty za nieważne i ograniczone ilości wymieniane na nowe. Argentyna pod koniec lat 80. i na początku 90. niemal co roku uciekała się do unieważniania.

2. Rewaluacja (przywrócenie) – przywrócenie zawartości wartościowej jednostki pieniężnej do jej poprzedniej wartości. Tak więc wzrost zawartości złota w walucie krajowej nastąpił podczas reform monetarnych w latach 1821 i 1924. w Wielkiej Brytanii i w 1879 roku w USA. Niemcy przeprowadziły wielokrotne przeszacowania zarówno w ramach Bretton Woods (1961, 1969 i 1971), jak i Europejskiego Systemu Walutowego.

3. Dewaluacja – zmniejszenie zawartości wartościowej jednostki pieniężnej. W 1949 r. jednocześnie zdewaluowano 37 walut w stosunku do dolara amerykańskiego o 12–30,5%. To radykalnie zwiększyło siłę nabywczą dolara w Europie i jednocześnie zwiększyło zadłużenie krajów europejskich wobec Stanów Zjednoczonych. Drugą masową dewaluację przeprowadziła pod koniec 1967 r. Wielka Brytania i 25 innych krajów, kiedy kurs walutowy spadł do 5–25%.

4. Nominał - wzrost wartości pieniądza
jednostek poprzez „skreślenie zer”. Nominacja odbyła się w
ZSRR w 1961 r., kiedy wymieniano pieniądz po stosunku 1:10, oraz w Rosji w 1998 r., kiedy wymieniano pieniądz po stosunku 1:1000.

Historycznie rzecz biorąc, reformy monetarne przeprowadzano zarówno w warunkach metalicznego obiegu waluty, jak i w ramach standardu wymiany złota. W Europie reformy monetarne wykorzystano do przejścia od jednego towaru monetarnego lub rodzaju systemu monetarnego do innego: w XVI i XVII wieku pieniądz miedziany zastąpiono srebrem. I wojna światowa i kryzys 1929–1933 doprowadził kraje świata do reform, które zniosły standard złota na rzecz obiegu kredytu i pieniądza papierowego.

Na przestrzeni rozwoju historycznego reformy monetarne nie tylko rozszerzyły swój zakres, ale także przybrały nowe formy. Tym samym po II wojnie światowej w wielu krajach świata walkę z inflacją prowadzono metodą „terapii szokowej”, co oznaczało, że wymiana pieniądza papierowego po deflacyjnym kursie na nowy pieniądz (w celu gwałtownemu zmniejszeniu masy pieniądza papierowego) towarzyszyło także tymczasowe (całkowite lub częściowe) zamrożenie depozytów bankowych ludności i przedsiębiorców.

Charakterystycznym w tym względzie jest przykład stosowania „terapii szokowej” w Niemczech Zachodnich, gdzie w czerwcu 1948 r. dokonano przejścia z kartowego systemu dystrybucji żywności na ceny rynkowe. Przeprowadzona reforma monetarna miała charakter ściśle konfiskatowy. Gotówkę i depozyty publiczne wymieniano w stosunku 6,5 nowej marki na 100 starych marek niemieckich. Część depozytów została najpierw zamrożona, a następnie zlikwidowano około 70% z nich, przy czym każdy mieszkaniec otrzymał jednorazowe świadczenie w wysokości 60 marek niemieckich. W efekcie reforma wyeliminowała główne przyczyny nierównowagi w kraju, zlikwidowano dług publiczny, zniesiono kontrolę cen i płac, a szybko rozwijająca się przedsiębiorczość nasyciła rynek towarami, co zahamowało inflację.

W latach 1949–1950 W Japonii stosowano „terapię szokową”. Przejściu na wolne ceny wraz z wprowadzeniem reformy rolnej i dezagregacją monopolistycznych gigantów towarzyszyło stosowanie takich środków antyinflacyjnych, jak likwidacja deficytu budżetu państwa, odmowa dotacji dla nierentownych przedsiębiorstw, zamrożenie części depozytów oraz zaostrzenie warunków udzielania kredytów.

W historii ZSRR, w warunkach NEP-u, stosowano także własną wersję „terapii szokowej”. Nowa polityka gospodarcza na tle powojennych zniszczeń doprowadziła do szybkiego ożywienia gospodarki i nasycenia rynków dobrami konsumpcyjnymi, jednak niezwykle rygorystyczne środki gospodarcze wymagały poważnych poświęceń ze strony najbiedniejszych warstw społeczeństwa. Za lata 1922–1924 przeprowadzono reformę monetarną (wprowadzono czerwoniec), zlikwidowano deficyt budżetu państwa, ograniczono kredyty i wstrzymano emisję pieniądza, ograniczono wydatki rządowe. W rezultacie od 1 października 1923 r. do 1 sierpnia 1925 r. ceny detaliczne spadły o 20%, a aż jedna trzecia przedsiębiorstw w wielu branżach została zamknięta.

Metoda „terapii szokowej” znalazła nowe zastosowanie w okresie przechodzenia niektórych krajów regionu CMEA od gospodarki administracyjnej do rynkowej. Wprowadzenie struktur rynkowych do gospodarki administracyjnej nieuchronnie doprowadziło do długotrwałej i wysokiej inflacji. Wzrost cen przybrał destrukcyjne formy. W tych warunkach rządy zostały zmuszone do zastosowania niepopularnych środków w postaci zamrożenia płac, przeprowadzenia reformy monetarnej itp. Tak było w Jugosławii pod koniec lat 80-tych. pogłębił się kryzys systemu nastawionego na maksymalizację wynagrodzeń i zysków na jednego pracownika, co znacznie osłabiło inwestycje. Kryzys spowodował wzrost bezrobocia, zawyżone płace i nasilenie tendencji inflacyjnych. Hiperinflacja w Jugosławii w 1989 r. osiągnęła czterocyfrowy poziom. Dzięki „terapii szokowej” przezwyciężono hiperinflację, wzrosła konkurencyjność gospodarki, ustabilizowano walutę krajową i stała się ona pierwszą walutą wymienialną w Europie. Jednak wraz z odmrożeniem płac inflacja ponownie wzrosła, poziom życia ludności wyraźnie się obniżył, wzrosło bezrobocie i upadło państwo. W Polsce od końca 1989 roku wprowadzono wolne ceny z czasowym zamrożeniem wynagrodzeń. Po ośmiokrotnym wzroście cen inflacja wyhamowała, a deficyt surowców został przezwyciężony. Jednak jednocześnie poziom życia ludności obniżył się prawie o połowę, a bezrobocie jesienią 1990 r. osiągnęło 10%.

3. Główne kierunki rosyjskiej polityki antyinflacyjnej

Charakter inflacji w Rosji i przyczyny jej pogłębienia nie są typowe dla krajów o gospodarce rynkowej. Czynniki ekonomiczne i polityczne, monetarne i reprodukcyjne są tu ze sobą powiązane. Kraj wszedł na ścieżkę przemian rynkowych ze specyficzną inflacją systemu planowania i dystrybucji, który zaczął być poddawany presji potężnymi czynnikami inflacji kosztowej. Na tle światowego niedoboru surowców mają miejsce: ogromny odpływ zasobów materialnych i dewizowych Rosji do bliższej i dalszej zagranicy, wypieranie produkcji krajowej przez import, zerwanie na dużą skalę powiązań gospodarczych ze względu na upadek ZSRR, osłabienie rosyjskiej współpracy gospodarczej i katastrofalny spadek produkcji, zniszczenie nadmiernie zmonopolizowanej produkcji bez stworzenia infrastruktury rynkowej i konkurencji, sztuczne administracyjne powstrzymywanie inflacji, wzrost niepłacenia we wszystkich strukturach gospodarczych, ogromne pożyczki wewnętrzne i zewnętrzne itp.

Wyjątkowość rosyjskiej inflacji wymaga stosowania specjalnych metod jej regulacji, odpowiadających aktualnym realnym warunkom rosyjskiej gospodarki. Program antyinflacyjny musi uwzględniać realny rozwój relacji rynkowych, możliwość wykorzystania mechanizmów rynkowych przy regulacji rządowej w warunkach najgłębszego kryzysu finansowego.

Od 1992 r. w polityce finansowej i gospodarczej Rosji na pierwszy plan wysunęły się problemy wysokiej inflacji i środków jej zwalczania. Oczywiście gwałtowny wzrost cen spowodowany był właśnie procesem ich liberalizacji, gdyż na początku reform rosyjska gospodarka miała głównie charakter monopolistyczny.

Głównymi kierunkami rosyjskiej polityki antyinflacyjnej w tych warunkach jest regulacja wielkości podaży pieniądza za pomocą instrumentów polityki pieniężnej. Jednak, jak pokazuje doświadczenie, przezwyciężanie wysokiej inflacji w Rosji wyłącznie metodami monetarnymi jest niezwykle niestabilne i można je wytłumaczyć dwoma czynnikami. Po pierwsze, w kraju pojawiły się ogromne kwoty wypłat, w tym duże opóźnienia w wypłacie wynagrodzeń i emerytur. Jeśli jednak w tych warunkach zostanie przeprowadzona znaczna emisja w celu wyeliminowania niepłatności, wówczas wzrost może powrócić do poziomu hiperinflacji. Po drugie, wzrost wydatków rządowych przy niewystarczającym poziomie dochodów zmusza rząd do uciekania się do spłaty deficytu poprzez pożyczanie na rynku krajowym, co także w ostatecznym rozrachunku prowadzi do wzrostu podaży pieniądza. Obydwa czynniki oznaczają możliwość odrodzenia się nowych inflacyjnych wzrostów cen. Wysoka inflacja jest zatem negatywną składową całego procesu przechodzenia od dotychczasowej gospodarki planowej do gospodarki rynkowej. Należy zaznaczyć, że skuteczność działań przeciwdziałających inflacji jest nierozerwalnie związana z wyborem celów i sposobów ich osiągnięcia. Można tu wyróżnić dwa diametralnie przeciwstawne podejścia do rozwiązania tego problemu.

Pierwsza wiąże się z konsekwentną realizacją monetarnego programu stabilizacji finansowej, zgodnie z rekomendacjami Międzynarodowego Funduszu Walutowego, którego istotą jest minimalizacja deficytu budżetu państwa i wdrożenie rygorystycznych
polityki pieniężnej przy zachowaniu płynnego kursu rubla w ramach jego wewnętrznej wymienialności.

Druga metoda zasadniczo różni się od pierwszej. Uzasadnia potrzebę stosowania pewnych, dość rygorystycznych środków, bazując na modelu keynesowskim. Notabene, jest to druga metoda polegająca na aktywnym oddziaływaniu państwa, obejmującym czasowe zamrożenie lub bezpośrednie ograniczenie wzrostu cen i płac, w celu zapobiegania wysokiej inflacji. Jednocześnie tworzona jest niezbędna infrastruktura rynkowa, realizowane są zachęty podatkowe dla produkcji oraz wsparcie kluczowych gałęzi przemysłu i produkcji.

Analiza obu opcji wskazuje, że potrzebny jest zestaw metod, który powinien zawierać zarówno środki zwiększające podaż pieniądza (w przypadku wzrostu PKB), jak i środki o charakterze restrykcyjnym. Głównym warunkiem wyboru działań powinno być zrozumienie przyczyn obecnej sytuacji kryzysowej i w zależności od tego konieczne jest podjęcie określonych decyzji.

Należy neutralizować zewnętrzne czynniki inflacji poprzez stosowanie ceł podatkowych i rozwój gałęzi przemysłu substytucyjnych importu, a także ograniczać dolaryzację gospodarki, która obecnie pełni w zasadzie rolę waluty równoległej.

Duże znaczenie dla ograniczenia inflacji może mieć restrukturyzacja eksportu i importu: przejście od eksportu surowcowego do technologicznych typów produktów, a także odrzucenie okazyjnych cen, po których sprzedaje się krajowe surowce i kilkudziesięcioprocentowe przychody z eksportu strat miliardów dolarów rocznie.

Jedną z decydujących ról w realizacji polityki antyinflacyjnej odgrywa Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, który dokonuje regulacji monetarnej. Powinna koncentrować się nie tylko na ograniczaniu inflacji, ale także na bardziej zrównoważonym rozwoju gospodarki, a także łagodzeniu ograniczeń podaży pieniądza w obiegu i dążeniu do poprawy jej struktury, gdyż wyższe stopy wzrostu mniej płynnych składników podaży pieniądza pomagają osłabić presję inflacyjną, a zmniejszenie wolumenu gotówki zmniejsza stopę inflacji. Poprawa struktury podaży pieniądza oznacza także aktywniejsze oddziaływanie Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na obrót obsługiwany przez quasi-pieniądz i surogaty pieniądza.

Niezbędne jest bezpośrednie zarządzanie emisją kredytów, służące odbudowie powiązań gospodarczych, pobudzeniu produkcji, odbudowie systemu bankowego, w celu ograniczenia inflacji potrzebne jest, zgodnie z praktyką światową (przynajmniej w ramach korzyści z tytułu tworzenia rezerw obowiązkowych w Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej).

Duże znaczenie dla walki z inflacją ma usunięcie oczekiwań inflacyjnych zarówno ze struktur gospodarczych, jak i społeczeństwa, co w dużej mierze może wynikać ze stabilności gospodarczej i politycznej w kraju oraz bardziej wyważonych wypowiedzi w mediach.

Skuteczna realizacja polityki antyinflacyjnej jest możliwa jedynie w oparciu o rozwój regulacji regulujących wszystkie obszary relacji rynkowych i bezwarunkowe wdrażanie istniejącego ustawodawstwa.

Wniosek

Wszystko to pozwala stwierdzić, że najpoważniejszym zagrożeniem dla gospodarki jest hiperinflacja, która ma niszczycielskie skutki, aż do załamania gospodarczego włącznie. Najbardziej niebezpieczną konsekwencją hiperinflacji jest nieefektywność działalności produkcyjnej, co skutkuje masowym przejściem do handlu i działalności pośredniczącej; firmom coraz bardziej opłaca się gromadzić surowce i gotowe produkty w oczekiwaniu na przyszłe podwyżki cen, co z kolei powoduje, że prowadzi do wzrostu presji inflacyjnej. W rezultacie rozpoczyna się ogólne ograniczenie produkcji, w wyniku którego normalne stosunki gospodarcze zostają po prostu zniszczone. W tych warunkach nie wiadomo, jaka cena powinna zostać ustalona za towar, więc relacje kredytowe również ulegają zakłóceniu. Niższa sprzedaż prowadzi do zmniejszenia wpływów podatkowych, w efekcie czego rośnie deficyt budżetowy i dług publiczny, a pieniądz faktycznie przestaje spełniać swoje funkcje. W końcu następuje kryzys w sferze finansowej i monetarnej, w którym zarówno produkcja, jak i wymiana po prostu ustają. W efekcie może dojść do chaosu nie tylko gospodarczego, ale i społecznego.

W rezultacie jedynie skuteczna polityka antyinflacyjna może pomóc w zmniejszeniu tempa wzrostu inflacji i przezwyciężeniu wszelkich jej skutków. Inflacja jest zjawiskiem naturalnym i naturalnym, jednak gdy zaczyna się hiperinflacja, zjawisko to zamienia się w katastrofę. Pomocna może być tylko terminowa i wysokiej jakości polityka antyinflacyjna państwa.

Wykaz używanej literatury

1. Abramova M.A., Aleksandrova L.S. Finanse, obieg pieniądza i kredyt: Podręcznik. ręczny-M. Instytut Międzynarodówki Prawo i ekonomia, 2003.

2. Antonow N.G., Pessel M.A. Obieg pieniądza, kredyt i banki. Podręcznik, M. Finstatinform, 2004.

3. Pieniądze, kredyt, banki. Podręcznik dla uniwersytetów ∕ E.F. Żukow, N.M. Zelenkowa, L.G. Litwinienko ∕ wyd. prof. E.F. Żukow – wyd. 3, M.: UNITY-DANA, 2005.

4. Pieniądze, kredyt, banki. Podręcznik dla uniwersytetów ∕ wyd. prof. O.I. Ławruszin, wyd. 2‑e, M.: Finanse i statystyka, 2004.

5. Kassel G. Inflacja i kurs walutowy. M., 2005.

6. Kurs ekonomii okresu przejściowego. ∕ wyd. LI Abalkina. M.: Finstatinform, 2004.

7. Savinsky Yu.P. Regulacja monetarna. M.: Akademia Finansowa przy Rządzie Federacji Rosyjskiej. 2004.

8. Współczesny słownik ekonomiczny. licencjat Raizberg, L.Sh. Łozowski, E.B. Starodubtseva M.: INFRA-M, 2006.

9. Fischer S., Dornbusch R., Schmalenzi R. Ekonomia. M.: Delo, 2004.

10. Bezpieczeństwo ekonomiczne. Produkcja. Finanse. Banki. / wyd. VC. Senczagowa. M.: Finstatinform, 2005.

Polityka antyinflacyjna to zespół środków państwowej regulacji gospodarki mającej na celu walkę z inflacją. W odpowiedzi na interakcję czynników inflacji popytowej i inflacji kosztowej ukształtowały się dwa główne kierunki polityki antyinflacyjnej:

Polityka deflacyjna czyli zarządzanie popytem i polityka dochodowa.

Polityka deflacyjna- są to metody ograniczania popytu na pieniądz poprzez mechanizmy monetarne i podatkowe poprzez ograniczanie wydatków rządowych, podwyższanie oprocentowania kredytów, zwiększanie presji podatkowej, ograniczanie podaży pieniądza itp. Istotą polityki deflacyjnej jest spowolnienie wzrostu gospodarczego i zjawisk kryzysowych.

Polityka dochodów polega na równoległej kontroli cen i płac, poprzez całkowite ich zamrożenie lub ustalenie limitów ich wzrostu.

Warianty polityki antyinflacyjnej dobierane są w zależności od priorytetów; jeżeli celem jest ograniczenie wzrostu gospodarczego, wówczas prowadzona jest polityka deflacyjna; jeżeli celem jest stymulowanie wzrostu gospodarczego, preferowana jest polityka dochodowa; jeżeli konieczne jest ograniczenie inflację za wszelką cenę, wówczas obie te metody stosuje się równolegle.

Interpretacja inflacji jako stanu spowodowanego brakiem równowagi podaży i popytu pozostawia dwie możliwości regulacji antyinflacyjnej: poprzez ograniczanie popytu oraz poprzez stymulowanie podaży czynników produkcji (pracy i kapitału).

Wszystkie dotychczasowe czynniki polityki antyinflacyjnej miały na celu ograniczenie popytu, w tym sensie nową opcją jest stosowanie polityki stymulacji podaży w celu zwalczania inflacji. Jako metody antyinflacyjne w tym wariancie proponuje się wykorzystanie metod regulacji budżetu, głównie podatkowych. Celem polityki podatkowej jest zmniejszenie obciążeń podatkowych, co poprzez zmiany cen względnych stymuluje inwestycje i oszczędności, co przyczynia się do wzrostu podaży. Polityka podatkowa może być stosowana zróżnicowana w odniesieniu do różnych źródeł dochodów i ich wysokości. Stwarza to możliwość węższego wpływu na proces inwestycyjny. Obniżenie krańcowych stawek podatku dochodowego lub podatku dochodowego od osób prawnych, przy jednoczesnym rozszerzeniu zakresu dochodów podlegających opodatkowaniu i ograniczeniu wydatków budżetowych, ogranicza narastanie deficytu budżetowego.

Integralną częścią regulacji podaży jest realizacja polityki dochodowej opartej na polityce podatkowej, tj. polityka dochodowa, w której decyzję o podwyżce cen i płac podejmują przedsiębiorcy. Decyzje te opierają się na zachętach i korzyściach podatkowych ustanowionych przez rząd. Specyfika tej wersji polityki dochodowej polega na minimalnym zewnętrznym przymusie ekonomicznym jej przestrzegania.

Główne kierunki regulacji podatkowych:

Zmiany stawek podatkowych

Ustalenie ulg podatkowych

Działania mające pośredni wpływ na podatki

Proponowane środki zwalczania inflacji w ramach teorii podaży nie są nowe. Wszystkie metody walki z inflacją stosowane są kompleksowo, a podstawę spójności ich łączenia tworzy orientacja na rynek, jako wiodący element mechanizmu regulacji gospodarki.

Temat: Obrót gotówkowy w Federacji Rosyjskiej i jego prognozowanie.

1. Treść ekonomiczna i organizacja przepływów pieniężnych.

Istota i rodzaje polityki antyinflacyjnej

Politykę antyinflacyjną można podzielić na aktywną i adaptacyjną:

1. Aktywna polityka antyinflacyjna koncentruje się na eliminowaniu przyczyn wywołujących inflację.
2. Polityka adaptacyjna koncentruje się na dostosowaniu się do warunków inflacyjnych i znaczeniu jej negatywnych konsekwencji.

Zwyczajowo wyróżnia się kilka typów polityk antyinflacyjnych, do których zalicza się: politykę fiskalną, monetarną, hipotezę stopy naturalnej, monetaryzm oraz politykę fiskalną zorientowaną na podaż.

Definicja 1

Polityka fiskalna to polityka manipulacji budżetem, obejmująca wydatki rządowe i podatki. Polityka tego typu prowadzona jest w celu osiągnięcia postawionych sobie celów w postaci wzrostu produkcji i zatrudnienia lub ograniczenia inflacji.

Aktywna polityka fiskalna

Aktywna polityka fiskalna ma na celu stabilizację gospodarki i opiera się na rozwijającym się i kurczącym się sektorze państwa.

Do metod polityki fiskalnej zalicza się:

• zmiana realnej produkcji, która może zwiększyć dochody ze wszystkich głównych źródeł dochodów podatkowych, w tym podatków dochodowych, składek na ubezpieczenie społeczne, podatków dochodowych od osób prawnych, podatków od sprzedaży i podatków od sprzedaży. Jednocześnie wzrost produkcji realnej może zmniejszyć realne wydatki rządu na płatności transferowe. Dzieje się to głównie poprzez wzrost produkcji realnej, co w naturalny sposób ogranicza stopę inflacji.
• Sposób zmiany poziomu cen, w którym ich wzrost oddziałuje na obie części budżetu państwa, zarówno część wydatkową, jak i dochodową. Jeśli poziom realnej produkcji pozostanie niezmieniony, ceny wzrosną, zwiększając wpływy podatkowe rządu. Można powiedzieć, że wzrost poziomu cen może zmniejszyć nominalną wielkość deficytu budżetu państwa, przy zmiennych realnych redukcja ta będzie jeszcze bardziej znacząca.
• Zmiana stopy procentowej, której wzrost może zwiększyć realny koszt spłaty długu państwa. Wzrost ten można jedynie częściowo zrekompensować wzrostem nominalnych dochodów organów państwa w postaci podwyżki oprocentowania banków. Generalnie wzrost nominalnych stóp procentowych zwiększa zarówno realny, jak i nominalny deficyt budżetowy.
• Automatyczna stabilizacja, w której producenci widzą ożywienie, realny wzrost produkcji, wzrost cen i spadek bezrobocia.

Zjawiska te przyczyniają się do realnego uzupełnienia budżetu państwa. Kiedy nastąpi określone tempo wzrostu gospodarczego realnej produkcji, jej wielkość może spowolnić i wzrosnąć bezrobocie. W tym przypadku stopa inflacji maleje, nawet jeśli ograniczenie aktywności gospodarczej nie jest na tyle duże, aby spowodować spadek poziomu cen.

Ponieważ wbudowane w gospodarkę mechanizmy systemu podatkowo-budżetowego kompensują zmiany całkowitej wielkości i struktury planowanych kosztów inwestycji, te składniki budżetu, takie jak podatek dochodowy i zasiłki dla bezrobotnych, nazywane są automatycznymi stabilizatorami. Automatyczne stabilizatory służą łagodzeniu reakcji systemu gospodarczego na zmiany wielkości zużycia planowanych inwestycji w sektorze prywatnym oraz salda transakcji eksportowych i importowych.

Polityka pieniężna polegająca na ograniczaniu podaży pieniądza w celu ograniczenia wydatków i ograniczenia presji inflacyjnej wykorzystuje politykę drogiego pieniądza.

Celem tej polityki antyinflacyjnej jest zmniejszenie rezerw banku komercyjnego. Tradycyjnym instrumentem polityki pieniężnej, wpływającym na wielkość i strukturę podaży pieniądza, są operacje na otwartych rynkach papierów wartościowych, stopy dyskontowe, polityka stóp procentowych, rezerwa obowiązkowa, polityka walutowa i cel inflacyjny.

Metody polityki antyinflacyjnej

Metody polityki antyinflacyjnej w walce z procesami inflacyjnymi można przedstawić poprzez indeksację, co oznacza, że ​​podatki, płace, długi, stopy procentowe stają się niewrażliwe na inflację, gdy nominalna płatność pieniężna jest korygowana w odpowiedzi na zmiany cen.

Jeśli zostanie to osiągnięte poprzez ustalenie wyższych płac nominalnych, cen i stóp procentowych, wówczas błyskawiczne kontrakty będą nadal powodować wzrost kosztów, nawet po spowolnieniu inflacji w niektórych częściach gospodarki.

Co więcej, jeśli płace, stopy procentowe lub ceny w umowie lub kontraktach są powiązane ze stopą inflacji, wówczas ruch jest zsynchronizowany ze zmianami ogólnego poziomu cen. Z tego powodu, jeśli indeksacja rozprzestrzeni się wszędzie, wówczas stopa inflacji szybko będzie reagować wzdłuż linii wzrostu zagregowanego popytu, a sama inflacja ulegnie spowolnieniu.

W tym przypadku procesy inflacyjne w gospodarce, które spowodowane są ostrym zakłóceniem podaży, a nie nadmiarem popytu, proces indeksacji raczej pogarsza niż poprawia sytuację w kraju.

Notatka 1

Indeksacja ma tendencję do obniżania wszystkich cen i stawek płac do wartości średniej i utrudnia dostosowanie ceny względnej.

Jeśli weźmiemy pod uwagę taką metodę jak cel inflacyjny, to polega ona na ustaleniu wskaźników celu. Bank centralny ma obowiązek kierować się jednym liczbowym wskaźnikiem inflacji lub ustalonym jego przedziałem.

Targetowanie skupia się na budowaniu zaufania do tego rynku finansowego, gdyż odzwierciedla fakt, że niski poziom inflacji jest głównym celem polityki regulacji rynku finansowego państwa. Jednocześnie cel inflacyjny nie jest skuteczny w krajach, które nie mają stabilnych rynków finansowych.

Głównymi formami stabilizacji obiegu pieniężnego, w zależności od stanu procesów inflacyjnych, są reformy monetarne i polityka antyinflacyjna.
Reformy walutowe. Dokonywano ich w warunkach metalicznego obiegu pieniężnego – w ramach standardu srebra lub złota, a także po drugiej wojnie światowej, kiedy obowiązywał standard wymiany złota, czyli złotego dolara.
Po zakończeniu wojen i rewolucji stabilizacja obiegu pieniężnego jako jeden z najważniejszych sposobów odbudowy gospodarki została przeprowadzona za pomocą następujących metod: unieważnienia, restauracji (rewaluacji), dewaluacji i denominacji.
Nullifikacja oznacza ogłoszenie unieważnienia mocno zdewaluowanej jednostki i wprowadzenie nowej waluty. I tak w Niemczech, w wyniku powojennej hiperinflacji i znacznej deprecjacji marki Reichsmarki, marka wprowadzona do obiegu w 1924 r. została wymieniona w stosunku 1:1 biliona. stare marki niemieckie. Poprzednia marka została anulowana.
Przywrócenie - przywrócenie poprzedniej zawartości złota w jednostce monetarnej. Na przykład po I wojnie światowej podczas reformy monetarnej w latach 1925–1928. W Anglii przywrócono przedwojenną zawartość złota w funcie szterlingu. Po II wojnie światowej przeprowadzono renowację, czyli rewaluację, podnosząc oficjalny kurs wymiany do dolara, a następnie MFW odnotował wzrost zawartości złota w walucie. Przykładowo Niemcy przeprowadziły trzy rewaluacje w ramach systemu monetarnego z Bretton Woods (w latach 1961, 1969 i 1971). Niemcy przeprowadzają także wielokrotne przeszacowania w ramach Europejskiego Systemu Walutowego, gdzie zachowany został reżim sztywnych kursów walutowych.
Dewaluacja to spadek zawartości złota w jednostce monetarnej, a po II wojnie światowej - oficjalnego kursu wymiany na dolara amerykańskiego. Tym samym zawartość złota w dolarze amerykańskim obniżyła się w grudniu 1971 r. o 7,89%, a w lutym 1973 r. – o 10%. Po wprowadzeniu płynnych kursów walutowych w 1973 r. dewaluację przeprowadzono jedynie w grupie z kursami regulowanymi – w Europejskim Wężu Walutowym, na bazie którego stworzono Europejski System Walutowy.
Nominał to metoda „skreślania zer”, czyli tzw. konsolidacja skali cen. I tak w Brazylii, gdzie stopa rocznej amortyzacji osiągnęła 933,6%, w 1988 roku przyjęto „Plan Letni”, zgodnie z którym wprowadzono jednostkę monetarną „nocruzado”, odpowiadającą 1000 dawnym cruzados. Rosja przeprowadziła także denominację rubla w 1998 r. (1000 razy).
Cechy reform monetarnych w warunkach „terapii szokowej”. Metody „terapii szokowej” zastosowano w wielu krajach po II wojnie światowej, a towarzyszyło im takie antyinflacyjne remedium, jak konfiskatowa reforma monetarna. Od końca 1944 r. do połowy 1952 r. w Europie przeprowadzono 24 reformy tego typu.
Zgodnie z metodami realizacji wszystkie reformy monetarne dzielą się na trzy typy:
wymiana pieniądza papierowego po stopie deflacyjnej na nowy pieniądz w celu gwałtownego zmniejszenia ilości pieniądza papierowego (np. w listopadzie 1944 r. w Grecji wymianę przeprowadzono w stosunku 1 nowej drachmy na 1 miliard starych);
tymczasowe (całkowite lub częściowe) zamrożenie depozytów bankowych ludności i przedsiębiorców; podobne reformy przeprowadzono we Francji (czerwiec 1945 i styczeń 1948), Belgii (październik 1944), Austrii (lipiec i listopad 1945) i innych krajach;
połączenie pierwszej i drugiej metody reform monetarnych; metodę tę zastosowano w Niemczech Zachodnich w czerwcu 1948 r. podczas przechodzenia od państwa wojskowego do gospodarki rynkowej i nazwano ją „terapią szokową”.
Metody „terapii szokowej” były szeroko stosowane w praktyce międzynarodowej zarówno w przeszłości, jak i obecnie, w okresie przechodzenia od państwa do gospodarki rynkowej. Pomimo znacznych różnic w poszczególnych wersjach, wszystkie zawierają trzy główne idee.
Pierwsza myśl jest taka, że ​​stosunki rynkowe są jedynym sposobem na pozbycie się wszelkich niedociągnięć i problemów gospodarki państwowej. Dlatego głosi się potrzebę jak najszybszego przejścia do gospodarki rynkowej, pomimo wszelkich trudności i kosztów społeczno-gospodarczych.
Drugą, centralną ideą jest to, że powszechne stosowanie wolnych cen powinno stymulować tworzenie struktur i instytucji rynkowych, przede wszystkim systemu niezależnych producentów i konkurencyjnych rynków, które stanowią podstawę gospodarki rynkowej.
Idea trzecia – przejście od gospodarki państwowej do gospodarki rynkowej – nieuchronnie wiąże się z zauważalnym spadkiem poziomu życia ludności, głównie na skutek inflacji i bezrobocia.
Skuteczność metod „terapii szokowej” zależy w decydującym stopniu od tego, jak daleko gospodarka danego kraju w okresie jego nacjonalizacji jest od struktur rynkowych, zwłaszcza od systemu niezależnych producentów. Tylko w warunkach istnienia stosunkowo przygotowanych struktur rynkowych lub szybkiego ich kształtowania działa stymulująca rola mechanizmu cenowego. Początkowy wzrost cen stymuluje wzrost produkcji towarów i usług, szybko eliminując niedobory. W rezultacie następuje równoległe nasycenie rynków i względna stabilizacja cen. Przy nadmiernie zniszczonych strukturach rynku podwyżki cen nie prowadzą do odpowiedniej restrukturyzacji i rozwoju produkcji, lecz przyjmują charakter długotrwałej i wysokiej (aż do hiperskali) inflacji. W takich przypadkach podczas „terapii szokowej” stosuje się dodatkowe, drastyczne środki: zamrożenie płac, ograniczenie produkcji, zwiększenie bezrobocia, przeprowadzenie reformy monetarnej itp. Wszystko to znacząco zwiększa społeczno-ekonomiczne koszty „terapii szokowej”.
Podajmy kilka konkretnych przykładów „terapii szokowej”.
W Niemczech Zachodnich reforma monetarna (czerwiec 1948 r.) miała charakter ściśle konfiskatowy. Gotówkę i depozyty publiczne wymieniano w stosunku 6,5 nowych marek niemieckich na 100 starych marek niemieckich. Część depozytów została najpierw zamrożona, a następnie zlikwidowano około 70% z nich, przy czym każdy mieszkaniec otrzymał jednorazowe świadczenie w wysokości 60 marek niemieckich. W wyniku reformy wyeliminowano dług publiczny i cały majątek sektora publicznego, roszczenia międzybankowe w markach niemieckich. Tym samym reforma monetarna wyeliminowała główne przyczyny nierównowagi w kraju, w efekcie zniesiona została kontrola cen i płac, a szybko rozwijająca się przedsiębiorczość nasyciła rynek, co zahamowało inflację.
„Terapię szokową” przeprowadzono z sukcesem w Japonii w latach 1949-1950. z inicjatywy ambasadora USA w Japonii i dlatego otrzymał nazwę „Dodge Line”. Przejście na wolne ceny łączono z tak rygorystycznymi działaniami antyinflacyjnymi, jak likwidacja deficytu budżetu państwa, zakończenie dotacji dla nierentownych przedsiębiorstw, zaostrzenie warunków udzielania kredytów, zamrożenie części depozytów itp. Ważną rolę odegrała reforma rolna i dezagregacja monopolistycznych gigantów w tworzeniu struktur rynkowych.
W krajach Europy Wschodniej stosowano „terapię szokową”, np. w Jugosławii i Polsce. W Jugosławii od 1952 r. obierany jest kurs w kierunku rozwoju „gospodarki samorządnej”, czyli gospodarki „socjalizmu rynkowego”. Pod koniec lat 80. w kraju pogłębił się kryzys tego systemu, nastawionego na maksymalizację wynagrodzeń i zysków na jednego pracownika. Koncentracja ta znacznie osłabiła inwestycje, w wyniku czego kraj dotknął kryzys gospodarczy, bezrobocie i zbiorową inflację płac, co doprowadziło do nasilenia tendencji inflacyjnych: kraj doświadczył hiperinflacji, która w 1989 r. osiągnęła wartości czterocyfrowe.
Rząd A. Markowicza opracował i przeprowadził reformę mającą na celu uzdrowienie gospodarki za pomocą „terapii szokowej”, mającej na celu zahamowanie hiperinflacji i rozszerzenie sił konkurencyjnych. "Początkowe rezultaty były pozytywne: hiperinflacja ustała, waluta krajowa ustabilizowała się, a dinar stał się pierwszą walutą wymienialną w Europie Wschodniej. Jednak wraz z odmrożeniem płac inflacja ponownie wzrosła, wzrosło bezrobocie, a poziom życia ludności spadła zauważalnie, ale najstraszniejszym ciosem dla reformy był upadek państwowości.
Najbardziej jaskrawym przykładem „szerokiej terapii” jest prowadzona w Polsce od końca 1989 roku polityka gospodarcza, która polegała na umożliwieniu swobodnego ustalania cen przy czasowym zamrożeniu wynagrodzeń. W rezultacie w krótkim czasie, już na początku 1990 r., Polska pozbyła się deficytu surowców, jednak po ośmiokrotnym wzroście cen inflacja wyhamowała. Stabilizacja miała zatem wysoką cenę – poziom życia ludności spadł prawie o połowę, a jesienią 1990 r. bezrobocie osiągnęło 10%.
W historii Związku Radzieckiego w przeszłości stosowano także własną wersję „terapii szokowej” – podczas przejścia od gospodarki nakazowo-dyrektywnej okresu „komunizmu wojennego” do gospodarki w warunkach Nowej Polityki Gospodarczej (NEP ). NEP, zwłaszcza na tle powojennych zniszczeń, doprowadził do szybkiej poprawy życia kraju i nasycenia rynków konsumenckich. Wiązało się to jednak z niezwykle surowymi środkami gospodarczymi, wymagającymi poważnych poświęceń ze strony najbiedniejszej części ludności miejskiej. Mówimy przede wszystkim o reformie monetarnej z lat 1922–1924, której celem było wyeliminowanie deficytu budżetu państwa, powstrzymanie inflacji i wprowadzenie nowej jednostki monetarnej – czerwońca. Do 1924 r. wydatki gospodarcze rządu zostały znacznie zmniejszone, a kredyty ograniczone. Deficyt budżetu państwa został zredukowany do minimum, co umożliwiło zatrzymanie prasy drukarskiej. Czerwoniec stał się pełnoprawną jednostką monetarną na rynku krajowym: ceny detaliczne od 1 października 1923 r. do 1 sierpnia 1925 r. spadły o 20%. Jednak zdecydowanym kierunkiem reformy ograniczającej wydatki publiczne było zaprzestanie finansowania przedsiębiorstw państwowych, w wyniku czego aż 1/3 przedsiębiorstw w wielu branżach zakończyła działalność. To była prawdziwa „terapia szokowa”, chociaż wówczas nie używano tego określenia.
Stosowane obecnie w Rosji metody „terapii szokowej” muszą być bezbolesne z kilku powodów.
Po pierwsze, od końca lat 20. W gospodarce naszego kraju nastąpiło sztywne i konsekwentne odchodzenie od zniszczonych struktur rynkowych.
Po drugie, w wyniku długiego rozwoju historycznego na terenie byłego ZSRR ukształtowała się wyjątkowa dysproporcja w gospodarce: z jednej strony nastąpił szybki rozwój przemysłu ciężkiego produkującego środki produkcji, z drugiej zaś niezwykle powolny, a nawet zwykła stagnacja przemysłów produkujących dobra konsumpcyjne. Do takich gałęzi przemysłu zalicza się przede wszystkim wyczerpane eksperymentami rolnictwo, przemysł spożywczy, lekki i inne. Nawet według naszych statystyk udział gałęzi przemysłu grupy A w całej produkcji przemysłowej wynosił 39,5% w 1928 r., 61% w 1940 r. i 72,5% w 1960 r.
Po trzecie, około połowa dochodu narodowego byłego ZSRR poszła na akumulację, podczas gdy w wiodących krajach rozwiniętych było to 15-25%. Jeśli za podstawę przyjmiemy PNB, to co najmniej połowa zawartych w nim produktów końcowych została przeznaczona na inwestycje przemysłowe i broń (w wiodących krajach zachodnich - maksymalnie 25-30%).
Po czwarte, udział funduszu konsumpcyjnego w PKB byłego ZSRR wynosił nie więcej niż 25-30% w porównaniu z 60-65% w krajach rozwiniętych. Udział płac w ZSRR był także niespotykanie niski: wynosił 1/3 dochodu narodowego w porównaniu z 2/3 w rozwiniętych krajach kapitalistycznych.
Zatem inflacja jako nadwyżka popytu pieniężnego nad podażą towarów i usług od dawna objawia się w naszej gospodarce w postaci niedoborów niektórych grup produktów i stałego wzrostu cen detalicznych. Jednak w warunkach gospodarki nakazowo-administracyjnej miało ono charakter „stłumiony” i objawiało się niedoborem towarów. I dopiero od kwietnia 1991 r. inflacja zaczęła nabierać tempa, a od 2 stycznia 1992 r., kiedy zniesiono już niemal całkowicie kontrolę cen, przybrała postać inflacji galopującej, a w przypadku niektórych towarów – hiperinflacji. Co prawda w pewnym stopniu indeksacja dochodów ludności jest prowadzona, ale bardzo powoli i z dużymi opóźnieniami. Jednocześnie inflacja popytowa była ściśle powiązana z inflacją kosztową, gdyż w niektórych branżach, przedsiębiorstwach spółdzielczych i innych strukturach handlowych nastąpił niekontrolowany wzrost cen. To splot był niebezpieczny i groził poważnymi konsekwencjami społecznymi.
Poniższe dane pokazują rozwój procesów inflacyjnych w Rosji i rezultaty walki z nią w ostatnich latach (por. tabela 5.5).
Tabela 5.5.
Główne wskaźniki inflacji w Rosji w latach 1991–1996. Wskaźniki 1991 1992 1993 1994 1995 1996 PKB, miliardy rubli. 1 398,5 19 006,0 171 510,0 610 993,0 1 658 933,0 2 019 512,0 Podaż pieniądza, bilion rubli. 1,0 7,2 33,2 97,8 220,8 278,8 Udział podaży pieniądza w PKB Federacji Rosyjskiej, proc. 70,0 37,9 19,4 16,0 13,3 15,3 Kwota emisji pieniądza, miliardy rubli. 173,5 1513 10 904,8 23 169,9 45 575,9 29 600,0 Średnie miesięczne stopy inflacji, proc. 7,0 26,0 21,0 13,7 9,0 1,95
Obliczono na podstawie danych z: Rosyjskiego Rocznika Statystycznego, 1995; Biuletyn Statystyki Bankowej nr 30, 36, 42; Rosja w liczbach, 1995; Sytuacja społeczno-gospodarcza w Rosji w 1996 r., nr 3 (publikacja Państwowego Komitetu Statystycznego Federacji Rosyjskiej).
W walce z inflacją przeprowadza się: zdecydowaną redukcję scentralizowanych inwestycji kapitałowych w gałęziach przemysłu grupy A, konwersję przemysłów zbrojeniowych, zmniejszenie udziału wydatków wojskowych w budżecie państwa, zmniejszenie wydatków państwowy aparat administracyjny, a także środki Centralnego Banku Rosji dotyczące regulacji monetarnej.
Polityka antyinflacyjna. Jest to zestaw środków państwowej regulacji gospodarki mającej na celu walkę z inflacją. W odpowiedzi na wzajemne oddziaływanie czynników inflacji popytowej i inflacji kosztowej ukształtowały się dwa główne kierunki polityki antyinflacyjnej – polityka deflacyjna (lub regulacja popytu) oraz polityka dochodowa.
Polityka deflacyjna to metody ograniczania popytu na pieniądz poprzez mechanizmy monetarne i podatkowe poprzez ograniczanie wydatków rządowych, zwiększanie oprocentowania kredytów, zwiększanie presji podatkowej, ograniczanie podaży pieniądza itp. Specyfiką polityki deflacyjnej jest to, że powoduje ona zazwyczaj spowolnienie wzrostu gospodarczego, a nawet zjawiska kryzysowe. Dlatego też większość rządów, realizując je w latach 60. – 70. wykazał powściągliwość lub nawet ją porzucił.
Polityka dochodowa polega na równoległej kontroli cen i płac poprzez ich całkowite zamrożenie lub ustalenie limitów ich wzrostu. Ze względów społecznych tego typu polityka antyinflacyjna jest rzadko stosowana. Jednocześnie doświadczenia stosowania polityki dochodowej w Stanach Zjednoczonych za prezydenta Nixona, w Wielkiej Brytanii za rządów laburzystów oraz w krajach skandynawskich wskazują na ograniczenia jej rezultatów. Po pierwsze, spowolnienie wzrostu cen spowodowało niedobór niektórych towarów, po drugie, wzrost cen został zahamowany tylko na pewien czas, a wraz ze zniesieniem ograniczeń ponownie przyspieszył.
Warianty polityki antyinflacyjnej wybierano w zależności od priorytetów. Jeśli celem było zahamowanie wzrostu gospodarczego, wówczas prowadzono politykę deflacyjną, jeśli zaś celem było pobudzenie wzrostu gospodarczego, preferowano politykę dochodową. Gdy celem było ograniczenie inflacji za wszelką cenę, stosowano równolegle obie metody polityki antyinflacyjnej.
Indeksacja (pełna lub częściowa) oznacza rekompensatę strat wynikających z deprecjacji pieniądza. Metodę tę po raz pierwszy zastosowano pod koniec lat 40. i na początku lat 50. XX wieku. z inflacją spowodowaną przejściem od gospodarki wojennej do normalnych warunków rynkowych. Indeksację zaczęto ponownie stosować w latach 70. w związku z rozwojem galopującej inflacji. W większości wiodących krajów uprzemysłowionych dotyczyło to mniejszej części ludności czynnej zawodowo (np. w USA o około 10%). Wyjątkiem były Włochy, których związkom zawodowym udało się wprowadzić w kraju pełny system indeksacji.
Formy ograniczania kontrolowanego wzrostu cen przejawiają się, po pierwsze, w „zamrażaniu” cen niektórych towarów, a po drugie, w ograniczaniu ich poziomu w określonych granicach. Podobne kontrole zostały utrzymane we wszystkich wiodących krajach rozwiniętych. Tym samym w Niemczech obejmuje około połowy obrotów handlu detalicznego, w tym żywności.
Kontrola ta jest jeszcze ważniejsza w przypadku krajów rozwijających się, gdzie stabilny poziom cen detalicznych dóbr konsumpcyjnych wspierany jest dotacjami rządowymi, co zapewnia niski, ale stabilny poziom życia ludności. Przeniesieniu tych dóbr na rynek wolnorynkowy towarzyszą zwykle gwałtowne wstrząsy społeczne.
Pod koniec lat 70-tych - na początku 80-tych. w walce z galopującą inflacją w krajach uprzemysłowionych keynesowskie recepty na walkę z inflacją zastąpiono konserwatywnymi opcjami wykorzystującymi środki deflacyjne: bardziej rygorystyczne ograniczenia wydatków rządowych, zwłaszcza gospodarczych i społecznych; ograniczenie wzrostu podaży pieniądza papierowego poprzez prowadzenie polityki ukierunkowania obiegu pieniężnego, tj. ścisłe ograniczenie podaży pieniądza w ramach ustalonych wytycznych.
To prawda, że ​​​​w określonych warunkach doszło do pewnego odwrotu od ścisłego ograniczenia, zwłaszcza w przypadku ograniczenia wydatków socjalnych. Jako przykład można podać Stany Zjednoczone, gdzie nie tylko budżet federalny nie był zrównoważony, ale także nastąpił bezprecedensowy wzrost deficytu (do 200 miliardów dolarów). Było to efektem spadku dochodów budżetowych na skutek obniżek podatków i ogromnego wzrostu wydatków na cele wojskowe. Administracja Reagana była jednak w stanie zrównoważyć inflacyjny wpływ deficytu budżetu federalnego poprzez rynek pieniężny (tj. Oszczędności przedsiębiorstw i gospodarstw domowych), a także poprzez zawyżanie stóp procentowych i przyciąganie kapitału zagranicznego.
Konkurencyjna stymulacja produkcji obejmuje działania mające na celu zarówno bezpośrednie pobudzenie przedsiębiorczości poprzez znaczne obniżenie podatków nakładanych na przedsiębiorstwa, jak i pośrednie pobudzenie oszczędności ludności (obniżenie podatków nakładanych na ludność).
Jednocześnie zaczęto stosować działania mające na celu pobudzenie konkurencji rynkowej i ograniczenie jej wpływu na ceny oraz spiralę płacowo-cenową. Na przykład w Stanach Zjednoczonych administracja Reagana zrezygnowała ze wsparcia rządowego dla takich branż o niskiej konkurencji, jak metalurgia żelaza, produkcja samochodów, tekstylia i obuwie, co wywołało falę fuzji dużych firm. W efekcie gwałtownie zwiększona konkurencja przyczyniła się do obniżenia inflacji do „pełzających” form, a także do osłabienia spirali inflacyjnej.